上海市保險(xiǎn)學(xué)會、復(fù)旦大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系項(xiàng)目課題組

2021年是中國加入世界貿(mào)易組織20周年。這20年間，保險(xiǎn)業(yè)一直走在中國金融開放的最前沿。對外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國的生存狀態(tài)及發(fā)展路徑的觀察和研究，有助于總結(jié)我國保險(xiǎn)業(yè)對外開放的政策成效與經(jīng)驗(yàn)得失。本文既梳理了中國改革開放以來各階段外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展特點(diǎn)和監(jiān)管政策的演化，也論述了在新發(fā)展格局中外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的定位和發(fā)展優(yōu)勢，還通過對部分外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的調(diào)研訪談，分析探究其當(dāng)前面臨的困境和希望獲得的政策支持，以期為進(jìn)一步加強(qiáng)中國保險(xiǎn)乃至金融的國際合作、互利共贏提供借鑒。

一、改革開放、入世與中國金融進(jìn)一步開放

1978 年12 月，黨的十一屆三中全會在北京舉行，提出“以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，把改革開放作為我國長期堅(jiān)持的一項(xiàng)基本國策”。1979年，改革開放全面啟動，從此，中國經(jīng)濟(jì)翻開了歷史新篇章。改革開放讓中國保險(xiǎn)事業(yè)煥發(fā)出新的生機(jī)，中國擁有世界上最有潛力的保險(xiǎn)市場，隨著政策的開放，愈發(fā)受到發(fā)達(dá)國家和地區(qū)保險(xiǎn)公司的青睞。1980 年開始，外國保險(xiǎn)公司便紛紛來中國設(shè)立代表處，截至20世紀(jì)90年代中期，幾乎世界上所有知名的保險(xiǎn)公司都在中國設(shè)立了代表機(jī)構(gòu)。

2001 年12 月11 日，中國正式加入WTO，此后保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的開放前鋒，率先擴(kuò)大開放，迎來了整體改革、全面開放的新時期。在入世初期，“改革服務(wù)于開放”是其最突出的特點(diǎn)，改革對象以企業(yè)為重心，通過學(xué)習(xí)借鑒外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來的先進(jìn)經(jīng)營理念、管理技術(shù)和內(nèi)控機(jī)制，增強(qiáng)中資保險(xiǎn)公司的市場競爭力，促進(jìn)改革步伐，培育中國保險(xiǎn)業(yè)日后在國際市場中的競爭優(yōu)勢。該階段的重要措施包括以下兩個方面：一是改革公司體制、實(shí)行股份制,同時允許外資和民營資本參股，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；二是入世后的中國保險(xiǎn)業(yè)主張細(xì)分國內(nèi)保險(xiǎn)市場，發(fā)展專業(yè)性保險(xiǎn)公司。

2018年，習(xí)近平主席在博鰲亞洲論壇上發(fā)表主旨演講，鄭重宣示了新時代開啟中國同世界交融發(fā)展新畫卷的堅(jiān)定信念和擴(kuò)大開放的重大舉措。隨后，我國推出一系列對外開放的新舉措：取消外資保險(xiǎn)公司設(shè)立前需在中國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2 年以上的要求，2019 年人身險(xiǎn)公司外資股比上限從51%放寬至100%，過渡期提前到2020年；放寬外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司準(zhǔn)入條件，取消30年經(jīng)營年限和總資產(chǎn)不少于2億美元要求；取消境內(nèi)保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%；等等。

從1992年鄧小平同志和1997年江澤民同志分別提出“引進(jìn)來”和“走出去”的概念至今，我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了“引進(jìn)來”謀求共同進(jìn)步、“走出去”實(shí)施對外發(fā)展戰(zhàn)略的全過程，中國保險(xiǎn)業(yè)逐步打開了對外開放的大門，從第一家外資保險(xiǎn)公司友邦保險(xiǎn)設(shè)立，到2020 年首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司安聯(lián)（中國）成立，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國逐漸生根和成長。毫無疑問，對外開放是中國保險(xiǎn)業(yè)大力發(fā)展和走向國際舞臺的必經(jīng)之路，在這一過程中，國內(nèi)市場不斷地學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營理念、商業(yè)模式和技術(shù)服務(wù)，逐步完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度，不斷提升保險(xiǎn)業(yè)整體實(shí)力。

中國對外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的趨勢是日漸寬松的，從1992 年起嘗試放開中國市場，允許友邦在上海設(shè)立第一家外資保險(xiǎn)公司，到逐步提高外資股東持股比例，直到2021 年完全放開，外資持股比例可達(dá)100%。中國對于外資的態(tài)度一直是包容和開放的，希望中國的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以從外資險(xiǎn)企處學(xué)到更多的經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新思維，同時也是希望外資險(xiǎn)企可以為中國的發(fā)展付出一份力量。表1列示了我國1992年以來針對外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出臺的重要政策及主要內(nèi)容。

?表1 中國外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重要監(jiān)管政策梳理

二、外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國的發(fā)展路徑

（一）外資保險(xiǎn)在中國的發(fā)展歷史回顧

中國保險(xiǎn)業(yè)的對外開放起源于20世紀(jì)80年代，外國保險(xiǎn)公司開始被批準(zhǔn)在中國設(shè)立代表處，AIG成為首家設(shè)立外資金融機(jī)構(gòu)代表處的公司，并與當(dāng)時的人保合作，成立了新中國第一家合資保險(xiǎn)公司中美保險(xiǎn)，主要在紐約和中國香港開展業(yè)務(wù)。1992年，友邦保險(xiǎn)在上海設(shè)立分公司，經(jīng)營人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，成為改革開放后第一家進(jìn)入中國的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。從此以后，國際上的保險(xiǎn)巨頭陸續(xù)嘗試敲開中國的大門，以多種形式進(jìn)入中國保險(xiǎn)市場。

（二）外資保險(xiǎn)在中國的發(fā)展規(guī)律及路徑

入世20 年以來，我國已經(jīng)對外資開放了全部的區(qū)域和絕大部分的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，進(jìn)入了全面開放的新時代。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在我國從無到有，保險(xiǎn)市場中的外資機(jī)構(gòu)類型不斷豐富，數(shù)量不斷增多，為中國保險(xiǎn)業(yè)帶來了蓬勃的生命力和活力。2000年，我國僅有21家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，而截至2020年末，外資保險(xiǎn)在中國共設(shè)立了66家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、117家代表處和17家保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，外資保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)到1.71 萬億元，規(guī)模得到了很大程度的擴(kuò)大。

隨著我國開放程度的不斷提高，外資保險(xiǎn)公司的發(fā)展速度和市場份額都發(fā)生了顯著變化，逐步實(shí)現(xiàn)和中資保險(xiǎn)公司的和諧共存。2004 年，外資保險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入僅為84.34 億元，到2019年末已經(jīng)增長至2729.82億元，規(guī)模擴(kuò)大了31.4倍。2019年外資保險(xiǎn)公司全年保費(fèi)收入同比增長29.86%，遠(yuǎn)高于同期中資保險(xiǎn)公司12.17%的增幅。

外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國保險(xiǎn)市場主要有三種形式：一是外國保險(xiǎn)公司與中國公司合資，成立中外合資保險(xiǎn)公司；二是外國保險(xiǎn)公司在中國設(shè)立分公司；三是外國企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者參股中資保險(xiǎn)公司。在產(chǎn)險(xiǎn)領(lǐng)域，外資保險(xiǎn)多數(shù)選擇在中國設(shè)立分公司。在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，除了友邦保險(xiǎn)外，其他公司均以合資形式進(jìn)入。

從上面這些方面來看，外資險(xiǎn)企的整體發(fā)展趨勢呈現(xiàn)出體量和業(yè)務(wù)規(guī)模順應(yīng)政策不斷擴(kuò)大、商業(yè)模式多樣化的態(tài)勢，但與此同時也存在部分外資險(xiǎn)企生存艱難的問題。

（三）外資保險(xiǎn)在中國的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

根據(jù)歷年《中國保險(xiǎn)年鑒》，相比于中資保險(xiǎn)公司來說，外資保險(xiǎn)公司在財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)上的市場占有率和保費(fèi)規(guī)模都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于前者，但在同比增長率上有明顯優(yōu)勢，一定程度可以說明在政策愈加寬松的中國大環(huán)境下，外資公司在經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新等方面的比較優(yōu)勢正在逐漸顯露。

在挑戰(zhàn)方面，首先是外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營理念和文化背景與中國存在差異。外資保險(xiǎn)公司在國外設(shè)立和經(jīng)營多年，有著適應(yīng)國外社會經(jīng)濟(jì)背景的經(jīng)營理念和企業(yè)文化，這就導(dǎo)致部分外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場時帶有一定程度的盲目性，如果事前沒有進(jìn)行充分的調(diào)研，則可能在經(jīng)營時不能正確認(rèn)知和處理同中資合作伙伴之間的關(guān)系。

其次是監(jiān)管規(guī)則國內(nèi)外存在差異。對于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，不同國家和地區(qū)的監(jiān)管規(guī)則和政策方針都各不相同，中國市場地域廣、多元化、復(fù)雜程度高，想要進(jìn)一步提高市場規(guī)模，獲得自身的發(fā)展，外資險(xiǎn)企就必須要時刻跟隨中國政府的腳步，快速適應(yīng)市場和規(guī)則的變化。

?表2 外資險(xiǎn)企在中國的關(guān)鍵事件梳理

最后是相關(guān)人才不足。中國保險(xiǎn)市場日息萬變、發(fā)展迅速，新設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)日益增多，不管是中資還是外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對專業(yè)人才的需求都很高，對于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，其需要的人才不僅需要熟悉外資企業(yè)的經(jīng)營理念，更需要熟悉中國的市場環(huán)境、熟悉中國的文化，能夠用中國人的思維來引導(dǎo)公司進(jìn)行活動經(jīng)營，而這種人才往往是稀缺的。

三、“十四五”時期保險(xiǎn)業(yè)的新發(fā)展格局與外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

回顧我國保險(xiǎn)行業(yè)在“十三五”期間走過的征程，快速而全面的市場化進(jìn)程使得保險(xiǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)跨越式增長，超越日本成為僅次于美國的全球第二大市場。

市場影響力方面，我國保費(fèi)收入占全球市場份額穩(wěn)步提升，2019年占比9.81%，對全球保險(xiǎn)市場增長貢獻(xiàn)達(dá)29.61%，穩(wěn)居世界第二大保險(xiǎn)市場地位。

站在承上啟下的歷史交匯點(diǎn)，承接的是“十三五”時期保險(xiǎn)的高速發(fā)展，開啟的是“十四五”時期保險(xiǎn)的高質(zhì)量發(fā)展，如何統(tǒng)籌發(fā)展速度和質(zhì)量是亟待解決的關(guān)鍵問題。

發(fā)展速度方面，我國保險(xiǎn)行業(yè)相對發(fā)達(dá)國家和地區(qū)保險(xiǎn)市場尚有較大的發(fā)展空間。根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)研究預(yù)測，中國將在未來幾年為全球壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)增長做出最大貢獻(xiàn)，預(yù)計(jì)2029 年時保費(fèi)占比將達(dá)到20%，并有望在21世紀(jì)30年代中期超越美國成為全球第一大保險(xiǎn)市場。然而，目前我國保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度仍處于較低水平，國民保險(xiǎn)意識還有待提高，相較全球平均水平尚有不及，在追趕發(fā)達(dá)國家和地區(qū)時差距更大。

發(fā)展質(zhì)量方面，要將保險(xiǎn)業(yè)放在新發(fā)展格局中思考。面對世界政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境加速變化，黨和國家領(lǐng)導(dǎo)人提出“以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局。新發(fā)展格局絕不是封閉的國內(nèi)循環(huán)，而是在國內(nèi)循環(huán)的主題中進(jìn)一步開放兼顧國內(nèi)國際雙循環(huán)。這也為我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供了重要指導(dǎo)方向。通過對“十四五”規(guī)劃解讀，我們可以得知，在新發(fā)展格局中，國家對于保險(xiǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展有如下要求：第一，加強(qiáng)保險(xiǎn)的社會治理功能，保障人民生命財(cái)產(chǎn)安全。第二，保險(xiǎn)服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，健全農(nóng)村金融服務(wù)體系。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)除基本的保障功能外，解決農(nóng)民“看天吃飯”的問題，提供風(fēng)險(xiǎn)緩釋的機(jī)會。第三，參與建成多層次社會保障體系。在“十四五”規(guī)劃直接提及保險(xiǎn)的15處中，10處出自于社會保障體系建設(shè)，涵蓋基本醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、重大疾病醫(yī)療保險(xiǎn)、長期護(hù)理保險(xiǎn)、商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)等眾多險(xiǎn)種，充分表明國家對保險(xiǎn)在社會保障體系構(gòu)建過程中重要定位的肯定。第四，提升金融科技水平，創(chuàng)新發(fā)展保險(xiǎn)科技。處于新一輪科技變革的時期，做到保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)科技率先創(chuàng)新開發(fā)與實(shí)際應(yīng)用，以科技賦能保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，助力整體趕超。

?圖1 2001—2020年我國保費(fèi)收入及增速

?圖2 2011—2020年全球和我國保險(xiǎn)深度對比

?圖3 2011—2019年全球和我國保險(xiǎn)密度對比

在新發(fā)展格局中，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將比以往任何時期更深度地參與我國保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)代化的建設(shè)進(jìn)程。首先，堅(jiān)持高水平開放是“國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的題中應(yīng)有之義，外資保險(xiǎn)在新發(fā)展格局中應(yīng)發(fā)揮聯(lián)動國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能與作用。其次，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入能發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，豐富保險(xiǎn)市場主體的同時充分激發(fā)市場活力，解放“國內(nèi)大循環(huán)”保險(xiǎn)需求的束縛。由于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、投資渠道等方面的限制逐步放開，中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的危機(jī)感進(jìn)一步加強(qiáng)，促使其更加注重產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新、服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營效率和投資收益，形成良性競爭氛圍。最后，外資保險(xiǎn)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)推動中國保險(xiǎn)市場與國際接軌，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。例如，在我國的外資保險(xiǎn)公司需要受到其母公司所在國和我國法律的雙重監(jiān)管約束，因此其經(jīng)營往往更加審慎，通常設(shè)有直接對公司董事會負(fù)責(zé)的稽查部門，同時，在其業(yè)務(wù)部和管理部實(shí)行雙向監(jiān)督的制衡機(jī)制，可有效降低公司的系統(tǒng)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

四、上海國際金融中心建設(shè)與上海保險(xiǎn)市場發(fā)展

（一）上海國際金融中心建設(shè)與上海保險(xiǎn)市場概況

上海國際金融中心建設(shè)作為我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中的重要戰(zhàn)略，自20 世紀(jì)90 年代起就上升到國家層面的高度。2009年，為適應(yīng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》，將“2020 年基本建成與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心”作為階段性目標(biāo)明確提出。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，截至2020年底，上海共有省級保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)128 家，其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司60 家，人壽保險(xiǎn)公司61 家，再保險(xiǎn)公司7家。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年9月，上海共有保險(xiǎn)中介法人機(jī)構(gòu)379家，其中保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司152家，保險(xiǎn)代理公司149家，保險(xiǎn)公估公司78家。此外，還有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理法人機(jī)構(gòu)9家，各種保險(xiǎn)行業(yè)機(jī)構(gòu)齊聚一堂為上海保險(xiǎn)市場發(fā)展壯大提供了實(shí)體保障。

（二）上海保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過程中面臨的形勢

1.外匯管制

縱觀幾大國際金融中心的發(fā)展歷程，貨幣國際化和外匯管制的放開都對資本市場的發(fā)展起到了關(guān)鍵的加速助推作用，我國香港在1983年11月實(shí)現(xiàn)了港幣自由兌換，適應(yīng)了資本市場發(fā)展的黃金階段。成熟的國際保險(xiǎn)中心比如倫敦、百慕大也實(shí)行貨幣自由兌換政策，資本的自由流動好比保險(xiǎn)市場血液流動暢通，外資的進(jìn)入和內(nèi)資的輸出給這個市場注入更多的活力。隨著人民幣國際化進(jìn)程加速推進(jìn)，我國外匯管制逐步放開，貨幣對上海國際保險(xiǎn)中心建設(shè)的制約效果將逐步解除。

?表3 2020年部分地區(qū)原保費(fèi)收入占全國原保費(fèi)收入比例

2.稅制

根據(jù)2021 年3 月發(fā)布的第29 期全球金融中心指數(shù)（GFCI 29），上海在營商環(huán)境和聲譽(yù)及綜合兩個維度排名都處于第六位，相對紐約、倫敦、新加坡、中國香港具有較大差距，稅收政策是影響兩個維度的重要因素。一方面，稅收高低會直接影響企業(yè)是否在該區(qū)域進(jìn)行經(jīng)營活動，稅收激勵政策是吸引企業(yè)投資和專業(yè)人才的重要措施。另一方面，保險(xiǎn)專業(yè)人才個人所得稅稅率較高可能會勸退高端人才，同時也會打擊其工作積極性，潛在地影響公司經(jīng)營質(zhì)量。

3.監(jiān)管

有效的監(jiān)管能夠減少腐敗、提高市場透明度，同時又不扼殺創(chuàng)新和發(fā)展。倫敦、紐約、百慕大等國際保險(xiǎn)中心都逐漸形成并完善了“審慎監(jiān)管”的監(jiān)管機(jī)制，一方面在可控的市場風(fēng)險(xiǎn)下保證其國內(nèi)保險(xiǎn)公司的發(fā)展，另一方面增強(qiáng)國外公司進(jìn)入市場的信心。在我國，立法方面，雖然建成了以《保險(xiǎn)法》為核心的法律體系，但在更多保險(xiǎn)特別法上還應(yīng)具體細(xì)化，爭取國際規(guī)則制定話語權(quán)；執(zhí)法上，上海在監(jiān)管理念、監(jiān)管手段方面相較于更自由、強(qiáng)調(diào)開放的發(fā)達(dá)市場更嚴(yán)格，在監(jiān)管相對嚴(yán)格的環(huán)境下如何保持支持創(chuàng)新和加強(qiáng)監(jiān)管平衡是亟待解決的問題。

（三）外資保險(xiǎn)在上海發(fā)展的優(yōu)勢分析

1.發(fā)達(dá)地區(qū)人均收入高，保險(xiǎn)購買意愿強(qiáng)

相對于其他城市地區(qū)，上海居民具有較高的保險(xiǎn)意識，更愿意在資產(chǎn)配置中提高保險(xiǎn)的占比。同時，我國在加入世貿(mào)組織時，上海作為第一批允許非壽險(xiǎn)公司提供服務(wù)的五個區(qū)域之一，居民對外資保險(xiǎn)公司和創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品接納度更高，外資險(xiǎn)企可以充分發(fā)揮母公司的特色優(yōu)勢，利用創(chuàng)新險(xiǎn)種打開市場。

2.基礎(chǔ)設(shè)施配套完善，營商環(huán)境優(yōu)越

上海擁有業(yè)態(tài)豐富的金融機(jī)構(gòu)，國際性、功能性組織齊聚一堂，跨境銀行間支付清算公司、全球清算對手方協(xié)會、保險(xiǎn)交易所等組織落戶上海；地方金融監(jiān)管局、金融仲裁院、人民銀行征信中心等成立保障了金融環(huán)境的安全穩(wěn)定；同時，上海聚集了優(yōu)秀的金融人才，在滬金融從業(yè)人員達(dá)47萬，“陸家嘴論壇”等交流機(jī)會催生了一系列金融創(chuàng)新成果，構(gòu)建起國際金融人才高地。

3.地處長三角區(qū)域中心，區(qū)位優(yōu)勢顯著

長江三角洲區(qū)域一體化是我國重大國家戰(zhàn)略，2020年8月習(xí)近平總書記在“扎實(shí)推進(jìn)長三角一體化發(fā)展座談會”上強(qiáng)調(diào)抓好上海國際金融中心建設(shè)。作為長三角的中心地帶，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化使保險(xiǎn)效能更快更好地輻射到周邊城市，吸收周邊城市業(yè)務(wù)，在更廣闊的地方打造口碑。同時，上海顯著區(qū)位優(yōu)勢帶來的區(qū)域數(shù)據(jù)信息共享、跨區(qū)域聯(lián)合授信也能大大減少信息不對稱給外資險(xiǎn)企產(chǎn)品定價(jià)、市場定位等帶來的不便。

4.聚集較多外資企業(yè)，廣開業(yè)務(wù)來源

入世早期，我國保險(xiǎn)市場開放程度較低，外資險(xiǎn)企只能以設(shè)立合資公司的方式開展業(yè)務(wù)，且外資股權(quán)占比不得超過50%，部分公司選擇與石油、地產(chǎn)等實(shí)力雄厚的中資背景企業(yè)成為合作伙伴，這樣可以充分利用中方股東的資源作為業(yè)務(wù)來源。隨著中國保險(xiǎn)市場的不斷開放，友邦等外方獨(dú)資公司也參與進(jìn)來，但由于缺乏中方客戶市場，故而選擇在外資企業(yè)聚集地的上海開展業(yè)務(wù)，一方面減少經(jīng)營成本，獲取較大客源；另一方面許多外資企業(yè)也是其外資股東的重要客戶，起到維護(hù)客戶關(guān)系的作用。

五、從上海到全國：聯(lián)合外資推動行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展

（一）外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

1.上海外資保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的基本情況

2020 年，上海保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)共128 家，其中中資險(xiǎn)企85 家、外資險(xiǎn)企43家。相比于中資險(xiǎn)企產(chǎn)、壽、再45∶37∶3的類型分布，外資險(xiǎn)企中財(cái)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)數(shù)分別是16、23和4，壽險(xiǎn)比例更高。

2020 年，上海實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1852.03 億元，在滬中資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1458.30億元，在滬外資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入287.88億元。中、外資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入比例為79∶21。綜觀2016—2020 年上海保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入不同資本類型的占比情況（見圖4），在滬外資險(xiǎn)企的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比整體呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢。細(xì)分不同保險(xiǎn)公司類別，2020年在滬外資財(cái)險(xiǎn)公司和外資壽險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別占整體外資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的12.15%和87.85%。其中，在滬外資財(cái)險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入占上海財(cái)險(xiǎn)公司的8.20%，在滬外資壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入占上海壽險(xiǎn)公司的27.26%。由此可見，外資保險(xiǎn)公司發(fā)展業(yè)務(wù)以人壽保險(xiǎn)為主，且相比于外資財(cái)險(xiǎn)，外資壽險(xiǎn)占上海對應(yīng)保險(xiǎn)市場份額更高。

2.上海外資險(xiǎn)企發(fā)展的情況分析

課題組向上海130家保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)放了調(diào)查問卷，回收有效問卷共102 份，分別是66 家中資險(xiǎn)企和36 家外資險(xiǎn)企。填寫問卷的外資險(xiǎn)企數(shù)占上海所有外資險(xiǎn)企（43家）的83.7%，且填寫人員的身份皆為高層管理人員，因此問卷結(jié)果具有一定的參考價(jià)值。

自2018 年國家推出新突破的對外開放政策以來，境內(nèi)外資保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)增加了10 家，外資保險(xiǎn)省級分公司增加了74 家。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獲批建立為保費(fèi)增長提供了平臺基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)顯示，2020 年外資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3524.44 億元，所占市場份額7.79%，較上年上升0.62%，同比增速15.28%。

綜合問卷統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國入世20年來，上海外資險(xiǎn)企作為開放政策持續(xù)推進(jìn)的親歷者和受益者，明顯感受到中國保險(xiǎn)市場的開放程度越來越高，市場產(chǎn)品、風(fēng)控等體系越來越完善。在監(jiān)管方面，也更為強(qiáng)烈地感受到監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，法制體系不斷完善。上海外資險(xiǎn)企始終積極追求穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展目標(biāo)，致力于風(fēng)險(xiǎn)保障、運(yùn)營服務(wù)、可持續(xù)發(fā)展等能力的提升，通過戰(zhàn)略管理與公司治理以及業(yè)務(wù)能力的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型等不斷提升企業(yè)的生命力。

（二）外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國發(fā)展面臨的困境與訴求

1.外資險(xiǎn)企在中國發(fā)展面臨的情況

?圖4 2016—2020年上海中外資險(xiǎn)企原保險(xiǎn)保費(fèi)收入市場份額占比

?圖5 外資險(xiǎn)企在中國發(fā)展面臨的情況

面對仍處開放轉(zhuǎn)型期的中國保險(xiǎn)市場，外資險(xiǎn)企的發(fā)展依然受到許多因素的制約。根據(jù)問卷統(tǒng)計(jì)結(jié)果（見圖5），有很高一部分比例的外資險(xiǎn)企認(rèn)為外資方最明顯的情況在于和中資險(xiǎn)企的競爭弱勢。盡管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020 年上海外資保險(xiǎn)公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占市場份額已達(dá)21.26%，但相比于本土成長的中資險(xiǎn)企，外資險(xiǎn)企在滬的競爭力依然較弱。

外資險(xiǎn)企在中國其他區(qū)域的拓展，仍受許多區(qū)域性監(jiān)管要求的制約，在多省市業(yè)務(wù)布局上需要付出不小的成本代價(jià)。問卷結(jié)果顯示，相較于成熟保險(xiǎn)市場，中國保險(xiǎn)市場中尚未健全的銷售服務(wù)、代理人制度，以及仍處于較低水平的居民投保意識，都成為外資險(xiǎn)企在中國發(fā)展的重要制約因素。此外，由于行業(yè)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，過去多年積累的風(fēng)險(xiǎn)也面臨集中釋放的可能。

在各種因素的制約下，外資險(xiǎn)企謀求進(jìn)一步的發(fā)展也將面臨不小的困境。問卷結(jié)果顯示（見圖6），外資險(xiǎn)企認(rèn)為市場份額低、總體競爭有限為在中國發(fā)展的最大不足，規(guī)模和競爭方面的不足在很大程度上也限制了外資險(xiǎn)企的發(fā)展。而且，作為外來者進(jìn)入本土市場，外資險(xiǎn)企需要在業(yè)務(wù)、渠道、銷售等各方面布局，此些建設(shè)都需要前期大量的投入。在不斷強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展要求的市場階段，外資險(xiǎn)企如何定位轉(zhuǎn)型、如何在中國市場立穩(wěn)腳跟并占據(jù)一席之地，將成為外資險(xiǎn)企在中國發(fā)展亟待解決的重要問題。

2.外資險(xiǎn)企對在中國進(jìn)一步發(fā)展的政策訴求

（1）開放新時期的金融政策

自2017 年政府提出大幅度放寬金融業(yè)的市場準(zhǔn)入政策，2018 年在博鰲論壇中作出金融對外開放的承諾后，中國保險(xiǎn)業(yè)開放進(jìn)入加速期，銀保監(jiān)會先后發(fā)布的34 條銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)對外開放措施中，涉及保險(xiǎn)業(yè)的措施有14 條。保險(xiǎn)業(yè)對外開放政策的持續(xù)推出與落實(shí)，促進(jìn)了外資保險(xiǎn)公司的投資主體多元化，推動融合國外成熟保險(xiǎn)市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，使得中國保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展更加健康成熟。

（2）對于開放舉措對企業(yè)發(fā)展影響的認(rèn)知

在國家金融持續(xù)開放的趨勢下，調(diào)查上海外資險(xiǎn)企對此開放舉措將對企業(yè)發(fā)展帶來影響的看法。問卷結(jié)果顯示（見圖7），外資險(xiǎn)企排序選擇將“利于完善發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)施長期發(fā)展計(jì)劃”作為最可能的影響。其次，在金融新開放的政策影響下，外資險(xiǎn)企將迎來發(fā)展新機(jī)遇，市場份額也會進(jìn)一步提高。外國保險(xiǎn)集團(tuán)公司在中國的準(zhǔn)入和設(shè)立門檻被降低，將來會有更多的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入。外資險(xiǎn)企問卷選出的第三大影響是，對外開放政策將“有利于外資險(xiǎn)企拓寬渠道和產(chǎn)品業(yè)務(wù)，充分發(fā)掘國內(nèi)市場空間和機(jī)會”。為此，結(jié)合當(dāng)前的政策環(huán)境，外資險(xiǎn)企表示未來五年戰(zhàn)略調(diào)整的重心主要在于運(yùn)營服務(wù)的轉(zhuǎn)型、科技賦能的創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管控的提升、產(chǎn)品本土化的打造和大健康戰(zhàn)略的響應(yīng)。

?圖6 外資險(xiǎn)企在中國發(fā)展遇到的困難

?圖7 新金融開放政策可能對外資保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展帶來的影響

（3）對金融開放新時期的政策訴求

在金融開放政策新推出的時期，外資險(xiǎn)企一方面在經(jīng)歷新政策所帶來的改變，另一方面也在此轉(zhuǎn)型時期對已面臨或?qū)⒚媾R的機(jī)遇挑戰(zhàn)作出調(diào)整和回應(yīng)。問卷結(jié)果顯示（見圖8），有77.14%的外資險(xiǎn)企表示希望“加快制度創(chuàng)新，對不同類型險(xiǎn)企實(shí)行差異化分類/分級監(jiān)管，整體實(shí)現(xiàn)一致與公平”。中資與外資、產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)、大型與中小型，在市場主體類型越發(fā)多元的趨勢下，針對各主體的處境與發(fā)展需要進(jìn)行差異化監(jiān)管，從整體上實(shí)現(xiàn)一致與公平，更有利于保險(xiǎn)市場的健康成熟化發(fā)展。其次，有60%的外資險(xiǎn)企希望得到政策上對中小險(xiǎn)企的扶持，通過政策引導(dǎo)培育其競爭優(yōu)勢。除此之外，針對外資險(xiǎn)企來華發(fā)展的政策支持，有45.71%的外資險(xiǎn)企表示希望政策可以給予高度成熟的外資險(xiǎn)企在市場準(zhǔn)入及業(yè)務(wù)拓展等方面的優(yōu)待。也有企業(yè)期待政府可以加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和專利保護(hù)方面的規(guī)范。

?圖8 外資險(xiǎn)企在中國保險(xiǎn)市場發(fā)展還需要的政策支持

（三）政策建議

1.提升開放水平，完善保險(xiǎn)行業(yè)體系

鼓勵開放，為外資險(xiǎn)企的進(jìn)入創(chuàng)造條件。2016年11月，上海市政府將保險(xiǎn)業(yè)納入全面開展服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展的試點(diǎn)工作中，推動上海保險(xiǎn)業(yè)對標(biāo)國際規(guī)則，參與探索上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)業(yè)開放的負(fù)面清單，推動金融服務(wù)業(yè)對符合條件的外資機(jī)構(gòu)擴(kuò)大開放。在行業(yè)規(guī)則與鼓勵開放上類似相關(guān)的試點(diǎn)探索，為隨后的金融開放提供了一定發(fā)展基礎(chǔ)。在“十四五”對外開放重要的機(jī)遇期，全國各地政府可根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)以及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整行業(yè)制度規(guī)則，簡化外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入規(guī)則，在機(jī)構(gòu)開設(shè)及業(yè)務(wù)開展方面提供便利，從政策上鼓勵外資險(xiǎn)企及其分支機(jī)構(gòu)的進(jìn)入。

2.服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域

推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為外資險(xiǎn)企的發(fā)展創(chuàng)造環(huán)境。通過政策鼓勵的方式，推動保險(xiǎn)業(yè)根據(jù)自身資源條件和市場定位在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域參與創(chuàng)新生態(tài)建設(shè)，提供專業(yè)化服務(wù)。這在一定程度上也為外資險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)拓展提供了空間和可能性。各地政府可以根據(jù)本地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與重點(diǎn)領(lǐng)域，探索與保險(xiǎn)業(yè)的結(jié)合，推進(jìn)保險(xiǎn)公司參與社會風(fēng)險(xiǎn)管理。在發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)的同時，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，吸引外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。鼓勵外資險(xiǎn)企發(fā)揮境外母公司的優(yōu)勢，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，引入新產(chǎn)品新服務(wù)，深度參與內(nèi)地市場的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，豐富社會民生領(lǐng)域的產(chǎn)品供給。

3.創(chuàng)新科技發(fā)展，加強(qiáng)科技與保險(xiǎn)的深層次融合

強(qiáng)化科技，為外資險(xiǎn)企的轉(zhuǎn)型提供支撐。為了鼓勵科技與保險(xiǎn)業(yè)的融合發(fā)展，上海銀保監(jiān)局著力推動科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，指導(dǎo)銀行為科技型企業(yè)提供全生命周期金融服務(wù)。該舉措也在2019年被國務(wù)院辦公廳列為第二批支持創(chuàng)新相關(guān)舉措，在全國復(fù)制推廣。創(chuàng)新科技的發(fā)展可以為外資險(xiǎn)企在中國的發(fā)展提供更多的可能性路徑與業(yè)務(wù)拓展渠道。各地政府也可以在金融科技方面推出更多的鼓勵措施，為外資險(xiǎn)企的科技轉(zhuǎn)型發(fā)展提供沃土。

4.加強(qiáng)監(jiān)管體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力和消費(fèi)者保護(hù)能力

完善監(jiān)管，為外資險(xiǎn)企的持續(xù)發(fā)展護(hù)航。上海乃至國家層面都在深化市場亂象的整治，推進(jìn)監(jiān)管法治，促進(jìn)監(jiān)管權(quán)力行使更加規(guī)范。同時，推進(jìn)簡政放權(quán)，提升行政審批效率。做細(xì)做深分類監(jiān)管，實(shí)施差異化監(jiān)管政策，引導(dǎo)中小、外資險(xiǎn)企向特色化、專業(yè)化、精細(xì)化轉(zhuǎn)型發(fā)展。另外，各地也要持續(xù)完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系建設(shè)，深化全流程保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系建設(shè)，推行保險(xiǎn)銷售行為可回溯管理制度，及時糾正誤導(dǎo)消費(fèi)者的違法違規(guī)行為。在消費(fèi)者方面，政府可以協(xié)同保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會與學(xué)會加強(qiáng)金融知識普及和消費(fèi)者教育，幫助金融消費(fèi)者樹立價(jià)值投資、理性投資和風(fēng)險(xiǎn)防范意識。監(jiān)管體系的完善與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的加強(qiáng)，為保險(xiǎn)全行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展與有效服務(wù)營造良好的市場氛圍，對外資險(xiǎn)企的持續(xù)發(fā)展也能提供很好的支持。

六、總結(jié)與展望

在當(dāng)前中國保險(xiǎn)市場集中度不斷降低、外資話語權(quán)不斷提升、外資資本和業(yè)務(wù)限制逐漸放寬的大環(huán)境下，對于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，堅(jiān)持且有力地開發(fā)中國保險(xiǎn)市場是一項(xiàng)重要的任務(wù)。相比于中資險(xiǎn)企，外資險(xiǎn)企具有創(chuàng)新和專業(yè)上的優(yōu)勢，具有先進(jìn)成熟的管理體系和風(fēng)控制度，創(chuàng)新的險(xiǎn)種設(shè)計(jì)理念和定價(jià)手段，這些都是未來外資險(xiǎn)企實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、打造本土化品牌等計(jì)劃時最重要的推手。同時，上海作為改革開放的“急先鋒”和未來的國際金融中心，持續(xù)走在中國金融開放前沿，擁有相對完備的金融服務(wù)體系以及高端金融人才，因此，立足于上海，緊跟上海金融開放和發(fā)展的步伐，也是外資保險(xiǎn)發(fā)展的趨勢。當(dāng)然，現(xiàn)階段存在外資險(xiǎn)企規(guī)模較小、中資壓力和本土化程度不足等歷史遺留問題，這些問題不一定可以在有利于外資險(xiǎn)企的大環(huán)境下短期內(nèi)得到解決，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會等可通過加強(qiáng)監(jiān)管體系建設(shè)、推行相關(guān)支持政策等方式來提供動力，使得外資險(xiǎn)企可以更快地立足以及更好地發(fā)展。此外，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也需要明確自身在中國保險(xiǎn)市場的定位與目標(biāo)，在未來選擇一條適合自己的獨(dú)特路線。