任 靜，青 霞

(西南政法大學(xué)商學(xué)院，重慶 401120)

0 引言

近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展，并不斷拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，我國在2015年提出“互聯(lián)網(wǎng)+”，充分預(yù)示著利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)已成大趨勢(shì)，傳統(tǒng)行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下不斷創(chuàng)新發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)也在此背景下逐漸形成“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

重慶作為我國西部重要的金融中心，擁有較為齊全的線上和線下金融業(yè)務(wù)。近十年間，除傳統(tǒng)模式金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也進(jìn)入前所未有的發(fā)展期，以第三方支付、P2P、電商小貸等業(yè)態(tài)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。一方面，不斷發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，在促進(jìn)普惠金融發(fā)展、降低中小企業(yè)融資難度等方面發(fā)揮重要作用；另一方面，重慶市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中爆發(fā)出的諸如挪用資金、跑路等信任風(fēng)險(xiǎn)，給投資者帶來極大的損失，也給整個(gè)金融行業(yè)健康發(fā)展造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以重慶市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何健康平穩(wěn)發(fā)展變成了亟待解決的問題。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵與國內(nèi)外發(fā)展

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

早期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的討論大多集中在互聯(lián)網(wǎng)金融模式、內(nèi)涵等方面。在國外，互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)融合于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新行為[1]，是直接融資和間接融資之間的另一種金融交易模式[2]。在國內(nèi)，謝平首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞，互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于傳統(tǒng)銀行間接融資、也不同于股票市場(chǎng)直接融資的第三種融資模式[3]。這種模式具有便于支付、降低交易成本、提高信息透明度等特點(diǎn)，對(duì)于提高金融服務(wù)的能力具有重要作用[4]。與西方注重將技術(shù)融合于傳統(tǒng)金融不同，中國互聯(lián)網(wǎng)金融更注重模式創(chuàng)新[5]，學(xué)者亦將互聯(lián)網(wǎng)金融著重表示為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種模式，分別是電子商務(wù)平臺(tái)模式、分期購物平臺(tái)模式與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式[6]。中國近些年開始高度重視金融科技的應(yīng)用，其有利于從降低企業(yè)融資成本和增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營效率兩個(gè)方面促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展[7]。

本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是以現(xiàn)代技術(shù)為基礎(chǔ)搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以此實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金融通、信息中介、支付等現(xiàn)代服務(wù)功能的新興模式，概括來講，互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)態(tài)大致可分為“互聯(lián)網(wǎng)+支付”“互聯(lián)網(wǎng)+借貸”“互聯(lián)網(wǎng)+理財(cái)”等模式。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)外的發(fā)展

20世紀(jì)90年代以來，美國的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化以及新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)兩大模式都領(lǐng)先于世界。除金融模式外，美國的法律體系和信用體系在世界范圍內(nèi)也是非常成熟的，但是在美國，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)并沒有形成，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)獨(dú)立性較強(qiáng)，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也并無顛覆性影響。原因可能在于：①美國成熟且完善的法律體系和高進(jìn)入門檻，很大程度上消除了套利空間，加之在美國，金融體系發(fā)展時(shí)間長，金融需求趨于飽和，傳統(tǒng)金融模式基本能滿足客戶業(yè)務(wù)需求。②美國金融業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，使其互聯(lián)網(wǎng)金額業(yè)態(tài)能夠相對(duì)獨(dú)立發(fā)展[8]，科技在美國始終處于輔助傳統(tǒng)金融市場(chǎng)發(fā)展的位置，稱之為金融科技。③在美國，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已高度發(fā)達(dá)，用戶黏性弱，并沒有強(qiáng)有力的控制者推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)發(fā)展。

中國已形成較為成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，之所以互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)能在中國形成，原因可能在于：①從供給端來講，中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)擁有強(qiáng)大的整合控制者，BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭有實(shí)力打造互聯(lián)網(wǎng)金融全產(chǎn)業(yè)鏈，集“匯、存、貸、理”于一身，各大巨頭相互博弈，給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展留有空間。②從需求端來講，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展造成人們消費(fèi)需求的變化，人們對(duì)于支付類、融資類需求巨大，加之“雙創(chuàng)”背景下，中小企業(yè)融資需求強(qiáng)烈，給互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)巨大市場(chǎng)空間。③互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，由于法律不完善，各大業(yè)態(tài)進(jìn)入門檻低、監(jiān)管寬松使各大業(yè)態(tài)快速成長，盡管出現(xiàn)很多互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)亂象，但整體來講，中國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)改變了中國經(jīng)濟(jì)形態(tài)，在助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為人們帶來便利方面做到了顛覆性影響，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)已然成型。

2 重慶市互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 第三方支付問題頻出，行業(yè)問題亟待解決

重慶的第三方支付早在2009年便出現(xiàn)并持續(xù)發(fā)展到今天，根據(jù)落霞在《2021第三方支付牌照公司TOP200》一文中可以看到，重慶市目前擁有支付牌照的公司一共有5家[9]。易極付平臺(tái)主要專注于公司支付，包括中小型企業(yè)、小微企業(yè)，除此之外，還涉及高凈值個(gè)人用戶，目的是做能夠幫其客戶賺錢的金融服務(wù)平臺(tái)；聯(lián)付通主要專注于重慶聯(lián)合交易所支付結(jié)算業(yè)務(wù)，并試圖探索多元化市場(chǎng)，做大做強(qiáng)；重慶市公眾城市一卡通有限責(zé)任公司主要業(yè)務(wù)是從事“城市一卡通”在線支付服務(wù)；重慶市錢寶科技服務(wù)有限公司主要業(yè)務(wù)包括第三方支付、收單、計(jì)算機(jī)軟相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開發(fā)；重慶千禮科技有限公司是屬于個(gè)人消費(fèi)與企業(yè)福利支付平臺(tái)。

然而，近幾年來，第三方支付出現(xiàn)發(fā)展不利的問題。2020年初，重慶聯(lián)交所在其官方網(wǎng)站掛牌出讓其占比75%股權(quán)的第三方支付公司聯(lián)付通。其主要原因在于兩大第三方支付巨頭占據(jù)大多數(shù)市場(chǎng)份額，導(dǎo)致其他第三方支付機(jī)構(gòu)利潤被嚴(yán)重?cái)D壓；其二，隨著金融監(jiān)管的加強(qiáng)，備付金上繳政策出臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)在支付業(yè)務(wù)領(lǐng)域收益甚少，進(jìn)一步弱化支付牌照價(jià)值。據(jù)重慶聯(lián)合交易所披露的企業(yè)財(cái)報(bào)顯示，2018年聯(lián)付通營業(yè)凈利潤662.36萬元，2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表明，其營業(yè)凈利潤8.41萬元，利潤率大幅度下降；重慶易極付科技有限公司及重慶市公眾城市一卡通有限責(zé)任公司因客戶備用金缺失，未按規(guī)定落實(shí)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理等問題受到披露與處罰。以上問題的出現(xiàn)，給第三方支付機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。

2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸由盛轉(zhuǎn)衰，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)整體取締

P2P屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，自2011年來重慶市P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)借助國家政策支持和自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)，呈現(xiàn)出較快增長的態(tài)勢(shì)，但是近幾年來，P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在重慶范圍內(nèi)被大面積取締。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，截至2021年2月，重慶市總共36家P2P網(wǎng)貸企業(yè)已全部取締。

早在2013年，重慶市政府就已出臺(tái)一系列政策支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括但不僅限于稅收優(yōu)惠、市場(chǎng)準(zhǔn)入、研發(fā)支持、基礎(chǔ)設(shè)施，P2P也在重慶市場(chǎng)大環(huán)境中快速發(fā)展，但其為何在大起之后又大落？究其原因主要有以下幾點(diǎn)：①重慶P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)是在金融監(jiān)管制度不成熟情景下發(fā)展起來的，相對(duì)寬松的金融環(huán)境，加之市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻低催生了大量不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管控能力弱的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，激增的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)給P2P暴雷事件留下隱患。②在重慶征信制度不完善的情況下，P2P網(wǎng)貸交易中，部分借款人素質(zhì)高低不齊，誠信缺失，部分網(wǎng)貸平臺(tái)非法集資，使P2P行業(yè)蒙上陰影，使投資者喪失信心。③互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最為重要的就是風(fēng)險(xiǎn)管控，而這部分卻是被P2P借貸平臺(tái)忽視的一部分，而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正來臨時(shí)，暴雷事件就到了不可挽救的地步。

2.3 電商小貸平穩(wěn)發(fā)展，貸款余額逐年增加

電商小貸又稱“電商信貸”，其不同于P2P模式。電商小貸主要是指以阿里巴巴、京東金融等大型企業(yè)利用其多年積累的平臺(tái)企業(yè)特有優(yōu)勢(shì)直接或者間接向企業(yè)和個(gè)人提供金融借貸業(yè)務(wù)的金融模式，其模式是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)線下借貸模式的的創(chuàng)新發(fā)展。相比于我國其他省市，重慶市對(duì)于設(shè)立電商小貸的門檻相對(duì)較低，阿里借唄和花唄、京東金融、美團(tuán)、蘇寧、百度等小額貸款基本上重慶都有。

雖然重慶市小額貸款公司數(shù)量在全國各地區(qū)排名不算靠前，但其實(shí)收資本、貸款總額充分說明了其具有較強(qiáng)的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，截至2021年7月末，重慶小額貸款公司253家，僅占全國的3.8%，排名第10，但其貸款余額1 909.18億元，占比全國的21.5%，位居榜首。表1為重慶市小額貸款行業(yè)近三年的相關(guān)數(shù)據(jù)，從中可以看出，小額貸款企業(yè)總數(shù)量呈下降趨勢(shì)，但其貸款余額、注冊(cè)資本、境內(nèi)外上市公司家數(shù)呈上升趨勢(shì)，說明重慶市電商小貸發(fā)展態(tài)勢(shì)總體樂觀，但發(fā)展過程中依然存在不少暴力催收問題和利率管制問題[10]。

表1 重慶市電商小貸2019—2021年相關(guān)數(shù)據(jù)

3 重慶市互聯(lián)網(wǎng)金融未來趨勢(shì)

3.1 金融科技帶動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

當(dāng)前，金融科技已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略，以金融科技推動(dòng)金融業(yè)高效發(fā)展已成為大趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于金融科技的投入高達(dá)413.7億元，相比2019年增長了14%。長期以來，中小企業(yè)融資難、融資貴等現(xiàn)實(shí)問題一直存在，而重慶作為西部金融中心城市，如何利用其優(yōu)勢(shì)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展，“金融+科技”是核心方式[11]。用金融科技緩解重慶市實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資約束、提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資效率。

3.2 第三方支付逐漸回歸本源業(yè)務(wù)

1)第三方支付企業(yè)要轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，從“重業(yè)務(wù)拓展”到“重風(fēng)險(xiǎn)防范”。重慶市幾家大型第三方支付企業(yè)都在不同程度上拓展新業(yè)務(wù)，但存在輕視合規(guī)性，未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理等問題，會(huì)給第三方市場(chǎng)帶來不利影響。在高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)下，重慶市第三方支付企業(yè)金融創(chuàng)新應(yīng)兼顧“效率”與“風(fēng)險(xiǎn)”平衡，在做好風(fēng)險(xiǎn)防控基礎(chǔ)上創(chuàng)新發(fā)展。

2)夯實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和為人民的本質(zhì)。在新冠肺炎疫情大背景下，“網(wǎng)上經(jīng)濟(jì)”提速，第三方支付應(yīng)積極切入新的增長極，做好新服務(wù)。

3.3 電商小貸繼續(xù)助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

近十年來，互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)模式發(fā)展過程中有許多經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，其中最為重要的則是風(fēng)險(xiǎn)管理，重慶市小額貸款行業(yè)繼續(xù)優(yōu)化發(fā)展的前提條件必然也是風(fēng)險(xiǎn)管理，這是小貸企業(yè)生存之基，可以在小貸行業(yè)優(yōu)化發(fā)展的過程中避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

小貸行業(yè)如何優(yōu)化發(fā)展？關(guān)鍵是要以助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨，正確處理好行業(yè)從業(yè)者、客戶、監(jiān)管機(jī)構(gòu)三者利益的平衡。小貸公司不同于P2P行業(yè)，其主要的資金并不是來源于民間公眾投資者出借資金，而是來源于股東資金，所以，在解決小貸行業(yè)融資渠道問題的同時(shí)，避免出現(xiàn)P2P行業(yè)暴雷風(fēng)險(xiǎn)是今后小貸行業(yè)發(fā)展亟需解決的問題之一。除此之外，利率管制、非法催收也是影響小貸行業(yè)聲譽(yù)、取得民眾信任的關(guān)鍵問題。

4 重慶市互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對(duì)策

4.1 規(guī)范資管機(jī)制，完善消費(fèi)者權(quán)益保障制度

以備付金為重點(diǎn)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，客戶存放在第三方支付平臺(tái)的預(yù)備金或者留存資金，通常情況下都有延遲支付等情況，給第三方支付平臺(tái)挪用資金的可能性，給客戶帶來嚴(yán)重資金風(fēng)險(xiǎn)，甚至威脅整個(gè)行業(yè)健康狀態(tài)。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)決抵制這種違法犯罪行為，肅清行業(yè)環(huán)境，守住第三方支付業(yè)務(wù)紅線[12]。具體來講，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立備付金銀行存管制度，可大大降低客戶資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于第三方支付行業(yè)兩大巨頭占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位而趨于飽和狀態(tài)，利潤空間也在不斷壓縮，第三方支付巨頭規(guī)?；l(fā)展，可能會(huì)存在收購小型支付機(jī)構(gòu)的可能，面對(duì)新的不確定性，針對(duì)第三方支付新情況的相關(guān)法規(guī)也亟需排上日程。

4.2 聚焦普惠金融，以信用服務(wù)西部金融中心建設(shè)

重慶市互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展的過程中也存在很多問題，諸如借款人信用缺失、惡意逃債等，因此應(yīng)進(jìn)一步完善包括借款人和平臺(tái)服務(wù)企業(yè)的信息收集。雖然2006年我國就已建立起集中統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，但依然存在很多問題，征信體系成熟度仍然落后。應(yīng)該將征信體系建設(shè)作為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[13]，在我國法律規(guī)范前提下，收集包括但不僅限于風(fēng)險(xiǎn)管理記錄、信貸記錄、查詢記錄等多維度信息。另外，在數(shù)字化大背景下，各大金融消費(fèi)平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等，對(duì)用戶的的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)信用進(jìn)行綜合評(píng)估，進(jìn)而形成互信征信平臺(tái)。

4.3 推進(jìn)監(jiān)管立法，完善地方金融法制保障體系

為優(yōu)化金融業(yè)發(fā)展環(huán)境，提供高質(zhì)量的法律保護(hù)措施，重慶市監(jiān)管局有必要進(jìn)一步強(qiáng)化地方金融監(jiān)管制度，規(guī)范地方金融秩序，防范化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融業(yè)發(fā)展的營商環(huán)境，為重慶市金融行業(yè)提供更健康、高效的法律途徑。隨著國家對(duì)于成渝經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的重視、政策的傾斜，加上重慶經(jīng)濟(jì)發(fā)展自身的優(yōu)勢(shì)，重慶市金融業(yè)將迎來新的大發(fā)展，“金融+科技”、金融創(chuàng)新、金融監(jiān)管必將進(jìn)一步升級(jí)和加強(qiáng)。規(guī)劃綱要提出到2025年初步建成西部金融中心，而金融中心的重要標(biāo)志之一就是健全的金融法律制度。目前，有關(guān)重慶市地方金融監(jiān)管相關(guān)制度問題已在重慶市政府部門規(guī)劃之中，這一做法，預(yù)示著重慶市地方金融監(jiān)管問題得到充分重視，法制化治理之路將會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化[14]。

4.4 注重利率把控，規(guī)范電商小貸行業(yè)“催收”機(jī)制

電商小貸高質(zhì)量發(fā)展是重慶市經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的要求之一，而促進(jìn)其高質(zhì)量發(fā)展，應(yīng)該從兩個(gè)方面入手：一方面，注重電商小貸融資渠道的擴(kuò)大化[13]，電商小貸主要資金來源于股東自由資金和銀行貸款，缺乏民間投資，所以其資金空缺風(fēng)險(xiǎn)大，未來應(yīng)該注重借助證券市場(chǎng)等途徑擴(kuò)大其融資渠道，調(diào)控成本收益，進(jìn)而防止高利率的產(chǎn)生，提高競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，構(gòu)建明確、具體的行業(yè)及行為標(biāo)準(zhǔn)，是催收規(guī)范的核心，要通過借款人和機(jī)構(gòu)雙方解決問題，對(duì)借款人進(jìn)行信用管理和機(jī)構(gòu)之間借款人借款信息共享是兩大方法，若借款人違背信用，則可以規(guī)定其禁止借款年限，通過信息共享對(duì)貸款總額作出限制。