湯建良

（南方電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻發(fā)電公司，廣東 廣州 510630）

全球并購(gòu)浪潮，通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)反映出企業(yè)的成長(zhǎng)，而其成長(zhǎng)取決于內(nèi)部實(shí)力擴(kuò)張，同時(shí)也會(huì)受到外部實(shí)力影響。企業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)自身資源的短期內(nèi)整合，幫助其可以快速地延伸業(yè)務(wù)，并購(gòu)成為企業(yè)快速擴(kuò)張規(guī)模的有效手段。并購(gòu)會(huì)受很多種因素影響，稅收具有的重要性不可小視，作為經(jīng)濟(jì)調(diào)控工具，對(duì)于相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響的因素包括政策調(diào)整、稅收政策解讀等，這些因素也會(huì)影響并購(gòu)活動(dòng)。企業(yè)并購(gòu)可用稅務(wù)籌劃作為決策手段，經(jīng)營(yíng)方在實(shí)施并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)計(jì)時(shí)，會(huì)受多種因素的影響也現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，造成實(shí)際的并購(gòu)目標(biāo)與預(yù)期偏離，影響企業(yè)計(jì)劃中的并購(gòu)活動(dòng)。

一、并購(gòu)及稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)概述

1.并購(gòu)及類型概述

（1）并購(gòu)

并購(gòu)是企業(yè)持有人對(duì)于現(xiàn)有業(yè)務(wù)評(píng)定，認(rèn)為收入不會(huì)增長(zhǎng)，且企業(yè)的擁有人會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么其會(huì)將企業(yè)以貨品形式對(duì)外轉(zhuǎn)讓，而產(chǎn)生其他的產(chǎn)權(quán)。并購(gòu)是兩家或者更多企業(yè)，合并組成一家企業(yè)，常由一家優(yōu)勢(shì)企業(yè)吸收一家或多家企業(yè)。并購(gòu)一般指兼并和收購(gòu)。兼并也稱吸收合并，即兩種不同事物合并成一體。收購(gòu)是企業(yè)購(gòu)買另一企業(yè)資產(chǎn)的過(guò)程，其利用現(xiàn)金或有價(jià)證券實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，獲得對(duì)方資產(chǎn)控制權(quán)。合并為兩個(gè)或以上企業(yè)合并為新經(jīng)營(yíng)方，合并后企業(yè)由多法人變?yōu)楠?dú)立法人。

（2）并購(gòu)類型

并購(gòu)包括橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)與混合并購(gòu)。

橫向并購(gòu)是同行業(yè)經(jīng)營(yíng)方同一層面并購(gòu)，即是在行業(yè)內(nèi)合并。橫向并購(gòu)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在降低成本方面具有十分重要的作用。橫向并購(gòu)提高壟斷競(jìng)爭(zhēng)力，可以更好地提高企業(yè)知名度，實(shí)現(xiàn)其市場(chǎng)覆蓋面的擴(kuò)大，促使自身實(shí)力的不斷提升，進(jìn)而促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。

縱向并購(gòu)是為產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)并購(gòu)，其促進(jìn)材料供應(yīng)、銷售，整合各環(huán)節(jié)合作，促進(jìn)新技術(shù)的發(fā)展，降低成本，減少不必要的中間環(huán)節(jié)，縮短業(yè)務(wù)耗時(shí)，使企業(yè)立于不敗之地。

混合并購(gòu)則沒(méi)有直接聯(lián)系的企業(yè)合并，它促進(jìn)了同業(yè)擴(kuò)張，使產(chǎn)品覆蓋范圍更廣，降低競(jìng)爭(zhēng)中風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)同渠道營(yíng)銷方案銷售產(chǎn)品，提高企業(yè)知名度。

2.稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)概述

（1）稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)反映出企業(yè)貨幣減少的概率。稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)是納稅人稅收籌劃時(shí)，由于不確定因素存在，造成企業(yè)的籌劃收益與實(shí)際的預(yù)期結(jié)果存在偏離。那么納稅人籌劃產(chǎn)生的結(jié)果產(chǎn)生不確定性。因此，稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)具有不可抗拒性和可變性。在并購(gòu)案例中，不同的決策導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)不同的稅收負(fù)擔(dān)，可能造成不必要的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，不同稅負(fù)導(dǎo)致稅收成本不確定性，而引起稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

（2）稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)類型

企業(yè)實(shí)施并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)分為稅收優(yōu)惠政策不適用、不遵守稅收規(guī)定而出現(xiàn)的籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

由于經(jīng)營(yíng)方不遵守納稅規(guī)定，致使企業(yè)出現(xiàn)超額納稅、罰款而產(chǎn)生的處罰，造成企業(yè)聲譽(yù)下降，致使聲譽(yù)受損概率上升，使經(jīng)營(yíng)方的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)增加。另外，對(duì)最新并購(gòu)規(guī)定解讀不到位，造成政策解讀存在錯(cuò)誤而出現(xiàn)的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

（3）稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)成因

籌劃風(fēng)險(xiǎn)成因主要有內(nèi)部原因與外部原因。

內(nèi)部原因主要是由于并購(gòu)前稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)內(nèi)部管理意識(shí)較差、專業(yè)度低。并購(gòu)重組前沒(méi)有實(shí)施必要的稅務(wù)籌劃，錯(cuò)誤選擇了并購(gòu)方、并購(gòu)方式、及與企業(yè)不相適應(yīng)的支付方式，導(dǎo)致企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)過(guò)重，而產(chǎn)生的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外部原因是由于國(guó)家政策變化。而稅務(wù)人員對(duì)政策解讀不到位，則不能正確解讀政策，出現(xiàn)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)使經(jīng)營(yíng)方遭受損失，由于未實(shí)時(shí)地掌握政策變化，會(huì)使經(jīng)營(yíng)方濫用待遇而產(chǎn)生不必要的損失。

3.并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)

（1）并購(gòu)稅務(wù)籌劃

并購(gòu)稅務(wù)籌劃處理分為一般稅收籌劃與特殊稅收籌劃處理兩種。一般性并購(gòu)稅務(wù)籌劃與常規(guī)業(yè)務(wù)基本一致。目標(biāo)方需要對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可能產(chǎn)生的利得與損失進(jìn)行確認(rèn)。收購(gòu)方計(jì)稅以公允價(jià)值基礎(chǔ)。特殊并購(gòu)稅務(wù)籌劃，實(shí)際可延遲繳稅。自有資金并購(gòu)適用特殊稅收待遇。

（2）并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)是由于其與并購(gòu)相關(guān)，因此風(fēng)險(xiǎn)多樣化。其風(fēng)險(xiǎn)包含：沒(méi)有慎重選擇并購(gòu)的目標(biāo)方、支付方式不合理、稅收政策運(yùn)用不到位、未對(duì)目標(biāo)方盡職調(diào)查，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生于并購(gòu)各環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)包括：

首先，并購(gòu)前稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。未慎重地選擇并目標(biāo)方，企業(yè)所在行業(yè)不同，享受的優(yōu)惠政策不同，并購(gòu)前未進(jìn)行詳盡的調(diào)查，會(huì)使企業(yè)不了解行業(yè)的政策而產(chǎn)生稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

其次，并購(gòu)時(shí)，支付方式不合理、稅收政策運(yùn)用不到位，則會(huì)造成經(jīng)營(yíng)方稅務(wù)籌劃面臨風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能會(huì)對(duì)其造成損失。并購(gòu)時(shí)考慮到實(shí)際情況，結(jié)合綜合實(shí)力去衡量成功概率。并購(gòu)時(shí)樹(shù)立全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極與稅務(wù)溝通，了解、理解政策，有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，避免損失的產(chǎn)生。

最后，并購(gòu)?fù)瓿珊笠馕恫①?gòu)結(jié)束，對(duì)雙方資源梳理，且針對(duì)性地制定整合計(jì)劃，使資源可以得到有效合理的運(yùn)用。

二、企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理——以首鋼并購(gòu)S公司為例

1.并購(gòu)雙方背景資料

（1）首都鋼鐵集團(tuán)公司

中國(guó)首鋼集團(tuán)1919年成立，經(jīng)過(guò)百年的巨大發(fā)展，成為以鋼鐵業(yè)為主，兼營(yíng)采礦、機(jī)械等多種行業(yè)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)。首都鋼鐵集團(tuán)公司是我國(guó)十大鋼鐵企業(yè)之一，1999年正式掛牌上市，代表著首都鋼鐵集團(tuán)公司正式邁入現(xiàn)代化管理之路。

（2）S公司

S企業(yè)是鋼鐵板塊企業(yè)，其地處吉林省，也是重點(diǎn)扶持的企業(yè)代表，現(xiàn)己成為一體化協(xié)同鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。S公司被首鋼集團(tuán)并購(gòu)前連虧三年，經(jīng)營(yíng)狀況受到影響，那么該企業(yè)迫切需要被大型集團(tuán)收購(gòu)，對(duì)于現(xiàn)有資源整合以改善現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)況狀。

（3）并購(gòu)動(dòng)因

首鋼集團(tuán)是鋼鐵板塊的支柱，但由于奧運(yùn)會(huì)遷址后，發(fā)展并不順利。國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)興起了并購(gòu)重組，此時(shí)首鋼集團(tuán)在全國(guó)鋼鐵行業(yè)地位下降。首鋼產(chǎn)能銳減。這次收購(gòu)S公司是首鋼集團(tuán)告別向高端的機(jī)會(huì)。首鋼集團(tuán)對(duì)S公司的并購(gòu)動(dòng)機(jī)是被該企業(yè)的產(chǎn)量吸引，同時(shí)達(dá)成首鋼提升自身地位的目的。

S公司由于經(jīng)營(yíng)問(wèn)題導(dǎo)致虧損，S公司每年大額的利息支出降低企業(yè)的利潤(rùn)，截至并購(gòu)前S公司利潤(rùn)大幅縮水，并購(gòu)是S公司改善困境的好時(shí)機(jī)。

2.首鋼并購(gòu)S公司稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理狀況

（1）收集風(fēng)險(xiǎn)信息

通過(guò)收集信息針對(duì)性的稅務(wù)籌劃可有效降低并購(gòu)成本。首鋼集團(tuán)在收集并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理信息做好了充分的準(zhǔn)則。首鋼集團(tuán)對(duì)自身的實(shí)際狀況調(diào)研，將面臨的問(wèn)題、生產(chǎn)情況進(jìn)行全面的分析。對(duì)于相應(yīng)的資料進(jìn)行收集，詳細(xì)比對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)，分析且了解雙方情況。首鋼集團(tuán)同時(shí)還考慮了稅收環(huán)境，根據(jù)政策實(shí)施信息收集，以應(yīng)對(duì)政策變動(dòng)而出現(xiàn)的籌劃風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)方利用風(fēng)險(xiǎn)信息收集，且對(duì)于雙方的實(shí)際情況進(jìn)行考慮選擇收購(gòu)方式，以規(guī)避并購(gòu)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，而采用了股權(quán)交易。延續(xù)了S企業(yè)稅收優(yōu)惠，首鋼集團(tuán)不會(huì)承擔(dān)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)。由于S公司連續(xù)3年虧損，因此，首鋼集團(tuán)可享受由于虧損而產(chǎn)生了所得稅減免。同時(shí)股權(quán)收購(gòu)，程序與方法簡(jiǎn)單。

（2）成立風(fēng)險(xiǎn)管控小組

在并購(gòu)過(guò)程中，首鋼集團(tuán)成立風(fēng)險(xiǎn)管控小組，防止盲目規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。首鋼集團(tuán)提前選定籌劃人員，明確劃分成員的權(quán)責(zé)，利于對(duì)并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)。首鋼集團(tuán)做好信息收集工作后，從內(nèi)部挑選稅務(wù)、財(cái)會(huì)、審計(jì)骨干成立專項(xiàng)工作小組，明確工作職責(zé)，使成員各司其職，進(jìn)一步實(shí)施下階段工作。

（3）確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

首鋼集團(tuán)工作小組成立后，快速展開(kāi)并購(gòu)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)助集團(tuán)確定管理目標(biāo)。在提高盈利前提下，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)通及地區(qū)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)。首鋼集團(tuán)損失發(fā)生前，通過(guò)防范稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的規(guī)避措施，助力首鋼集團(tuán)降低風(fēng)險(xiǎn)。首鋼集團(tuán)通過(guò)加強(qiáng)參與人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、成立專項(xiàng)工作組，對(duì)接與并購(gòu)相關(guān)的事宜，以合理的手段降低風(fēng)險(xiǎn)。首鋼集團(tuán)為可能發(fā)生損失做了充分的準(zhǔn)備，且針對(duì)并購(gòu)中變化及時(shí)調(diào)整方案，保證企業(yè)處于良好的內(nèi)外部環(huán)境中。企業(yè)合并等并購(gòu)方式，將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的行為不屬于增值稅的征稅范圍。首鋼集團(tuán)并購(gòu)前積極籌劃，利用對(duì)S企業(yè)資產(chǎn)的收購(gòu)行為，減少并購(gòu)增值稅。

（4）制定專項(xiàng)管理計(jì)劃

首鋼集團(tuán)做好準(zhǔn)備階段工作后，根據(jù)實(shí)際情況制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。目的是使并購(gòu)行為可以順利時(shí)行，規(guī)避稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。其主要的計(jì)劃過(guò)程包括：收集整理信息、完善工作職能、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理細(xì)化工作。

首鋼集團(tuán)計(jì)劃建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，對(duì)參與人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。按首鋼集團(tuán)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的舉措，如由于稅收政策變動(dòng)未及時(shí)調(diào)整并購(gòu)方案，導(dǎo)致罰款需要及時(shí)繳納；同時(shí)，對(duì)于變動(dòng)后稅務(wù)政策要及時(shí)的進(jìn)行咨詢，為后續(xù)工作開(kāi)展提供參考。

由于首鋼集團(tuán)并購(gòu)案例以股權(quán)收購(gòu)的方式，支付比例不低于75%，可以申請(qǐng)遞延納稅?？紤]股權(quán)支付比例定為77.59%，申請(qǐng)遞延納稅。反映出首鋼集團(tuán)事前管理階段的詳盡準(zhǔn)備，利于并購(gòu)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)分析

1.并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施階段

并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施階段包括：風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析與評(píng)估。首鋼集團(tuán)并購(gòu)S公司對(duì)價(jià)為25億元，雖然首鋼集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建為北京首鋼股份有限公司上市，可獲取財(cái)務(wù)信息，但S企業(yè)并不是上市公司，該企業(yè)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是很難得到的。本次案例數(shù)據(jù)涉及兩個(gè)方案。方案1：貸款。貸款融資年利率為6%，籌資費(fèi)率1%，資金成本率4.59%。方案2：發(fā)行股票市場(chǎng)價(jià)為10元/股，發(fā)行25億元普通股，發(fā)行籌資費(fèi)率2%，股利1元/股，股利增長(zhǎng)率為7%/年，資金成本率為17.92%。首鋼集團(tuán)方案1權(quán)重為X，方案2為Y，加權(quán)資本成本率=X×4.59%+Y×17.92%，最低報(bào)酬率20%，所得稅率為25%。

2.并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

首鋼集團(tuán)根據(jù)政策變化調(diào)整稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，明確管理的方向。并購(gòu)對(duì)價(jià)為25億元，首鋼集團(tuán)根據(jù)融資手段擬定三種方案。

表1 融資方案表 （單位：億元）

方案1：稅后收益率與15%，17.92%（0×4.59%+1×17.92%）的成本比大于收益率，這樣不會(huì)產(chǎn)生收益，不能選方案1。

方案2：成本比為7.26%（0.8×4.59%+0.2×17.92%），收益率12%大于成本比，企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)負(fù)債，可增加收益。方案2債務(wù)占比80%，會(huì)加重經(jīng)營(yíng)方的負(fù)擔(dān)，不是最優(yōu)方案。

方案3：投資回報(bào)率大于加權(quán)資本成本11.92%（0.45×4.59%+0.55×17.92%），該方案可以帶來(lái)收益，但收益率并不高。綜上本次并購(gòu)選擇了方案3，盡管較方案2回報(bào)率不高，但可以降低負(fù)債，減少并購(gòu)活財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

S公司稅費(fèi)問(wèn)題，現(xiàn)對(duì)其可能產(chǎn)生的稅種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)于該企業(yè)的增值稅風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，需要了解其是否享受優(yōu)惠，增值稅賬面與申報(bào)額是否一致。S企業(yè)是否按時(shí)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)出，會(huì)使企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，且該企業(yè)具有大量在建工程，相關(guān)的核對(duì)工作需要較多的時(shí)間，會(huì)造成其當(dāng)期不能及時(shí)抵扣，但卻沒(méi)有實(shí)施進(jìn)項(xiàng)轉(zhuǎn)出，使其遭受損失。企業(yè)所得稅評(píng)估需要對(duì)于企業(yè)所得行業(yè)稅收政策復(fù)雜度進(jìn)行衡量，分析企業(yè)的應(yīng)納稅所得額調(diào)整是否準(zhǔn)確。S企業(yè)為鋼鐵板塊，該行業(yè)的稅收政策不復(fù)雜，但稅前調(diào)不準(zhǔn)確也會(huì)造成經(jīng)營(yíng)方面臨風(fēng)險(xiǎn)，核對(duì)繳納所得稅額，避免調(diào)整不準(zhǔn)確而少納稅，產(chǎn)生納稅風(fēng)險(xiǎn)。

首鋼集團(tuán)采用成本收益法分析并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)股權(quán)收購(gòu)方式并購(gòu)S企業(yè)，這樣稅收優(yōu)惠得以延續(xù)，首鋼集團(tuán)不承擔(dān)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)，并購(gòu)時(shí)通過(guò)將資產(chǎn)、債務(wù)打包轉(zhuǎn)讓，減少了并購(gòu)增值稅的繳納，可以節(jié)稅約4000萬(wàn)元。并購(gòu)支出中籌劃的人員費(fèi)用500萬(wàn)元、方案實(shí)施費(fèi)用600萬(wàn)元。風(fēng)險(xiǎn)成本：判定為偷稅后補(bǔ)稅2800萬(wàn)元，滯納金560萬(wàn)元，罰款3540萬(wàn)元，被判偷稅概率25%。此次并購(gòu)成本2825萬(wàn)元。并購(gòu)成本小于預(yù)計(jì)節(jié)省稅額4000萬(wàn)元，此次并購(gòu)收益大于成本，表示稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理方案合理，并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)在首鋼集團(tuán)可承受范圍內(nèi)。

四、并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)建議

1.做好前期分析降低并購(gòu)成本風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，需要企業(yè)做好前期分析，降低并購(gòu)成本。在實(shí)施并購(gòu)時(shí)，稅務(wù)籌劃成本通?？梢员憩F(xiàn)為顯性與隱性，且還存在機(jī)會(huì)成本與風(fēng)險(xiǎn)成本。經(jīng)營(yíng)方在實(shí)施稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，可獲得收益大于成本，則反映經(jīng)營(yíng)方管理是成功的，那么將并購(gòu)涉及稅額降低，可以保證其預(yù)期可控，進(jìn)而實(shí)施企業(yè)成本風(fēng)險(xiǎn)降低。

2.關(guān)注政策確定最佳方案

并購(gòu)過(guò)程需要符合法律框架進(jìn)行，企業(yè)需要對(duì)于相關(guān)的政策變動(dòng)予以實(shí)時(shí)掌握，這一情況是降低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。首鋼集團(tuán)參與并購(gòu)的人員必須與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，了解稅收政策，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，關(guān)注稅收政策變動(dòng)。企業(yè)要將全員防控稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)理念貫穿于并購(gòu)各環(huán)節(jié)，參與并購(gòu)方的充分溝通與協(xié)調(diào)，化解并購(gòu)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。并購(gòu)前檢查目標(biāo)方經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)整體環(huán)境、財(cái)務(wù)報(bào)表。審查目標(biāo)企業(yè)的財(cái)報(bào)時(shí)，聘請(qǐng)事務(wù)所調(diào)查，對(duì)目標(biāo)方整體情況大致的了解，詢問(wèn)稅務(wù)管理人員，是否存在未納稅的情況，避免并購(gòu)后稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)，降低損失的概率。提高并購(gòu)稅務(wù)管理意識(shí)，企業(yè)需要在內(nèi)部建立專門籌劃?rùn)C(jī)構(gòu)，且配套相關(guān)的內(nèi)控反饋制度，有效規(guī)避稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)中企業(yè)需要關(guān)注，如何選擇正確的目標(biāo)公司、選擇合適的支付方式、對(duì)于相應(yīng)的控股比例予以規(guī)劃，利用稅收優(yōu)惠政策實(shí)現(xiàn)并購(gòu)過(guò)程中的節(jié)稅效應(yīng)。有效地降低稅收成本，提高企業(yè)的收益，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)。

3.整合計(jì)劃提高自身水平

并購(gòu)涉及多個(gè)部門協(xié)同，要取得好成績(jī)，企業(yè)需要從內(nèi)部各環(huán)節(jié)下手。首鋼集團(tuán)并購(gòu)計(jì)劃中協(xié)調(diào)各部門，且召集骨干參與并購(gòu)，并對(duì)其實(shí)施業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平。首鋼集團(tuán)需要安排專人對(duì)收集意見(jiàn)，對(duì)梳理與完善并購(gòu)信息，反饋收集的結(jié)果，通過(guò)上下聯(lián)動(dòng)助力計(jì)劃可以有效地實(shí)施，掌握員工信息提升其專業(yè)水平，對(duì)并購(gòu)全過(guò)程掌控。

五、結(jié)語(yǔ)

稅務(wù)籌劃是納稅人應(yīng)有的權(quán)利，納稅人通過(guò)合理的稅務(wù)籌劃安排并購(gòu)活動(dòng)，保證合法權(quán)益實(shí)現(xiàn)整體收益最大化的目標(biāo)。稅務(wù)籌劃從自身角度控制涉稅風(fēng)險(xiǎn)，減少納稅總額，使企業(yè)更好長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展?，F(xiàn)階段，企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中首先應(yīng)該解決的問(wèn)題，就是關(guān)注稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。在并購(gòu)過(guò)程中實(shí)施稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理，相關(guān)的內(nèi)控制度、管理體系不成熟，造成實(shí)施并購(gòu)過(guò)程，企業(yè)沒(méi)有必要的自我保護(hù)意識(shí)，致使其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段效力不足。因此，本文對(duì)稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理提出改進(jìn)建議，希望本文的研究可以為并購(gòu)企業(yè)提供參考。企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理十分必要，稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理，可有效地降低稅收成本，提高企業(yè)的收益，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。