劉居照

（中國人民銀行南昌中心支行，江西 南昌 330008）

一、導論

（一）引言

在“碳中和”日益成為全球新的政治認同和國際政治經(jīng)濟利益博弈手段的情況下，2020 年9 月，我國提出“30·60目標”，即二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)“碳中和”的目標，響應全球形勢。與其他發(fā)達國家能源結構不同，我國“富煤貧油少氣”的能源供給現(xiàn)狀使得能源結構中以煤炭、石油、天然氣為代表的化石燃料占一次能源消費的絕大比重，在我國要實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標更為艱巨，但同時也是我國經(jīng)濟高質量發(fā)展的必然要求。基于綠色金融視角，研究實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標具有重要的現(xiàn)實意義。

本文通過互聯(lián)網(wǎng)問卷形式開展問卷調查，累計向金融機構發(fā)放807份問卷，向企業(yè)發(fā)放300份問卷；累計收回金融機構有效問卷800份，收回企業(yè)有效問卷300份。其中，金融機構問卷內容主要包括開展綠色低碳金融業(yè)務基本情況、開展綠色金融業(yè)務遇到的困難、綠色金融市場預期研判等，企業(yè)問卷主要包括當前綠色低碳環(huán)境對市場及企業(yè)的影響、綠色金融支持企業(yè)發(fā)展情況以及面臨的問題、對綠色低碳市場的前景研判等。在分析“碳達峰、碳中和”目標導向對產業(yè)結構、能源結構、金融穩(wěn)定和貨幣信貸政策傳導等影響基礎上，提出頂層設計、配套措施、企業(yè)融資、政策落地等方面需要關注的問題，以及進一步推動實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標的思路，以期為江西綠色低碳轉型和全國低碳發(fā)展提供參考。

（二）文獻綜述

1.關于碳排放的社會經(jīng)濟影響。王勇等（2017）借助CGE 模型對實現(xiàn)“碳達峰”的經(jīng)濟影響進行模擬評估，結果顯示不同“碳達峰”情景下政府收入和儲蓄均出現(xiàn)顯著下降，但是對其他經(jīng)濟指標的影響并不顯著。曹麗斌等（2020）利用柯布-道格拉斯函數(shù)對長三角地區(qū)二氧化碳排放對經(jīng)濟的影響進行預測分析，結果顯示碳排放增速呈現(xiàn)放緩態(tài)勢。計紫藤和樊綱（2021）指出碳排放引起的氣候變化會影響金融穩(wěn)定和貨幣政策，所以央行應健全綠色金融標準體系，持續(xù)推動綠色金融產品創(chuàng)新，推動完善碳排放權交易合理定價，將氣候變化相關風險納入政策框架。

2.關于碳排放的峰值預測。周瑩瑩等（2018）測算工業(yè)行業(yè)11 種主要能源的碳排放系數(shù)，結果顯示碳排放增長主要集中在能源、加工和重工業(yè)等領域，并且不同細分行業(yè)的碳排放存在較大差異。張立等（2020）構建城市“碳達峰”評估體系，認為各城市既要結合實際提出明確的“碳達峰”期限和峰值目標，同時還要健全相應的監(jiān)督考核機制。李輝等（2021）利用彈性系數(shù)法預測火電大氣污染物排放及減排潛力，建議通過實施能源和電力優(yōu)化政策實現(xiàn)火電發(fā)電量達峰。

3.關于碳達峰的實現(xiàn)路徑。李治國等（2019）通過系統(tǒng)耦合分析方法分析制造業(yè)“碳達峰”的運作機理，研究發(fā)現(xiàn)制造業(yè)系統(tǒng)處于良性發(fā)展態(tài)勢，但是向優(yōu)質協(xié)同發(fā)展的跨越難度較大。胡鞍鋼（2021）提出要實現(xiàn)“碳達峰”目標，必須堅持目標導向、問題導向和效果導向，分階段針對性推動綠色低碳發(fā)展和綠色改革創(chuàng)新，建立起各方協(xié)同的政策配套體系，使綠色轉型成為推動高質量發(fā)展的強大動力。林伯強（2021）認為需要依靠相對市場化的手段解決轉型成本，讓低碳消費成為趨勢，引導重點城市率先提出各自的“碳中和”目標節(jié)點，注重在產業(yè)集聚群內大規(guī)模布局低碳技術。

4.關于金融支持碳減排。江紅莉等（2020）分析綠色金融的碳減排效果，發(fā)現(xiàn)高、低碳排放組的綠色信貸和綠色風投的碳減排效果無顯著性差異，高綠色信貸組的綠色信貸、綠色風投的碳減排效果顯著優(yōu)于低綠色信貸組。吳顯亭（2021）指出，我國“碳中和”進程中綠色金融發(fā)展面臨財稅政策不協(xié)調、綠色績效指標體系不健全、綠色金融信息披露和風險承擔機制不健全等制約因素。陳昆等（2021）分析“碳中和”背景下綠色債券發(fā)行影響因素，發(fā)現(xiàn)發(fā)行利率與市場利率、經(jīng)濟增速和通貨膨脹顯著正相關，與企業(yè)資產和資產負債率顯著負相關，與發(fā)行期限顯著正相關。

二、江西省綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展總體情況

（一）減污降碳實現(xiàn)協(xié)同增效

江西是首批國家生態(tài)文明試驗區(qū)之一和生態(tài)產品價值實現(xiàn)機制試點地，優(yōu)美的生態(tài)環(huán)境為實現(xiàn)“30·60 目標”提供有利條件。一是生態(tài)環(huán)境質量穩(wěn)中向好，生態(tài)示范創(chuàng)建全國領先。截至2021 年6 月末，江西省PM2.5 平均濃度為30 微克/立方米，繼續(xù)位居中部六省第一。國家級“綠水青山就是金山銀山”基地5個，數(shù)量居全國第2位；國家生態(tài)文明建設示范市縣16 個，數(shù)量居全國第5 位；省級生態(tài)縣（市、區(qū)）34 個，省級“綠水青山就是金山銀山”基地17 個，保持在全國前列。二是污染物減排成效明顯，環(huán)境質量持續(xù)改善。2020 年，江西圓滿完成主要污染物總量減排任務，二氧化硫、氮氧化物、化學需氧量、氨氮排放量較2015 年分別下降15%、12.2%、4.8%及4.7%。產業(yè)結構不斷優(yōu)化，生態(tài)旅游、休閑康養(yǎng)等綠色產業(yè)快速發(fā)展。三是“碳達峰、碳中和”措施得力，重點工作有序推進。完成“碳達峰”核心指標測算報告，推進全國碳市場首個履約周期順利啟動，開展碳排放知識培訓宣傳教育。截至2021 年6 月末，江西省累計開展“碳中和”會議84次，合計1942人次，中和碳排放5990噸。

（二）傳統(tǒng)產業(yè)加快綠色轉型

江西傳統(tǒng)產業(yè)約占工業(yè)比重的七成，加快其綠色轉型對緩解資源環(huán)境壓力和實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。一是推動技術創(chuàng)新，促進傳統(tǒng)產業(yè)提速邁向產業(yè)鏈中高端。截至2020 年末，江西省建成省級產業(yè)創(chuàng)新服務綜合體14 個、省級企業(yè)技術中心404 家。二是堅持綠色制造，推動傳統(tǒng)產業(yè)向低碳、循環(huán)、綠色方向邁進。截至2020年末，江西省共創(chuàng)建省級綠色工廠104 家、綠色園區(qū)23 家、綠色供應鏈企業(yè)2 家，江西銅業(yè)股份有限公司等4 家企業(yè)被列入工信部工業(yè)產品綠色設計示范企業(yè)。三是推動兩化深度融合，有效提升傳統(tǒng)產業(yè)制造效率和綜合水平。目前，江西省201家企業(yè)通過國家兩化融合管理體系認證，企業(yè)上云突破3萬家，應用電子商務比例、部分重點領域數(shù)控化率均達60%以上。

（三）綠色金融發(fā)展穩(wěn)步推進

江西綠色金融發(fā)展指數(shù)居全國第4位，保持在全國前列。一是綠色經(jīng)濟發(fā)展規(guī)模不斷壯大。截至2021年6月末，江西省綠色貸款余額3352.95億元，比年初增長20.71%；綠色貸款占各項貸款余額的7.37%，比上年末提高0.70 個百分點。二是綠色金融組織體系日漸完善。在贛江新區(qū)設立11家綠色金融專營機構，建成綠色服務、綠險創(chuàng)新、綠金評價認定等3個中心。贛江新區(qū)制定綠色企業(yè)、綠色項目的相關標準，實現(xiàn)對企業(yè)和項目的“精準畫像”。三是綠色金融產品創(chuàng)新力度不斷加大。截至2021年6月末，江西省人民銀行系統(tǒng)累計辦理綠色票據(jù)再貼現(xiàn)23.22億元。贛江新區(qū)創(chuàng)新推出綠色市政債、畜禽潔養(yǎng)貸、綠色票據(jù)、綠色園區(qū)債等22項綠色金融成果。

三、“30·60目標”導向對經(jīng)濟金融的主要影響

（一）產業(yè)結構：綠色經(jīng)濟含量進一步提升，產業(yè)脫碳化進程加速

根據(jù)金融機構調查問卷中“目前對傳統(tǒng)高碳和綠色低碳產業(yè)您所在的機構態(tài)度是？”選項結果顯示，71.7%的金融機構被調查對象認為綠色產業(yè)比傳統(tǒng)產業(yè)發(fā)展前景廣闊，會優(yōu)先考慮。在此趨勢下，綠色產業(yè)發(fā)展將迎來新機遇，主要呈現(xiàn)三方面特征。

1.產業(yè)轉型升級提速，綠色可再生能源蓬勃發(fā)展。三次產業(yè)結構由2015 年的10.2：49.9：39.9 調整到2020 年的8.7：43.2：48.1；高新技術產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值占規(guī)上工業(yè)比重分別達38.1%、22.2%，比2019年分別提高2.0、1.0個百分點。如某市已規(guī)劃建設4 個風電項目和6 個光伏發(fā)電項目及氫燃料電池車輛加氫設施建設，預計到2025 年新能源汽車裝機提升到500萬千瓦以上，支持提前實現(xiàn)“碳達峰”。

2.清潔能源加快推廣運用，生態(tài)修復和環(huán)境保護力度加大。如某市2016～2020 年鋰電行業(yè)工業(yè)總產值年均增速19.7%，高出規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產值年均增速17.55 個百分點，占規(guī)模以上工業(yè)總產值比重由2016 年的3.55%提升到2020 年的6.70%。某市2020年能源消費增量已控制在228萬噸標準煤以內，單位地區(qū)生產總值能源消費和單位工業(yè)增加值二氧化碳排放量比2015年分別下降14%、22%。

3.綠色全產業(yè)鏈逐漸形成，主導產業(yè)開始向綠色轉變。如某市新能源汽車產業(yè)已初步形成5大整車、6大核心零部件、70余家汽車零部件的新能源汽車產業(yè)鏈，規(guī)劃產能72.5萬輛，投資52.68億元建設新能源智能化汽車綜合試驗場。某市家具產業(yè)已形成集研發(fā)設計、加工制造、銷售流通、專業(yè)配套、家具基地等為一體的產業(yè)集群，預計到2025 年現(xiàn)代家具產業(yè)集群產值超5000 億元，產業(yè)智聯(lián)網(wǎng)、直播平臺、線下門店數(shù)字化改造各提升1000億元。

（二）能源結構：高碳行業(yè)開始綠色轉型，結構性摩擦風險不容忽視

調查顯示，71.8%的金融機構被調查對象認為綠色產業(yè)相比傳統(tǒng)產業(yè)發(fā)展前景廣闊，在授信時會優(yōu)先考慮；78%的企業(yè)被調查對象認為綠色低碳理念是大勢所趨，市場更加認可。在此趨勢下，傳統(tǒng)能源產業(yè)開始進行綠色轉型，但存在三方面風險隱患。

1.市場前景差，行業(yè)規(guī)模收縮。隨著各界對氣候及碳排放愈加重視，加上對高耗能行業(yè)的政策限制增多，高碳排放的鋼鐵、煤炭、水泥、煉焦、有色金屬等傳統(tǒng)行業(yè)規(guī)模逐漸縮小。如工商銀行某分行在某電廠項目投入的3500 多萬元貸款面臨資產重評風險，熱電型機組抵押物重評率不到30%。某農商行對一家長期不進行技術轉型的高碳排放化工企業(yè)進行重新估值后將其貸款額度降低300萬元。

2.轉型困難大，企業(yè)成本高企。調查顯示，67.3%的企業(yè)被調查對象認為低碳要求在原材料價格上推高企業(yè)成本，63.6%的企業(yè)被調查對象認為低碳要求在研發(fā)投入上推高企業(yè)成本。如某水泥公司反映為達到環(huán)保標準臨時增加設備改造投入5000 萬元，購買更優(yōu)質替代材料導致企業(yè)成本增加5%以上，預計2021年低碳研發(fā)投入達到1500萬元。某制藥公司反映為完成節(jié)能減排目標，公司共實施技術改造項目128 項，花費700 多萬元購買新設備。某鋼鐵企業(yè)2021年上半年環(huán)保支出3.21億元，占營業(yè)支出的12%。

3.模型風險高，預警功能不足。調查顯示只有不到兩成的金融機構被調查對象反映對低碳轉型的企業(yè)開展壓力測試，且風險測試模型十分陳舊。如興業(yè)銀行某分行對轉型企業(yè)的風險模型仍然套用以往內部風控模型，僅包含經(jīng)營、財務、區(qū)域風險稟賦等因素，未納入政策導向、市場偏好、轉型企業(yè)資產折舊等因素。

（三）金融穩(wěn)定：總體風險把控得當，非綠色貸款存在退出風險

根據(jù)金融機構調查問卷中“您認為開展低碳金融會對銀行不良貸款率產生哪些影響”選項結果顯示，39.3%的金融機構被調查對象認為，綠色信貸將持續(xù)增長，對不良率影響不大；18.5%的金融機構被調查對象認為，綠色信貸短期會變化，對不良率長期影響不大；根據(jù)“您認為為實現(xiàn)低碳經(jīng)濟應該做哪些準備工作？”選項結果顯示，84.3%的金融機構被調查對象認為，應做好應對金融風險的準備，提前采取措施穩(wěn)定金融市場。

1.金融機構逐漸以綠色指標作為重要信貸依據(jù)，綠色信貸業(yè)務不良率整體偏低。調查顯示，超過90%的金融機構被調查對象認為，未來銀行信貸投放極可能將綠色低碳作為重要審核條件。如交通銀行某分行將信貸客戶分為“三色七類”，顏色信貸標識已經(jīng)成為客戶評級、市場準入、經(jīng)濟資本分配、貸款定價、信貸管理和退出的重要依據(jù)。工商銀行某分行在信貸系統(tǒng)中增加環(huán)境風險標識，將企業(yè)名錄與環(huán)評信息對接，實現(xiàn)環(huán)保風險識別與企業(yè)信用評級和授信掛鉤。截至2021年6月末，江西省綠色信貸不良率為0.51%，低于上年末0.13個百分點。

2.高碳行業(yè)資產價值下降，非綠色貸款面臨退出風險。部分高碳企業(yè)在低碳轉型中可能因技術改造、節(jié)能減排等措施導致成本上升、盈利收窄甚至虧損，或者在綠色低碳消費政策引導下可能因產品需求下降導致營業(yè)收入下降，進而引發(fā)銀行局部信用風險。如某市高碳行業(yè)貸款主要集中在銅產業(yè)，超過90%的金融機構被調查對象認為銀行為避免過多投入非綠色的“擱淺資產”而產生信貸風險，極有可能壓縮銅企業(yè)非綠色貸款。工商銀行某支行、中國銀行某支行持有的污染性和高碳資產分別占信貸總資產的20.5%、17.3%，亟待調整資產配置，否則可能面臨經(jīng)營困難，增加貸款違約率。某農商行對某銅業(yè)企業(yè)發(fā)放2000萬元貸款，在該企業(yè)因高排放高污染被要求停產情況下，企業(yè)后續(xù)發(fā)展不確定性增加了銀行信貸風險。

（四）政策傳導：綠色金融蓬勃發(fā)展，銀企雙方互利共贏

根據(jù)金融機構調查問卷中“目前您所在金融機構開展綠色低碳經(jīng)濟的最大動力是？”選項結果顯示，78.8%的金融機構被調查對象認為市場前景廣闊是開展綠色低碳經(jīng)濟的最大動力。根據(jù)企業(yè)調查問卷中“低碳要求在哪些方面提高了市場競爭力？”選項結果顯示，82.3%的企業(yè)被調查對象表示當前國際國內環(huán)境更加注重綠色低碳。

1.金融機構參與綠色金融積極性顯著提高，但是綠色低碳金融產品供給同質化、產品創(chuàng)新力不足。調查顯示，66.9%的金融機構被調查對象反映針對綠色信貸業(yè)務建立專門的績效考核辦法和激勵措施，且綠色信貸業(yè)務占比逐漸提高。但是綠色低碳金融產品主要集中在傳統(tǒng)綠色融資，較少涉足投資交易及中間業(yè)務。調查顯示，80.4%的金融機構被調查對象反映創(chuàng)新了綠色信貸產品，65.9%的金融機構被調查對象反映提供了信貸業(yè)務的環(huán)境風險評估，34.4%的金融機構被調查對象反映承銷了綠色債券，33.1%的金融機構被調查對象反映設立了低碳理財類投資產品。而只有17.4%的金融機構被調查對象反映推出了咨詢、擔保、財務顧問類碳金融中介業(yè)務，13.4%的金融機構被調查對象反映開展了信用卡類個人“碳中和”業(yè)務，15.3%的金融機構被調查對象反映同時參與一級CDM 碳交易市場及參與或推出二級CDM 等衍生品交易。

2.金融機構切實降低綠色企業(yè)融資成本，但是對優(yōu)惠政策的認知不足是企業(yè)享受綠色優(yōu)惠政策的主要障礙。調查顯示，61.9%的企業(yè)被調查對象反映參與了綠色項目，金融機構綠色信貸業(yè)務較其他類型貸款利率普遍低10～30BP，79.9%的企業(yè)被調查對象反映享受了優(yōu)惠利率貸款、政府現(xiàn)金獎補、綠色產業(yè)稅費減免等優(yōu)惠政策。從企業(yè)享受綠色優(yōu)惠政策時面臨的困難看，46.2%的被調查對象反映不知道自己符合哪些優(yōu)惠政策，35.5%的被調查對象認為優(yōu)惠力度不足，28.1%的被調查對象認為獎補領取手續(xù)多，23.8%的被調查對象認為優(yōu)惠政策條件苛刻，說明不了解綠色優(yōu)惠政策是阻礙企業(yè)享受優(yōu)惠政策的主因。所以，調查中54.2%的企業(yè)被調查對象認為構建低碳綠色金融體系亟須向市場普及綠色低碳的理念，64.6%的金融機構被調查對象認為推動碳減排工作應加強培訓和政策解讀。

四、“30·60目標”導向下需要關注的問題

（一）頂層設計：綠色統(tǒng)計標準未統(tǒng)一，導致金融“助綠”難

根據(jù)金融機構調查問卷中“目前在開展綠色低碳經(jīng)濟業(yè)務方面遇到哪些困難？”選項結果顯示，63.4%的金融機構被調查對象遇到過各方對接數(shù)據(jù)口徑不統(tǒng)一問題。

1.各部門缺乏統(tǒng)一綠色數(shù)據(jù)口徑。目前，人民銀行綠色信貸統(tǒng)計和銀保監(jiān)會口徑不統(tǒng)一，地方金融監(jiān)管部門尚未建立綠色金融重點行業(yè)企業(yè)名錄，村鎮(zhèn)銀行尚未在信貸管理系統(tǒng)中設置“綠色貸款”標識，一定程度阻礙了綠色金融發(fā)展。如某環(huán)?？萍脊居捎谟晡鄯蛛x不達標需進行整改，因為缺乏標準化建設模板，導致企業(yè)無法把握雨污分離標準，整改方案歷經(jīng)反復修改至今仍未獲通過。建設銀行某分行支持的某風電項目在1.92億元的授信審批通過后，因該項目干擾鳥類遷徙不符合生態(tài)環(huán)保政策要求，導致銀行不能正常放款。

2.綠色產業(yè)指導目錄部分細節(jié)不全面、行業(yè)范圍有限。調查發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)雖然符合減碳減排要求，但由于綠色產業(yè)指導目錄部分細節(jié)不全或企業(yè)未納入綠色產業(yè)指導目錄導致難以進入金融機構綠色項目庫。如某農商行反映符合綠色產業(yè)指導目錄規(guī)范準入條件，但無法提供佐證材料的貸款戶數(shù)占比接近9 成。建設銀行某分行反映內河水運公司符合減碳減排的綠色行業(yè)原則，但綠色產業(yè)指導目錄中未納入該行業(yè)，導致此類行業(yè)無法申請綠色信貸。

3.企業(yè)環(huán)評信息數(shù)據(jù)獲取難、測算難。企業(yè)環(huán)境污染信息掌握在環(huán)保部門，未建立環(huán)保政策、企業(yè)環(huán)保信息的統(tǒng)一發(fā)布平臺，對企業(yè)環(huán)境評價信息尚未強制要求公開披露，導致金融機構缺乏直接和公開的獲取渠道。如某市環(huán)保部門碳排放數(shù)據(jù)僅限4 類主要污染物排放總量統(tǒng)計數(shù)據(jù)且不對外公布。某市無相關部門負責捕捉企業(yè)碳足跡數(shù)據(jù)并對企業(yè)生產過程端自主填報的碳排放數(shù)據(jù)進行審核確認。同時，銀行內部測算企業(yè)碳排放能力不足。調查顯示，59.6%的金融機構被調查對象反映從信貸數(shù)據(jù)直接獲取數(shù)據(jù)，32.8%的金融機構被調查對象反映從第三方訂購測算數(shù)據(jù)，24.2%的金融機構被調查對象反映自行開發(fā)測算軟件或工具，28.9%的金融機構被調查對象反映未開展碳排放計算業(yè)務，67.6%的企業(yè)被調查對象反映碳核算方式種類太多、太復雜，缺乏有效的專業(yè)手段。

（二）配套措施：碳市場基礎建設薄弱，導致經(jīng)濟“育綠”難

根據(jù)金融機構調查問卷中“目前在開展綠色低碳經(jīng)濟業(yè)務方面遇到哪些困難？”選項結果顯示，部分金融機構被調查對象反映，目前開展綠色低碳業(yè)務面臨“對碳交易市場了解程度低”等困難。

1.碳交易市場基礎薄弱。目前尚未出臺碳減排的統(tǒng)一產品支持目錄和核算標準，在項目風險評估中缺少有效的評估體系和量化工具，無法分析評估低碳項目及其減排收益以及高碳資產的潛在風險。如某市反映雖然建立了生態(tài)資源交易場所，但仍缺乏成熟規(guī)范的生態(tài)資源交易機制，政府部門補償激勵機制、風險保障基金等生態(tài)資源增信手段對于財稅收入不充裕的地區(qū)難以持續(xù)。某農商行反映在辦理綠色信貸業(yè)務時無法實時獲取企業(yè)環(huán)保指標，只能依靠環(huán)保部門出具的環(huán)保評估報告，不利于環(huán)境和社會風險貸前評估和貸后風險管理。

2.風險緩釋不健全。綠色金融項目評估復雜、投資周期長、貸款風險高，針對該類項目的融資擔保和風險補償基金不完善，排污權、水權評估交易等市場機制建立和完善仍需較長時間，一定程度制約了綠色金融產品創(chuàng)新。如某市設立“兩權”抵押貸款風險補償金，如按風險補償方案設計的1：8向投放“兩權”抵押貸款的銀行足額存入風險補償金，則補償金缺口達到10 億元。同時，生態(tài)保險覆蓋面較小、賠付額較低，如商品林綜合保險每畝最高保額不超過800 元，保險賠付不能較好分擔經(jīng)營風險。

3.激勵機制不健全。如某市雖然出臺了金融支持地方經(jīng)濟建設信貸考核獎勵制度，但因財政資金未到位，獎勵補貼仍停留在賬面上。某農商行雖然出臺了綠色信貸管理制度，但主要是限制貸款投向高污染、高耗能行業(yè)，并未涉及正向激勵綠色低碳信貸投放。

（三）企業(yè)融資：缺乏增信措施，導致企業(yè)“確綠”成本高

根據(jù)金融機構調查問卷中“您覺得目前在應對低碳經(jīng)濟哪些方面還存在欠缺？”選項結果顯示，近七成的金融機構被調查對象認為金融產品配套不完善；企業(yè)調查問卷中“您覺得目前構建低碳綠色金融體系最亟須的是什么？”選項結果顯示，近五成的企業(yè)被調查對象認為，構建綠色金融體系亟須提高對綠色低碳企業(yè)的政策支持力度。

1.第三方機構的綠色認證費用較高。根據(jù)綠色產業(yè)指導目錄，很多產業(yè)須滿足一定行業(yè)技術規(guī)范標準才屬于綠色產業(yè)，不符合相關條款則難以獲得銀行信貸支持。如某養(yǎng)牛公司在申請小額貸款時需提供綠色產業(yè)或綠色食品認證證件，而有機產品認證標準辦理一般要2～3年時間，請專業(yè)機構進行鑒定需要花費1 萬元以上，因申請認證成本太高，故而放棄申請綠色貸款。某農商行反映辦理農業(yè)綠色貸款除需經(jīng)過貸前調查，還要求經(jīng)第三方專業(yè)機構認證，導致農業(yè)經(jīng)營主體申請綠色貸款積極性較低。

2.企業(yè)難以提供合適抵押物?！靶庞?”類生態(tài)貸款額度較小，難以滿足生產經(jīng)營實際需要，而大額貸款需要提供抵押物，部分從事綠色行業(yè)企業(yè)難以提供。如某牧業(yè)公司為生豬養(yǎng)殖場配備沼氣沼液雙重設備，改造升級花費達3000萬元，養(yǎng)殖場造價達3000元/平方米，但因種養(yǎng)專用設備專業(yè)性強、使用范圍受限，未被銀行認可作為抵押物用于貸款。某村鎮(zhèn)銀行的“造林貸”以評分方式審核客戶，在客戶未達增信條件的情況下仍然采用抵押或保證的擔保方式，導致客戶無法獲得貸款。

3.綠色行業(yè)自身回報率較低。綠色項目多為公益性質，項目回報率較低且存在較大市場風險。江西銀行某支行發(fā)放某筆綠色貸款6.92億元，貸款利率為4.90%，較同期平均貸款利率低2.60個百分點，貸款資金成本4.65%，計提撥備1.50%，按EVA（經(jīng)濟資本增加值）測算，計算風險資本成本后該筆業(yè)務投放首年負增長1500 萬元，之后存續(xù)期每年負增長400 余萬元。郵儲銀行某市分行反映2020年沃德環(huán)保技術有限公司申請一筆2000萬元垃圾處理收益權質押貸款用于采購垃圾處理設備，因該公司盈利能力（2019年營業(yè)收入185.5 萬元、利潤2.1 萬元）與1.2 億元的項目、2000萬元的信貸融資嚴重不匹配，故而未授信。

（四）政策落地：“最初和最后一公里”尚未打通，導致基層“識綠”難

根據(jù)金融機構調查問卷中“您是否參加過‘碳達峰、碳中和’‘30·60 目標’相關知識培訓？”選項結果顯示，在589位金融機構一線業(yè)務人員中有四成未進行過培訓，其中有超七成集中于基層縣市。

1.基層人員設施受限，綠色信貸質量難以把握。如某城商行2020年信貸人員全程指導和參與辦理綠色產業(yè)證書、完善綠色貸款資料并成功辦理貸款戶數(shù)只有9戶，占綠色貸款總戶數(shù)不足10%。工商銀行某支行發(fā)放某筆綠色貸款1.95億元，因一線人員未參加培訓而未將該項貸款計入綠色信貸，也未向人民銀行金融統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)報送此項數(shù)據(jù)，造成統(tǒng)計數(shù)據(jù)失真。

2.審批效率低，綠色信貸業(yè)務進度延緩。綠色信貸認定、省內金融機構發(fā)放等審批權限基本在省分行或總行層面，設區(qū)市層級除了流動性貸款在綠色信貸方面基本沒有自主性，一定程度限制綠色信貸投放。如農業(yè)銀行江西省分行連續(xù)多年未轉授油茶種植固定資產新增貸款權限至地市級分行，導致油茶類貸款進展遲緩。江西銀行某分行反映對綠色信貸的授信審批缺乏明確標準，辦理綠色信貸需多次補充材料。某縣轄區(qū)企業(yè)反映從申請項目到最終適時開展一般要1個月左右，而如需補充完善材料則要2個月以上。

3.還款來源落實難，綠色信貸內生動力不足。如某園區(qū)污水處理廠及污水管網(wǎng)建設項目向建設銀行某分行申請融資1.2 億元，因該項目未被納入政府PPP項目庫，還款來源未獲保證，導致未通過授信審批。

五、進一步推動實現(xiàn)“30·60目標”的政策建議

（一）完善政策措施、推進整合協(xié)作，凝聚綠色發(fā)展合力

一是建立綠色數(shù)據(jù)信息公開和統(tǒng)計體系。修訂更新綠色產業(yè)指導目錄，明確認定細節(jié)和標準，拓展綠色產業(yè)指導目錄的行業(yè)種類。推動建立公益性的環(huán)境成本核算體系和數(shù)據(jù)平臺，促進金融與環(huán)保部門信息共享，引導銀行機構開展碳核算強制性工作，加強數(shù)字技術和金融科技在環(huán)境信息披露和共享等方面的應用。加快完善各方統(tǒng)一的綠色信貸統(tǒng)計口徑，著力構建統(tǒng)一完善的綠色金融統(tǒng)計標準體系。二是健全綠色融資擔保和風險補償機制。建立綠色民生項目融資風險資金池，明確政銀風險分擔比例，合理分擔銀行機構綠色項目融資風險。合理規(guī)劃綠色民生項目，推動綠色民生PPP 項目納入地方PPP 項目庫，試點污染防治等環(huán)保領域PPP 項目，為綠色民生項目融資提供便利。三是完善綠色金融激勵機制。在再貸款、再貼現(xiàn)限額內留出一定額度支持綠色低碳企業(yè)，在宏觀審慎評估等場景對金融機構支持企業(yè)減排情況進行評價，將金融機構設立綠色組織情況納入人民銀行綜合評價，加強綠色低碳市場需求和貨幣信貸政策的協(xié)調配合。拓展綠色產業(yè)抵押物范圍，鼓勵金融機構將綠色產業(yè)專用設備納入抵押物范圍，搭建綠色產業(yè)專用設備處置平臺。

（二）通過政府增信、數(shù)據(jù)增信、行業(yè)增信，降低企業(yè)綠色認定成本

一是健全綠色增信增貸機制。建立轉型企業(yè)風險補償基金，加大貼息力度，逐步放開貼息標準限制，試點財政部門委托金融機構管理綠色貸款貼息。加快探索節(jié)能環(huán)保項目特許經(jīng)營權、排污權和碳排放權等環(huán)境權益及其收益權成為合格抵質押物的路徑，對轉型企業(yè)不符合綠色環(huán)保要求的貸款項目建立過渡期，在貸款金額、期限等方面給予環(huán)保技術轉型企業(yè)一定優(yōu)惠。探索建立低碳產業(yè)引導基金和低碳產業(yè)股權投資基金，鼓勵有條件的綠色企業(yè)進行直接融資，創(chuàng)新開展碳排權質押貸款、農林資源經(jīng)營權質押貸款等信貸產品。二是加快發(fā)展區(qū)域性碳交易市場。健全應對氣候變化的統(tǒng)計核算體系，建設服務全國的區(qū)域性低碳經(jīng)濟交易平臺。建立獨立的碳排放數(shù)據(jù)公布平臺，要求企業(yè)公布碳排放和環(huán)評等信息并在企業(yè)生命周期內記錄市場評級、獎懲等信息。完善碳減排壓力測試，將環(huán)境和氣候變化相關風險納入金融機構發(fā)展戰(zhàn)略和風險管理框架，搭建企業(yè)碳排放和環(huán)境信息數(shù)據(jù)平臺。三是建立第三方綠色認證機構。重點支持和發(fā)展第三方檢驗、檢測、認證等專業(yè)科技服務，培養(yǎng)一批專業(yè)性強、水準高的第三方龍頭碳核算機構。

（三）加強人員培訓、推動服務體系下沉，提升綠色信貸工作準確性和時效性

一是加大專業(yè)人才培養(yǎng)力度。加強對銀行機構一線綠色金融從業(yè)人員的專業(yè)知識培訓，提升在綠色信貸統(tǒng)計、綠色金融產品開發(fā)、綠色可持續(xù)性投資等方面的能力和水平。建立綠色低碳金融人才戰(zhàn)略培養(yǎng)計劃，積極向綠色低碳金融先進地區(qū)學習，引進綠色低碳金融方面的技術，營造濃厚的綠色低碳金融研討氛圍。二是暢通政銀企對接溝通平臺。定期梳理綠色產業(yè)融資需求，及時向銀行更新綠色項目庫，持續(xù)跟進解決項目融資對接梗阻問題。實行綠色低碳政策“一本清”，培養(yǎng)綠色低碳政策宣講員，入園、入企、入社區(qū)開展綠色低碳政策宣講，增強市場主體對綠色低碳政策的認知。三是推動資源下沉、權限下放、服務下移。引導金融機構簡化農業(yè)經(jīng)營主體綠色產業(yè)的認定程序，推動金融機構探索建立涉農綠色產業(yè)貸款快速認定機制，地方政府適當減免農業(yè)經(jīng)營主體綠色產業(yè)認定費用。完善綠色信貸考核機制，將辦理綠色信貸的績效考核提升至與辦理小微信貸同等重要的位置，加強績效激勵，激發(fā)員工積極性。