龍鳳華

（鄂州市交通建設(shè)投資有限公司，湖北 鄂州 436000）

隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，交通運輸業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要支柱產(chǎn)業(yè)、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)，推動地方經(jīng)濟與社會發(fā)展作用顯著，地方交通發(fā)展助推地方經(jīng)濟融合效果明顯。交通項目投資大，回收周期長，需要投入大量資金，除了有限的中央及省補資金以外，地方政府還必須落實好配套資金問題，由于地方政府財力有限，一時無法支撐起交通項目的巨大投資需求，地方交通投融資平臺公司應(yīng)運而生。

一、加強地方交通投融資平臺公司財務(wù)管理的意義

“政府主導(dǎo)、分級負責(zé)、多元籌資、風(fēng)險可控”的交通資金保障的運行管理機制，深化國資國企改革，推進國有資本投資、運營公司優(yōu)化調(diào)整的基本策略，要求平臺公司市場化運營轉(zhuǎn)型，不斷規(guī)范完善財務(wù)管理，增強參與補短板、強弱項交通項目建設(shè)的競爭性優(yōu)勢。

財務(wù)管理是組織資金運動的一種價值管理，滲透于企業(yè)的一切業(yè)務(wù)活動之中，貫穿于決策、控制、評價各個管理環(huán)節(jié)。平臺公司通過加強財務(wù)管理，能有效識別對戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的財務(wù)風(fēng)險，進而有針對性地采取措施進行應(yīng)對；能促進平臺公司業(yè)財融合，落實價值管理理念，完善財務(wù)控制流程，保障經(jīng)營計劃、經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)；能科學(xué)制定具備戰(zhàn)略導(dǎo)向的績效指標(biāo)，完善考核評價體系，引導(dǎo)激勵廣大員工取得優(yōu)異成績，提高管理水平，推動平臺公司持續(xù)發(fā)展，促進戰(zhàn)略目標(biāo)達成，實現(xiàn)平臺公司價值增值。

二、地方交通投融資平臺財務(wù)管理存在的問題

1.戰(zhàn)略定位不清，缺乏合理的資源配置

平臺公司由地方政府相關(guān)部門注入土地、交通相關(guān)資產(chǎn)資源設(shè)立，同時給予相關(guān)交通道路、站場、港口碼頭周邊資產(chǎn)經(jīng)營支持政策，職能定位、業(yè)務(wù)運營由政府決定，目的是配合政府的建投工作，其財務(wù)管理多是投資、還貸以及融資等[2]，不是實質(zhì)意義上的自主經(jīng)營、自負盈虧的市場化經(jīng)營主體，缺少獨立性，缺少全面的、長遠的、競爭性的戰(zhàn)略定位；平臺公司的高管從相關(guān)行政事業(yè)單位選聘，政治站位高，專業(yè)化能力相對較弱，人力資源缺少全局、長遠、應(yīng)變性規(guī)劃；配備的經(jīng)營性資源較少，支持資本合理配置與有效使用的競爭性優(yōu)勢的資源更少，財務(wù)支持平臺公司戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)能力較弱。

2.風(fēng)險管控不到位，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險較大

平臺公司在實際運作中，企業(yè)高管會對法律風(fēng)險、安全運營風(fēng)險、廉政風(fēng)險等較為關(guān)注，對具體的業(yè)務(wù)風(fēng)險重視不夠，平臺公司債務(wù)風(fēng)險巨大：一是政府債務(wù)與平臺債務(wù)清理不徹底，償還責(zé)任主體不清晰；二是交通項目投資是履行政府行政職責(zé)，融資圍繞項目投資進行，未考慮融資風(fēng)險可控原則，也未考慮融資成本要素，造成融資規(guī)模太大，負債率過高，還本付息壓力大；三是交通項目一般為公益性的公共基礎(chǔ)設(shè)施項目，社會效益顯著，直接經(jīng)濟效益不明顯，項目投資無法通過自身經(jīng)營收益實現(xiàn)平衡；四是平臺公司資源配置不平衡，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，長期性、難以變現(xiàn)的資產(chǎn)較多，資產(chǎn)流動性差，經(jīng)營性業(yè)務(wù)不足，經(jīng)營性收入少，缺少歸還債務(wù)的收入資金來源。

3.內(nèi)控機制不健全，企業(yè)管理水平不高

內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層和全體員工共同實施的旨在實現(xiàn)控制目標(biāo)的過程，是一項系統(tǒng)工程。部分平臺公司的董事會、監(jiān)事會流于形式，治理結(jié)構(gòu)弱化，內(nèi)部控制環(huán)境薄弱，內(nèi)部控制基礎(chǔ)差；組織機構(gòu)與平臺業(yè)務(wù)發(fā)展范圍、風(fēng)險水平不相適應(yīng)，沒有建立內(nèi)部控制專門機構(gòu)，難以提升管理效能；經(jīng)理層受人力資源限制，未在機構(gòu)設(shè)置及職責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程方面建立相互監(jiān)督的制衡機制；財務(wù)部門僅建立相關(guān)財務(wù)審批、報銷、資金管理制度，局限于日常的財務(wù)活動控制，沒有與業(yè)務(wù)相融合，財務(wù)監(jiān)管沒有貫穿于業(yè)務(wù)管理全過程，特別是重要的投融資流程控制及監(jiān)督評價制度。

4.績效評價指標(biāo)導(dǎo)向與激勵作用不佳

平臺公司的績效評價指標(biāo)由國資管理部門下達，主要包括收入盈利性指標(biāo)、投資指標(biāo)、融資指標(biāo)等一些關(guān)鍵指標(biāo)，其中：投資指標(biāo)主要是與進度相關(guān)的完成投資規(guī)模指標(biāo)，融資指標(biāo)是為了解決政府資金不充足的難題，與投資規(guī)模相適應(yīng)，企業(yè)償債能力關(guān)注較少。這些評價指標(biāo)沒有從市場化企業(yè)主體戰(zhàn)略目標(biāo)層面進行考慮，致使平臺高管都成了債務(wù)風(fēng)險偏好者，債務(wù)風(fēng)險失控。另外，績效考核指標(biāo)是在歷史指標(biāo)上按照一定的增長率下達，而基期的指標(biāo)一般是根據(jù)平臺公司自有的資源條件制定的，不是按照戰(zhàn)略目標(biāo)的具體化、詳細化的基礎(chǔ)制定，沒有體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略意圖，無法起到引導(dǎo)與激勵作用。

三、實現(xiàn)平臺公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的對策及建議

1.明確企業(yè)轉(zhuǎn)型的定位，優(yōu)化財務(wù)資源配置

平臺公司必須脫離政府融資功能，轉(zhuǎn)化為市場化經(jīng)營主體，才有可能參與政府鼓勵社會資本方參與的交通PPP項目建設(shè)或其他政府投資項目，轉(zhuǎn)型定位及爭取政府政策支持尤為關(guān)鍵。

平臺公司要運用SWOT模型，綜合考慮外部環(huán)境的機會與威脅，內(nèi)部的優(yōu)勢與劣勢，選擇制定發(fā)展戰(zhàn)略并予以推進實施。要利用國家交通強國戰(zhàn)略，“十四五”國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的發(fā)展格局以及國家創(chuàng)新發(fā)展投融資體制的機會，發(fā)揮與政府密切聯(lián)系的紐帶關(guān)系，獲取更多的優(yōu)質(zhì)資源的優(yōu)勢，改進資源配備不合理的問題。要加快引進經(jīng)濟、財會、審計、金融類專業(yè)人才，獲取礦產(chǎn)資源開發(fā)權(quán)、疏浚淤沙利用權(quán)、長江岸線有償使用權(quán)、新基建投資等與交通密切相關(guān)的優(yōu)質(zhì)資源，積極參與由政府組織的與頭部企業(yè)、省級大型平臺合作籌建的長期戰(zhàn)略性開發(fā)平臺，推動企業(yè)建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)管理升級，增強價值創(chuàng)造力。

2.加強風(fēng)險管理，防范化解債務(wù)風(fēng)險

要正視平臺公司發(fā)展所遇到的債務(wù)風(fēng)險問題，采取積極應(yīng)對措施予以化解。同時，要重視風(fēng)險管理，要圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)分析、識別風(fēng)險，采取措施應(yīng)對，將不利影響降到合理范疇內(nèi)，幫助企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)。

針對識別的債務(wù)風(fēng)險，首要是要政企分開，對巨額債務(wù)進行清理，清除債務(wù)劃分形成的障礙，分清債務(wù)責(zé)任，讓平臺轉(zhuǎn)型發(fā)展成為可能[3]；合理配置流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)資源，加強營運資金管理，保持一定的流動性，同時保持土地、特許經(jīng)營權(quán)等長期資產(chǎn)資源的核心競爭力優(yōu)勢，強化資產(chǎn)盈利能力；利用資產(chǎn)證券化、基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點金融工具，盤活存量資產(chǎn)，籌集更多發(fā)展資金；運用貼現(xiàn)現(xiàn)金流、項目管理、資本成本分析等工具分析方法，加強投融資決策管理，參與交通+生態(tài)旅游，交通+物流園區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)+交通等交通投資與產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展，提高投資效益，降低融資風(fēng)險。此外，還可以立足于地方政府，建立自己的支柱產(chǎn)業(yè)，通過將主力資金投入地方經(jīng)濟發(fā)展上，投資到那些地方特色產(chǎn)業(yè)或新型朝陽產(chǎn)業(yè)，而非單純進行基礎(chǔ)設(shè)施投資，使平臺公司經(jīng)營業(yè)務(wù)多樣化，從而提高平臺的抵抗風(fēng)險能力[4]。

3.完善內(nèi)控機制，提高財務(wù)管理水平

首先，要強化控制內(nèi)部環(huán)境的建設(shè)，建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則。董事會、監(jiān)事會人員要合理配備，適當(dāng)引進獨立董事，建立職業(yè)經(jīng)理人制度，規(guī)范決策、監(jiān)督、執(zhí)行方面的職責(zé)權(quán)限，營造內(nèi)部控制的良好氛圍。其次，要按照戰(zhàn)略目標(biāo)及業(yè)務(wù)發(fā)展要求進行機構(gòu)設(shè)置，合理劃分職責(zé)權(quán)限，既協(xié)同發(fā)展又相互監(jiān)督，保證運行的高效性。再次，要考慮建立內(nèi)部控制專門機構(gòu)，強化內(nèi)部控制制度的完善，指導(dǎo)針對識別的風(fēng)險開展內(nèi)部控制活動。最后，財務(wù)部門要完善各項財務(wù)制度，在開展會計控制活動的基礎(chǔ)上，在戰(zhàn)略管理、預(yù)算管理、成本管理、營運管理、投融資管理、績效管理、風(fēng)險管理等方面推進財務(wù)與業(yè)務(wù)深度融合，在企業(yè)規(guī)劃、決策、控制、監(jiān)督和評價等方面發(fā)揮重要作用，提升財務(wù)管理水平，特別是在交通項目投資決策分析、融資渠道、融資方式?jīng)Q策評判方面，利用業(yè)財融合能力，助力平臺公司合理抉擇，提升企業(yè)價值。

4.科學(xué)實施績效評價，引導(dǎo)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

平臺公司要從政府出資者角度及企業(yè)內(nèi)部管理角度制定績效計劃，選擇合適的財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)，包括化解政府債務(wù)的績效指標(biāo)、國有資產(chǎn)保值增值具備長期發(fā)展能力的指標(biāo)、企業(yè)盈利性的指標(biāo)、平臺公司社會職能的指標(biāo)等等。這些績效指標(biāo)既能體現(xiàn)平臺公司轉(zhuǎn)型發(fā)展追求長遠穩(wěn)定增長的意愿，又能反映當(dāng)下防范和化解政府債務(wù)風(fēng)險的政治要求，還可以展現(xiàn)國有企業(yè)的使命擔(dān)當(dāng)，切實改變以往“以投定融”模式，轉(zhuǎn)變不計成本、追求速度與形象的觀念，切實將資金用到實處，發(fā)揮實效[5]。通過系統(tǒng)、客觀、公正地評價，平臺公司要綜合運用績效評價結(jié)果，采取薪酬激勵、職業(yè)發(fā)展激勵、獎勵計劃等方式兌現(xiàn)激勵計劃，使廣大干部職工個人利益、企業(yè)利益與戰(zhàn)略目標(biāo)一致，提高企業(yè)經(jīng)營績效和競爭優(yōu)勢，提升企業(yè)管理質(zhì)量與持續(xù)經(jīng)營發(fā)展能力。

四、結(jié)語

交通運輸業(yè)投資是地區(qū)穩(wěn)增長、促發(fā)展的重要引擎，地方交通的發(fā)展關(guān)鍵是解決融資的問題，資金是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的血液，是經(jīng)濟騰飛的翅膀。交通投融資體制的創(chuàng)新為轉(zhuǎn)型發(fā)展的地方交通投融資平臺公司提供了一個新的舞臺。平臺公司要迅速進行戰(zhàn)略定位，明確一定時期內(nèi)要達到的戰(zhàn)略目標(biāo)，利用政府平臺優(yōu)勢，抓住國內(nèi)交通強國戰(zhàn)略補短板機會，針對財務(wù)管理存在的問題，優(yōu)化資源配置、加強風(fēng)險管理、完善內(nèi)控機制、科學(xué)績效評價，推進業(yè)財深度融合，不斷提升財務(wù)管理水平，從而改進內(nèi)部劣勢，規(guī)避外部風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的使命和價值。