張偉達(dá) 任熙男

(大連民族大學(xué)國(guó)際商學(xué)院 遼寧大連 116600)

黑馬王子在其所著的《量柱擒漲?！贰读烤€捉漲停》《伏擊漲?！泛汀稘q停密碼》中首次提出了量學(xué)理論，并在此基礎(chǔ)上建立了量學(xué)實(shí)戰(zhàn)交易體系，根據(jù)他的量學(xué)理論，每年成功預(yù)測(cè)了數(shù)百個(gè)漲停板，從而獲得了投資者的廣泛關(guān)注。尤其是在《漲停密碼》一書(shū)中提出的漲停十八法，更是成為廣大投資者爭(zhēng)相學(xué)習(xí)研究的重點(diǎn)。在這部書(shū)中，黑馬王子提出了凹口淘金、接力雙陽(yáng)、兵臨城下、回踩精準(zhǔn)等十八種根據(jù)漲停密碼捕捉漲停股票的方法，“凹底淘金”便是其中之一。

黑馬王子在《漲停密碼》一書(shū)中列舉了東光微電、寶利瀝青、云南旅游、中關(guān)村、福建高速等股票在2011年年初的很多實(shí)例，證明“凹底淘金”這種形態(tài)在其后不久都出現(xiàn)了漲停板。不過(guò)，這種列舉特定年份的特定股票的方式畢竟不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)上的意義，因此，為了檢驗(yàn)這種方法的統(tǒng)計(jì)學(xué)意義和在股市中的實(shí)戰(zhàn)意義，決定利用金融交易終端的程序交易評(píng)測(cè)系統(tǒng)對(duì)“凹底淘金”選股模型進(jìn)行成功率測(cè)試，以確認(rèn)該種方法是否具有統(tǒng)計(jì)學(xué)上的意義及是否具有實(shí)戰(zhàn)意義。

一、研究方法

本文的研究目的是“凹底淘金”這種形態(tài)是否具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義和在股市中的實(shí)戰(zhàn)意義，因此，根據(jù)黑王子對(duì)“凹底淘金”形態(tài)的定義和要求，首先利用金融交易終端建立了符合黑馬王子要求的“凹底淘金”選股模型。選股模型根據(jù)黑馬王子對(duì)“凹底淘金”形態(tài)的四個(gè)要求，即股價(jià)處于階段性的凹底部位，存在長(zhǎng)陰短柱及低量群、凹底部位有凹底精準(zhǔn)谷底線或平量柱、凹底附近藏有矮將軍，構(gòu)成底部小黃金柱的矮將軍、陽(yáng)柱蓋陰這四個(gè)條件建立。

其次，為了檢驗(yàn)“凹底淘金”形態(tài)是否具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義和實(shí)戰(zhàn)意義，本研究利用“凹底淘金”選股模型對(duì)該模型的成功率狀況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。為此，本研究選擇了通達(dá)信金融終端軟件提供的上海證券交易所和深圳證券交易所股票日線數(shù)據(jù)作為研究的樣本，股票日線交易數(shù)據(jù)采用了從1997年1月至今總計(jì)24年的股票的日線交易數(shù)據(jù)，并使用通達(dá)信軟件的程序交易評(píng)測(cè)系統(tǒng)進(jìn)行了成功率測(cè)試。測(cè)試方法如下：首先根據(jù)“凹底淘金”選股模型在通達(dá)信金融交易終端軟件上選出符合“凹底淘金”形態(tài)特征的股票，然后以“凹底淘金”這種形態(tài)形成當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)作為多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)，將買(mǎi)入后與開(kāi)倉(cāng)資金相比達(dá)到5%或10%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比最大收益達(dá)到5%或10%止盈設(shè)定為止損、止盈的平倉(cāng)條件。目標(biāo)周期平倉(cāng)分別設(shè)定為5日、10日、15日和20日，即開(kāi)倉(cāng)5日、10日、15日和20日后無(wú)論止損還是止盈都平倉(cāng)。根據(jù)這些條件對(duì)從1997年1月至今總計(jì)24年間符合要求的所有股票進(jìn)行了選股模型成功率的全市場(chǎng)測(cè)試，目的是了解基于“凹底淘金”建立的投資模型是否具有統(tǒng)計(jì)意義和實(shí)戰(zhàn)意義。

二、測(cè)試結(jié)果

為研究基于“凹底淘金”形態(tài)建立的選股模型的成功率狀況，本研究使用通達(dá)信軟件的程序交易評(píng)測(cè)系統(tǒng)進(jìn)行了基于“凹底淘金”選股模型收益率的成功率測(cè)試。

從檢測(cè)可以看出，在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損5%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比盈利5%止盈的前提下，在“凹底淘金”形成當(dāng)日買(mǎi)入股票后5、10、15、20個(gè)交易日后內(nèi)收益率達(dá)到5%的成功率都在70%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于50%，在盈虧比設(shè)定為1∶1的前提下，成功率達(dá)到70%說(shuō)明基于“凹底淘金”建立的投資模型確實(shí)具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的實(shí)戰(zhàn)意義。投資者確實(shí)可以將基于“凹底淘金”建立的投資模型應(yīng)用到實(shí)戰(zhàn)。在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損10%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比盈利10%止盈的前提下，在“凹底淘金”形成當(dāng)日買(mǎi)入股票后5、10、15、20個(gè)交易日內(nèi)收益率達(dá)到10%的成功率低于在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損5%止損時(shí)的成功率，但是最低也在64%以上，在盈虧比設(shè)定為1∶1的前提下，成功率也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于50%。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也同樣具有實(shí)戰(zhàn)意義。只不過(guò)，由于在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損10%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比盈利10%止盈的前提下，“凹底淘金”選股模型的成功率低于在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損5%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比盈利5%止盈時(shí)的成功率，因此，投資者在使用“凹底淘金”模型時(shí)持倉(cāng)時(shí)間不宜過(guò)長(zhǎng)，應(yīng)在短期內(nèi)及時(shí)獲利了結(jié)。

三、結(jié)束語(yǔ)

為了檢驗(yàn)黑馬王子在《漲停密碼》一書(shū)中提出的“凹底淘金”戰(zhàn)法在實(shí)戰(zhàn)中的有效性，本文利用通達(dá)信金融終端軟件提供的從1997年1月到2020年11月總計(jì)24年的所有股票的日線交易數(shù)據(jù)，對(duì)“凹底淘金”戰(zhàn)法利用通達(dá)信軟件建立選股模型進(jìn)行了成功率實(shí)證檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果表明，基于“凹底淘金”理論建立的選股模型的收益率檢驗(yàn)在全市場(chǎng)中的成功率在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損5%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比盈利5%止盈的前提條件下，在出現(xiàn)信號(hào)后買(mǎi)入后5、10、15、20個(gè)交易日內(nèi)收益率達(dá)到5%的成功率都在70%左右，在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損10%止損、與開(kāi)倉(cāng)資金相比盈利10%止盈的前提下，當(dāng)日買(mǎi)入股票后5、10、15、20個(gè)交易日內(nèi)收益率達(dá)到10%的成功率低于在與開(kāi)倉(cāng)資金相比虧損5%止損時(shí)的成功率，但是也都穩(wěn)定在65%左右，在盈虧比設(shè)定為1∶1的前提下，兩者的成功率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于50%。說(shuō)明基于“凹底淘金”建立的投資模型具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義上的實(shí)戰(zhàn)意義，投資者確實(shí)完全可以將基于“凹底淘金”建立的投資模型應(yīng)用到自己的實(shí)戰(zhàn)。近70%的較高的成功率表明“凹底淘金”理論不但符合實(shí)際，基于“凹底淘金”理論建立的選模型也是經(jīng)得起實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)的?！鞍嫉滋越稹崩碚摽梢猿蔀橥顿Y者建立合理的投資模型的重要參考。