盧政兵

（黑龍江大學(xué) 黑龍江 哈爾濱 150000）

一、中信國安事件簡介

（一）公司介紹

中信國安成立于1997年，公司于深交所上市，一經(jīng)上市，就吸引了大量市場資本的投入，這些資金為公司后續(xù)的開拓與發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。公司位于北京市朝陽區(qū)，依托著京津冀城市區(qū)的城市互聯(lián)與市場互聯(lián)，公司發(fā)展一片欣欣向榮。公司主要收入來源依托信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，由于國家政策的扶持，大量的資金投入了信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行業(yè)，導(dǎo)致市場競爭激烈，市場供需飽和，公司開始在其他領(lǐng)域?qū)ふ倚碌睦麧櫾鲩L點，期望通過產(chǎn)業(yè)布局和業(yè)務(wù)多元化維持企業(yè)發(fā)展，其中主要包括資源領(lǐng)域和高科技開發(fā)領(lǐng)域。

（二）案例簡介

2020年5月16日，中信國安公司收到了《中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書》，因其涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對其立案調(diào)查。5月17日立案，次日公司股價復(fù)牌即跌停，而后的幾個交易日，股價繼續(xù)下挫。2021年3月3日，中信國安收到證監(jiān)會的《行政處罰告知書》。2021年6月3日，中信國安正式收到證監(jiān)會行政處罰決定書。該公司連續(xù)多年財務(wù)造假的行為被發(fā)現(xiàn)。中信國安子公司青海中信國安，為完成銷售專題會議的10億元銷售目標(biāo)，采用預(yù)售方式來完成虛假業(yè)績，在青海中信國安納入中信國安合并報表的2009年至2014年這6年期間，累計虛增營業(yè)收入 5.06億元，累計少計財務(wù)費用5.06億元，累計虛增利潤總額10.1億元。證監(jiān)會決定：對中信國安責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款：對9名高管（孫亞雷、李宏燦、孫璐、吳毅群、李士林、羅寧、晏鳳霞、李向禹、嚴(yán)浩宇）處以30萬元至5萬元不等的罰款并給予警告。

二、中信國安財務(wù)造假事件案例分析

（一）財務(wù)造假動因分析

從發(fā)展路徑來看，青海國安的業(yè)務(wù)與定位于信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的中信國安相差甚遠。根據(jù)中信國安的公告和相關(guān)證券公司的研究報告，青海國安是全國第二家資源型鉀肥生產(chǎn)企業(yè)。通過收購青海國安，中信國安將轉(zhuǎn)型為資源型公司。最初，中信國安的主營業(yè)務(wù)是投資有線電視網(wǎng)絡(luò)，但由于初期投資收益率較低，中信國安集團不斷將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)引入上市公司平臺以保證業(yè)績。根據(jù)中信國安2001年和2002年年報，公司主營業(yè)務(wù)收入同比增長，但凈利潤連續(xù)二年同比下降。2003 年，主要業(yè)務(wù)收入水平有所提高，但凈利潤仍低于 1999年的水平。業(yè)務(wù)增長停滯，中信國安不得不尋求大股東中信國安集團的幫助。從“造血”和發(fā)展想象來看，新能源業(yè)務(wù)和“飲毒解渴”的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)從長遠來看顯然缺乏孵化期。問題是，青海國安加入中信國安，一直負責(zé)“造血”。公司持有西臺吉內(nèi)爾鹽湖采礦權(quán)，是青海鹽湖資源開發(fā)的主要力量之一。當(dāng)時，該機構(gòu)對中信國安資源型企業(yè)轉(zhuǎn)型進行了深入調(diào)研，分析了可能的轉(zhuǎn)型紅利。這說明青海國安寄予厚望。

青海國安在最初幾年成為了盈利的支柱。根據(jù)中信國安2005-2014年年報的測算，青海國安對中信國安凈利潤的貢獻，從2006年的10%以上穩(wěn)步上升到2008年的72%左右，已經(jīng)達到頂峰。但此后，青海國安的貢獻迅速下降。青海國安2010年營業(yè)利潤已經(jīng)為負，2011年凈利潤虧損8500萬元。從那以后，沒有任何積極的貢獻。營業(yè)利潤最大虧損為人民幣2.07億元。值得注意的是，即便是在造假的情況下，青海國安相比中國證監(jiān)會披露的造假事件，也難以彌補業(yè)績損失。青海國安的想象力在于開發(fā)碳酸鋰等鹽湖資源，但技術(shù)難開發(fā)，原因是回報效率低，鉀肥一直是主要的利潤來源。中信國安及其機構(gòu)認(rèn)為，業(yè)績不佳是行業(yè)下滑所致。

（二）財務(wù)造假手段分析

造假的最開始是2009年。青海中信國安召開銷售專題會議，在明知不可能完成如此巨額的銷售目標(biāo)的前提下，還是定下了10億元銷售目標(biāo)。而這個銷售目標(biāo)正是中信國安造假的一個重要原因。為了達成這個目標(biāo)，中信國安直接采用了一種簡單粗暴的方法：把借款做成營收。業(yè)績不夠，“預(yù)售”來湊，國安當(dāng)時采用了一個絕妙的主意：利誘客戶進行預(yù)售，并按照10%價格讓利和同期商業(yè)貸款利率支付客戶預(yù)付款利息，以此與客戶達成交易，通過客戶的預(yù)付款來完成自身給定的年度銷售任務(wù)。按照會計準(zhǔn)則，這樣的收入在會計項目里應(yīng)歸為“應(yīng)付賬款”。但此時的中信國安卻并沒有這樣做。他們直接大面積虛構(gòu)貨物銷售合同、出庫單等資料，直接將此類賬款歸到貨款進賬，把虛構(gòu)的銷售收入全部算作利潤。而對于客戶來說，這種方式只賺不賠，因此有至少10家公司都配合了中信國安進行造假。中信國安先后與四家會計師事務(wù)所有業(yè)務(wù)上的合作，然而實際上卻是同一家會計師事務(wù)所經(jīng)過一系列改制、更名而來。2008年12月，與中信國安已有長達8年合作關(guān)系的北京京都會計師事務(wù)所與北京天華會計師事務(wù)所進行合并，改名為北京京都天華會計師事務(wù)所；而在此后不久，不到兩年時間，2010年1月又一次更改公司名稱變?yōu)榫┒继烊A會計師事務(wù)所；2012年6月更名為致同會計師事務(wù)所。也就是說，同一審計機構(gòu)服務(wù)中信國安長達20年，表面上中信國安頻繁地更換會計師事務(wù)所，但實際負責(zé)公司審計的人員卻沒有變動。

三、中信國安財務(wù)造假的后果

（一）對公司本身的影響

截至2021年4月29日收盤價，中信國安股價報每股2元，市值78.4億元。很難想象這只股票曾經(jīng)有過“千億市值”的野心。中信國安一度是A股市場最受期待的牛股。2014年下半年以來，中信國債股價穩(wěn)步上揚。2015年底，經(jīng)過近6個月的停牌，中信國安股價處于較為明顯的下跌區(qū)間，但自2016年以來，公司股價將處于巔峰狀態(tài)，直至中信國安2017年11月30日，每股14.03元（回報前），達到過往股價最高點。社?；鹨苑€(wěn)健著稱，是A股投資的風(fēng)向標(biāo)之一，中信國安曾是其投資組合的一部分。千億市值的目標(biāo)終于成為夢。而中信國安的市值從2017年底開始下跌。財務(wù)造假讓中信國安在投資者心目中失去了信譽。市場對欺詐的時間和數(shù)量感到驚訝。

（二）對投資者的影響

一些上市公司由于經(jīng)營不善會導(dǎo)致企業(yè)利潤下降，對企業(yè)的聲譽產(chǎn)生不良的影響，此時上市公司可能就會通過財務(wù)造假來虛增企業(yè)的利潤，從而使企業(yè)的財務(wù)報表看起來更加值得信賴。這樣的信息會誤導(dǎo)投資人和股民，損害其權(quán)益，進而擾亂資本市場，影響市場資源的良性健康發(fā)展。近年來，市場一直在呼吁大幅度提高違規(guī)成本，新證券法大幅度提升了對財務(wù)造假公司的處罰力度。根據(jù)最高人民法院判定，受損投資者可以中信國安等索賠，索賠條件暫時定為：在2010年2月6日至2020年5月17日期間買入中信國安股票，并在2020年5月18日后賣出或繼續(xù)持有中信國安股票的受損投資者，最終索賠條件由法院生效判決確定。中信國安財務(wù)造假事件對投資者的影響是巨大的。

（三）對國家的影響

財務(wù)造假事件對市場行業(yè)的公平競爭和良性發(fā)展，產(chǎn)生了極其不利的影響，對國家造成的負面影響也顯而易見。政策制定失誤，干擾市場經(jīng)濟的發(fā)展，資源配置低劣化，國有資產(chǎn)嚴(yán)重流失，造成大范圍的國家利益受損，由于會計信息失真，使得有關(guān)核算資料不真實，掩蓋了某些矛盾，國家宏觀調(diào)控失去了可靠的基礎(chǔ)。

四、中信國安財務(wù)造假事件對策建議

（一）建立完善的內(nèi)部控制體系

企業(yè)內(nèi)部控制如果出現(xiàn)問題，就會給財務(wù)造假行為可乘之機。中信國安內(nèi)部控制體系如果完善，可能就不會出現(xiàn)這樣財務(wù)造假的情況，而且還是連續(xù)7年在年度報告中虛假記載，董事會的不聞不問是造成這種情況的主要原因。因此，企業(yè)要完善內(nèi)部控制體系，提高企業(yè)財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)，從而提高內(nèi)部管理水平。

（二）加強企業(yè)的外部監(jiān)管

政府和相關(guān)機構(gòu)都應(yīng)該進一步提高審計人員，對于財務(wù)造假案件的回復(fù)速度和監(jiān)察工作的靈活性。完善企業(yè)財務(wù)監(jiān)管的政策和法律法規(guī)，加大對企業(yè)財務(wù)違法犯罪的懲罰和處理力度，同時為了保證有關(guān)企業(yè)財務(wù)違法犯罪信息的精準(zhǔn)和透明性，對涉嫌財務(wù)違法犯罪的企業(yè)可以及時地進行傳播和網(wǎng)絡(luò)公布，擴展其影響力，提高對企業(yè)財務(wù)違法犯罪的制裁和約束。最后國家應(yīng)該繼續(xù)加大財務(wù)造假處罰力度，對于公司內(nèi)參與財務(wù)造假工作的人員也不予姑息。

（三）加強會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量

不難發(fā)現(xiàn)，自從中信國安于1999年上市以來，雖然更換了四家會計師事務(wù)所，但這四家會計師事務(wù)所卻是由一家會計師事務(wù)所，不斷更換名字走過來的，因此對中信國安審計的其實是同一家會計師事務(wù)所，這長達20多年的合作關(guān)系，是否也為中信國安財務(wù)造假提供了大量的幫助，這其中的緣由不得而知。因此審計師的獨立性就不得不成為關(guān)注的焦點，獨立審計人員承擔(dān)的職業(yè)責(zé)任與其地位是否相互匹配、是否有效地評估了被審計單位的風(fēng)險、審計人員是否時刻都保持了職業(yè)懷疑的態(tài)度以及是否重視分析程序等，都應(yīng)該得到重視。其次會計師事務(wù)所出具的審計報告應(yīng)當(dāng)真實可靠，要進一步提高審計報告的質(zhì)量。