王 卉，楊曉麗

（江蘇師范大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 徐州 221116）

一、引言

在中國經(jīng)濟(jì)保持高速增長的三十年里，作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”——投資、消費(fèi)以及凈出口，其存在的比例失衡問題遭到了人們的詬?。ü鶓c旺和趙志耘，2014）[1]。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)時(shí)期以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的提出，我國也在逐步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展?，F(xiàn)階段，在國際國內(nèi)雙循環(huán)格局下，消費(fèi)作為內(nèi)循環(huán)的關(guān)鍵，其在經(jīng)濟(jì)增長中的巨大作用愈發(fā)凸顯。與此同時(shí)，居民的消費(fèi)觀念也由原先的保守型消費(fèi)逐步向提前型消費(fèi)轉(zhuǎn)變，消費(fèi)結(jié)構(gòu)由原先的生活性消費(fèi)向服務(wù)性消費(fèi)轉(zhuǎn)變，居民越來越注重品質(zhì)與服務(wù)的消費(fèi)。因此，擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模要與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化戰(zhàn)略相適應(yīng)（劉世錦等，2018）[2]。

消費(fèi)金融作為現(xiàn)代社會(huì)一種新型的金融服務(wù)形式，它旨在通過一定的金融機(jī)構(gòu)，向不同需求的客戶提供所需的消費(fèi)貸款。盡管我國的消費(fèi)金融起步較晚，但自2016 年3 月央行發(fā)布了《關(guān)于加大對新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，政府對消費(fèi)及消費(fèi)金融給予了高度重視。消費(fèi)金融為不同需求的消費(fèi)者提供了不同的貸款服務(wù)，改善生活質(zhì)量，拉動(dòng)消費(fèi)需求與消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，促進(jìn)消費(fèi)的升級（孫國峰，2018）[3]。而消費(fèi)金融在帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展正面影響的同時(shí)，也不能忽視它所產(chǎn)生的負(fù)面影響。參差不齊的市場主體，尚不完善的法律法規(guī)，難以全面掌握的債務(wù)信息以及監(jiān)管缺失、監(jiān)管套利等問題，都使得消費(fèi)者在享受消費(fèi)金融帶來的好處時(shí)自身權(quán)益難以受到保護(hù)，經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展面臨考驗(yàn)。

二、文獻(xiàn)綜述

現(xiàn)如今，隨著“消費(fèi)金融”一詞的廣泛運(yùn)用，其所涉及的范圍越來越廣。最早對消費(fèi)金融進(jìn)行界定的是Samuelson 與Merton，他們以生命周期理論為基礎(chǔ)來界定消費(fèi)金融的概念，即當(dāng)消費(fèi)者處于一個(gè)相對特定的金融市場環(huán)境中，如何利用自身已擁有的資產(chǎn)來最大程度的滿足并實(shí)現(xiàn)不同的消費(fèi)需求。Tufano（2009）認(rèn)為消費(fèi)金融包括了支付、信貸、風(fēng)險(xiǎn)管理及儲(chǔ)蓄和投資四個(gè)基本功能。而國內(nèi)學(xué)者王江等（2010）[4]則認(rèn)為消費(fèi)金融是一系列與消費(fèi)相關(guān)的金融問題，即消費(fèi)金融除了包含日常生活中的消費(fèi)外，更深的包括了市場、政府及與消費(fèi)有關(guān)的機(jī)構(gòu)所推出的金融產(chǎn)品和服務(wù)及政策等。

對于消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級方面的研究，國外多數(shù)學(xué)者認(rèn)為影響消費(fèi)結(jié)構(gòu)的最主要因素在于收入。Dean（2011）通過ELES 模型研究影響農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的因素，結(jié)果表示最主要的影響因素就是收入，并且消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)會(huì)隨著不同收入的變更而發(fā)生改變。Simon（2016）以財(cái)富與家庭收入為樣本，研究發(fā)現(xiàn)家庭方面的消費(fèi)一定程度上會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)量的提升，但整體上消費(fèi)呈現(xiàn)下降的趨勢，影響消費(fèi)結(jié)構(gòu)。而國內(nèi)學(xué)者張沖（2017）[5]主要從消費(fèi)結(jié)構(gòu)及水平這兩個(gè)角度，分析了房價(jià)波動(dòng)對于消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)現(xiàn)一般的非住房消費(fèi)會(huì)隨著房價(jià)的不斷上漲而產(chǎn)生“財(cái)富效應(yīng)”，從而促進(jìn)消費(fèi)增加。任思儒等（2018）[6]基于居民的重點(diǎn)消費(fèi)系數(shù)，構(gòu)建面板回歸模型，研究發(fā)現(xiàn)居民重點(diǎn)消費(fèi)系數(shù)在時(shí)空方面與消費(fèi)結(jié)構(gòu)之間存在著顯著差異。任鑫和葛晶（2019）[7]通過對ELES 模型和面板模型的運(yùn)用，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展的水平對于居民家庭的消費(fèi)結(jié)構(gòu)存在一定的顯著影響，推動(dòng)著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級。

在消費(fèi)金融與消費(fèi)結(jié)構(gòu)這兩方面，國外學(xué)者Freedman（2008）從P2P 角度研究發(fā)現(xiàn)金融中介能夠降低消費(fèi)者進(jìn)行交易時(shí)的成本，并且金融中介隨著規(guī)模的擴(kuò)大也在一定程度上影響傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展，從而影響著居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)。國內(nèi)學(xué)者田長海和劉銳（2013）[8]通過實(shí)證與理論研究消費(fèi)金融對消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級的影響，認(rèn)為消費(fèi)貸款、金融資產(chǎn)的增加以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具這三個(gè)方面積極影響著消費(fèi)結(jié)構(gòu)，一定程度上拉動(dòng)了消費(fèi)金融的發(fā)展。肖忠意和李思明（2015）[9]通過分析2002—2012年的面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)的金融深化影響居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，城鎮(zhèn)化水平、農(nóng)村金融深化程度都促進(jìn)著農(nóng)村居民的消費(fèi)增長。王平和王琴梅（2018）[10]基于結(jié)構(gòu)與質(zhì)的多重響應(yīng)，發(fā)現(xiàn)消費(fèi)金融從配置效應(yīng)、財(cái)富效應(yīng)、融通效應(yīng)及流動(dòng)效應(yīng)方面，推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級與轉(zhuǎn)變，使得消費(fèi)結(jié)構(gòu)由低級向高級發(fā)展。

綜合國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，多數(shù)學(xué)者對于消費(fèi)金融的研究大多集中在一些金融產(chǎn)品、服務(wù)及功能的研究上，而隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的不斷發(fā)展變化，應(yīng)運(yùn)而生的消費(fèi)金融已與居民生活有著較強(qiáng)的聯(lián)系，在經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)影響下，消費(fèi)金融是否影響著居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，其影響程度如何都成為了關(guān)注的重點(diǎn)。因此，本文采用新選取的數(shù)據(jù)，建立實(shí)證模型，深入探討消費(fèi)金融對我國居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的影響及影響程度，并在此基礎(chǔ)上提出建議。

三、變量指標(biāo)選取

隨著時(shí)代的進(jìn)步，消費(fèi)金融對于提高居民的消費(fèi)水平以及經(jīng)濟(jì)增長具有積極的作用。由于目前我國對于消費(fèi)金融的準(zhǔn)確數(shù)據(jù)還無法獲取，鑒于多數(shù)學(xué)者認(rèn)為消費(fèi)金融包含消費(fèi)信貸和非現(xiàn)金支付等多方面，本文采納劇錦文和常耀中（2016）[11]的做法，選取消費(fèi)信貸余額來表示消費(fèi)金融規(guī)模（CD）。

凱恩斯的絕對收入假說，一般用于描述收入與消費(fèi)支出之間存在一定關(guān)系，其認(rèn)為當(dāng)期的收入決定消費(fèi)，兩者之間存在著一定的穩(wěn)定關(guān)系。因此，本文選取居民收入總額來表示變量收入（income）。

隨著生活水平的不斷提升，越來越多的居民傾向于住房消費(fèi)，住房消費(fèi)在居民的個(gè)人可支配收入中占據(jù)較大的比重，且房地產(chǎn)市場中房價(jià)的不斷波動(dòng)使得居民對于住房性消費(fèi)需求不斷擴(kuò)大。因此，本文借鑒鞠方等（2017）[12]的做法，選取商品房銷售額來表示變量房價(jià)（f j）。

通常消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生的變化通過消費(fèi)內(nèi)容來反映，根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》的分類，本文將居民消費(fèi)支出按供給分為兩類：一種是以食品、衣著、居住消費(fèi)支出為主的生存性消費(fèi)支出（basis）；另一種則是以生活用品及服務(wù)、交通通信、教育文化娛樂等為主的發(fā)展享受性消費(fèi)支出（development）。

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選用2009—2019年的年度數(shù)據(jù)，其中消費(fèi)信貸余額的相關(guān)數(shù)據(jù)由中國人民銀行的金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表所提供，其余數(shù)據(jù)均來自于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》，并消除通貨膨脹以及共線性帶來的影響。

四、實(shí)證分析

（一）消費(fèi)金融對生存性消費(fèi)支出的影響

1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)）。一般地，基于時(shí)間序列而建立模型時(shí)，要求時(shí)間序列及相應(yīng)的進(jìn)入VAR模型中的變量為平穩(wěn)序列。因此，對變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表1 所示。

表1 ADF 檢驗(yàn)結(jié)果

由表1 可 知，LnCD、Lnincome、Lnf j、Lnbasis的序列在初始中，均為非平穩(wěn)的，通過相應(yīng)的一階差分后，四個(gè)序列在顯著性水平之下都表現(xiàn)平穩(wěn)。因此，對數(shù)據(jù)經(jīng)一階差分后，再構(gòu)建VAR 模型。

2.最大滯后階數(shù)的選擇。構(gòu)建VAR 模型之前，首先要預(yù)估和確定適用的最大滯后階數(shù)。本文綜合運(yùn)用LR、AIC、SC、HQ等準(zhǔn)則，來確定最大的滯后階數(shù)。檢驗(yàn)結(jié)果如表2 所示。

表2 滯后階數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量

通過表2檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過LR、AIC、SC、HQ等原則的比較分析，該VAR 模型為一階滯后最為適宜。

3.VAR參數(shù)估計(jì)。為了更好地反映脈沖響應(yīng)函數(shù)與方差分析，進(jìn)行單位圓檢驗(yàn)，檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)全部的點(diǎn)都集中在單位圓之內(nèi)，表示滯后一階模型是穩(wěn)定的且擬合度較高。

經(jīng)參數(shù)估計(jì)后的結(jié)果如下：

由該結(jié)果可知，居民總收入與房價(jià)的年增長量都正向促進(jìn)生存性消費(fèi)支出，系數(shù)分別為1.66 178、0.491 169；而消費(fèi)金融規(guī)模的年增長量則對生存性消費(fèi)支出起一定的反向作用，其系數(shù)為-0.094 707。這也間接說明了居民總收入對于生存性消費(fèi)支出的作用更為明顯。在一定程度上印證了凱恩斯的絕對收入假說，即收入是通常認(rèn)為的影響消費(fèi)支出最主要的因素之一，但消費(fèi)金融規(guī)模的不斷擴(kuò)大給生存性消費(fèi)支出帶來的影響，不可忽視。

4.脈沖響應(yīng)函數(shù)分析?；谏鲜鏊⒌腣AR模型，通過脈沖響應(yīng)函數(shù)可以對模型變量之間存在的動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行更好的分析，分別如圖1、圖2、圖3所示。

圖1 basis 對CD 的脈沖

圖2 basis 對income 的脈沖

圖3 basis 對f j 的脈沖

由圖1 可知，當(dāng)消費(fèi)金融規(guī)模的年增長量受到一個(gè)正向的沖擊力時(shí)，生存性消費(fèi)支出對于來自消費(fèi)金融規(guī)模沖擊的總體反應(yīng)是先產(chǎn)生一個(gè)向下的趨勢，這個(gè)趨勢大約下降到第2 期時(shí)達(dá)到最小值，而后開始上升至第2.5 期，在第3 期達(dá)到最大值，而后正向影響開始慢慢減弱，最后趨向收斂的狀態(tài)。

由圖2 可以看出，當(dāng)居民總收入的年增長量受到來自外部的一個(gè)正向沖擊力時(shí)，生存性消費(fèi)支出對于來自居民總收入沖擊的總體反應(yīng)是積極正向的，這個(gè)正向影響先上升，在第2 期時(shí)達(dá)到一個(gè)最大值，然后緩慢的下降，最后逐漸趨向于收斂。

由圖3 得出，給房價(jià)增長量一個(gè)沖擊，其發(fā)生的總體反應(yīng)是先正向上升，在第2 期達(dá)到最大值，隨后迅速下降到第3.5 期，之后保持平穩(wěn)趨于收斂的狀況。

總體來看，生存性消費(fèi)支出對于消費(fèi)金融規(guī)模、居民總收入以及房價(jià)的年增長量的脈沖響應(yīng)在最終都是收斂趨向于穩(wěn)定狀態(tài)。且整體上，消費(fèi)金融的沖擊使得生存性消費(fèi)支出的脈沖響應(yīng)表現(xiàn)得更為敏感。VAR 模型的結(jié)果顯示，兩者之間對消費(fèi)金融規(guī)模趨于穩(wěn)定狀態(tài)所需時(shí)間沒有太過明顯的差距。

5.方差分解。通過方差分解反映不同沖擊對于變量波動(dòng)所做出的貢獻(xiàn)，體現(xiàn)不同的重要程度。結(jié)果如圖4、圖5 和圖6 所示。

圖4 CD 對basis 的貢獻(xiàn)度

圖5 income 對basis 的貢獻(xiàn)度

圖6 f j 對basis 的貢獻(xiàn)度

由上述可知，前期消費(fèi)金融規(guī)模接近于0，說明此時(shí)消費(fèi)金融還沒有大力發(fā)展起來，為了更加直觀進(jìn)行比較，此時(shí)將居民總收入的年增長量的貢獻(xiàn)度起點(diǎn)也定為0。隨著時(shí)間的不斷推移，CD、income和f j的貢獻(xiàn)度都開始慢慢地顯現(xiàn)。由圖4 可以看出，消費(fèi)金融規(guī)模的增長對于生存性消費(fèi)支出來說，其貢獻(xiàn)度是在上升的，且最終趨于穩(wěn)定。從圖5 發(fā)現(xiàn)，居民收入的增長對于生存性消費(fèi)支出的增長也同樣是貢獻(xiàn)度在不斷地上升，最終隨著時(shí)間趨于穩(wěn)定狀態(tài)。從圖6 反映出房價(jià)的增長對于生存性消費(fèi)支出的增長是先短暫上升，而后下降保持平穩(wěn)。方差分析顯示，消費(fèi)金融對于生存性消費(fèi)支出的影響在不斷地趕超居民收入和房價(jià)對于生存性消費(fèi)的影響。

（二）消費(fèi)金融對發(fā)展享受性消費(fèi)支出的影響

1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)（ADF檢驗(yàn)）。與表1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)相同，表3Lndevelopment序列一開始為非平穩(wěn)的，但一階差分后，表現(xiàn)平穩(wěn)。

表3 ADF 檢驗(yàn)

2.最大滯后階數(shù)的確定。通過表4 觀察可知，經(jīng)過LR、AIC、SC、HQ等準(zhǔn)則分析，此VAR 模型的滯后階數(shù)為一階滯后。

表4 滯后階數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量

3.VAR 參數(shù)估計(jì)。通過單位圓根圖檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，模型滯后階數(shù)為一階時(shí)，模型平穩(wěn)。經(jīng)參數(shù)估計(jì)后的結(jié)果如下：

由該結(jié)果可知，消費(fèi)金融的年增長量對于發(fā)展享受性消費(fèi)支出的影響更為顯著一些，其系數(shù)為1.205 401。但居民總收入也正向影響發(fā)展享受性消費(fèi)支出，系數(shù)為0.459 168；而房價(jià)則對于發(fā)展享受性消費(fèi)支出的增長量會(huì)有一定的負(fù)向作用，系數(shù)為-0.818 985。結(jié)果說明消費(fèi)金融的發(fā)展正在積極地推行中，對發(fā)展享受性消費(fèi)支出產(chǎn)生了積極效應(yīng)。

4.脈沖響應(yīng)函數(shù)分析。為了更加直觀的表現(xiàn)相互之間的關(guān)系，通過VAR 模型做出脈沖響應(yīng)函數(shù)，如圖7、圖8 和圖9 所示。

圖7 development 對CD 的脈沖

圖8 development 對income 的脈沖

圖9 development 對fj 的脈沖

由圖7 可知，當(dāng)消費(fèi)金融規(guī)模的年增長量受到一個(gè)正向的沖擊力時(shí)，發(fā)展享受性消費(fèi)支出對于來自消費(fèi)金融規(guī)模沖擊的總體反應(yīng)是先上升后下降，這個(gè)上升影響在第2 期時(shí)達(dá)到最大值，而后開始有一個(gè)快速的下降轉(zhuǎn)變，在第3 期左右下降到最小值，隨后又小幅度的上升，最后趨向收斂的狀態(tài)。由圖8 可以看出，當(dāng)居民總收入的年增長量受到一個(gè)正向的沖擊力時(shí)，發(fā)展享受性消費(fèi)支出對于來自居民總收入沖擊的總體反應(yīng)是下降的，這個(gè)影響一開始有下降的趨向，在第2 期時(shí)下降到最小值，隨后緩慢地上升，最后逐漸趨向于收斂的狀態(tài)。由圖9 可以看出，來自房價(jià)的沖擊會(huì)使得發(fā)展享受性消費(fèi)支出產(chǎn)生一定的負(fù)向效應(yīng)，這個(gè)負(fù)向一開始表現(xiàn)明顯，但隨后會(huì)慢慢趨于穩(wěn)定狀態(tài)。

總體來看，發(fā)展享受性消費(fèi)支出的年增長量對于消費(fèi)金融規(guī)模、居民總收入以及房價(jià)的年增長量的脈沖響應(yīng)在最終都是收斂趨向于零的，說明最終都是趨于穩(wěn)定的狀態(tài)。由上述三圖可以看出，對于發(fā)展享受性消費(fèi)支出的年增長量來說，來自消費(fèi)金融規(guī)模的年增長量的沖擊，使得其脈沖響應(yīng)更為敏感，但兩者趨于穩(wěn)定狀態(tài)所需時(shí)間沒有太過明顯的差距。再結(jié)合之前對生存性脈沖響應(yīng)圖，發(fā)現(xiàn)消費(fèi)金融對生存性消費(fèi)支出的影響周期與其對發(fā)展享受性消費(fèi)支出的影響周期趨于穩(wěn)定的時(shí)間也相近。

5.方差分解。方差分解的結(jié)果如圖10、圖11 和圖12 所示。

圖10 CD 對development 的貢獻(xiàn)度

圖11 income 對development 的貢獻(xiàn)度

圖12 fj 對development 的貢獻(xiàn)度

由圖10 可以看出，消費(fèi)金融規(guī)模的增長量對于發(fā)展享受性消費(fèi)支出的年增長量來說，其貢獻(xiàn)度在前期屬于上升的趨勢，隨著時(shí)間最終趨于穩(wěn)定。從圖11 發(fā)現(xiàn)，居民總收入的增長量對于發(fā)展享受性消費(fèi)支出的貢獻(xiàn)度則是先下降，然后隨著時(shí)間趨于一定的穩(wěn)定狀態(tài)。而從圖12 發(fā)現(xiàn)房價(jià)增長量對發(fā)展享受性消費(fèi)支出增長量的貢獻(xiàn)度也是上升的。通過以上的方差分析看出，與居民收入相比，消費(fèi)金融規(guī)模對于發(fā)展享受性消費(fèi)支出的影響更為顯著一些。

綜上，通過與生存性消費(fèi)支出的增長相比，由先前的圖4、圖5 和圖6 可知，人們在發(fā)展享受性消費(fèi)支出上受消費(fèi)金融的影響更為明顯，其增長量的貢獻(xiàn)度更高一些，但消費(fèi)金融的發(fā)展對于生存性消費(fèi)支出增長產(chǎn)生的影響也不能小視。

五、結(jié)論與啟示

本文運(yùn)用2009—2019 年數(shù)據(jù)的處理分析，建立VAR 模型，實(shí)證分析得出以下結(jié)果：

（1）從貢獻(xiàn)度角度來看，消費(fèi)金融的發(fā)展程度以及居民總收入對發(fā)展享受性消費(fèi)支出的最終貢獻(xiàn)度優(yōu)于兩者對生存性消費(fèi)支出的貢獻(xiàn)度；而房價(jià)則對生存性消費(fèi)支出的貢獻(xiàn)度略高一些。

（2）從脈沖響應(yīng)的敏感程度來看，相比于居民總收入的反映，生存性以及發(fā)展享受性消費(fèi)支出對于來自消費(fèi)金融的影響及反映都更為敏感。

（3）從收斂程度來看，消費(fèi)金融對于生存性消費(fèi)支出與其對發(fā)展享受性消費(fèi)支出最終都是趨于收斂狀態(tài)。且從周期上來看，雖然兩者存在不同程度的影響，但最終影響持續(xù)的時(shí)間差別不大。

根據(jù)上述分析結(jié)果可以看出，消費(fèi)金融對于居民的消費(fèi)支出和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級存在一定的正向促進(jìn)作用。因此，為了推動(dòng)消費(fèi)金融更好地服務(wù)社會(huì)，我們要適當(dāng)擴(kuò)大消費(fèi)金融的發(fā)展規(guī)模，使得消費(fèi)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的步伐加快，此外我們還要多關(guān)注消費(fèi)金融帶來的負(fù)面影響，要重視對消費(fèi)者及消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性教育。第一，適當(dāng)提升居民的消費(fèi)能力，及時(shí)普及相關(guān)消費(fèi)金融知識。政府在提高消費(fèi)水平的同時(shí)，要引導(dǎo)居民們在消費(fèi)時(shí)，樹立正確、科學(xué)的消費(fèi)觀，理性消費(fèi)，適度消費(fèi)。第二，要規(guī)范消費(fèi)金融發(fā)展市場，完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對金融行業(yè)及機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。面對體系不完善的問題，要制定嚴(yán)格的管理體系，加強(qiáng)對相關(guān)平臺的監(jiān)管，推出適應(yīng)的政策措施。第三，加快產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新。與相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出滿足群眾需求的產(chǎn)品及服務(wù)，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)不斷對其進(jìn)行創(chuàng)新，提高用戶體驗(yàn)。最后，經(jīng)過多方努力，推動(dòng)消費(fèi)金融健康發(fā)展，真正發(fā)揮消費(fèi)金融服務(wù)消費(fèi)者的作用，推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的完善與升級。