□張鈞濤

（渭南師范學院 陜西 渭南 714099）

“一帶一路”作為拓展我國與周邊國家經(jīng)濟合作關(guān)系的重要倡議備受全球矚目。為了提高全球供應(yīng)鏈的效率，物流供應(yīng)鏈金融成為當前的研究熱點。“一帶一路”背景下，供應(yīng)鏈金融與物流的有機結(jié)合拓寬了中小型物流企業(yè)的融資渠道，有效緩解了中小型物流企業(yè)的資金流動壓力。因此，研究“一帶一路”下物流供應(yīng)鏈金融的優(yōu)化路徑具有重要的現(xiàn)實意義及經(jīng)濟價值。

1 推動物流供應(yīng)鏈金融發(fā)展的意義

物流供應(yīng)鏈金融指利用供應(yīng)鏈物流、信息流與資金流，以供應(yīng)鏈中的核心物流企業(yè)為主，向整條物流供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)，為公司理財、現(xiàn)金管理、融資等業(yè)務(wù)提供幫助的一種金融服務(wù)。隨著“一帶一路”倡議不斷推進，金融合作在“一帶一路”倡議中發(fā)揮著越來越重要的作用，逐漸成為“一帶一路”倡議的重要支撐，為推進物流供應(yīng)鏈金融發(fā)展創(chuàng)造了新的機會。

隨著物流供應(yīng)鏈金融規(guī)模發(fā)展壯大，越來越多的金融機構(gòu)、物流企業(yè)以及供應(yīng)商企業(yè)開始將發(fā)展重心轉(zhuǎn)移至物流供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。因此，我國的物流業(yè)與供應(yīng)鏈金融市場均得到了空前發(fā)展，出現(xiàn)了新的商機與商業(yè)模式。

除國家層面的政策性支持外，物流供應(yīng)鏈金融的發(fā)展同樣離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持。得益于大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的不斷完善，物流供應(yīng)鏈金融得到了顯著發(fā)展。物流供應(yīng)鏈金融的不斷完善使其服務(wù)對象不斷增多，業(yè)務(wù)需求隨之增加，多樣化的客戶需求反作用于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不斷推動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)化升級[1]。同時，物流供應(yīng)鏈金融的發(fā)展會反作用于“一帶一路”倡議，使“一帶一路”倡議加快落實。

隨著經(jīng)濟全球化不斷深入，“一帶一路”倡議的實施有助于引導物流供應(yīng)鏈向經(jīng)濟全球化方向發(fā)展，轉(zhuǎn)變以往中國物流公司單一的對外發(fā)展模式，推動其向中心物流公司領(lǐng)導上下游中小物流公司的模式轉(zhuǎn)變，完成物流供應(yīng)鏈整體對外發(fā)展的變革。同時，“一帶一路”涉及的物流公司數(shù)量持續(xù)增長，中心物流公司實現(xiàn)自身金融目標后，開始對供應(yīng)鏈的信息流、資金流以及物流進行重組，有助于增加供應(yīng)鏈的綜合效益。從物流供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品角度而言，其具備服務(wù)主體多、產(chǎn)品種類多、多個層次結(jié)合等優(yōu)點，提高了物流公司上游供應(yīng)鏈供應(yīng)水平及下游銷售公司購買水平，有助于強化供應(yīng)鏈整體的協(xié)同效果。

在現(xiàn)實金融環(huán)境中，物流公司并非獨立運營，必定處于至少一條供應(yīng)鏈中，物流公司資金需求的產(chǎn)生必定與至少一項現(xiàn)實產(chǎn)品或業(yè)務(wù)有關(guān)。不同于傳統(tǒng)銀行授信方式，物流供應(yīng)鏈金融成功降低了物流公司進入金融市場的標準，使供應(yīng)鏈金融不再受個體資金使用狀況和資產(chǎn)情況的限制[2]。

整體而言，物流供應(yīng)鏈金融的發(fā)展不僅有助于物流供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)共同發(fā)展，同時有助于落實“一帶一路”倡議、升級所涉及的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及完善金融市場。

2 物流供應(yīng)鏈金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

2.1 風險防控問題突出，融資獲得率低

在“一帶一路”倡議的引導下，能源、裝備制造、基建、冶金等重要行業(yè)均開始與銀行密切合作，但由于物流供應(yīng)鏈上下游在信息共享系統(tǒng)方面存在不足，上下游企業(yè)尚未實現(xiàn)信息共享，導致上下游企業(yè)在交易過程中極易出現(xiàn)信息不對稱的情況，企業(yè)間存在嚴重的信息壁壘。

此外，不同于傳統(tǒng)銀行信用貸款產(chǎn)品，物流供應(yīng)鏈金融仍屬于新型業(yè)務(wù)，產(chǎn)品審核流程中常出現(xiàn)辦理員工職權(quán)不明確、辦理流程違背要求等問題，導致物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)辦理過程存在一定風險。

物流業(yè)的發(fā)展同時帶動了金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展并擴大了金融需求。中小型物流企業(yè)難以依靠自有基金進行發(fā)展，大部分情況下仍需通過借款籌集資金，但受中小型物流企業(yè)自身經(jīng)營情況以及其他綜合因素的影響，中小型物流企業(yè)難以從銀行獲得貸款。因此，我國中小型物流企業(yè)的資金大多來源于民間金融機構(gòu)等，通過銀行獲得資金的企業(yè)僅占其中一小部分。

此外，中小型物流企業(yè)普遍實力較弱且分布分散，缺乏團結(jié)意識，難以實現(xiàn)統(tǒng)一管理，缺乏銀行等金融機構(gòu)的支持[3]。

2.2 產(chǎn)品同質(zhì)現(xiàn)象明顯，附加值偏低

當前，利率市場化的發(fā)展趨勢愈發(fā)明顯，銀行資金價格上漲的同時，銀行利差持續(xù)縮小，但商業(yè)銀行仍可通過開展物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)獲得可靠收入。因此，為彌補利差降低導致的利潤損失，提高銀行收入水平，商業(yè)銀行紛紛選擇開展物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。部分商業(yè)銀行為抓住獲利的絕佳機會，未詳細調(diào)查市場及產(chǎn)品研發(fā)工作便將物流供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品投放到市場中，某家銀行發(fā)布新的物流供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品后，其他銀行便紛紛效仿。

商業(yè)銀行普遍采用“1+N”模式，即從核心物流企業(yè)入手，在偏好探索、市場定位、產(chǎn)品設(shè)計、渠道構(gòu)建、系統(tǒng)研發(fā)等多方面存在同質(zhì)現(xiàn)象。為搶占市場份額，部分商業(yè)銀行甚至選擇通過降低服務(wù)費用的方式獲得更多的客戶資源。此類惡性降價行為不僅與商業(yè)銀行提高收入的目標相反，同時將導致銀行業(yè)資源浪費，降低產(chǎn)品的附加值。

2.3 運營成本高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善

隨著經(jīng)濟發(fā)展，物流企業(yè)出現(xiàn)了新的發(fā)展模式，企業(yè)開始注重物流的整合以及流程的改進。目前，我國大部分物流企業(yè)均建立了規(guī)范化、科學化的運作體系，企業(yè)整體運營更加專業(yè)化。盡管物流供應(yīng)鏈跨區(qū)域資源共享有助于提高供應(yīng)鏈的整體效率，但同時會增加供應(yīng)鏈運行的成本。由于我國供應(yīng)鏈技術(shù)相對落后，“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的金融及信息技術(shù)水平良莠不齊，導致我國物流供應(yīng)鏈的成本尤其是冷鏈物流成本長期居高不下，嚴重影響了我國物流供應(yīng)鏈金融的進一步發(fā)展。

除技術(shù)原因?qū)е逻\營成本過高外，以下原因同樣會導致運營成本不斷上升。一是缺少針對物流企業(yè)與銀行交換資金信息及物流信息的標準，降低了銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實際效率。二是“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善，離岸人民幣市場與跨境結(jié)算支付體系未發(fā)展成熟，導致跨國物流公司境外資金運作與境外投資匯兌業(yè)務(wù)開展受到限制，阻礙跨境供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)開展的同時，限制了境外物流供應(yīng)鏈金融其他服務(wù)的發(fā)展，降低了物流供應(yīng)鏈金融在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的建設(shè)速度。三是物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持。國內(nèi)物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)水平的提升得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及現(xiàn)代物流的巨大優(yōu)勢，能夠借助云計算技術(shù)及大數(shù)據(jù)快速擴大國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場，但“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實力與我國存在差距，中資物流企業(yè)在境外缺少良好的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)環(huán)境，開展物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)較為艱難[4]。

3 完善物流供應(yīng)鏈金融的建議

3.1 加強信用風險管控及評估，重視人才培養(yǎng)

同時實行多項措施，防范信用風險。以國家相關(guān)政策為要求，保證物流企業(yè)的透明度，全面評估“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的金融風險，嚴格把控企業(yè)進入物流供應(yīng)鏈金融市場的審核流程，全方位調(diào)研核心物流企業(yè)以及上下游物流企業(yè)的資質(zhì)與實力，選擇經(jīng)營收益良好、發(fā)展前景可觀、風險水平較低的物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的對象，降低物流企業(yè)貸款的信用風險。加強政府與物流企業(yè)征信管理機構(gòu)的合作，提高與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的信息對接效率，建立物流企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，確?！耙粠б宦贰毖鼐€物流企業(yè)信用透明化，完成物流企業(yè)信用數(shù)據(jù)的快速流通。同時，鼓勵金融機構(gòu)與大型物流企業(yè)聯(lián)合發(fā)展，利用各自的資源優(yōu)勢與業(yè)務(wù)專長打造聯(lián)盟體，提升物流供應(yīng)鏈的整體信用水平。

金融機構(gòu)應(yīng)對抵押或質(zhì)押標的物的所有權(quán)風險進行充分評估。金融機構(gòu)可建立貨權(quán)驗收機制，以相關(guān)商務(wù)單證的真實性與有效性為依據(jù)，確定貨物所有權(quán)的實際擁有者。金融機構(gòu)可優(yōu)先選擇與信用水平較高的物流企業(yè)合作，減少標的物所有權(quán)在資金與物流層面的騙貸風險。

重視對金融業(yè)務(wù)復合型人才的培養(yǎng)，減少業(yè)務(wù)風險。隨著技術(shù)革新日益迅猛，為使物流業(yè)可持續(xù)發(fā)展，需培養(yǎng)符合要求的復合型人才，積極向國外借鑒人才培養(yǎng)經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)實際情況進行調(diào)整。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應(yīng)嚴格落實貸款前后以及貸款期間的各類風險防控措施，建立物流供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)管理團隊，保證專業(yè)人員的操作穩(wěn)定性及規(guī)范性。同時，加大金融機構(gòu)對抵押或質(zhì)押標的物的監(jiān)測力度，提高金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)的安全等級。一旦發(fā)現(xiàn)標的物出現(xiàn)異常，金融機構(gòu)應(yīng)及時采取有效措施控制標的物的轉(zhuǎn)移，并依據(jù)債務(wù)人或企業(yè)的侵權(quán)行為重新判定是否需行使處分權(quán)處置標的物。

3.2 構(gòu)建差異化的競爭格局，革新產(chǎn)品及服務(wù)

各商業(yè)銀行應(yīng)依靠自身優(yōu)勢創(chuàng)造差異化的物流供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，通過取長補短的方式打造完善的“一帶一路”物流供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及存貨融資屬于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的3 種主要形式，金融商業(yè)銀行可參照“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況以及發(fā)展特色，推出有針對性的物流供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，結(jié)合當?shù)匚锪髌髽I(yè)的具體需求，策劃對應(yīng)的產(chǎn)品配套方案。抓住時機，推動商業(yè)銀行等金融機構(gòu)采用符合時代潮流以及自身發(fā)展的物流供應(yīng)鏈方案。

傾聽客戶的需求，憑借歷史數(shù)據(jù)，推動以往的“1＋N”形式向以物流供應(yīng)鏈為主導的“N＋N”形式轉(zhuǎn)變，拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域，降低融資成本及風險，提高物流企業(yè)的核心競爭力。

通過對金融產(chǎn)品以及服務(wù)進行改革創(chuàng)新，使顧客辦理貸款以及結(jié)算等業(yè)務(wù)時可方便快捷地調(diào)動資金。商業(yè)銀行與物流業(yè)發(fā)展相輔相成，因此商業(yè)銀行可在“以人為本”以及“以顧客為中心”的前提下，改革升級金融手段，推動物流國際化發(fā)展。商業(yè)銀行改革創(chuàng)新的一大形式是通過結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)及其他技術(shù)對銀行結(jié)算業(yè)務(wù)以及憑據(jù)形式進行改革。銀行應(yīng)不斷創(chuàng)新結(jié)算方式，以提高客戶交易的方便快捷性，例如推廣及應(yīng)用POS 信用卡以及其他電子貨幣，為我國物流企業(yè)、跨國企業(yè)、海外企業(yè)的合作提供便利，減少交易步驟，降低企業(yè)成本。

此外，金融機構(gòu)對金融體系以及程序管控的革新可在一定程度上推動物流程序管控的發(fā)展，有利于物流企業(yè)在融資時擁有更多選擇機會，并通過分析發(fā)展需求，選擇符合自身情況的金融產(chǎn)品，緩解資金流通壓力，增強綜合實力。

3.3 加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推行整合運營

物流企業(yè)數(shù)據(jù)復雜煩瑣，應(yīng)加快通過構(gòu)建合理科學的物流信息管理體系推動企業(yè)信息化建設(shè)。企業(yè)可憑借一套完整的物流信息管理體系對傳統(tǒng)技術(shù)進行改進，減少人工操作導致的失誤，緩解人員壓力，也有助于企業(yè)物流操作更加智能化。

此外，對物流IT 技術(shù)的推廣必不可少，通過升級物流IT 技術(shù)，提高物流企業(yè)管理水平，使物流管理趨向智能化和自動化。

為使供應(yīng)鏈金融靈活運用到“一帶一路”的發(fā)展中，應(yīng)提前健全沿線國家和地區(qū)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。創(chuàng)建統(tǒng)一的公共平臺，促進“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的金融機構(gòu)、物流企業(yè)交流溝通。各機構(gòu)可通過此平臺快速掌握信息流、商流、物流等動態(tài)信息，助推各項資源合理分配，進一步提高供應(yīng)鏈金融物流信息管理的有效性。

為推動“一帶一路”倡議的落實及延伸，銀行等金融機構(gòu)以及市場監(jiān)管部門應(yīng)積極創(chuàng)新支付結(jié)算和監(jiān)督手段，通過提升各國金融機構(gòu)以及中資企業(yè)的發(fā)債額度，降低企業(yè)物流融資難度，減緩資金流動壓力。供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)設(shè)施的建立離不開技術(shù)支持，各國政府、行業(yè)協(xié)會以及實力雄厚的科技公司應(yīng)通過互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等技術(shù)促進彼此的合作。