文 | 侯艷麗

作者供職于中國建筑科學研究院

限電限產(chǎn)延續(xù)，對國民經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生了較大影響。但疊加國際能源供應(yīng)危機或許有利于優(yōu)化核能發(fā)展環(huán)境。

全球經(jīng)濟復(fù)蘇推升國內(nèi)用電需求，煤炭供給短缺、清潔能源出力不足，國內(nèi)電力供需矛盾較為突出。當前限電限產(chǎn)席卷全國多地，自8月下旬以來，已有云南、浙江、江蘇、廣東等25個省、自治區(qū)、直轄市出臺了力度不等的限產(chǎn)限電措施，對企業(yè)生產(chǎn)活動造成擾動，對國民經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生了較大影響。

限電限產(chǎn)加劇，未來或?qū)⒊掷m(xù)

在電力需求端，國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇疊加出口超預(yù)期拉升第二產(chǎn)業(yè)用電需求。第二產(chǎn)業(yè)用電量增長的重要原因是全球制造業(yè)訂單流向我國，出口大幅超出預(yù)期。在電力供給端，供應(yīng)短缺推升煤炭價格，火電機組出力不足，電力生產(chǎn)難以滿足需求增長。水電等清潔能源出力不足，發(fā)電用煤需求大增；國內(nèi)原煤產(chǎn)量無法滿足發(fā)電需求，煤炭價格持續(xù)上漲。由于煤電價格聯(lián)動機制取消，市場電價未能及時調(diào)整，火電企業(yè)大面積虧損，發(fā)電意愿下降，停機檢修機組增多，造成電力供需矛盾擴大。

國內(nèi)能耗雙控政策嚴格落地執(zhí)行，加劇了限電限產(chǎn)力度。2021年國家發(fā)改委開始對能耗“雙控”實施季度考核、“紅黃綠”燈預(yù)警機制。9月16日，國家發(fā)改委印發(fā)《完善能源消費強度和總量雙控制方案》，明確提出了以能源產(chǎn)出率為依據(jù)，嚴格能耗強度控制，倒逼轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)各地更加注重提高發(fā)展的質(zhì)量和效益。

深層次看，限電限產(chǎn)突顯了經(jīng)濟增長與碳達峰目標之間的辯證關(guān)系。碳排放量增長率約等于GDP增長率減去碳排放強度（單位GDP碳排放量）增長率。實現(xiàn)在2030年碳達峰目標，意味著2030年前碳排放強度年下降率要提高到GDP增速以上。參考中國社會院關(guān)于2022-2035年中國經(jīng)濟潛在增速軌道預(yù)測，2020年至2035年中國經(jīng)濟潛在增速將逐步降低，2035年中國經(jīng)濟總量將達到2020年的210.7%，實現(xiàn)中央確定的翻一番遠景目標。從國家“十四五”規(guī)劃目標看，經(jīng)濟增長和碳達峰目標之間的頂層統(tǒng)籌仍需加強，在國際疫情擾動下，兩個政策目標之間存在一定沖突。

限電限產(chǎn)大概率仍將延續(xù)。1-7月我國動力煤供需缺口達1億噸，冬儲煤集中備貨和冬季供暖需求導(dǎo)致煤炭需求加劇。雖然“保供穩(wěn)價”已經(jīng)開啟，但國內(nèi)煤炭供應(yīng)早已緊張，且受到環(huán)保、安全等多重因素制 約后續(xù)較難出現(xiàn)大幅增產(chǎn)；國際煤炭市場整體供不應(yīng)求，短期內(nèi)進口量難以提高，年內(nèi)扭轉(zhuǎn)煤炭供給短缺局面預(yù)計較為困難，限電限產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)到年底。

經(jīng)濟增速大概率受到負面拖累。限電限產(chǎn)會對工業(yè)生產(chǎn)構(gòu)成壓力，預(yù)計9月工業(yè)增加值同比增速繼續(xù)下降。9月官方制造業(yè) PMI 數(shù)據(jù)降至 49.6%，已低于榮枯線，供需兩端均出現(xiàn)放緩，高耗能行業(yè)生產(chǎn)活動明顯回落。三季度GDP 增速大概率跌破6%，四季度工業(yè)生產(chǎn)仍然會受到一定壓制，穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)必要性增大，國務(wù)院正對雙控政策進行優(yōu)化。

通貨膨脹復(fù)雜性進一步提升。限電限產(chǎn)主要涉及有色、鋼鐵、水泥和化工等高耗能行業(yè)，相關(guān)產(chǎn)品供給將趨向緊張，價格可能繼續(xù)上漲，通脹壓力將向下游傳導(dǎo)。預(yù)計9月份PPI同比數(shù)據(jù)或再創(chuàng)新高，中下游企業(yè)利潤將繼續(xù)承壓。

能源電力企業(yè)的影響及策略

政策糾偏條件下，市場交易電價有望提高，短期內(nèi)利好能源電力企業(yè)。10月8日國務(wù)院常委會議明確，有序推動燃煤發(fā)電電量全部進入電力市場，將市場交易電價上下浮動范圍由分別不超過10%、15%調(diào)整為原則上均不超過20%，政策信號開始向漲電價傾斜。當前條件下，市場交易電價短期內(nèi)向上浮動概率增加，將會提升能源電力企業(yè)市場化交易電量獲得的收益。據(jù)初步調(diào)研，近期福清核電的市場交易電價已經(jīng)出現(xiàn)上漲，三北地區(qū)新能源市場交易電價也存在上浮可能，短期內(nèi)核電與參與市場交易的新能源企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有望提高。但需要注意的是，由于限電限產(chǎn)現(xiàn)象不會長期存在，此次市場交易電價下浮范圍同步增加會提高未來市場交易電價的波動性，中長期影響暫時還難以準確估計。

大宗商品價格上漲動能仍存，成本管控壓力較大。限電限產(chǎn)導(dǎo)致高能耗產(chǎn)品供給收緊，螺紋鋼、氧化鋁、部分化工產(chǎn)品8月產(chǎn)量同比增速均大幅下降，相關(guān)產(chǎn)品價格存在上漲壓力。例如，云南限產(chǎn)及新疆地區(qū)限煤政策等因素導(dǎo)致金屬硅價格大幅上行，截止9月24日，全國金屬硅報價61125元/噸，較此前周上漲20000元/噸左右，這將加大能源電力企業(yè)可再生能源項目組件采購難度和采購成本，延緩非核清潔能源發(fā)展步伐。部分能源電力企業(yè)直接受到限電限產(chǎn)波及，在江蘇、廣東、陜西、新疆等能耗雙控一級預(yù)警以及東北、山東等電力供需矛盾突出地區(qū)的企業(yè)都將面臨一定的限電限產(chǎn)風5險，可能會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成影響。

限電限產(chǎn)疊加國際能源供應(yīng)危機有利于優(yōu)化核能發(fā)展環(huán)境?；厮葸^去十年，國內(nèi)較大規(guī)模的限電限產(chǎn)主要發(fā)生在2010年和2017年，限電限產(chǎn)矛盾較為突出時段平均約4-5個月，之后有關(guān)部門會進行政策糾偏，將對新核電項目核準和新廠址開發(fā)有一定助推作用。例如，2010年當年國家核準6臺核電機組，2019年經(jīng)歷3年零核準后，國家啟動三代核電新機組建設(shè)。再從國際視角看，上世紀70年代由石油漲價引發(fā)的國際能源危機促進了世界核電的發(fā)展，當前世界應(yīng)對氣候變化行動力度加大，國際天然氣、石油價格大幅上漲有望提升國際社會的核能發(fā)展意愿，為核能產(chǎn)業(yè)國際化經(jīng)營提供更大機遇。

提升精益化管理水平，落實高質(zhì)量發(fā)展要求。把握四季度電力市場良好環(huán)境，能源電力企業(yè)要強化安全管理，提升運行質(zhì)量，爭取能發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)；要積極開展電力營銷，爭取更多市場交易電量和更優(yōu)電價，提高經(jīng)營業(yè)績?？稍偕茉错椖恳崆伴_展關(guān)鍵原材料、設(shè)備的采購管理工作，確保及時采購到項目開工所必須的光伏組件等重點物項。

把握外部機遇，加快“十四五”規(guī)劃落地。能源電力企業(yè)一方面要做深做細項目前期工作，提高項目成熟度，另一方面要充分利用政策糾偏窗口期，聯(lián)合福建、江蘇等能耗“紅燈”省份，協(xié)同推進新機組核準；同時要扎實開展新核電廠址的開發(fā)，推動新廠址加快落地。核能產(chǎn)業(yè)鏈單位聯(lián)合開展新形勢下核能發(fā)展預(yù)測研究，制定配套核燃料循環(huán)配套產(chǎn)能規(guī)劃，為爭取“十四五”核燃料項目落地做好準備。在國際市場上要把握國際能源供給偏緊的有利條件，加強對巴基斯坦等重點國家的市場開發(fā)工作力度。加強“一帶一路”國家核能發(fā)展趨勢研判和政策導(dǎo)向分析，搶占新的市場機遇?？稍偕茉错椖恳盐諊壹涌焱七M沙漠戈壁荒漠地區(qū)大型風電、光伏基地建設(shè)機遇，積極優(yōu)化市場布局，爭取更多資源儲備。

加強監(jiān)測預(yù)警，做好經(jīng)濟運行監(jiān)控。能源電力企業(yè)要重點關(guān)注國家發(fā)改委近期印發(fā)的《關(guān)于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》，提前開展研究，做好應(yīng)對預(yù)案，爭取在電力交易規(guī)則制定方面有更多的話語權(quán)。應(yīng)組織人力加強對電力供需、大宗商品價格、國家政策調(diào)整等外部環(huán)境的跟蹤監(jiān)控，及時分析重要形勢變化，加強前瞻預(yù)警和風險提示。重點表彰經(jīng)濟運行監(jiān)控工作成效較好、外部因素影響分析深刻透徹的單位。