陳彥旭 戰(zhàn)振海

一、引言

隨著數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的深入發(fā)展，以“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”為核心的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革席卷全球。數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是寬帶基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了重要影響?！?020年中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告》將數(shù)字經(jīng)濟(jì)定義為以數(shù)字化的知識(shí)和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，通過數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，不斷提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)的數(shù)字化水平，加速構(gòu)建經(jīng)濟(jì)發(fā)展與治理模式的新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)。我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模在持續(xù)高速增長，逐漸成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和增長動(dòng)力。因此，本文以數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境的影響作為研究對(duì)象，并進(jìn)一步將企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境影響分為對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響和對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的影響兩個(gè)方面，運(yùn)用實(shí)證研究分別說明數(shù)字經(jīng)濟(jì)給企業(yè)內(nèi)部治理帶來的改變。

二、文獻(xiàn)回顧

一直以來，對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的研究非常廣泛，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)區(qū)域市場的發(fā)展（姚震宇，2020），以及對(duì)商業(yè)銀行的影響（陳艷麗，2021）等。經(jīng)姚興安等（2021）研究統(tǒng)計(jì)，以往學(xué)者研究的關(guān)鍵領(lǐng)域主要為數(shù)字貿(mào)易、數(shù)字資產(chǎn)等方面，關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)管理的研究較少。魏天池等（2021）對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)下科創(chuàng)企業(yè)的內(nèi)部控制影響進(jìn)行闡述，但沒有運(yùn)用實(shí)證方法進(jìn)行檢驗(yàn)。

在企業(yè)內(nèi)部治理方面，企業(yè)信息的外部使用者只能通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等外在信息評(píng)判企業(yè)的經(jīng)營水平，而這些信息往往是企業(yè)想要展現(xiàn)在其信息使用者面前的數(shù)據(jù)，難以發(fā)揮其參考價(jià)值（劉海明，2015）。因此，在信號(hào)傳遞過程中，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性體現(xiàn)了企業(yè)披露會(huì)計(jì)信息過程中的透明度（張肖飛，2015），它是企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境有效的重要體現(xiàn)。

另一方面，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量較低時(shí)，外部信息使用者難以根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出精確評(píng)價(jià)（Bhojraj，2003）。而當(dāng)企業(yè)加大對(duì)內(nèi)控質(zhì)量的調(diào)整監(jiān)督力度時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制體系較為健全，外部信息使用者對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的感知會(huì)減弱（林鐘高，2017），因此會(huì)吸引更多債權(quán)人進(jìn)行投資以減少籌資成本，提高企業(yè)利潤（孔凡峰，2012）。

三、研究假說與研究設(shè)計(jì)

（一）研究假說

內(nèi)部治理環(huán)境的一個(gè)表現(xiàn)是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。債權(quán)人與債務(wù)人中存在著信息傳遞過程中的不對(duì)等，導(dǎo)致債務(wù)投資者不能充分得知公司財(cái)務(wù)情況。但當(dāng)企業(yè)采用較為穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策時(shí)，債務(wù)投資者能夠及時(shí)確認(rèn)可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失并及時(shí)準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而使債務(wù)投資者和企業(yè)之間信息傳遞的紐帶連接更加緊密。內(nèi)部治理環(huán)境的另一個(gè)表現(xiàn)為內(nèi)部控制質(zhì)量。高效的內(nèi)部控制可以提高企業(yè)管理者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知與判斷，促使財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量提升，進(jìn)而影響報(bào)表使用者的決策。

因此，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)部環(huán)境有顯著影響，主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和內(nèi)部控制質(zhì)量兩個(gè)方面?；诖颂岢鲆韵录僬f:

假說Ⅰ:數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性提升。

假說Ⅱ:數(shù)字經(jīng)濟(jì)促使企業(yè)提高內(nèi)部控制質(zhì)量。

（二）研究設(shè)計(jì)

1.變量定義及指標(biāo)選取。本文選取的被解釋變量為:會(huì)計(jì)穩(wěn)健性指數(shù)CS，內(nèi)部控制指數(shù)IC；解釋變量:企業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平DE；控制變量:資產(chǎn)負(fù)債率LEV，資產(chǎn)收益率ROA，公司增長率GRO，公司規(guī)模SIZE等，并以此進(jìn)行分析。

（1）數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)選取。本文以“寬帶中國”戰(zhàn)略為基準(zhǔn)，以是否實(shí)施“寬帶中國”戰(zhàn)略試點(diǎn)來衡量企業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。根據(jù)“寬帶中國”戰(zhàn)略實(shí)施的具體城市，使用虛擬變量，當(dāng)上市公司位于“寬帶中國”戰(zhàn)略實(shí)施城市時(shí)，該企業(yè)取值為1，否則取值為0。

（2）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性指標(biāo)選取。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是企業(yè)會(huì)計(jì)核算中一項(xiàng)關(guān)鍵性原則。由張兆國（2012）等學(xué)者對(duì)主要的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法研究可知，在對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性實(shí)施計(jì)量的幾種研究方法中使用盈余-股票報(bào)酬計(jì)量法可靠性高，相較于其他計(jì)量方法具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)，所以本文選取這種方式進(jìn)行實(shí)證研究。

（3）內(nèi)部控制指標(biāo)的選取。迪博公司制定了內(nèi)部控制指數(shù)進(jìn)行衡量，可以綜合考慮上市企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀，反映上市公司內(nèi)控程度以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。其中，內(nèi)部控制指數(shù)（IC）越高，公司對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的管控能力就越強(qiáng)。

2.模型設(shè)計(jì)。根據(jù)假說Ⅰ，以會(huì)計(jì)穩(wěn)健性為被解釋變量，以企業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平為解釋變量，建立模型（1）:CS=α0＋α1DE＋α2ROA＋α3LEV＋α4SIZE＋α5GRO＋ε。根據(jù)假說Ⅱ，以內(nèi)部控制質(zhì)量為被解釋變量，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平為解釋變量，建立模 型（2）:IC=α0＋α1DE＋α2ROA＋α3LEV＋α4SIZE＋α5GRO＋ε。

四、實(shí)證分析

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2018-2020年制造行業(yè)滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于Csmar數(shù)據(jù)庫，并剔除財(cái)務(wù)指標(biāo)中的異常數(shù)據(jù)?；谝陨咸幚砗笫褂肧TATA計(jì)量軟件進(jìn)行回歸分析。

（二）回歸分析

為對(duì)假說Ⅰ中的正確性進(jìn)行充分驗(yàn)證，通過模型（1）進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見下表所示。

由R2可知，模型有一定的解釋力。從表中列1可見數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響在10%的水平上顯著，系數(shù)為7.93，即數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平每上升1%，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)增加7.93%，驗(yàn)證了假說Ⅰ。其可能原因在于數(shù)字經(jīng)濟(jì)使得企業(yè)對(duì)于技術(shù)應(yīng)用愈發(fā)廣泛，也更利于財(cái)務(wù)信號(hào)穩(wěn)健傳遞，進(jìn)而使得外部信息使用者提高對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可靠性認(rèn)可度，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理水平提升。

在列2中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量IC的系數(shù)是3.21，說明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，其驗(yàn)證了本文假說Ⅱ。這一原因在于信息化平臺(tái)的發(fā)展，促使外部使用者可以有更多渠道了解企業(yè)財(cái)務(wù)信息及非財(cái)務(wù)信息，使得企業(yè)信息更加公開透明。因此，為了滿足外部信息使用者的需求，企業(yè)會(huì)提升自身內(nèi)部控制建設(shè)水平，保證企業(yè)信息真實(shí)可靠。

五、結(jié)論

第一，本文研究結(jié)果表明，企業(yè)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平與會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健程度為同向變化。這與現(xiàn)有的部分實(shí)證研究結(jié)論一致，證明企業(yè)可以通過信息技術(shù)應(yīng)用提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，傳遞更加真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信號(hào)。

第二，本文研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平呈正相關(guān)關(guān)系。內(nèi)部控制水平作為內(nèi)部監(jiān)管的重要內(nèi)容之一，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的固定缺陷存在很大程度約束作用，可有效降低委托代理沖突帶來的影響。數(shù)字經(jīng)濟(jì)使企業(yè)信息更加透明化，迫使其改進(jìn)自身內(nèi)部管理，建立起較高的信譽(yù)水平。