王 薇

(安徽新華學院，安徽 合肥 230088)

改革開放以來，我國居民消費水平得到很大提升，隨著消費內容的豐富與消費結構的優(yōu)化，市場金融供給結構也發(fā)生了變化，符合居民發(fā)展需求變化的消費金融應運而生，并極大地推動了市場消費總量的持續(xù)增長，為商貿流通業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展奠定了良好的基礎。但受經(jīng)濟發(fā)展水平影響，我國消費金融的發(fā)展表現(xiàn)出明顯的地域差異，消費金融與商貿流通業(yè)的關聯(lián)程度存在著較大的不穩(wěn)定性。而新時代下，隨著社會主要矛盾的變化，居民對高質量消費內容的需求更加強烈，金融支持對市場供需均衡起著更為重要的作用，因此，研究消費金融與商貿流通業(yè)的耦合關系具有重要的實踐價值。

消費金融是在消費水平與消費結構變化基礎上逐漸發(fā)展而來的，金融支持力度的強弱往往決定著個體消費的可能預期，進而影響到商貿流通業(yè)的持續(xù)發(fā)展，所以，學術界關于消費金融與商貿流通業(yè)的關系普遍持積極態(tài)度。衛(wèi)玲等人指出，商貿流通體系建設的重點在于農(nóng)村服務鏈的完善，這取決于農(nóng)村居民消費水平的提升，提高農(nóng)村地區(qū)消費金融服務的供給能力是挖掘農(nóng)村消費潛力的關鍵，也是促進城鄉(xiāng)商貿流通業(yè)統(tǒng)籌發(fā)展的關鍵。[1]易開剛認為，商貿流通體系的建立有賴于社會消費水平的上升，居民消費的增長意味著社會流動資金的增加，同時也會影響到金融機構的存貸規(guī)模，從而為商貿流通業(yè)的持續(xù)運轉提供外部需求。[2]趙霞基于投入—產(chǎn)出模型對欠發(fā)達地區(qū)的商貿流通效率進行了分析，從市場需求結構的角度分析了消費對商貿流通業(yè)的影響機制，認為在不同時期消費需求層次的變化對商貿流通業(yè)的影響效應存在著差異性。[3]魯陳豪基于協(xié)整理論指出，居民實際消費支出的變化有賴于消費金融的支持力度，而消費金融與商貿流通業(yè)存在著長期的均衡關系。[4]王浩澂、熊曦基于熵權法指出，居民消費能力與商貿流通業(yè)表現(xiàn)出較弱的協(xié)同性，而現(xiàn)金消費支出與消費率則顯著促進商貿流通業(yè)發(fā)展。[5]周煉認為，商貿流通業(yè)的轉型升級主要受到企業(yè)生產(chǎn)技術革新速度與市場消費結構變化的影響，消費金融不足是制約商貿流通業(yè)內部轉型的重要原因。[6]董美友認為消費金融是鏈接服務供給與市場消費的重要紐帶，消費金融支持力度的增強為居民提供了更多的消費選擇與可能性，進而推動商貿流通業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。[7]劉哲希、陳彥斌認為，消費疲軟是導致社會服務需求下降的主要原因，而這一問題產(chǎn)生的根源又在于個體收入水平提升速度的放緩，金融信貸業(yè)務的擴展與新興消費金融服務的出現(xiàn)能夠在一定程度上改善消費需求不足的局面，也有利于促進零售、服務等行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。[8]

綜上可知，消費金融是居民消費決策變化的重要依據(jù)，通過影響居民消費支出的分配，很大程度上推動了商貿流通部門的內部調整。金融支持力度的提升有利于推動商貿流通業(yè)的持續(xù)發(fā)展，而金融供給能力不足會抑制商貿流通業(yè)的發(fā)展速度。因此，本文采用2006—2016年間我國省級面板數(shù)據(jù)，構建了消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展關系的耦合模型，實證考察兩者關系在各地區(qū)的變化情況，為區(qū)域商貿流通業(yè)的發(fā)展提供參考依據(jù)。

一、消費金融與商貿流通業(yè)耦合關聯(lián)模型

消費金融與商貿流通業(yè)的耦合關聯(lián)性是指兩者在發(fā)展過程中相互影響、相互促進的關系，從市場供需均衡角度來講，即：消費金融的提升能夠促進商貿流通業(yè)的發(fā)展，而消費金融供給能力不足則會制約商貿流通業(yè)的發(fā)展，同時，商貿流通業(yè)的發(fā)展對消費金融具有社會引致效應。本文在借鑒以往研究的基礎上，采用耦合度關聯(lián)模型對兩者關系進行了分析，主要包括耦合度模型與耦合協(xié)調度模型兩部分內容，分別反映消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展的關聯(lián)情況與協(xié)調性，耦合度模型的具體形式為：

(1)

式(1)中，C為耦合度，F(xiàn)、T分別代表消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展水平，耦合度C的取值在0-1之間。當C=0時，意味著兩者不存在任何關聯(lián)；當C=1時，意味著兩者完全耦合。根據(jù)取值，可劃分為微弱關聯(lián)(0-0.3)、頡頏階段(0.3-0.5)、良性關聯(lián)(0.5-0.8)和高度耦合(0.8-1)四個發(fā)展階段。

消費金融與商貿流通業(yè)關聯(lián)程度的耦合模型階段，兩者的耦合性只能反映兩者的內在關聯(lián)性，是否存在協(xié)調發(fā)展的關系仍需要進一步討論，因此式(2)與式(3)給出了評價兩者協(xié)調發(fā)展情況的耦合協(xié)調模型計算過程，用于反映兩者發(fā)展的一致性程度。

(2)

R=αF+βT

(3)

式(2)與(3)中，H代表消費金融與商貿流通業(yè)的耦合協(xié)調度，R為兩者的綜合調和指數(shù)，反映了消費金融與商貿流通業(yè)在兩者協(xié)調關系發(fā)展過程中的貢獻程度。通常情況下，假定兩者的貢獻程度相等，即α=β=0.5，根據(jù)耦合協(xié)調度的取值情況同樣可以將兩者發(fā)展的協(xié)調性劃分為低協(xié)調耦合(0-0.4)、中協(xié)調耦合(0.4-0.5)、高協(xié)調耦合(0.5-0.8)和極度協(xié)調耦合(0.8-1)四個不同階段。

參考以往研究，本文從居民金融資產(chǎn)收入層面反映消費金融能力，采用城鎮(zhèn)居民財政性收入衡量消費金融水平，這一指標能夠反映居民實際消費支出中對消費金融資產(chǎn)的依賴程度；采用社會消費零售品總額衡量商貿流通業(yè)發(fā)展水平，這一指標是反映零售、批發(fā)、餐飲、住宿等商貿流通業(yè)主要部門發(fā)展情況的綜合性指標，在相關研究中已得到較為廣泛的應用。消費金融與商貿流通業(yè)分別以F、T代表，為了消除數(shù)據(jù)可能存在的異質性問題，將兩變量均做對數(shù)處理，具體見表1。

表1 消費金融與商貿流通業(yè)的均值的描述統(tǒng)計結果

表1顯示，2006—2016年我國各地區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)都得到了一定的發(fā)展，總體呈上升趨勢，其中東部地區(qū)的消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展情況最好，中西部地區(qū)相對較弱。盡管西部地區(qū)商貿流通業(yè)的發(fā)展水平明顯低于東中部地區(qū)，但其消費金融的發(fā)展情況略微優(yōu)于中部，并呈現(xiàn)出較快的發(fā)展速度。

二、消費金融與商貿流通業(yè)耦合度的時空分析

(一)消費金融與商貿流通業(yè)耦合關系的時序變化

本文采用2006—2016年間我國31省區(qū)的面板數(shù)據(jù)資料，根據(jù)上述公式分別對消費金融與商貿流通業(yè)關系的耦合度與耦合協(xié)調度進行分析后得到圖1和圖2。

圖1 各地區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)的耦合度變化趨勢圖

圖2 各地區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)的耦合協(xié)調度變化趨勢

由圖1可知，各地區(qū)耦合度數(shù)值總體上在0.5-0.8之間，說明消費金融與商貿流通業(yè)的發(fā)展關系處于良性耦合階段，即消費金融對商貿流通業(yè)的發(fā)展能起到金融支持作用，商貿流通業(yè)對消費金融水平的提升具有一定的引致效應，兩者之間存在著互補式關系。從耦合度數(shù)值變化趨勢來看，2006—2016年間各地區(qū)耦合度總體呈下降趨勢，說明兩者的關聯(lián)程度逐漸減弱。對比各地區(qū)情況來看，西部消費金融與商貿流通業(yè)耦合關聯(lián)程度最強，顯著高于東中部地區(qū)和全國平均水平，東中部耦合度最低。2010年后基本保持在0.6以下。

由圖2可知，2006—2016年間我國各地區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)的耦合協(xié)調度在0.1-0.6之間波動，不同時期的耦合協(xié)調性差距較大，分別經(jīng)歷了低度、中度和高度耦合協(xié)調三個階段。2006—2007年東西部地區(qū)與全國平均水平都在0.4以下，只有中部地區(qū)2007年協(xié)調度在0.4以上；2008—2011年各地區(qū)協(xié)調度出現(xiàn)了較大幅度的波動，2008年各地區(qū)協(xié)調度都明顯高于0.4，之后迅速下降跌至0.2以下，在2010年到達樣本期間最高值后基本呈穩(wěn)定下降趨勢，總體上保持在0.4以下。這說明我國各地區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)的耦合協(xié)調關系的變化較不平穩(wěn)，近年來基本上處于低度耦合協(xié)調階段，即消費金融相對于商貿流通業(yè)發(fā)展總體上處于滯后階段，亟待各地區(qū)改善金融服務供給能力。對比各地區(qū)情況發(fā)現(xiàn)，各地區(qū)的耦合協(xié)調度呈現(xiàn)出相似的變化趨勢，中部地區(qū)的協(xié)調水平略微高于東西部地區(qū)，但區(qū)域間差距并不明顯，即消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展的失衡問題在各地區(qū)都普遍存在。

(二)消費金融與商貿流通業(yè)耦合關系的空間分布情況

由表2可知，我國各省區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)耦合度在0.5-0.8之間，耦合協(xié)調度均在0.4以下，即各省區(qū)兩者關系的發(fā)展情況均處于高耦合低協(xié)調階段，消費金融與商貿流通業(yè)存在密切的關聯(lián)性，但兩者的協(xié)調發(fā)展性相對較差，消費金融相對于商貿流通業(yè)發(fā)展表現(xiàn)出明顯的滯后性，意味著消費金融的發(fā)展有較大的增長空間。對比各地區(qū)情況發(fā)現(xiàn)，東部消費金融與商貿流通業(yè)的耦合度及耦合協(xié)調度均處于全國最低水平，西部與中部的耦合度及耦合協(xié)調度分別處于全國最高水平。原因在于：一方面，東中部地區(qū)的消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展水平相對較高，但兩者發(fā)展關系卻表現(xiàn)出內部的相對失衡性，這是由于消費金融的基礎發(fā)展水平相對較低，與快速發(fā)展的商貿流通業(yè)相比，在增速方面表現(xiàn)出較好的態(tài)勢，但規(guī)?？偭孔兓y以滿足商貿流通業(yè)快速發(fā)展的需求，并且隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，消費金融的滯后性問題更加突出，而相對于東中部地區(qū)而言，西部地區(qū)的消費金融與商貿流通業(yè)的發(fā)展水平普遍較低，消費金融發(fā)展的滯后性問題也就相對較弱。另一方面，東部地區(qū)居民收入水平相對較高，可以滿足日常零售、交通等方面的消費支出，對金融信貸等方面的需求依賴性相對較低；而中西部地區(qū)，尤其是新疆、寧夏、西藏等欠發(fā)達地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展水平低，商貿流通體系不健全，市場供需存在相對失衡的狀態(tài)，日常消費品價格相對較高，居民收入水平相對較低，導致當?shù)鼐用裥枰ㄟ^金融信貸等方式增加可支配收入，商貿流通業(yè)的發(fā)展對消費金融的依賴性也就相對較高，即兩者表現(xiàn)出較高的關聯(lián)程度。

表2 各省區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)的耦合關聯(lián)分析

(續(xù)表2)

三、結論與建議

綜上分析得出以下結論：2006—2016年間我國消費金融與商貿流通業(yè)發(fā)展總體表現(xiàn)為良性耦合關系，但兩者關聯(lián)程度逐漸減弱，且兩者的協(xié)調性較差，處于低水平耦合協(xié)調階段；分地區(qū)看，西部地區(qū)耦合度明顯高于東中部地區(qū)和全國平均水平，兩者耦合協(xié)調性在各地區(qū)的差距相對較??；31省區(qū)消費金融與商貿流通業(yè)的關系均呈現(xiàn)高耦合低協(xié)調階段。消費金融能力的提升對商貿流通業(yè)的發(fā)展具有重要影響作用，新常態(tài)背景下，擴大內需、刺激消費在國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展過程中表現(xiàn)出更為重要的作用，做好消費金融服務支撐對優(yōu)化居民消費結構，促進區(qū)域商貿流通業(yè)內部調整與增長方式轉型具有重要意義。因此，要進一步完善金融服務體系，提升區(qū)域金融服務供給能力，尤其對欠發(fā)達地區(qū)，要加快金融網(wǎng)點的鋪設，構建城鄉(xiāng)一體化金融服務供給模式，挖掘農(nóng)村剩余消費潛力，提高社會流動資本的總體規(guī)模與周轉速度，為區(qū)域商貿流通業(yè)的轉型升級提供金融支撐。同時，不斷擴充居民收入渠道，在不斷降低個稅起征點的基礎上，提高居民財產(chǎn)性收入比例，鼓勵居民培養(yǎng)金融理財觀念，持續(xù)優(yōu)化消費結構，為社會消費需求內容的豐富提供內源性動力，進而促進商貿流通業(yè)的持續(xù)發(fā)展。