孫靜琦（吉林大學(xué)）

金融是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立，金融發(fā)展主要依靠社會(huì)經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)部力量——金融創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)。金融創(chuàng)新可以豐富產(chǎn)品類型，提高企業(yè)利潤(rùn)，增強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。但是，創(chuàng)新往往會(huì)帶來(lái)一些不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此當(dāng)前的金融業(yè)非常關(guān)注能夠有效規(guī)避、防范和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)管理策略。做好對(duì)金融創(chuàng)新所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制，可以有效地降低金融風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，進(jìn)而提高企業(yè)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。本研究基于金融創(chuàng)新視角重點(diǎn)探討企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，針對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的諸多困境和挑戰(zhàn)，提出相對(duì)應(yīng)的解決方案。

■ 金融創(chuàng)新概述

（一）金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新主要是通過(guò)對(duì)金融體制進(jìn)行改革、對(duì)金融工具進(jìn)行開(kāi)發(fā)，以獲得更多潛在經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的活動(dòng)[1]。具體來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新在宏觀方面體現(xiàn)在金融制度、技術(shù)以及服務(wù)的創(chuàng)新，微觀方面體現(xiàn)在金融工具的創(chuàng)新。企業(yè)通過(guò)金融創(chuàng)新，獲得新的金融產(chǎn)品，完善相關(guān)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)張。

（二）金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

金融創(chuàng)新活動(dòng)會(huì)帶來(lái)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，而金融風(fēng)險(xiǎn)管理在一定程度上又可以促進(jìn)金融的創(chuàng)新活動(dòng)。在開(kāi)展金融創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)，新產(chǎn)品的研發(fā)、新制度的建立、新市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)難免會(huì)受到各種各樣風(fēng)險(xiǎn)的影響，比如客戶的接受程度、受市場(chǎng)波動(dòng)的影響程度、企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)情況等等。而金融風(fēng)險(xiǎn)管理旨在幫助企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。企業(yè)在不斷地摸索發(fā)展過(guò)程中，通過(guò)對(duì)各種潛在風(fēng)險(xiǎn)制定有效的解決方案，提升企業(yè)的獲利能力、資金運(yùn)轉(zhuǎn)能力，從而為金融創(chuàng)新活動(dòng)提供強(qiáng)有力的保障。

■ 金融創(chuàng)新背景下我國(guó)企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)

目前，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中面臨越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在外部金融風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。外部金融風(fēng)險(xiǎn)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)面臨復(fù)雜激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，并同時(shí)受到金融周期的影響。一些不可控因素，比如股票、利率及匯率的波動(dòng)，會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指由企業(yè)投資、融資、信貸以及一些操作所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)

金融投資是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)管理工作之一。金融投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的投資活動(dòng)可能會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)方面帶來(lái)虧損甚至破產(chǎn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)影響較大[2]。造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是企業(yè)投資沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)章制度，或者金融市場(chǎng)波動(dòng)、金融政策有所調(diào)整等等。這些不確定或不規(guī)范的因素往往會(huì)使企業(yè)的投資效果達(dá)不到預(yù)期，甚至導(dǎo)致投資的失敗。

（二）企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)，以及國(guó)家相關(guān)政策和外部市場(chǎng)環(huán)境的影響。債務(wù)融資雖具有過(guò)程較簡(jiǎn)單、成本較低的特點(diǎn)，但是進(jìn)行債務(wù)融資的企業(yè)會(huì)面臨較大的債務(wù)性資金風(fēng)險(xiǎn)。尤其對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還本息，所欠債務(wù)越多，破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。進(jìn)行股權(quán)融資的企業(yè)雖然不需要承受到期償還本息的壓力，但是企業(yè)的控制權(quán)會(huì)在融資過(guò)程中逐漸被稀釋[3]。企業(yè)的股東、管理者以及投資人在公司的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略等等方面往往會(huì)產(chǎn)生分歧，進(jìn)而影響到企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。此外，國(guó)家相關(guān)政策和外部市場(chǎng)環(huán)境也會(huì)影響企業(yè)的融資情況。融資政策的調(diào)整、匯率或利率的變化等等都會(huì)使企業(yè)面臨融資難、還本付息難的情況，進(jìn)而使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所增加。

（三）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)違約的一種風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不能按時(shí)還本付息，則會(huì)面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)惶崞鹪V訟。并且，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的信用狀況也會(huì)產(chǎn)生消極影響，失信可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在以后的借貸活動(dòng)中更難籌集到資金，極不利于企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張。

（四）企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于員工操作不規(guī)范、業(yè)務(wù)不熟練或者因疏忽導(dǎo)致關(guān)鍵信息泄露等等行為構(gòu)成。雖然目前很多企業(yè)會(huì)對(duì)員工進(jìn)行入職前培訓(xùn)，但是不能保證每位員工都能熟練掌握業(yè)務(wù)流程、操作規(guī)范。尤其對(duì)于一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，操作上的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)給企業(yè)和客戶帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

■ 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理難點(diǎn)

（一）管理制度不全面

制度在企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)綜合管理中較為關(guān)鍵，它既為金融風(fēng)險(xiǎn)管理定性，又為金融管理指明方向并提出要求，用條理清晰的方式明確金融風(fēng)險(xiǎn)管理中各個(gè)部門要肩負(fù)的責(zé)任，避免金融風(fēng)險(xiǎn)管理存在阻力或矛盾。然而，部分企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠全面，存在管理責(zé)權(quán)模糊、管理領(lǐng)域交叉、管理存在盲點(diǎn)等問(wèn)題，影響企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理成效。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制缺位

金融風(fēng)險(xiǎn)概念較為寬泛，廣泛存在于金融業(yè)務(wù)中，企業(yè)規(guī)模、發(fā)展追求、風(fēng)控水平等因素決定了金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策，只有對(duì)策與風(fēng)險(xiǎn)匹配才能實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。當(dāng)前部分企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理盲目，主要源于管理對(duì)策未能細(xì)化，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制缺位，企業(yè)一旦碰到金融風(fēng)險(xiǎn)就“大動(dòng)干戈”，浪費(fèi)管理資源，不利于提高金融風(fēng)控效率。

（三）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力較弱

金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的是在還未對(duì)企業(yè)造成負(fù)面影響前提下予以抑制，這是降低金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的有效舉措，當(dāng)前部分企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力較弱，未能從更為廣闊的角度著眼預(yù)報(bào)金融風(fēng)險(xiǎn)，如匯率調(diào)整、信貸成本、融資效果等，相關(guān)預(yù)警結(jié)果并不全面，出現(xiàn)管理漏洞，降低金融風(fēng)險(xiǎn)管理有效性。

（四）全員風(fēng)控自覺(jué)性較差

有些企業(yè)將金融風(fēng)險(xiǎn)管理看做是決策端的工作，并不關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)落實(shí)的全程，輕視員工在崗位上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防控做出的貢獻(xiàn)，使企業(yè)全員金融風(fēng)控始終較為被動(dòng)，不能理解金融風(fēng)險(xiǎn)與崗位乃至個(gè)人工作行為的關(guān)系，在此基礎(chǔ)上形成金融風(fēng)險(xiǎn)管理阻力，有礙金融風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)落地。

■ 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要是由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量和風(fēng)險(xiǎn)控制三部分構(gòu)成。在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是有效管理金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，企業(yè)需要先識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)才能制定接下來(lái)的應(yīng)對(duì)策略。風(fēng)險(xiǎn)度量是指企業(yè)運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)模型和指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)控制是指企業(yè)通過(guò)實(shí)施相關(guān)應(yīng)對(duì)策略以使風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失被控制在較低范圍內(nèi)。為了最大限度降低金融風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失，企業(yè)需加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。

（一）建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度

目前國(guó)內(nèi)部分企業(yè)缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有效的監(jiān)管機(jī)制。企業(yè)應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，從根本上消除不規(guī)范行為及不法行為。同時(shí)，政府金融監(jiān)管部門需積極加大對(duì)金融業(yè)的監(jiān)督和審查力度，完善有關(guān)法律法規(guī)，以確保我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）建立金融風(fēng)險(xiǎn)的鑒定和評(píng)級(jí)機(jī)制

預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及潛在損失是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要部分。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制可以使風(fēng)險(xiǎn)分析定量化，通過(guò)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率以及損失的金額，將風(fēng)險(xiǎn)分為不同的等級(jí)。依據(jù)這些不同的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以針對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)更有效地制定管理策略，進(jìn)而更大程度地控制風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)可將金融風(fēng)險(xiǎn)劃分為A、B、C三大等級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響由弱到強(qiáng)，依據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論、企業(yè)風(fēng)控水平等因素根據(jù)各等級(jí)設(shè)定相匹配的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案，在評(píng)價(jià)達(dá)到某個(gè)等級(jí)后則啟動(dòng)配套方案，使金融風(fēng)險(xiǎn)管理更加及時(shí)與針對(duì)性，利于集中力量攻克現(xiàn)階段的金融風(fēng)險(xiǎn)管理難關(guān)。為使金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制更為有效，企業(yè)要推行短期評(píng)級(jí)、中期評(píng)級(jí)、長(zhǎng)期評(píng)級(jí)機(jī)制，使評(píng)級(jí)機(jī)制能關(guān)注企業(yè)營(yíng)運(yùn)全程，使金融風(fēng)險(xiǎn)鑒定效果更優(yōu)。

（三）建立系統(tǒng)科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

部分企業(yè)由于不注重建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，造成巨大的財(cái)產(chǎn)損失。因此，企業(yè)需要根據(jù)自身情況來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門，嚴(yán)格管控各項(xiàng)收支，密切關(guān)注市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，并安排專門的負(fù)責(zé)人來(lái)及時(shí)反饋信息，全面開(kāi)展企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作。

（四）加強(qiáng)對(duì)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培訓(xùn)

通過(guò)對(duì)員工進(jìn)行定期培訓(xùn)，使其意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。企業(yè)員工無(wú)論是在投資、融資的操作中，或是與客戶的對(duì)接過(guò)程中，都應(yīng)時(shí)刻提高警惕，避免給企業(yè)帶來(lái)不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失。針對(duì)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培訓(xùn)要從兩大角度出發(fā)：一是立足金融風(fēng)險(xiǎn)管理崗位進(jìn)行專業(yè)性較強(qiáng)的評(píng)價(jià)，確保參與金融風(fēng)控的工作人員能明晰金融風(fēng)險(xiǎn)特征、內(nèi)涵、消極影響，還能聯(lián)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)況進(jìn)行分析判斷，旨在有意識(shí)的關(guān)注、剖析、評(píng)價(jià)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)；二是針對(duì)其他非金融風(fēng)險(xiǎn)管理崗位的員工進(jìn)行培訓(xùn)，將崗位效益與金融風(fēng)控聯(lián)系起來(lái)，使員工能意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人利益的關(guān)系，自覺(jué)的加強(qiáng)金融風(fēng)控。

■ 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代背景下，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的探討意義重大。盡管企業(yè)的金融創(chuàng)新活動(dòng)很大程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但其仍會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)盡力避免因開(kāi)展金融創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)給自己帶來(lái)過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以根據(jù)自身特點(diǎn)，建立系統(tǒng)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，制定適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理制度并嚴(yán)格執(zhí)行，努力將風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。