溫延群

（沈陽市市政工程質(zhì)量檢測（中心）有限公司，遼寧 沈陽 110000）

目前，企業(yè)普遍存在獲取融資難度大且成本高的情況，國家已經(jīng)采取多種措施來幫助企業(yè)解決這一難題，2020年以來經(jīng)濟出現(xiàn)大的波動，國家出臺多項減稅降費、階段性金融扶持政策，有些企業(yè)沒有及時跟上，未能享受到政策紅利，依然在抱怨融資環(huán)境差。那我們就來分析一下財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的重要性。財務(wù)環(huán)境是一種理財環(huán)境，是企業(yè)財務(wù)管理、財務(wù)活動、財務(wù)決策無法改變的外部條件，對于財務(wù)決策來說，只能適應(yīng)這種要求或者是變化。

財務(wù)環(huán)境的外部因素很多，主要有法律法規(guī)環(huán)境、金融資本環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境等。伴隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，國家的相關(guān)政策和法律法規(guī)的持續(xù)完善，影響著企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展方向、發(fā)展前景以及企業(yè)在行業(yè)中的地位。金融、資本、貨幣市場的改革開放穩(wěn)步推進，帶給企業(yè)更加豐富的融資方式和融資渠道，影響企業(yè)融資戰(zhàn)略的選擇。如何降低融資成本和融資風(fēng)險，合理配置融資結(jié)構(gòu)，同樣帶給企業(yè)更多的挑戰(zhàn)。企業(yè)應(yīng)該順應(yīng)國家的經(jīng)濟政策導(dǎo)向，合理利用外部因素，可以收獲政策紅利，加速企業(yè)擴張，搶占市場。

財務(wù)環(huán)境的內(nèi)部因素主要有企業(yè)內(nèi)部的管理決策機制、信用體系建設(shè)狀況、運營狀況、財務(wù)管理水平等。建立科學(xué)的、相互制約的、相互牽制的管理決策機制，有助于規(guī)范管理工作，防范和控制風(fēng)險。運營狀況能夠體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營管理水平、行業(yè)地位、核心競爭力，為企業(yè)融資提供基礎(chǔ)的信息。高質(zhì)量、規(guī)范化的財務(wù)管理及信用體系建設(shè)，能夠為投資者和債權(quán)人提供真實準確的財務(wù)信息，有利于企業(yè)獲得低成本資金。

財務(wù)環(huán)境對于企業(yè)融資如此重要，卻很容易被管理者忽視，就此本文著重分析企業(yè)融資過程中忽略財務(wù)環(huán)境可能造成的影響，分別從建立政策報告制度，有效選用政策；依據(jù)企業(yè)總體戰(zhàn)略，制定融資規(guī)劃；提升風(fēng)險管控能力，培養(yǎng)吸引人才；提高企業(yè)征信級別，守法誠信經(jīng)營等四個方面提出對策，以保障企業(yè)融資活動的順利開展，能夠使企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

一、企業(yè)融資過程中忽略財務(wù)環(huán)境可能造成的影響

（一）缺乏政策敏感度

隨著國家經(jīng)濟、財稅、金融體系、資本市場改革的快速推進，相關(guān)政策持續(xù)完善，這些政策都會直接影響到企業(yè)的發(fā)展方向，以至于影響企業(yè)融資決策。目前多數(shù)企業(yè)缺乏對政策及法律變化的認知，對新政的敏感度不高。究其原因一方面是企業(yè)沒有形成較為系統(tǒng)的應(yīng)對機制，只依靠相關(guān)財務(wù)人員個人對政策的關(guān)注，無論從時效性還是全面性都是遠遠不能夠滿足融資需求的；另一方面財務(wù)人員個人素質(zhì)參差不齊，對財稅知識不重視，忽視政策的變化和靈活運用。這樣會導(dǎo)致企業(yè)錯失良機和機遇，增加融資成本和融資風(fēng)險。

（二）缺少科學(xué)規(guī)劃

一般來說，企業(yè)的融資活動應(yīng)該依據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求進行，利用有效的工具，科學(xué)的測算及預(yù)測未來業(yè)務(wù)發(fā)展方向和發(fā)展需要，合理確定融資結(jié)構(gòu)、融資方式、融資渠道、融資時點等具體內(nèi)容，并且經(jīng)過決策機制進行科學(xué)論證后，進行細化流程，實施計劃。那么企業(yè)沒有明確發(fā)展目標及總體的戰(zhàn)略發(fā)展布局，融資計劃也就無從談起。沒有科學(xué)的規(guī)劃做支撐，投資、融資活動很難達到預(yù)期效果，從而大大增加了企業(yè)運營風(fēng)險。特別是中小企業(yè)這種情況就更加明顯。有些企業(yè)發(fā)展過快或者是處在順周期階段，盲目擴張，四面出擊，到處布點，多個項目同時運轉(zhuǎn)，盲目融資，投資不熟悉的領(lǐng)域。一旦遇到困難，產(chǎn)能過剩、庫存爆滿、市場周轉(zhuǎn)不靈、資金鏈斷裂，風(fēng)險往往是致命的。

（三）風(fēng)險意識淡薄

對企業(yè)而言，籌集資金獲得了資本使用權(quán)的同時，也需要支付成本作為資本使用的代價，并且承擔(dān)相對應(yīng)的風(fēng)險。大多數(shù)管理者和財務(wù)人員主觀上更重視融資計劃的完成，更愿意在選擇融資渠道、降低融資成本方面下功夫，而忽略對各種備選結(jié)果中潛在的風(fēng)險的分析判斷。隨著金融資本市場的變革，給企業(yè)提供更多元化的融資渠道和融資方式的選擇，同時也需要有高端人才和技術(shù)作配套，以滿足風(fēng)險管理的要求。例如常見的擔(dān)保貸款，如果一個企業(yè)擔(dān)保貸款的80%都來自同一家擔(dān)保機構(gòu)，而且擔(dān)保貸款在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中占比較高，那么這家企業(yè)的融資風(fēng)險就相當(dāng)高了。因為擔(dān)保機構(gòu)與銀行的授信都是通過放大倍數(shù)實現(xiàn)的，擔(dān)保機構(gòu)一旦發(fā)生較大金額的代償行為，銀行通常會停止與之有關(guān)的放款業(yè)務(wù)，這就使企業(yè)不能按照既定的計劃拿到資金，不僅影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，而且發(fā)生風(fēng)險的概率很大，會使企業(yè)面臨更多的風(fēng)險，甚至是資金鏈斷裂。因此，沒有完善的風(fēng)險預(yù)警體系，缺乏風(fēng)險防范意識，過于重視短期效益，使得企業(yè)風(fēng)險防御能力下降，勢必會加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

（四）忽視信用建設(shè)

企業(yè)融資難、融資貴排除金融企業(yè)的問題，更主要的是企業(yè)忽視自身信用建設(shè)導(dǎo)致的。企業(yè)管理者在經(jīng)營中不重視企業(yè)信用建設(shè)，基本面的信息很難獲得金融機構(gòu)和投資者的信任?，F(xiàn)在政府部門對企業(yè)信用建設(shè)高度重視，建立公開披露企業(yè)不良記錄的制度，企業(yè)經(jīng)營中的違法違約行為的處罰、稅務(wù)信用等級制度、各項融資事項履約記錄、商業(yè)往來中的未履約行為產(chǎn)生的糾紛、甚至是失信記錄、與企業(yè)員工的勞動仲裁等信息都是公開披露，隨處可查。企業(yè)日常不重視信用制度的建設(shè)，違約行為全部記錄在案，使企業(yè)在融資市場上寸步難行，金融機構(gòu)及投資者本能的回避有信用污點的企業(yè)，企業(yè)的融資工作難上加難，更別說能夠拿到低成本資金。

二、根據(jù)財務(wù)環(huán)境合理進行融資決策的對策

（一）建立政策報告制度，有效選用政策

外部因素涉及的各項政策法規(guī)，對于企業(yè)至關(guān)重要，那么，企業(yè)管理者和財務(wù)人員就要對政策時刻保持關(guān)注，努力學(xué)習(xí)和掌握政策變化，理解政策所帶來的深層次內(nèi)容，特別是與財務(wù)工作關(guān)系密切的財稅、金融、資本、貨幣、法律政策，關(guān)系到現(xiàn)在和未來企業(yè)融資活動能否順利實施。建議企業(yè)應(yīng)該建立政策報告機制，實現(xiàn)對政策法規(guī)的研究判斷和對未來趨勢的預(yù)測。具體做法：一方面可以在企業(yè)的風(fēng)險管理部門或財務(wù)部門中指派專人對政策法律進行專題跟蹤研究，收集整理相關(guān)資料，形成定期報告制度，下發(fā)到相關(guān)部門。另一方面也可以與專業(yè)的政策咨詢團隊合作，利用團隊定期發(fā)布的政策指引、行業(yè)分析、國家戰(zhàn)略解讀等為企業(yè)所用。在深入跟蹤研究的基礎(chǔ)上，企業(yè)可以結(jié)合自身的實際情況，及時調(diào)整融資戰(zhàn)略，緊跟金融市場的發(fā)展變化趨勢，合理運用相關(guān)政策，以保證企業(yè)融資工作的順利進行。

（二）依據(jù)企業(yè)總體戰(zhàn)略，制定融資規(guī)劃

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，關(guān)注與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的國家政策導(dǎo)向，產(chǎn)品的替代品，供應(yīng)鏈上下游產(chǎn)品的政策變化，對政策保持高度敏感，科學(xué)規(guī)劃并及時調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略布局。建議根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)發(fā)展階段、業(yè)務(wù)計劃、經(jīng)營狀況等，預(yù)測現(xiàn)金流量、統(tǒng)籌各項收支、形成年度融資計劃，再據(jù)此分解至季度和月度計劃。融資計劃應(yīng)該考慮低成本、合理的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，選取最佳時機，并且風(fēng)險可控，應(yīng)該根據(jù)自身能力，考慮資金的需求、融資的難易程度來合理規(guī)劃融資規(guī)模；抓住內(nèi)外部變化提供的有利時機進行融資；加強融資目標、融資過程的控制，搞好融資風(fēng)險評估、預(yù)警和應(yīng)對，會使企業(yè)比較容易獲得成本較低的資金。在這個過程中，必須通過高效的財務(wù)團隊對財務(wù)環(huán)境進行科學(xué)分析和評估，才能在最大程度上對資本結(jié)構(gòu)、融資渠道、融資期限、和融資成本進行正確決策。

（三）提升風(fēng)險管控能力，培養(yǎng)吸引人才

企業(yè)管理者首先要有風(fēng)險觀念及風(fēng)險意識，這樣才能認識到風(fēng)險的存在而采取措施來防范風(fēng)險，將風(fēng)險降到最低。首先要完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立相互制約的管理機構(gòu)，完善財務(wù)管理制度，實現(xiàn)流程化管理，細化每項計劃中每一個工作節(jié)點的任務(wù)和責(zé)任，并將其落實到每一個執(zhí)行人。準確把握融資環(huán)境變化給企業(yè)帶來的風(fēng)險，提高前瞻性、主動性和預(yù)見性，來減少環(huán)境變化給企業(yè)帶來的風(fēng)險。其次企業(yè)要培養(yǎng)吸引人才。伴隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，會計行業(yè)也在加速變革，普通的會計核算工作逐步將被智能機器人所取代，這就要求財務(wù)人員提升管理能力、職業(yè)判斷能力、風(fēng)險管控能力甚至是業(yè)務(wù)融合能力。企業(yè)應(yīng)注重培養(yǎng)引進既具備良好誠實守信、廉潔自律的道德品質(zhì)，又具有專業(yè)精通、博學(xué)多才的專業(yè)素質(zhì)的財務(wù)、金融、法律、管理等方面的人才，做好考核與激勵機制，用專業(yè)的人做專業(yè)的事，提升企業(yè)整體管理水平。

（四）提高企業(yè)征信級別，守法誠信經(jīng)營

企業(yè)高等級的征信級別，可以提升投資者和債權(quán)人對企業(yè)的信心。首先，企業(yè)對內(nèi)提高經(jīng)營管理水平，加強內(nèi)部控制建設(shè)，不相容職務(wù)、職權(quán)分離，建立崗位、部門相互制約的機制， 用規(guī)章制度、崗位責(zé)任、獎懲制度、激勵制度規(guī)范經(jīng)營者和員工的工作，保證各機構(gòu)有效運轉(zhuǎn)。其次，企業(yè)對外經(jīng)營要嚴格履行承諾，按合同約定辦事，重視企業(yè)信用，樹立誠信合作的良好信譽。最后，企業(yè)對監(jiān)管機構(gòu)要樹立守法經(jīng)營理念，遵守法律法規(guī)，積極主動配合監(jiān)管，杜絕違法經(jīng)營紀錄?？傊髽I(yè)要遠離失信人名單、不良信用記錄，堅決杜絕有損企業(yè)征信記錄的行為，維護企業(yè)良好的形象。

三、結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)管理者需要提高對財務(wù)環(huán)境的重視程度，有效利用政策紅利，抓住機遇與挑戰(zhàn)，依據(jù)企業(yè)總體戰(zhàn)略制定融資規(guī)劃，構(gòu)建政策報告制度，提高決策水平，切實提升風(fēng)險管控能力和企業(yè)信用等級，加強人才制度建設(shè)，提高企業(yè)的綜合競爭能力，才能夠在激烈的金融市場中穩(wěn)步前進，促進企業(yè)做大做強，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。