賀紅權(quán) 劉仁艷

（西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，重慶 400715）

引 言

1970年以來(lái)，金融創(chuàng)新如火如荼，不斷催生出新的金融產(chǎn)品及新的金融技術(shù)，形成一個(gè)嶄新的全球性金融市場(chǎng)，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展。然而金融創(chuàng)新具有兩面性，存在許多負(fù)面影響。2007年，上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司（拍拍貸）成立，作為我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，與其他傳統(tǒng)金融行業(yè)不同，其客戶主要集中在個(gè)人或者小微企業(yè)，為中小微企業(yè)提供了一條新的融資渠道。因此，P2P行業(yè)逐漸發(fā)展起來(lái)，2014年開始進(jìn)入野蠻擴(kuò)張期，平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。但在瘋狂發(fā)展過(guò)程中，一部分P2P平臺(tái)開始不滿足現(xiàn)狀，從原本的信息中介逐步異化為信用中介，積累了大量風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，導(dǎo)致從2015年起，平臺(tái)接連出現(xiàn)暴力催債、“爆雷”跑路等事件，成為公眾眼中的一場(chǎng)騙局、一種欺詐行為。2020年11月中旬，這場(chǎng)歷經(jīng)十三年興衰的金融創(chuàng)新完全歸零，P2P在歷史舞臺(tái)上謝幕了。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是金融順應(yīng)時(shí)代發(fā)展創(chuàng)新的結(jié)果，為何步入歧途，僅僅13年就潰敗消失？這對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新有何啟示？本文通過(guò)研究P2P發(fā)展歷程，分析其步入歧途的原因，得出啟示，對(duì)我國(guó)的金融創(chuàng)新之路提供借鑒。

一、文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)外對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)研究較多，主要是關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管兩方面。

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)控制

利奈塔爾（Linetal）（2009）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，考察借款人的網(wǎng)絡(luò)社交關(guān)系對(duì)于降低貸款違約率具有重大意義。Xiang-Rong Wang、Hui-Zi Ma（2016）研究了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)后得出結(jié)論，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的審計(jì)機(jī)制會(huì)對(duì)其信用水平造成影響。李越冬和李灝來(lái)（2016）認(rèn)為，應(yīng)建立金融監(jiān)管信息共享機(jī)制，才能有效監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。盧馨、李慧敏（2015）認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)必須對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。王德、李建軍（2021）從平臺(tái)經(jīng)營(yíng)模式角度分析后認(rèn)為，P2P平臺(tái)在缺乏監(jiān)管的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)中，籌資成本過(guò)高引發(fā)平臺(tái)利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管

埃里克（Eric）（2014）分析了P2P網(wǎng)貸的起源、風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為應(yīng)該通過(guò)多機(jī)構(gòu)監(jiān)管P2P網(wǎng)貸。黃震（2014）通過(guò)對(duì)比其他發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管體制，認(rèn)為我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)合監(jiān)管和功能監(jiān)管，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。王劍鋒（2016）認(rèn)為，在P2P行業(yè)監(jiān)管方面，我國(guó)有關(guān)部門應(yīng)根據(jù)國(guó)情合理制定監(jiān)管政策，不能盲目照搬，更重要的是應(yīng)將中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)與P2P平臺(tái)相連接，促進(jìn)中國(guó)式P2P的良性發(fā)展。朱紫涵、余濤（2020）認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)融入放任主義和管制主義的合理要素，也就是說(shuō)監(jiān)管不應(yīng)過(guò)嚴(yán)，也不應(yīng)過(guò)松。

綜上所述，不同學(xué)者從不同角度分析了P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。本文在此研究基礎(chǔ)上，以P2P平臺(tái)發(fā)展為主線，分析了P2P平臺(tái)潰敗消失的原因，并提出相應(yīng)建議。

二、P2P定義及運(yùn)作模式

（一）P2P定義

1974年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆罕默德?尤努斯（Muhammad Yunus）提出了小額借貸的概念，隨即在全國(guó)范圍內(nèi)迅速傳播并快速發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，是在小額借貸的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新性的將其與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展信貸活動(dòng)的新型金融借貸模式。對(duì)貸款人來(lái)說(shuō)，相比銀行儲(chǔ)蓄，這顯然是一種提高收益率的投資行為，同時(shí)對(duì)借款方來(lái)說(shuō)，其也增加了其籌措資金的途徑。

（二）運(yùn)作模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的一般運(yùn)作模式如下：第一，借款者和貸款者在平臺(tái)上注冊(cè)，成為平臺(tái)用戶；第二，借款者在平臺(tái)申請(qǐng)貸款，提交信用資料，平臺(tái)審核通過(guò)后發(fā)布其詳細(xì)信息；第三，貸款者參與競(jìng)標(biāo)；第四，待融資期結(jié)束后，如果投標(biāo)資金總額達(dá)到了其借款者的要求，則交易達(dá)成，平臺(tái)生成電子借據(jù)，收取手續(xù)費(fèi)，借款人到期還款。

三、P2P發(fā)展歷程

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我國(guó)興起后共歷經(jīng)三個(gè)階段。2007年至2013年是其發(fā)展的起步期，平臺(tái)數(shù)量及規(guī)模和參與人數(shù)相對(duì)穩(wěn)定提升，大部分投資者處于觀望狀態(tài)。2014年至2015年是其發(fā)展的野蠻擴(kuò)張期，正常在營(yíng)平臺(tái)在2015年底達(dá)到歷史峰值。2016年至今是其發(fā)展的整頓清退期。

（一）起步期

2007年6月，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸成立，隨后又有宜人貸、陸金所等陸續(xù)成立，自此P2P行業(yè)開始緩慢發(fā)展，正式進(jìn)駐中國(guó)市場(chǎng)。2005年至2013年期間，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量非常少。經(jīng)歷了一段時(shí)間的發(fā)展，從2009年的9家增長(zhǎng)到了2013年的523家，成交量也從0.1億元增長(zhǎng)到104.13億元。

（二）野蠻擴(kuò)張期

從2014年到2015年，P2P借貸行業(yè)進(jìn)入野蠻擴(kuò)張期。P2P平臺(tái)的數(shù)量迅速增加，到2015年底達(dá)到3 858個(gè)，平臺(tái)成交量突破1萬(wàn)億元。與此同時(shí)，平臺(tái)開始出現(xiàn)大量問(wèn)題。截至2015年9月底，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1 031個(gè)，占P2P平臺(tái)總數(shù)的30 %。2015年7月，優(yōu)易網(wǎng)案以集資詐騙罪判決，被視為對(duì)P2P行業(yè)的警醒，有助于凈化P2P行業(yè)。自此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開始受到監(jiān)管。2015年12月，e租寶深圳分公司被偵查，隨后其在全國(guó)各地的分公司相繼出事，總受害人數(shù)高達(dá)90萬(wàn)，遍布全國(guó)31個(gè)省市區(qū)。這一事件在社會(huì)上引起極大轟動(dòng)，大大打擊了投資者的信心，致使投資人爭(zhēng)先恐后地退出，直接推動(dòng)了政府部門對(duì)P2P行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管，行業(yè)開始進(jìn)入整頓清退期。四個(gè)方向，即消費(fèi)金融、助貸、小貸、綜合理財(cái)平臺(tái)模式，如表1所示。

然而，P2P平臺(tái)完成轉(zhuǎn)型并不簡(jiǎn)單。一是轉(zhuǎn)型門檻高，二是存量消化難，三是轉(zhuǎn)型后限制較多。伴隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、轉(zhuǎn)型艱難，P2P行業(yè)歷經(jīng)13年的興衰，于2020年11月中旬完全清零，正式落幕。

（三）整頓清退期

四、P2P落幕原因

1.政府監(jiān)管

整頓清退期主要是從2016年開始，直至清退為零。這一階段，政府監(jiān)管政策加緊，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）出臺(tái)了一系列監(jiān)管文件，態(tài)度從認(rèn)可到以清退為主。2017年，銀監(jiān)會(huì)接連出臺(tái)了P2P網(wǎng)貸行業(yè)政策，其中，銀行存管、備案登記、信息披露三項(xiàng)合規(guī)政策，形成了網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”（一法三指引）體系。同年12月，全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》，要求2018年4月底前提交轄區(qū)內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)備案。隨著全國(guó)各地政策的密集出臺(tái)，P2P行業(yè)問(wèn)題平臺(tái)不斷退出，行業(yè)逐漸衰落。2019年，P2P行業(yè)面臨更大挑戰(zhàn)，《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》（以下簡(jiǎn)稱《175號(hào)文》）下發(fā)，這是第一次提出以機(jī)構(gòu)退出為主，要求監(jiān)管部門對(duì)未嚴(yán)格合規(guī)經(jīng)營(yíng)的P2P平臺(tái)引導(dǎo)退出，加大整治力度、加快整改速度。

2.P2P“爆雷”

隨著政府監(jiān)管趨嚴(yán)，P2P平臺(tái)頻繁“爆雷”。2016年5月20日，e速貸平臺(tái)被查出非法吸收公眾存款，引起巨大反響。2017年8月，全國(guó)多地用戶反映酷騎單車押金難退，離職員工表示，這是因?yàn)榭狎T單車與P2P誠(chéng)信貸合作集資，盲目投放單車，造成持續(xù)虧損。2017年9月22日，酷騎單車跑路、誠(chéng)信貸平臺(tái)“爆雷”。2018年6月16日，唐小僧平臺(tái)“爆雷”。2018年6月21日，聯(lián)璧金融無(wú)法按期兌付，被立案處理。2018年7月14日，投之家平臺(tái)以涉嫌集資詐騙罪被立案?jìng)刹椤?019年3月28日，團(tuán)貸網(wǎng)非法吸收公眾存款被立案。微貸網(wǎng)、小牛在線、隨手記、積木盒子……2020年，上千家網(wǎng)貸公司“爆雷”失聯(lián)。

在《175號(hào)文》出臺(tái)后，監(jiān)管部門開始引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)退出和轉(zhuǎn)型，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量不斷下降。截至2019年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至343家，同比下降66 %，其中問(wèn)題平臺(tái)為222家，占比達(dá)到65 %。

3.P2P轉(zhuǎn)型

隨著我國(guó)P2P行業(yè)監(jiān)管從寬松到趨嚴(yán)再到清退，P2P平臺(tái)不得不尋求轉(zhuǎn)型。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型主要有

（一）政策監(jiān)管不當(dāng)

1.監(jiān)管滯后

P2P行業(yè)作為新型的借貸模式產(chǎn)生時(shí)，由于我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展持寬容和鼓勵(lì)態(tài)度，監(jiān)管處于空白狀態(tài)，對(duì)于P2P平臺(tái)的性質(zhì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管內(nèi)容并未做出規(guī)定，此時(shí)，許多不法分子利用平臺(tái)詐騙、非法集資，大量的P2P平臺(tái)出現(xiàn)然后“爆雷”消失。直到2015年7月，文件才明確銀監(jiān)會(huì)作為P2P行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而從2007年到2015年長(zhǎng)達(dá)8年的時(shí)間，P2P行業(yè)已經(jīng)存在大量問(wèn)題，大部分平臺(tái)不合規(guī)，在這種環(huán)境下監(jiān)管政策形同虛設(shè)。監(jiān)管的滯后使得P2P行業(yè)野蠻生長(zhǎng)，整個(gè)體系脆弱不堪。

2.監(jiān)管過(guò)嚴(yán)

“治亂世用重錘”，在P2P行業(yè)亂象頻出之時(shí)，嚴(yán)監(jiān)管政策能夠有效控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，但也抑制了行業(yè)的發(fā)展。一是監(jiān)管規(guī)則不當(dāng)。監(jiān)管政策將P2P平臺(tái)界定為信息中介，但大部分平臺(tái)已經(jīng)異化為信用中介，并不符合標(biāo)準(zhǔn)，只能面臨轉(zhuǎn)型或清退。二是監(jiān)管行動(dòng)粗暴。在監(jiān)管過(guò)程中，部分監(jiān)管部門并沒(méi)有嚴(yán)格按照法規(guī)來(lái)分類施策，而是把有問(wèn)題的平臺(tái)均強(qiáng)制查封、定罪處罰，嚴(yán)重打擊了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的生存和發(fā)展。

3.監(jiān)管不協(xié)調(diào)

我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，前后期政策不協(xié)調(diào)，差異過(guò)大。2015年，我國(guó)為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管寬松，一時(shí)間，P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展，大量人員進(jìn)入P2P行業(yè)，平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，詐騙、非法集資等亂象叢生，導(dǎo)致“爆雷潮”的出現(xiàn)。此時(shí)，監(jiān)管政策從開始的認(rèn)可轉(zhuǎn)變?yōu)橐郧逋藶橹鳎土艺DP2P市場(chǎng)，大量平臺(tái)被迫清退，爆發(fā)“清退潮”。監(jiān)管政策的兩極分化，導(dǎo)致P2P行業(yè)發(fā)展過(guò)程中兩個(gè)階段的“爆雷潮”和“清退潮”，使得行業(yè)發(fā)展動(dòng)蕩，加速了P2P行業(yè)的消失。

（二）P2P平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

在發(fā)展過(guò)程中，大部分P2P平臺(tái)不再滿足于中介的身份，開始以自行擔(dān)保的方式承諾剛性兌付，拆標(biāo)打包，實(shí)現(xiàn)借短貸長(zhǎng)、期限錯(cuò)配。但P2P平臺(tái)異化后，承擔(dān)了資產(chǎn)端信用風(fēng)險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)的下行，大量借款人或借款企業(yè)不能按期還款，大量債權(quán)違約，同時(shí)平臺(tái)自己投資的企業(yè)也虧損嚴(yán)重，新增資金難以流入，造成流動(dòng)性缺乏，此時(shí)平臺(tái)兌付困難，從而導(dǎo)致“爆雷”。

2.專業(yè)技術(shù)和金融人才不足

P2P平臺(tái)人員大部分都不具備金融專業(yè)知識(shí)，沒(méi)有從事金融工作的背景，并不能識(shí)別控制網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)。這意味著一旦出現(xiàn)復(fù)雜性和專業(yè)性問(wèn)題，大部分平臺(tái)人員根本無(wú)法應(yīng)對(duì)，容易陷入風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法防范、問(wèn)題無(wú)法解決的尷尬境地。

3.P2P大數(shù)據(jù)風(fēng)控效果較差

中國(guó)信用系統(tǒng)并不完善，P2P平臺(tái)很難獲取借款人的收入、信貸記錄等核心信用數(shù)據(jù)，而是通過(guò)收集借款人的社交信息、交易信息等非信用數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行風(fēng)控，導(dǎo)致P2P平臺(tái)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控效果較差，并不能有效應(yīng)對(duì)網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）融資人的信用水平普遍偏低

P2P借貸平臺(tái)中的借款人通常是缺乏抵押物和信用擔(dān)保，被銀行等機(jī)構(gòu)拒絕的群體，準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低。面對(duì)這一情況，平臺(tái)不得不收取較高的利率來(lái)彌補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，借款人為了籌集資金，可能會(huì)遮掩一些不利信息，平臺(tái)對(duì)借款人的信用狀況審查存在不足，在一定程度上也增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。

五、啟示

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)謝幕成為過(guò)去式，但在其發(fā)展過(guò)程中，曾一度成為“亂象”“騙局”的代名詞，讓人們對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新存在諸多疑慮，不知是否還要做金融創(chuàng)新，如何才能做好。對(duì)于這些疑問(wèn)，習(xí)近平總書記指出，金融創(chuàng)新要進(jìn)行，但不能偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必須圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)行有針對(duì)性的扎實(shí)創(chuàng)新。從P2P平臺(tái)整個(gè)13年的發(fā)展史中，暴露出我國(guó)法律監(jiān)管層面的不足、信用體系的不完善及投資人素質(zhì)低下等問(wèn)題，由此提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）穩(wěn)步小走進(jìn)行創(chuàng)新

在金融創(chuàng)新初期階段，我們無(wú)法獲知這種金融創(chuàng)新是否可以為市場(chǎng)帶來(lái)積極的正效應(yīng)，無(wú)法確定其優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，也很難建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新不能是爆發(fā)式的野蠻創(chuàng)新，而應(yīng)穩(wěn)步小走進(jìn)行創(chuàng)新，先選取小部分范圍作為試點(diǎn)，建立監(jiān)管沙盒，平衡金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管間的關(guān)系，合格后再大力推廣進(jìn)入市場(chǎng)。

（二）加強(qiáng)大數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)建設(shè)

簡(jiǎn)單的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”或者“金融+互聯(lián)網(wǎng)”，并不能稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)就是簡(jiǎn)單的小貸公司加上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，沒(méi)有資金實(shí)力做大數(shù)據(jù)風(fēng)控，只能通過(guò)收集信用人的社交狀況等非直接信用資料，造成信息不對(duì)稱問(wèn)題突出，道德風(fēng)險(xiǎn)巨大。因此，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)建設(shè)，如數(shù)據(jù)的管理、開發(fā)、共享、安全等，減少金融創(chuàng)新過(guò)程中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，可以有效推動(dòng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，加快金融創(chuàng)新步伐。

（三）轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念

P2P平臺(tái)的出現(xiàn)到潰敗足以讓我們明白，新事物的產(chǎn)生必然可以為社會(huì)發(fā)展帶來(lái)新生，但生命力的長(zhǎng)短更取決于牢固的起點(diǎn)。我國(guó)政府和各監(jiān)管部門應(yīng)該以更加積極主動(dòng)的態(tài)度去應(yīng)對(duì)新生事物的產(chǎn)生，改變固有思維，走出傳統(tǒng)的監(jiān)管思維模式，樹立前瞻性監(jiān)管理念，對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行預(yù)防式監(jiān)管。在鼓勵(lì)發(fā)展的同時(shí)，更應(yīng)擁有對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測(cè)和提前防范的前瞻性意識(shí)，化被動(dòng)防守為主動(dòng)防范，避免金融創(chuàng)新走上歧途。

（四）保持監(jiān)管容忍度

在P2P監(jiān)管過(guò)程中，監(jiān)管制度過(guò)嚴(yán)限制打擊了P2P行業(yè)的發(fā)展。由此看出，為了發(fā)展金融創(chuàng)新，監(jiān)管部門應(yīng)保持一定的容忍度，不能一味地以防范風(fēng)險(xiǎn)為由對(duì)新興行業(yè)進(jìn)行過(guò)多管制和束縛。

（五）明確監(jiān)管主體和規(guī)則

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之所以野蠻擴(kuò)張，主要是因?yàn)閯傞_始時(shí)未明確其監(jiān)管主體和監(jiān)管規(guī)則。因此，在一種全新金融產(chǎn)品出現(xiàn)時(shí)，需要盡快明確監(jiān)管單位及其監(jiān)管職責(zé)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)涉及多個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)，因此在充分發(fā)揮中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)在各自領(lǐng)域作用的同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管單位間的溝通與合作，避免監(jiān)管重疊與監(jiān)管真空。

（六）加強(qiáng)信用體系建設(shè)

我國(guó)征信體系建設(shè)不足，信用體系并不完善，同時(shí)P2P平臺(tái)未被納入個(gè)人征信系統(tǒng)的適用范圍，導(dǎo)致P2P平臺(tái)很難獲得借款人的核心信用數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)薄弱，這也是P2P平臺(tái)“爆雷”的重要原因之一。因此，走好創(chuàng)新之路，應(yīng)加強(qiáng)我國(guó)信用體系的建設(shè)，健全失信懲罰機(jī)制，提高失信成本，對(duì)失信行為進(jìn)行嚴(yán)懲，使信用成為人們?nèi)粘＝?jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可缺少的一部分。

（七）設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融投融資查詢站點(diǎn)

相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及地方政府可以加大金融知識(shí)宣傳力度，除開展宣講會(huì)之外，還可在各地設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投融資查詢站點(diǎn)，方便投資者查詢各類政府機(jī)構(gòu)發(fā)布的法律法規(guī)、相關(guān)文件等信息，提高投資者的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，從源頭上降低金融風(fēng)險(xiǎn)。