李彥琦 四川省都江堰市財政局

引言

由于國家宏觀政策的變動，國有投融資平臺公司正在向市場化進行轉(zhuǎn)型，受其發(fā)展歷史的影響，在轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)問題和困難是不可避免的，結(jié)合當(dāng)前管理會計的發(fā)展，將其運用在轉(zhuǎn)型中，可以盡可能地實現(xiàn)有序、穩(wěn)健的轉(zhuǎn)型，需要深入分析。

一、國有投融資平臺公司市場化轉(zhuǎn)型中運用管理會計的重要性

結(jié)合CMA和IFAC對管理會計的定義，可以將其看成特殊的信息系統(tǒng)，可以運用管理會計的職能，幫助平臺公司制定轉(zhuǎn)型中和轉(zhuǎn)型后的發(fā)展戰(zhàn)略，明確公司投資決策方向，促進公司資本增值，幫助公司創(chuàng)造更大的價值。同時，采用管理會計的管理理念，即精益管理理念，可以提升財務(wù)管控的科學(xué)性，促進公司存量賬務(wù)的解決，降低轉(zhuǎn)型風(fēng)險，實現(xiàn)精細(xì)化管理，保證財務(wù)運轉(zhuǎn)的良好，促進資金配置合理化發(fā)展。依托于國家宏觀調(diào)控，可以有效轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)會計工作存在的缺陷，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)全過程的管控，以全面預(yù)算為基礎(chǔ)，加大對成本的管控力度，綜合提升平臺公司實力。此外，利用管理會計進行經(jīng)營目標(biāo)規(guī)劃、經(jīng)濟前景預(yù)測等工作，可以提升經(jīng)營業(yè)績評價的準(zhǔn)確性，綜合運用管理會計的業(yè)績評價工具，如平衡計分卡、EVA經(jīng)濟增加值等方式，結(jié)合公司情況，構(gòu)建特色績效考評系統(tǒng)，可以更好地維護公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，促進其轉(zhuǎn)型后的績效提升[1]。

二、基于市場化轉(zhuǎn)型國有投融資平臺公司存在的問題

受國有投融資平臺建立歷史的影響，大部分公司和地方政府的關(guān)聯(lián)度都很高，有效地帶動了地方經(jīng)濟的發(fā)展，但是相應(yīng)的其運營潛在風(fēng)險也很高，尤其是在地方債務(wù)風(fēng)險上。對此，國家通過宏觀調(diào)控，督促其向市場化轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，其在轉(zhuǎn)型中存在的問題主要為：由于和地方政府關(guān)聯(lián)度高，在轉(zhuǎn)型中會受到政績觀作用，想要化解債務(wù)負(fù)擔(dān)的難度較大，具體表現(xiàn)為：在轉(zhuǎn)型之前，部分地方政府為了政績考核，會加大對基礎(chǔ)設(shè)施等建設(shè)項目的投資，這部分投資的資金來源基本就是貸款，會增加平臺公司負(fù)債，也就導(dǎo)致了在轉(zhuǎn)型中公司會面臨大量的遺留問題，需要較長的時間才能解決；很難制定有效的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略方向，公司會受到潛在風(fēng)險的影響，在管理中會出現(xiàn)責(zé)任不明確、債務(wù)難管理的不利因素，有些地方政府償還能力和債務(wù)水平之間的差異性過大，潛在風(fēng)險會呈現(xiàn)出“雪球效應(yīng)”不斷積累，增加轉(zhuǎn)型阻礙，平臺公司很難制定自身的核心競爭力，發(fā)展方向還有待明確；受歷史因素的影響，公司的業(yè)務(wù)和人事管理獨立性欠缺，決策主體不是十分明確，在決策方面很容易出現(xiàn)隨意性、盲目性的問題，信息相對不對稱，實際的控制主體和項目投融資主體有差異，權(quán)責(zé)匹配度不佳，在績效考評方面，很難落實評價指標(biāo)[2]。

三、運用管理會計促進國有投融資平臺公司市場化轉(zhuǎn)型的對策

（一）改善決策機制，靈活工具運用

在市場化轉(zhuǎn)型過程中，平臺公司首要任務(wù)就是制定科學(xué)合理的各種決策，保證戰(zhàn)略方向的正確，運用管理會計的決策職能以及其決策工具、方法等，改善決策機制，明確轉(zhuǎn)型細(xì)節(jié)方向，主要運用點和方向有以下兩點：

（1）參與項目評價，運用管理會計在投資項目上的評價手段，提升項目評價效果，優(yōu)化投資決策，在盡可能小的投資風(fēng)險中獲取最大化的投資效益，通過對不同投資組合的風(fēng)險、收益運算，提升投資決策的科學(xué)性。一方面，可以運用凈現(xiàn)值法，計算凈現(xiàn)金流量在項目整個壽命周期中的預(yù)期收益率，將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值之和；另一方面，可以運用內(nèi)含報酬率，比較各項目的最低報酬率，分析其可行性，進行合理取舍。根據(jù)平臺公司的可接受情況，進一步調(diào)整投資方案，獲取最大收益率。

（2）參與融資決策，通過對資本結(jié)構(gòu)的分析，縮小資金成本，降低債務(wù)存量。需要結(jié)合平臺公司的負(fù)債數(shù)據(jù)，分析其結(jié)構(gòu)和比例，根據(jù)分析結(jié)果進行合理化控制，減低轉(zhuǎn)型的潛在風(fēng)險。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，可以促進公司資金整體結(jié)構(gòu)的合理性，拉低風(fēng)險，利于轉(zhuǎn)型中的公司發(fā)展，通過資本結(jié)構(gòu)增強對負(fù)債規(guī)模的控制力度，優(yōu)化融資決策，維護平臺公司發(fā)展，在實際運用中建議采用比較資本成本法，保證分析效果。

（二）改進管控制度，進行全面預(yù)算

縱觀管理會計的工具體系可以發(fā)現(xiàn)，全面預(yù)算在其中的重要性，想要運用管理會計保證平臺公司轉(zhuǎn)型效果，需要利用全面預(yù)算法，改進管控機制，其運用點同樣有兩個。

（1）通過全面預(yù)算制定預(yù)算目標(biāo)，并跟蹤分析預(yù)算執(zhí)行進度，明確執(zhí)行行為，分析實際支出和預(yù)算支出的差異性，一旦出現(xiàn)不合理之處，則及時找尋原因，動態(tài)管控平臺公司的成本費用。其在實施過程中需要堅持全員參與、全過程以及全方位的“三全”理念，結(jié)合全面預(yù)算情況進行轉(zhuǎn)型調(diào)整。例如，以全面預(yù)算結(jié)果為基礎(chǔ)，整合公司資源，以內(nèi)部優(yōu)化降低成本支出，并協(xié)調(diào)好對各部門的管理，優(yōu)化平臺公司文化氛圍，將預(yù)算作為自我控制“標(biāo)桿”，實現(xiàn)自我激勵與約束。

（2）綜合運用財務(wù)預(yù)算法和資本預(yù)算法，結(jié)合轉(zhuǎn)型規(guī)劃，進行階段性的分析，明確平臺公司在階段內(nèi)的資金缺口情況，制定階段內(nèi)資金收支表，整合財務(wù)數(shù)據(jù)，為后續(xù)的投融資活動提供參考，促進資金的合理配置。也可以結(jié)合現(xiàn)有的轉(zhuǎn)型環(huán)境，將預(yù)算作為“籃子”，投資方案作為“菜”，避免投資資金過度溢出預(yù)算，保證投資行為的合理性[3]。

（三）優(yōu)化考評體系，提升評價質(zhì)量

在考評方面，平臺公司可以采用管理會計中的考評方式，優(yōu)化傳統(tǒng)的考評體系，如實反映公司經(jīng)營情況，運用途徑如下。

（1）依托于平衡計分卡理念，構(gòu)建考評系統(tǒng)，結(jié)合平臺公司業(yè)務(wù)情況制定定量指標(biāo)、定性指標(biāo)、短期指標(biāo)、長期指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)等，加強績效管理，實現(xiàn)保質(zhì)保量的市場化轉(zhuǎn)型。運用中可以構(gòu)建管理、財務(wù)、客戶以及成長四維度，將戰(zhàn)略術(shù)語化；組織戰(zhàn)略一致化；戰(zhàn)略執(zhí)行日?；?、連續(xù)化，將平臺公司戰(zhàn)略進行有效管理，全面統(tǒng)籌公司各資源發(fā)展，以此為基礎(chǔ)，有序開展員工開發(fā)與培養(yǎng)、資金支出與收入、客戶維護與開拓等工作，實現(xiàn)公司變革，向市場化方向邁進。

（2）將EVA作為導(dǎo)向，優(yōu)化考評組織架構(gòu)設(shè)計。在實際運用過程中，需要注意，該工具對價值創(chuàng)造能力的作用，可以有效提升平臺公司價值管理質(zhì)量，可以構(gòu)建以財務(wù)報表為基本要素的信息化系統(tǒng)，在考評中可以將資金成本作為基準(zhǔn)，對公司現(xiàn)狀展開多層次、多維度的分析，逐層分解財務(wù)指標(biāo)，劃分為操作模塊和管理模塊，進行價值統(tǒng)計，找尋在價值方面的最大驅(qū)動力。

（四）精益管理思維，優(yōu)化活動規(guī)劃

管理會計中的核心理念就是精益管理，平臺公司運用管理會計需要將精益思維融入公司的各種活動中，創(chuàng)新活動規(guī)劃，增強服務(wù)水平，提升轉(zhuǎn)型效益，綜合公司當(dāng)前發(fā)展，在運用精益管理思維進行轉(zhuǎn)型的過程中可以從以下兩個角度入手。

（1）加強平臺公司信息化系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化軟硬件環(huán)境，為各部門的交流提供良好保障，走線上線下相融合的轉(zhuǎn)型之路。一方面，公司需要重視信息化技術(shù)對市場化轉(zhuǎn)型的促進作用，以管理會計為基礎(chǔ)，構(gòu)建管理系統(tǒng)，并對接財務(wù)信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，整合財務(wù)數(shù)據(jù)，加大數(shù)據(jù)分析力度。另一方面，構(gòu)建管理模型，模型指標(biāo)應(yīng)涵蓋平臺公司現(xiàn)有融資、投資以及預(yù)期融資、投資情況，結(jié)合市場規(guī)律分析風(fēng)險波動情況，優(yōu)化活動規(guī)劃。

（2）制定投資優(yōu)先級，考慮傳統(tǒng)地方政府對平臺公司的影響，在轉(zhuǎn)型中需要運用精益管理思維，將預(yù)算支出進行合理化的設(shè)計，制定專項業(yè)務(wù)，每年制定償債和投資的標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)額，在實際過程中以當(dāng)年的市場環(huán)境為基礎(chǔ)進行修改，按照以往年度的變動情況，分析公司發(fā)展情況，向橫向?qū)Ρ群涂v向?qū)Ρ认嘟Y(jié)合。同時，也可以結(jié)合其他平臺公司情況，加強對外交流，探索更好的發(fā)展機遇，實現(xiàn)平臺公司市場化。

（五）發(fā)展管理會計，創(chuàng)新商業(yè)模式

管理會計和商業(yè)模式創(chuàng)新是相輔相成、相互促進的，一方面，管理會計可以為商業(yè)模式創(chuàng)新提供決策、規(guī)劃等支持；另一方面，商業(yè)模式創(chuàng)新可以提升平臺公司的競爭力，為管理會計提供更加廣闊的發(fā)展空間，運用要點有兩個。

（1）運用管理會計，拉動公司現(xiàn)金流正向發(fā)展，找尋特色資源交易途徑，創(chuàng)新商業(yè)模式。需要公司加強人才培養(yǎng)，重視培訓(xùn)工作，結(jié)合人力資源情況，既可以培養(yǎng)專項特長人才，也可以培養(yǎng)復(fù)合型人才，定期聘請專業(yè)的講師到公司內(nèi)部講解相應(yīng)知識，加強員工對市場化轉(zhuǎn)型的理解，并大力培養(yǎng)管理會計人才，細(xì)化財務(wù)人員，結(jié)合能力考評情況，幫助其制定有針對地職業(yè)發(fā)展方案，優(yōu)化員工晉升渠道，為商業(yè)模式的創(chuàng)新打好基礎(chǔ)。

（2）明確自身和地方政府之間的關(guān)系，依托于市場規(guī)則，做好自身定位，以購買者和供應(yīng)商的角度對待客戶，優(yōu)化外部環(huán)境，重組公司資源。需要平臺公司利用管理會計努力挖掘市場化業(yè)務(wù)，將投資運營的模式進行創(chuàng)新，實現(xiàn)多元化發(fā)展，將營收來源進行多點布設(shè)，形成平臺公司的市場品牌，樹立口碑效應(yīng)，創(chuàng)設(shè)并延長運營鏈，和其他公司進行項目聯(lián)動，形成一定程度的利益共同體，激發(fā)公司活力，增加投融資效率，擴大資產(chǎn)優(yōu)勢，幫助自身進行更好的市場化轉(zhuǎn)型。

結(jié)語

綜上所述，管理會計的運用，可以促進國有投融資平臺公司的轉(zhuǎn)型進程，幫助其早日實現(xiàn)高質(zhì)量的市場化，需要相關(guān)人員重視對管理會計的運用，結(jié)合其基本的決策、規(guī)劃、預(yù)測、考核以及控制的職能，改進轉(zhuǎn)型方式，優(yōu)化管理手段，從而滿足國家宏觀調(diào)控的需求，保證公司的穩(wěn)定發(fā)展。