李俏萍

（中國(guó)人民銀行梅州市中心支行，廣東514021）

自2005年普惠金融的概念首次被提出以來(lái)，聯(lián)合國(guó)、世界銀行、普惠金融聯(lián)盟等國(guó)際組織以及各國(guó)政府不遺余力推動(dòng)普惠金融發(fā)展。2013年《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出發(fā)展普惠金融，此后我國(guó)普惠金融的發(fā)展逐漸從發(fā)出倡議、制定規(guī)劃進(jìn)入到具體實(shí)施階段。2014年9月，在全球普惠金融聯(lián)盟年會(huì)上，我國(guó)圍繞開(kāi)展普惠金融宣傳與合作，制定普惠金融國(guó)家戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)等方面作出承諾并公布了行動(dòng)計(jì)劃。2015年11月，“十三五”規(guī)劃第一次將普惠金融發(fā)展列入五年規(guī)劃之中。2015年12月，我國(guó)出臺(tái)了第一個(gè)專(zhuān)門(mén)推進(jìn)普惠金融發(fā)展的規(guī)劃——《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》。2016年，我國(guó)被確定為G20主要領(lǐng)導(dǎo)者，在此后三年期間，牽頭開(kāi)展普惠金融國(guó)際規(guī)則的制定，并推進(jìn)其行動(dòng)計(jì)劃的實(shí)施。2017年的《政府工作報(bào)告》提出了大中型商業(yè)銀行要設(shè)立普惠金融事業(yè)部的要求。2017年5月，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議，部署設(shè)立普惠金融事業(yè)部的具體工作。2018年4月，國(guó)務(wù)院部署對(duì)銀行普惠金融服務(wù)實(shí)施監(jiān)管考核，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降。

與方興未艾的普惠金融實(shí)踐不相匹配的是有關(guān)普惠金融的研究尚處于起步階段，有待系統(tǒng)梳理和闡述。本文從影響因子、發(fā)展路徑和效果評(píng)估三個(gè)方面系統(tǒng)梳理目前普惠金融研究的主要成果，旨在拓展普惠金融相關(guān)研究的思路。

一、普惠金融的影響因子

經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等各種因素協(xié)同影響著普惠金融的發(fā)展。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者普遍建立了普惠金融影響因素模型，實(shí)證各類(lèi)因素對(duì)普惠金融發(fā)展的影響。綜合來(lái)看，影響普惠金融的因素可分為宏觀經(jīng)濟(jì)、居民收入、接觸便利、金融調(diào)控四類(lèi)。

宏觀經(jīng)濟(jì)方面，由于設(shè)定條件不同，學(xué)者們認(rèn)為普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系存在不確定性，然而較多的實(shí)證研究認(rèn)為它和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間有著顯著的相關(guān)關(guān)系。如MSarma&JPais（2011）認(rèn)為，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融包容性水平密切相關(guān)。相反，SHathroubi（2016）則認(rèn)為，普惠金融發(fā)展與人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)不明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

居民收入方面，Allen.F.et al.（2012）認(rèn)為，個(gè)人收入水平對(duì)于使用正規(guī)渠道金融服務(wù)的決策具有正面作用，收入越高的人群越愿意使用正規(guī)渠道金融服務(wù)；王修華和陳茜茜（2016）在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了細(xì)化，將年收入分為務(wù)農(nóng)收入和非務(wù)農(nóng)收入進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)非務(wù)農(nóng)收入與普惠金融發(fā)展的相關(guān)系數(shù)要遠(yuǎn)大于務(wù)農(nóng)收入，作者據(jù)此認(rèn)為促進(jìn)普惠金融的主要是非務(wù)農(nóng)收入，進(jìn)一步豐富了相關(guān)研究。

接觸便利方面，方蕾和粟芳（2017）認(rèn)為，地理位置在一定程度上影響了普惠金融發(fā)展，地理位置相近的村莊其普惠金融發(fā)展水平往往也相似；張宇和趙敏（2017）卻認(rèn)為，交通便利程度對(duì)普惠金融發(fā)展的影響微弱，僅依靠提高交通便利度很難顯著提高普惠金融發(fā)展水平。

金融調(diào)控方面，王婧和胡國(guó)暉（2013）發(fā)現(xiàn)普惠金融指數(shù)的波動(dòng)與中國(guó)金融改革和貨幣政策的進(jìn)程具有一致性，建議實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，減少金融政策的調(diào)整和變化。

二、普惠金融的發(fā)展路徑

（一）普惠金融的頂層設(shè)計(jì)

發(fā)展普惠金融最重要的要靠頂層設(shè)計(jì)，在制度、政策、組織等方面進(jìn)行保障，這已經(jīng)成為理論界和實(shí)踐界的共識(shí)。如H Ahmed&Ak Md Hasnol Alwee Pg Md Salleh（2016）通過(guò)研究認(rèn)為，建立全方位的伊斯蘭普惠金融框架，將為伊斯蘭提供一種新的扶貧方法；杜曉山（2007）提出了普惠金融頂層設(shè)計(jì)的原則，認(rèn)為可持續(xù)發(fā)展的普惠金融體系應(yīng)當(dāng)符合功能完備、分工合理、產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)、監(jiān)管有效、競(jìng)爭(zhēng)適度、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的標(biāo)準(zhǔn)；呂家進(jìn)（2014）進(jìn)一步提出了普惠金融體系的具體構(gòu)成，認(rèn)為普惠金融體系是一項(xiàng)復(fù)雜的體系，應(yīng)著力完善組織體系、產(chǎn)品體系、政策體系、市場(chǎng)體系，渠道體系、生態(tài)體系等五大體系；王祺琦（2015）還提出要健全普惠金融監(jiān)管體系，明確各主體在金融體系中的監(jiān)管責(zé)任，進(jìn)一步完善普惠金融頂層設(shè)計(jì)的相關(guān)研究。

（二）普惠金融的供給主體

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是普惠金融的供給主體，這已成為學(xué)界的共識(shí)。爭(zhēng)議在于，在市場(chǎng)化條件下如何調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)參與普惠金融業(yè)務(wù)的主動(dòng)性和創(chuàng)造力。在有關(guān)調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極性的相關(guān)研究中，一些學(xué)者呼吁金融機(jī)構(gòu)要自身提高思想認(rèn)識(shí)和道德水平，自覺(jué)參與到普惠金融業(yè)務(wù)中來(lái)，在追逐商業(yè)利益和社會(huì)責(zé)任之間達(dá)到一種平衡。如白欽先和高霞（2016）認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)不能只考慮自身持續(xù)運(yùn)營(yíng)，要在履行社會(huì)責(zé)任、減少貧困方面展現(xiàn)更多擔(dān)當(dāng)。相反，也有學(xué)者認(rèn)為不應(yīng)期望通過(guò)提高銀行從業(yè)人員思想道德水平的方式去解決普惠金融存在的問(wèn)題。如潘功勝（2015）認(rèn)為，要使金融機(jī)構(gòu)體現(xiàn)追逐商業(yè)利益和社會(huì)責(zé)任之間的平衡，應(yīng)從金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部績(jī)效考核著手，并且金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部授權(quán)體系不能妨礙微型金融的發(fā)展；劉曉春（2017）提出，金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)的過(guò)程中，不能簡(jiǎn)單粗暴地通過(guò)大搞運(yùn)動(dòng)來(lái)推進(jìn)，應(yīng)該堅(jiān)持商業(yè)化原則，這是普惠金融自身特點(diǎn)所要求的。

（三）政府在普惠金融市場(chǎng)的作用

在解決普惠金融市場(chǎng)失靈問(wèn)題上，政府能夠在頂層設(shè)計(jì)、解決信息不對(duì)稱(chēng)、公共物品缺失等方面發(fā)揮作用，但應(yīng)明確自身角色定位，注重在市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域發(fā)揮作用，避免在市場(chǎng)機(jī)制有效運(yùn)行的領(lǐng)域進(jìn)行干預(yù)。如郭新明（2015）通過(guò)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為政府在普惠金融發(fā)展中承擔(dān)著四種角色，分別是頂層設(shè)計(jì)者、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)者、交易驅(qū)動(dòng)者和適應(yīng)性審慎監(jiān)管者；星焱（2015）在分析中國(guó)普惠金融的發(fā)展路徑中認(rèn)為，需要政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作式的“雙輪驅(qū)動(dòng)”，政府最重要的作用是提供普惠金融制度，如營(yíng)造市場(chǎng)環(huán)境、完善基礎(chǔ)設(shè)施、完善金融契約、引導(dǎo)健康發(fā)展；貝多廣和張銳（2017）認(rèn)為，發(fā)展普惠金融應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮好政府的作用，把重心放在普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)方面。此外，還有一些學(xué)者提出政府應(yīng)扶持小微企業(yè)、涉農(nóng)經(jīng)營(yíng)主體等弱勢(shì)群體，讓他們平等接受金融服務(wù)。如Ak Md Hasnol Alwee Pg Md Salleh（2015）認(rèn)為，政府需要為貧困者提供銀行賬戶(hù)和信貸設(shè)施，以滿(mǎn)足他們的日常需要，促進(jìn)金融包容性發(fā)展。

（四）普惠金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)

金融消費(fèi)者在認(rèn)知上存在偏差，無(wú)法有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，這是制約普惠金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的桎梏。在這種背景下，加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育是普惠金融發(fā)展的基礎(chǔ)，有助于打通普惠金融最后一公里。因此，開(kāi)展金融消費(fèi)者教育，提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)，逐漸成為各國(guó)保障民生、促進(jìn)發(fā)展的系統(tǒng)工程。在為何要開(kāi)展金融消費(fèi)者教育的研究方面，焦瑾璞（2015）從減法的角度進(jìn)行分析，認(rèn)為金融消費(fèi)者教育是一種預(yù)防性保護(hù)機(jī)制，能夠減少金融消費(fèi)者在金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)和損失；胡文濤（2015）則從加法的角度，認(rèn)為加強(qiáng)金融知識(shí)教育能夠鼓勵(lì)原本不愿使用金融產(chǎn)品的人接受金融服務(wù)，提高金融覆蓋率，緩解金融排斥問(wèn)題。

三、普惠金融的效果評(píng)估

（一）普惠金融評(píng)估指標(biāo)

目前，一些國(guó)際組織設(shè)計(jì)的普惠金融評(píng)估指標(biāo)主要有三種：第一種是國(guó)際貨幣基金組織、普惠金融聯(lián)盟等設(shè)計(jì)的指標(biāo)，主要包括正規(guī)金融服務(wù)的可獲得性、使用情況等維度；第二種是普惠金融全球合作伙伴制定的指標(biāo)，在金融服務(wù)的可獲得性、使用情況基礎(chǔ)上增加了服務(wù)質(zhì)量相關(guān)指標(biāo)；第三種是世界銀行設(shè)計(jì)的指標(biāo)，主要分為銀行賬戶(hù)的使用情況以及存款、貸款、支付、保險(xiǎn)等具體業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)學(xué)者大多參照國(guó)外的評(píng)估指標(biāo)，并且選擇兼顧宏觀指標(biāo)和微觀指標(biāo)的方式進(jìn)行評(píng)估。如焦瑾璞等（2015）在普惠金融全球合作伙伴設(shè)計(jì)的維度下，結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，增加了助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)覆蓋率、農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)貸款獲得率等具有中國(guó)特色的指標(biāo)，組成了包含19個(gè)指標(biāo)的普惠金融指標(biāo)體系；于曉虹等（2016）選取了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、廣義金融供給指標(biāo)、廣義金融需求指標(biāo)、農(nóng)村金融業(yè)和小額貸款等指標(biāo)等4個(gè)維度共37個(gè)指標(biāo)，對(duì)我國(guó)各省的普惠金融實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)估。

（二）普惠金融評(píng)估結(jié)果

經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，普惠金融在我國(guó)取得較大發(fā)展，但仍存在發(fā)展不充分不平衡問(wèn)題。如杜曉山（2015）通過(guò)分析認(rèn)為，與其他國(guó)家對(duì)比我國(guó)普惠金融的發(fā)展水平處于初級(jí)發(fā)展階段，近年來(lái)我國(guó)小額信用貸款和聯(lián)保貸款的規(guī)模基本沒(méi)有增長(zhǎng)，甚至是縮小的，提供給中小微企業(yè)的金融服務(wù)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)際需求；蔡洋萍（2016）在評(píng)估我國(guó)普惠金融發(fā)展成效過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，我國(guó)農(nóng)村金融改革開(kāi)展多年，但改革效果差強(qiáng)人意，融資難、融資貴等問(wèn)題沒(méi)有得到根本解決。同時(shí)，各地普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)非均衡特征。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)普惠金融發(fā)展水平也相對(duì)較高。如陸鳳芝等（2017）對(duì)我國(guó)省際普惠金融發(fā)展情況進(jìn)行測(cè)度，王治政（2017）對(duì)浙江省市際普惠金融發(fā)展程度進(jìn)行測(cè)算，劉萍和樊巾（2016）對(duì)白銀市縣際普惠金融服務(wù)水平進(jìn)行分析，均得出相同結(jié)論，可見(jiàn)普惠金融發(fā)展在地區(qū)上的不平衡特征在我國(guó)普遍存在。

四、研究述評(píng)和下一步研究方向

本文從影響因子、發(fā)展路徑和效果評(píng)估三個(gè)方面對(duì)目前普惠金融研究的主要成果進(jìn)行了回顧，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究雖然數(shù)量較多、范圍較廣，但仍有以下領(lǐng)域有待深入探索：一是由于統(tǒng)計(jì)和征信數(shù)據(jù)的不完善，我國(guó)學(xué)者較難獲取普惠金融的微觀數(shù)據(jù)，大多從國(guó)家、省、市等宏觀層面進(jìn)行研究，較少?gòu)木唧w業(yè)務(wù)等微觀層面進(jìn)行研究。特別是在對(duì)普惠金融的影響因子和效果評(píng)估中，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究大多參照國(guó)外學(xué)者的理論和指標(biāo)，研究的結(jié)果大同小異。二是普惠金融的理念在于普惠和共享，同時(shí)兼具政策性和商業(yè)性特征，而金融機(jī)構(gòu)在盈利目標(biāo)的壓力下，參與普惠金融的主動(dòng)性和創(chuàng)造性不足，尤其是存在機(jī)構(gòu)不平衡問(wèn)題，如大小金融機(jī)構(gòu)之間的不平衡、政策性機(jī)構(gòu)與商業(yè)性機(jī)構(gòu)之間的不平衡。如何激發(fā)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)參與普惠金融的主動(dòng)性和創(chuàng)造性，目前學(xué)者對(duì)這方面的研究不夠深入。普惠金融的未來(lái)研究方向，一是從宏觀層面轉(zhuǎn)移到微觀層面，研究具體的普惠金融實(shí)踐，使對(duì)普惠金融相關(guān)的研究具有更強(qiáng)的針對(duì)性和更高的可信度。這需要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的完善。二是將研究視角轉(zhuǎn)向金融機(jī)構(gòu)，分析制約不同金融機(jī)構(gòu)參與普惠金融的因素，掃除妨礙普惠金融發(fā)展的障礙，緩解普惠金融發(fā)展不平衡問(wèn)題。