趙小明 劉思韜 羅哲妮 湖南理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 劉洋 湖南理工學(xué)院南湖學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系

引言

A企業(yè)在2020年4月承認(rèn)自身的財(cái)務(wù)舞弊行為，這次事件嚴(yán)重?fù)p害了我國(guó)企業(yè)在國(guó)外投資者心中的形象，同時(shí)也為投資者敲響了警鐘。因此，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的動(dòng)機(jī)和治理的研究是極有必要的，本文以A企業(yè)為例，探討基于財(cái)務(wù)倫理視角的上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因與治理方式。這有助于投資者明確財(cái)務(wù)倫理在公司治理中的重要地位，而對(duì)上市公司而言，關(guān)注組織與成員間、組織與利益相關(guān)者之間的倫理道德規(guī)范，對(duì)防范財(cái)務(wù)舞弊、優(yōu)化自身治理架構(gòu)有著重要意義。

一、財(cái)務(wù)倫理視角下的A企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

（一）個(gè)人財(cái)務(wù)倫理

1.公司高管套現(xiàn)前科

在A企業(yè)成立之前，其創(chuàng)始人就成立了B企業(yè)，在引入了大量戰(zhàn)略投資之后，B企業(yè)于2014年在香港上市后股價(jià)飆升，B公司負(fù)責(zé)人將其股份全部出售給了他控制的另一家公司——C企業(yè)，并在之后將股票全部套現(xiàn)，共計(jì)獲利34億港元，而在IPO前投資的各類機(jī)構(gòu)也紛紛大量賣出股票，從2015年6月—2016年3月，共計(jì)獲利達(dá)到16億美元之多。而在本次A企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的事件中也是如出一轍，A企業(yè)的主要私人股本投資者也在A企業(yè)上市后不斷減持，通過(guò)拋售股票大量套現(xiàn)。這種通過(guò)財(cái)務(wù)造假行為推高股價(jià)再套現(xiàn)離開(kāi)的做法，體現(xiàn)了公司董事和其一致行動(dòng)人的商業(yè)倫理道德意識(shí)不強(qiáng)，為了追求利益不惜損害中小型投資者的權(quán)益。

2.管理層對(duì)利益的過(guò)分追求

中小投資者通過(guò)市場(chǎng)買賣上市公司發(fā)行的股票，但僅憑財(cái)務(wù)報(bào)表很難對(duì)企業(yè)的真實(shí)情況有一個(gè)真實(shí)全面的了解，而公司的大股東作為管理層能夠掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，從而掌握了信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)狀況不佳或是行業(yè)前景較差時(shí)，常利用粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表或放出虛假利好消息等方式激發(fā)股民信息，將自身持有的股份進(jìn)行套現(xiàn)以追求高額的利潤(rùn)。頂層領(lǐng)導(dǎo)不道德的、利益至上的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)導(dǎo)致公司會(huì)計(jì)人員無(wú)法遵循自身的職業(yè)倫理進(jìn)行工作。管理層在道德層面的弱化所帶來(lái)的是會(huì)計(jì)人員職業(yè)上的冷漠，更導(dǎo)致會(huì)計(jì)人員放棄獨(dú)立思考的能力從而陷入“平庸之惡”的困境，在工作中無(wú)法發(fā)揮自身的主觀能動(dòng)性從而帶來(lái)一系列因不作為而產(chǎn)生的消極后果。由此個(gè)人財(cái)務(wù)倫理調(diào)節(jié)管理者與組織、與組織成員、與組織的利益相關(guān)者利益關(guān)系的倫理規(guī)范全部失效。

（二）組織財(cái)務(wù)倫理

1.企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制失效

企業(yè)作為一個(gè)特殊的整體，A企業(yè)的重大決策是由管理層進(jìn)行溝通交流再進(jìn)行制定，可以根據(jù)其預(yù)設(shè)的目標(biāo)結(jié)合實(shí)際情況來(lái)設(shè)定具體的實(shí)施方案。因此A企業(yè)高層利用國(guó)內(nèi)外的社會(huì)環(huán)境的差異，在國(guó)外，通過(guò)“講故事”的手段，騙取國(guó)外大量的融資，在國(guó)內(nèi)依靠高層自身的資源置換、公司虛假的高額盈利從而獲取大量的貸款、投資。

企業(yè)的利潤(rùn)最大化目標(biāo)受制于社會(huì)公正，受制于共視的社會(huì)道德，A企業(yè)高層作為瑞幸利益集團(tuán)的核心、經(jīng)營(yíng)者，提出了一套分析框架，分析者可以據(jù)此勾畫(huà)出企業(yè)與相關(guān)群體的關(guān)系，并理順這些關(guān)系，從而達(dá)成"共贏"的合作方案。但此“共贏”建立在社會(huì)道德、社會(huì)公正之下，影響著組織價(jià)值觀、組織精神、營(yíng)銷服務(wù)理念、職工行為規(guī)范等。在組織外部，某事務(wù)所作為A企業(yè)的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，在長(zhǎng)達(dá)三年的合作下毫無(wú)察覺(jué)，毫無(wú)作為，沒(méi)有提供有效的會(huì)計(jì)信息，同時(shí)在審核A企業(yè)賬表時(shí)一絲異常都沒(méi)發(fā)現(xiàn)。顯然其外部審計(jì)環(huán)節(jié)直接失效了。

2.券商等中介機(jī)構(gòu)未盡自身義務(wù)

美國(guó)資本市場(chǎng)采用注冊(cè)制的上市制度，上市條件相較國(guó)內(nèi)更加寬松，因此A企業(yè)選擇在納斯達(dá)克上市并將其作為資本套利的平臺(tái)。由于上市地與經(jīng)營(yíng)地存在地域差異所帶來(lái)的信息不對(duì)稱問(wèn)題，納斯達(dá)克的發(fā)審機(jī)構(gòu)的審核工作主要依據(jù)A企業(yè)其保薦機(jī)構(gòu)提供的經(jīng)過(guò)其確認(rèn)后的相關(guān)信息而開(kāi)展，公司內(nèi)部最真實(shí)可靠的信息很難被發(fā)審機(jī)構(gòu)掌握。由于自身利益及業(yè)績(jī)考核等相關(guān)因素的影響，保薦機(jī)構(gòu)在IPO過(guò)程中容易主動(dòng)或被動(dòng)的配合企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊等相關(guān)行為幫助發(fā)行人達(dá)到上市的目的。在保薦機(jī)構(gòu)未能審慎對(duì)待發(fā)行人真實(shí)財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)狀況，未能將發(fā)行人提交的相關(guān)信息與實(shí)際情況進(jìn)行逐一審核的情況之下，被披露的發(fā)行文件也就失去了應(yīng)有的價(jià)值。這種信息的不對(duì)稱使得國(guó)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者在了解A企業(yè)門店的真實(shí)銷售情況時(shí)存在天然障礙，這也就為企業(yè)提供了舞弊機(jī)會(huì)，大大降低了其舞弊成本。本案例中，A企業(yè)的內(nèi)控制度不健全甚至在某些方面完全失效，A企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)未能勤勉盡職、審慎審核。因此，A企業(yè)對(duì)自身財(cái)務(wù)舞弊手段的隱瞞有了操作的可能，相關(guān)舞弊信息也就很難及時(shí)被發(fā)審委發(fā)現(xiàn)。

二、建議

（一）加強(qiáng)管理層及財(cái)務(wù)人員倫理意識(shí)

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員以及管理層有關(guān)財(cái)務(wù)倫理道德內(nèi)容的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)其財(cái)務(wù)倫理觀念和誠(chéng)信意識(shí)，引導(dǎo)企業(yè)員工樹(shù)立正確的價(jià)值觀。作為企業(yè)管理者以營(yíng)利為目的無(wú)可厚非，但同時(shí)應(yīng)當(dāng)樹(shù)立正確的經(jīng)營(yíng)理念與合理的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，避免為完成不合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，以自身主觀意愿對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或是會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行干涉，而是通過(guò)合理合法的手段激勵(lì)員工完成目標(biāo)。作為會(huì)計(jì)核算的財(cái)務(wù)人員則需要對(duì)自身的業(yè)務(wù)水平與道德水平上提出較高的要求，只有對(duì)財(cái)務(wù)倫理有著清晰的認(rèn)識(shí)，才能在有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干涉財(cái)務(wù)工作時(shí)做出正確的選擇。

（二）提高內(nèi)部審計(jì)人員的企業(yè)倫理意識(shí)

目前我國(guó)尚未出臺(tái)指導(dǎo)董事會(huì)運(yùn)作的具體規(guī)范，對(duì)董監(jiān)高的行為很難做到及時(shí)的監(jiān)督和管理，這也就導(dǎo)致了監(jiān)事會(huì)作為代表股東權(quán)益的公司最高內(nèi)部控制管理機(jī)構(gòu)責(zé)任劃分不清，在履行其監(jiān)督職能時(shí)難以保證其及時(shí)性和公正性。A企業(yè)也同樣需要健全董事會(huì)的治理職能并進(jìn)一步完善健全監(jiān)事會(huì)的相關(guān)制度，發(fā)揮其監(jiān)督職能，維護(hù)中小投資者的利益。

（三）完善外部審計(jì)監(jiān)督體系

我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管會(huì)計(jì)師事務(wù)所的法制建設(shè)仍有缺陷，在事務(wù)所發(fā)生違法違規(guī)行為后懲罰不及時(shí)，責(zé)任不明確，在執(zhí)法過(guò)程中存在一定難度。本次刑法修正案提高了對(duì)保薦人等券商中介機(jī)構(gòu)的處罰上限也明確了相關(guān)罪責(zé)的犯罪主體，但在常規(guī)審計(jì)工作中仍然存在事務(wù)所害怕由于過(guò)于客觀公正從而導(dǎo)致失去長(zhǎng)期合作的客戶。鑒于此類情況，建議相關(guān)部門對(duì)企業(yè)定期輪換外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的時(shí)間做出強(qiáng)制規(guī)定，在避免事務(wù)所輪換期過(guò)短帶來(lái)審計(jì)資源浪費(fèi)和輪換期過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致合謀舞弊發(fā)生中尋求平衡點(diǎn)。同時(shí)也應(yīng)該對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所加大監(jiān)管力度，加強(qiáng)相關(guān)培訓(xùn)工作的開(kāi)展。

（四）加強(qiáng)會(huì)計(jì)職業(yè)道德教育

對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員而言，道德約束是維持自身良好職業(yè)操守、預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的重要因素，本次A企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的起因就是公司管理層在道德層面不設(shè)底線。因此要大力加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該定期展開(kāi)相關(guān)培訓(xùn)，在企業(yè)中樹(shù)立誠(chéng)信觀念，有助于預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊事件的發(fā)生。證監(jiān)會(huì)和工商局的有關(guān)部門可以輔助建立統(tǒng)一培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，對(duì)主要負(fù)責(zé)人進(jìn)行培訓(xùn)并要求其作出承諾。同時(shí)也可出臺(tái)減免稅收、產(chǎn)業(yè)扶持和貸款優(yōu)惠相應(yīng)政策，引導(dǎo)企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，維護(hù)良好的營(yíng)商環(huán)境。

結(jié)語(yǔ)

通過(guò)全文分析，由財(cái)務(wù)倫理引發(fā)的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的影響及危害是巨大的，針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的有效預(yù)防和治理，必須完善內(nèi)部控制制度并加強(qiáng)外部監(jiān)督職能，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的概率，這對(duì)于我國(guó)上市公司和資本市場(chǎng)的合理發(fā)展十分重要。