涂維亮，左亞紅

（1.長江大學 經(jīng)濟與管理學院，湖北 荊州 434025；2.四川省農業(yè)廣播電視學校，四川 成都 610041）

農村土地金融是農村金融的核心組成部分，是深化土地制度和農村金融深化改革的重要內容，具有解決農業(yè)的資金缺口，支持農村新型經(jīng)營主體的做大做強，推動農業(yè)產業(yè)化、規(guī)?；同F(xiàn)代化發(fā)展等多重功能，隨著實踐活動的深入廣泛開展，需要對其創(chuàng)新發(fā)展進行研究。

一、文獻梳理及問題導出

國內外學者對農村土地金融研究較廣泛，在基礎研究方面，約翰·勞認為土地不僅是資本，也是發(fā)行銀行券的基礎，理查德·坎蒂?。?011）[1](p189-201)認為與農地金融制度相適應的是農業(yè)資本主義經(jīng)營或企業(yè)化經(jīng)營；所以農地抵押是農地金融化的核心，農地貨幣化、農地資本化、農地信托、農地證券化等都是在農地抵押基礎上開展的（高圣平，2014）[2](p147-166)。有爭議的是農村土地金融體系的構建，林樂芬（2011）[3](p36-39)認為農村金融機構開展農村土地金融的意愿較強，待條件成熟時可以組建土地銀行或土地金融公司，而王修華、劉娜（2016）[4](p99-105)認為應構建含有政策保障機制、市場運作機制、理念培育機制的綠色金融長效機制；還要完善流程再造、平臺搭建和風險防控等農村土地金融服務供給體系（劉艷，張臘梅，2017）[5](p1-7)。在應用研究方面，20世紀初，Wright.Ivan（1924）[6](p275-289)就對農戶農場以土地為基礎的抵押融資開展了研究，謝平、徐忠（2013）[7](p156-168)把農地金融發(fā)展概括為股份合作模式、證券化模式、轉讓模式等實現(xiàn)方式；屈宇飛（2015）[8](p47-50)則認為金融創(chuàng)新模式有抵押擔保融資模式、產權交易的金融服務平臺模式、產業(yè)鏈金融服務模式和綜合金融服務模式，并展開了農村土地金融生態(tài)、土地信托、土地證券等金融產品研究 ；Elizabeth Brabec，Chip Smith（2002）[9](p255-268)發(fā)現(xiàn)農村土地信托可以使交易成本最小化，提高土地交易市場的效率，有助于土地的規(guī)?；?jīng)營；也有觀點認為資產擔保證券化（ABS）能有效降低風險，建立新資產及多樣化投資組合（Greenbaum and Thakor，1987）[10](p379-401)，但研究表明資產證券化可以為銀行增加投資收益，但同時會增加銀行的信用風險（Simon Wolfe，2000）[11](p353-369)。由于中國現(xiàn)有農村金融制度嚴重滯后（冉光和，2013）[12](p205-212)，張紅蕾（2014）[13](p89-90)認為法律法規(guī)是制約開展農地金融業(yè)務最主要的障礙，農地抵押權的評估和農戶違約后抵押品的處置問題是農村金融機構的重要顧慮；當土地金融開展困難時，就要在土地抵押的基礎上實行債券化，以保障資金來源、擴大流通范圍（王昉，2013）[14](p38-48)；制度不確定性和政策管制依然是農村土地金融發(fā)展的障礙，并衍生出政策風險、信用風險和抵押品處置風險，面臨“失權失地”風險和價值剝奪風險以及由此引發(fā)的社會穩(wěn)定風險（涂圣偉，2016）[15](p34-42)。所以，農村土地金融化改革就成了農村產權綜合改革必須實行的舉措，對我國農村經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展起到促進作用（徐軼博，2019）[16](p92-93)，田劍英（2019）[17](p68-78)認為要加強農地產權制度改革、建立農地產權評估機制和運用大數(shù)據(jù)技術建設標準化的農村產權交易平臺。

梳理上述研究成果可以看出，國內外學者從不同角度對農村土地金融發(fā)展的研究形成了較成熟的理論和應用體系，但其績效研究尚弱。隨著農村土地金融實踐創(chuàng)新發(fā)展的提速，需要以農村土地金融與農業(yè)產業(yè)化高質量協(xié)同發(fā)展為目標，對農村土地金融創(chuàng)新績效進行科學合理的評價，找準發(fā)展的關鍵問題，健全資源要素共享機制，探索具有綜合性色彩的縣域農村土地金融發(fā)展的微觀價值導向。

二、湖北省農村土地金融創(chuàng)新實踐

（一）農村土地金融基礎取得實質性突破。

湖北省作為首批央行批準農村土地金融改革試點地區(qū)，將農村土地金融改革“頂層設計”與地方金融發(fā)展的現(xiàn)實需求相結合，2018年底基本完成承包土地的確權工作，將土地承包經(jīng)營權轉化為“活資產”，建立起了縣域農村產權交易平臺，農民可依據(jù)證書簽訂土地流轉協(xié)議，獲取租金收入，也可以將土地經(jīng)營權抵押貸款。

（二）推動農村土地金融產品的創(chuàng)新。

湖北省農村土地金融產品的創(chuàng)新工作，一是深化農村產權融資體系改革，多方參與，不斷擴大貸款抵押物范圍，逐步構建以土地“三權”、林權、農房抵押貸款為基石的農村產權融資體系；二是擴展產權邊界，創(chuàng)新土地金融產品，提升了配置效率；三是通過財政貼息、風險補償和業(yè)務考核等政策，調動了金融機構開辦產權抵押貸款業(yè)務積極性；四是率先開展“兩權”抵押貸款試點的工作，2012—2017年湖北省縣域貸存比實現(xiàn)“五連增”，縣域貸存比首次突破50%，提出了“兩權”抵押貸款和精準扶貧農村金融支持全覆蓋戰(zhàn)略。

（三）健全農村信用信息體系。

完善農村信用信息體系，搭建了農村產權交易平臺。一方面，實施信用體系建設工作，建立健全農戶信用信息數(shù)據(jù)庫，整合涉農信息和服務，降低交易成本，提高信息共享速度，提升信息服務水平，另一方面，搭建農村產權交易信息服務平臺，創(chuàng)新金融助農惠農方式，推進農資信貸業(yè)務發(fā)展，降低各金融機構的信貸成本，進一步推動了農地金融市場的發(fā)展。

（四）農村土地金融服務體系不斷完善。

一是通過制定《湖北省農村金融服務“十二五”全覆蓋規(guī)劃綱要》《關于實施金融支持縣域經(jīng)濟發(fā)展“五個一工程”的意見》，著力提升縣域金融服務水平；二是打造農村產權交易平臺，農房所有權確權基本完成，解決了湖北縣域貸存比低、農村金融服務空白點多的問題，提高土地金融功能；三是簡化融貸工作流程，在風險可控的條件下，提供多樣化、多途徑的土地融資方式。

三、研究設計

（一）方法選擇和指標體系構建。

為了對湖北省農村土地金融創(chuàng)新深入研究，擬從創(chuàng)新績效的視角展開。由于農村土地金融創(chuàng)新績效的評價是一多指標體系的研究，具有多目標性和復雜性，宜運用模糊層次分析法（簡稱FAHP）進行研究。它是將一個復雜的多目標決策問題作為一個系統(tǒng)，根據(jù)標度法原則，把目標分解為多個目標或準則，進而分解為多指標的若干層次，將其經(jīng)驗判斷給予量化，通過定性指標模糊量化方法算出層次單排序（權數(shù)）和總排序，作為目標（多指標）決策的系統(tǒng)方法。

參照湖北省財政項目支出績效評價指標體系框架，結合湖北省農村土地金融發(fā)展特點，邀請了18 位相關專家，綜合考量績效選取評價指標，對每一類指標進行篩選，最終確定農村土地金融創(chuàng)新的績效評價指標體系為目標層、一級指標層、二級指標層、三級指標層四個層次(見表4)。即：創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調發(fā)展、整體成效、工作措施、共享發(fā)展5個一級指標（A 層）；15 個二級指標（B 層）；45 個三級指標（C層）。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源。

選取2012—2019年湖北省及其12個地級市的農村土地產權交易量總量，以及投入產出數(shù)據(jù)，考查湖北省農村土地金融創(chuàng)新的動態(tài)變化，以此來分析湖北省農村土地金融創(chuàng)新發(fā)展的核心價值。數(shù)據(jù)主要來自2012—2018 年《湖北農村統(tǒng)計年鑒》及湖北省各地級市統(tǒng)計年鑒，對缺失的數(shù)據(jù)采取本年度變量數(shù)據(jù)=上一年度變量數(shù)據(jù)×（1+上一年度增長率）進行處理。

四、建立層次結構模型及一致性檢驗

（一）構建兩兩比較判斷矩陣。

為確保湖北省農村土地金融創(chuàng)新績效評價的有效性，對某一層次的因素建立判斷矩陣，依據(jù)Saaty1-9標度法，標度設計為1、3、5、7、9，用bij表示bi對bj的重要性（i，j=1，2，3，…，n），判斷矩陣滿足對角元素為互為倒數(shù)，即bji=1/bij，對每個指標層各元素進行兩兩比較，形成判斷矩陣，元素按照優(yōu)先次序的傳遞關系為bij=bik/bik。

（二）各層次指標權重的確定步驟。

表1 平均隨機一致性指標標準值

（三）各層次特征向量確定及一致性檢驗。

1.一級指標層的判斷矩陣特征向量及權重。構建一級指標層的判斷矩陣，歸一化處理后，通過公式可得一級指標層的特征向量和最大特征值，計算可得λmax=5.05，CI=0.0025，RI 取值0.90，并CR=0.002＜0.1，通過一致性檢驗。歸一化處理后，得到創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調發(fā)展、整體成效、工作措施、共享發(fā)展的權重分別是：0.24、0.15、0.15、0.15、0.3(見表2)。

表2 一級指標層判斷矩陣特征向量

2.二級指標層的判斷矩陣特征向量。按照相同方法可以分別構造出二級指標層相對于一級指標層的判斷矩陣，計算出特征向量、最大特征值及一致性檢驗。其中二級指標層的CR均小于0.1，均通過一致性檢驗，歸一化處理后，得到相應的權重（見表3）。

表3 二級指標層判斷矩陣特征向量、最大特征值和一致性檢驗結果

同理計算得到三級指標層的CR均小于0.1，通過了一致性檢驗，歸一化處理后，得到三級指標層的權重，并對創(chuàng)新績效指標中各級指標權重計算，得出綜合權重以及各層次指標權重和總排序（表4所示）。

表4 湖北省農村土地金融評價指標的權重及排序

五、湖北省農村土地金融創(chuàng)新績效的模糊綜合評價

模糊綜合評價試圖通過對一定數(shù)量可靠樣本擬合出評價因素對評價目標的影響函數(shù)，以解決評價因素與評價目標之間的關系，從而有效評價湖北省農村土地金融創(chuàng)新的績效。

（一）確定評價因素集、權重集和評價集。

抽選了10位相關專家對相關指標進行評分，本次績效評價將各指標狀況分為優(yōu)、良、中、差四個等級，評價因素集U={u1，u2，……，un}，（ui 表示第i 個影響因素，i=1，2，…，n）；確定權重集W={W1，W2，…，Wn}，（Wi是U 中的因素ui 對上一層準則的權 重，0≤Wi≤1，i=1，2，…，n）；評 價 集V={v1，v2，……，vn}，（vj表示第j 個評價結果，j=1，2，…，m）；評價等級分行向量C={100，80，60，40}。

（二）建立模糊評價矩陣。

利用以上指標對湖北省農村土地金融創(chuàng)新情況調查，每個指標分成優(yōu)、良、中、差4個評價等級，對應的評語集為V={v1，v2，……，vn}，從而確定各個指標的隸屬度，并建立相關的評價矩陣。矩陣R中，rij表示第i個影響因素ui在第j評價結果vi上的隸屬度，進而可得創(chuàng)新發(fā)展模糊關系矩陣R1、協(xié)調發(fā)展模糊關系矩陣R2、整體成效模糊關系矩陣R3、工作措施模糊關系矩陣R4和共享發(fā)展模糊關系矩陣R5。根據(jù)表5 分別可得各評價要素的權重系數(shù)矩 陣：A1=（0.327，0.256，0.418），A2=（0.19，0.49，0.32），A3=（0.364，0.273，0.364）A4=（0.373，0.182，0.445），A5=（0.182，0.426，0.392）A=（0.24，0.15，0.15，0.15，0.3）。

表5 專家綜合評分表

（三）單因素模糊評判。

對權重集W和矩陣R進行模糊運算，得到模糊關系矩陣B=W*R={b1，b2，…bm}。因此，創(chuàng)新發(fā)展的模糊評價B1=W1*R1＝（0.3444，0.4749，0.1817，0），協(xié)調發(fā)展模糊評價B2=W2*R2=（0.164，0.649，0.119，0.068）；整體成效模糊評價B3=W3*R3=（0.3276，0.4004，0.2366，0.0364）；工作措施模糊評價B4=W4*R4=（0.3191，0.4818，0.1364，0.0627）；共享發(fā)展模糊評價B5=W5*R5=（0.3966，0.4182，0.1426，0.0426）。按照隸屬度最大原則，從模糊評價向量中可以得出，各指標均屬于“良”等級標準。

（四）綜合模糊評判。

同理，農村土地金融創(chuàng)新績效綜合評價的模糊關系矩陣R 和模糊層次綜合評價B=W*R=（0.323，0.469，0.16，0.04）=（0.24，0.15，0.15，0.15，0.3）。

W=B*CT=0.323*100+0.469*80+0.16*60+0.04*40=80.98。結果表明，湖北省農村土地金融創(chuàng)新的績效等級為“良”。

六、結論和建議

（一）研究結論。

1.綜合指標價值分析。

指標中的共享發(fā)展（0.3）權重相對較高，說明共享發(fā)展在農村土地金融發(fā)展中占據(jù)核心地位；其次是創(chuàng)新發(fā)展（0.24），在農村土地金融發(fā)展中起到了重要作用，不斷創(chuàng)新農民與金融機構的合作關系，構建新型農村金融機構有利于充分調動農村資金投入到農業(yè)生產中去；而協(xié)調發(fā)展（0.15）、整體成效（0.15）、工作措施（0.15）權重相當，占比相對較小，表明在目前的農村土地金融改革過程中，相關工作措施對于農村土地金融市場協(xié)調發(fā)展的支撐力不足，對改革的成效并不十分理想，工作措施的有效性還需進一步提高。

2.核心指標價值分析。

在二級指標層中，對共享發(fā)展影響較大的是土地融資的增收效果（0.43）和土地融資能力提升（0.39），分別是總體排序的第1 和第2，對一級指標的貢獻最大，其重要性明顯突出，能較好地反映農村土地金融的績效。對創(chuàng)新發(fā)展影響較大的是支持形式及力度（0.42）和農地融資的方式和種類（0.33），分別是總體排序的第3 和第4，其重要性較高。而對協(xié)調發(fā)展、整體成效、工作措施影響較大的分別是農地融資的投向（0.49）、農地金融基礎設施建設（0.45）、農地融資規(guī)模（0.36），分別是總體排序的第5 和第6，表明農村土地金融改革的支持方式?jīng)Q定了農村資金流的去向，政府對農地金融的資金流向把控和對基礎設施的完善應該是工作的重點。覆蓋性指標、農村信用體系建設、資金投入增長率在總體排序中均排第6，對總體的貢獻不容忽視。土地融資的信息公開和農地融資體系與服務等其他指標在總體權重中占比較低，表明土地融資信息化程度較低和農地融資體系與服務不完善，要進一步加快相關的建設。

3.控制指標評價分析。

對共享發(fā)展影響較大，表明農村土地金融的認知和融資收入對農村土地金融的創(chuàng)新有關鍵作用；共享發(fā)展的子指標中，技術培訓水平C44和土地融資人均純收入增幅C43；支持農業(yè)產權交易的政策C6和農村土地融資的方式C1，對創(chuàng)新發(fā)展的貢獻較大，表明目前湖北省農地融資的基礎建設較好，是目前發(fā)展的優(yōu)勢，這也符合以上數(shù)據(jù)的真實性。向農民合作社的傾斜程度C15、土地融資貸款余額C22、農戶貸款覆蓋率C27、土地金融服務網(wǎng)點的業(yè)務量C36等對協(xié)調發(fā)展、整體成效、工作措施影響較大，應該高度重視。而已評定的農民合作社數(shù)C30、農村產權抵押風險防范體系C12、農村信用合作社的融資占比C17、資金使用進度C41、公開的及時性C35等指標，明顯低于其他指標，這表明其對農村土地金融發(fā)展的阻力較大，是目前的短板，需要大力發(fā)展農民合作社，防范農地抵押風險，提高農地信息化水平，進一步激發(fā)農地融資體系趨向合理化，從而更好地服務于農村經(jīng)濟發(fā)展。

（二）對策建議。

1.加強政府、公共部門對農村土地金融創(chuàng)新改革工作的核心價值引導。提高各土地金融主體對農村土地金融的認知和農村土地融資收入水平；提高土地融資信息公開制度，多渠道收集農民的相關信息和建議，加強對專項資金使用情況的監(jiān)督；完善農村土地金融改革配套設施，提高農地創(chuàng)新改革的辦事效率。

2.建立多元化農村土地金融市場。讓金融機構、新型農業(yè)經(jīng)營主體和經(jīng)濟組織成為土地金融改革的主力軍，為農村金融市場不斷增添新活力；規(guī)范土地流轉平臺，發(fā)揮產權交易市場的作用；健全相關法律制度，落實土地流轉政策，在改革過程中提供法制保障；提高土地的融資能力和土地融資的增收效果。

3.建設土地金融創(chuàng)新改革的風險防控體系。做好風險預估和補償工作，提高農村金融機構服務質量；借助鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，將大數(shù)據(jù)與農村土地金融相聯(lián)合，提高農民對科技金融的認識度和信任度，降低金融成本，打破二元結構差異的農村金融抑制壁壘。

4.探尋縣域農村土地金融發(fā)展的驅動路徑。健全資源要素共享機制，構筑農村土地金融的長效機制，探索具有綜合性色彩的縣域農村土地金融發(fā)展的微觀框架。