何毅

發(fā)展完善多層次資本市場，提升資本市場服務能級和活力，助推安徽“三地一區(qū)”建設，是貫徹落實習近平總書記考察安徽重要講話指示精神的使命擔當。做好當前金融工作，必須深化金融供給側結構性改革，構建以多層次資本市場為紐帶、多種金融業(yè)態(tài)互動共進的新型金融資本服務體系，為實體經濟發(fā)展提供源源不斷的金融資本活水。

2020年8月，習近平總書記在安徽考察期間為安徽發(fā)展全方位把脈定向，擘畫了“三地一區(qū)”建設的美好藍圖。他強調，安徽要加快融入長三角一體化發(fā)展，勇當我國科技和產業(yè)創(chuàng)新的開路先鋒，加快打造改革開放新高地，增加高質量發(fā)展動能，夯實綠色發(fā)展基礎。習近平總書記的重要講話指示精神，為安徽下好先手棋、開創(chuàng)發(fā)展新局面提供了方向和遵循。而金融是現代經濟的血脈，資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，發(fā)展完善多層次資本市場，提升資本市場服務能級和活力，助推安徽“三地一區(qū)”建設，是貫徹落實習近平總書記考察安徽重要講話指示精神的使命擔當，是全面開創(chuàng)新時代美好安徽建設新局面的關鍵之舉，更是推動安徽金融業(yè)高質量發(fā)展的突破點所在。

充分認識提升資本市場服務能級和活力助推“三地一區(qū)”建設的重大意義

第一，提升資本市場服務能級和活力，是推動安徽經濟高質量發(fā)展的必然路徑。近年來，黨中央國務院高度重視資本市場發(fā)展，通過設立科創(chuàng)板并試點注冊制、改革創(chuàng)業(yè)板、深化“新三板”改革并設立北交所等一系列重大舉措，不斷完善資本市場功能，對推動資本形成、服務實體經濟發(fā)展發(fā)揮了重要牽引性作用。提升資本市場服務能級和活力，運用資本的力量干事，有利于更好地發(fā)揮資本市場的樞紐作用和資源配置功能，為推動安徽經濟高質量發(fā)展、加快打造“三地一區(qū)”提供強有力金融資本支撐。

第二，提升資本市場服務能級和活力，是推動安徽科技和產業(yè)創(chuàng)新的有效路徑?？萍紕?chuàng)新是經濟可持續(xù)發(fā)展的長久動力，更是安徽經濟發(fā)展實現彎道超車的關鍵點和突破口。科技創(chuàng)新離不開金融資本持續(xù)的大力支持，一個朝氣蓬勃的資本市場既能有效配置資源，使資本流向效率高、潛力大的產業(yè)，發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰的甄別作用，還能發(fā)揮風險分擔、信息揭示、激勵約束功能，為科技創(chuàng)新保駕護航。

第三，提升資本市場服務能級和活力，是推動安徽加速融入長三角一體化的關鍵路徑。資本是市場經濟最核心的要素，資本的注入不僅能為經濟發(fā)展帶來“血液”，而且資本的增值動機更能實現與科技、人才、土地等要素資源更多耦合和最優(yōu)組合，推動創(chuàng)新和加快發(fā)展。安徽融入長三角一體化發(fā)展，必須善于運用市場的邏輯調動資本的力量，借助資本的力量撬動人才集聚、推動科技創(chuàng)新、實現產業(yè)升級、增強發(fā)展動能，跟上長三角一體化高質量發(fā)展步伐。

近年來，安徽資本市場發(fā)展較快，截至2021年8月末，全省上市公司總數達137家，居中部第1位、全國第9位。“十三五”期間安徽累計實現直接融資2.56萬億元，增長241.3%，占社會融資規(guī)模增量比重由13%提高到26.4%。但提高標準找差距、放大坐標找不足，對標滬蘇浙，“三地一區(qū)”建設要求差距仍然明顯：

從“三地一區(qū)”建設需要看，在下好“先手棋”方面，據金融機構反映，由于科技創(chuàng)新企業(yè)的資產大部分為知識產權、技術等，難以量化，抵質押難，也沒有系統的信用記錄，各項指標難以達到申貸要求。同時，安徽創(chuàng)投風投機構發(fā)展不足，“科技語言”和“資本語言”交流渠道不暢。在培育“產業(yè)鏈”方面，相較于滬蘇浙等地在大力投資布局重點產業(yè)的同時，通過對創(chuàng)新鏈供給端和需求端的投資，助推新興產業(yè)核心技術快速落地應用，安徽圍繞“芯屏汽合”“集中生智”等新興產業(yè)的底層資本布局力度還不夠大。在保護“好山水”方面，綠色發(fā)展項目通常具有投資期限長、資金需求大、預期收益不確定等特點，安徽對金融資本支持綠色項目尚缺少財政貼息、稅收減免、監(jiān)管支持等激勵政策。在打造“新高地”方面，金融改革創(chuàng)新步伐還不夠快，全省集風險投資、銀行信貸、債券市場、股票市場、保險市場等為一體的全方位、多層次金融資本服務體系有待進一步健全完善。

從資本市場發(fā)展現狀看，安徽在基礎、總量、結構、氛圍等方面仍存在一些問題和不足。上市公司數量較少，分別僅是滬蘇浙的37.6%、25.66%和23.89%。發(fā)展后勁不足，在審企業(yè)分別僅是滬蘇浙的30.51%、20.93%和22.22%。資本匯聚不快，轄內私募基金管理人只有225家，居全國第18位，中部第4位;管理私募基金規(guī)模3040.29億元，居全國第10位。企業(yè)對資本市場缺乏認識，利用資本市場積極性和能力還不夠;各級政府對資本市場重要性認識不夠，利用資本市場推動高質量發(fā)展的意識還不強。

涵養(yǎng)匯聚各方金融資本活水，提升資本市場服務能級和活力

習近平總書記強調，“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場?！辟Y本如水而善利萬物，金融資本市場猶如一個龐大且高效的資金水庫，向企業(yè)合理注入資金活水，為企業(yè)發(fā)展插上資本翅膀。做好當前金融工作，必須深化金融供給側結構性改革，構建以多層次資本市場為紐帶、多種金融業(yè)態(tài)互動共進的新型金融資本服務體系，為實體經濟發(fā)展提供源源不斷的金融資本活水。

第一，遵循市場邏輯，培育招引多元金融資本市場業(yè)態(tài)。堅持有為政府和有效市場相結合，對接國內外金融資源，加快集聚金融資本，大力招引風投創(chuàng)投機構，爭取各類金融機構總部立足長三角一體化來皖設立分支機構、理財子公司、資產管理子公司、專業(yè)投資子公司及功能性總部專營機構和創(chuàng)新業(yè)態(tài)，搭建總分行、母子公司、條線間聯動機制，充分發(fā)揮總部集團內多元牌照、組合工具、多種產品的優(yōu)勢，帶動信貸、理財、信托、保險等各類金融資本在皖聚集。

第二，運用資本力量，做大做強多層次資本市場“安徽板塊”體系。學習借鑒滬蘇浙等地做法，運用市場的邏輯謀事，利用資本的力量干事，推動更多企業(yè)利用資本市場、擁抱資本市場、借力資本市場。開展全省資本市場專項培訓，拓展企業(yè)家金融思維，提升企業(yè)利用資本市場賦能的意識，營造企業(yè)主動爭取上市的進取氛圍。深化與滬深港交易所、北交所、全國股轉系統合作，加快建設滬深交易所、北交所安徽資本市場服務基地，打造企業(yè)—基地—交易所“上市掛牌服務直通車”，推動企業(yè)分類對接多層次資本市場上市掛牌。對接長三角資本市場服務基地，設立中部地區(qū)資本市場服務基地。爭取省區(qū)域性股權市場掛牌企業(yè)直接轉板全國股轉系統改革試點。

第三，樹立系統觀念，優(yōu)化金融支持服務體系。圍繞打響金融皖軍品牌、打造金融皖軍頭部機構，著力推動地方金融機構深化改革，壯大資本實力，完善公司治理，提升核心競爭能力，爭先進位躋身全國一流行列，做大做強做優(yōu)省屬金融機構骨干企業(yè)。開展數字賦能普惠金融專項行動，增強省中小微企業(yè)綜合金融服務平臺服務功能，提升拓展“信易貸”平臺功能，健全完善綜合金融服務平臺體系。推動金融機構數字化轉型，提升線上服務與業(yè)務覆蓋能力。鼓勵由主辦銀行、主辦券商、主辦資產管理公司牽頭，建立多業(yè)態(tài)協同服務重大項目和重點企業(yè)機制。

第四，強化平臺思維，搭建資本要素和市場主體對接平臺。堅持用平臺思維做發(fā)展乘法，建設金融服務平臺集聚金融資源、數據資源、政策資源及創(chuàng)新要素，增加金融供給、提升服務實體經濟質效。按照市場化方式高水準舉辦全球科創(chuàng)資本（安徽）峰會，鏈接全球創(chuàng)新要素資源，吸引國內外創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者，打造有全球影響力的會展品牌。主動對接上海國際金融中心，積極承接虹橋開放，推進合肥濱湖國際金融后臺基地轉型升級。支持合肥濱湖金融小鎮(zhèn)、中安創(chuàng)谷園等健全服務功能，創(chuàng)設風投創(chuàng)投“國際客廳”，打造私募股權投資基金集聚區(qū)。

重點發(fā)力，以資本力量推動“三地一區(qū)”建設

第一，聚焦打造科技創(chuàng)新策源地，加速創(chuàng)新資本形成。創(chuàng)新始于技術，成于資本，提升自主創(chuàng)新能力，必須加速創(chuàng)新資本形成，構建企業(yè)全生命周期、全方面的金融資本服務體系。對初創(chuàng)期企業(yè)，依托省區(qū)域性股權市場遴選科技含量高、規(guī)范基礎好的企業(yè)實施“種子計劃”和“股改行動”，引導各類私募股權投資基金加大對創(chuàng)新成果在種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的投資力度，推動落實容錯機制，并通過建立科技金融貸款激勵機制、設立初創(chuàng)貸款風險補償資金池、發(fā)揮科技保險保障功能等為初創(chuàng)期企業(yè)提供全方位金融服務，助力其突破技術空白。比如，2020年11月，安徽省中小企業(yè)（專精特新）發(fā)展基金母基金直接投資合肥利夫生物，支持其呋喃基新材料產線建設，助力其解決呋喃基新材料產業(yè)化進程中的核心問題及其關鍵中間體羥甲基糠醛（HMF）以及2，5-呋喃二甲酸（FDCA）高純度產業(yè)化的技術研發(fā)問題。對于成長期企業(yè)，通過發(fā)揮省級股權投資引導基金等作用，招引市場化運作的風投創(chuàng)投等私募基金共同合作和建立政銀企合作激勵機制等提供金融支持，助力其突破關鍵核心技術。比如，云塔科技是國內唯一擁有全類型濾波器研發(fā)、生產和供應能力的公司，為加強技術自主、防止“卡脖子”風險，云塔科技于2020年著手開展第五代移動通信（5G）射頻濾波器芯片項目。安徽省“三重一創(chuàng)”產業(yè)發(fā)展基金母基金于2020年10月直接投資云塔科技，助力其濾波器產品打破國際巨頭的絕對壟斷局面。對于成熟期企業(yè)，在初創(chuàng)期和成長期企業(yè)金融支持政策的基礎上，加大對其在基金跟投和科技貸款、擔保、保險等方面的金融支持，助力其對接多層次資本市場，多渠道上市（掛牌）。

第二，聚焦打造新興產業(yè)聚集地，增加產業(yè)資本供給。新興產業(yè)是經濟新動能的“強引擎”，促進新興產業(yè)發(fā)展必須擴大產業(yè)資本供給，滿足產業(yè)鏈上下游不同企業(yè)的差異化融資需求，構建資本鏈與創(chuàng)新鏈、供應鏈“多鏈協同”的產業(yè)發(fā)展生態(tài)。比如，2020年6月，安徽省“三重一創(chuàng)”產業(yè)發(fā)展基金母基金向蔚來汽車直接投資，聯合合肥市建投將其引入合肥，落戶后，蔚來逐步將包括整車研發(fā)、供應鏈與制造、銷售與服務、能源服務等核心業(yè)務與相關資產注入合肥總部，打造以合肥為中心的中國總部運營體系。要以產業(yè)地圖為引領，建立全省十大新興產業(yè)上市核心企業(yè)后備資源庫，推動新興產業(yè)企業(yè)上市掛牌;設立十大新興產業(yè)“雙招雙引”引導母基金，完善母基金政策性直投機制，撬動更多社會資本支持新興產業(yè)發(fā)展;建立保險機構與重大項目信息交換機制，引導保險資金通過股權、債權、基金等方式為新興產業(yè)企業(yè)提供長期穩(wěn)定資金支持。對產業(yè)鏈“鏈主”“群主”等領軍企業(yè)，鼓勵其與政府聯合設立產業(yè)發(fā)展基金，吸引感召更多社會資本進入新興產業(yè)，通過資本的耦合功能，推進新興產業(yè)加速發(fā)展;對產業(yè)鏈關鍵節(jié)點企業(yè)，引導銀行業(yè)金融機構對其在信貸規(guī)模上優(yōu)先保障、單獨計劃，通過銀團貸款、聯合授信等形式滿足大額資金需求;對產業(yè)鏈上下游企業(yè)，引導金融機構依托“鏈主”“群主”企業(yè)，為其提供貸款、商業(yè)匯票、信用證、票據貼現、保理融資、融資租賃等綜合金融服務。

第三，聚焦打造改革開放新高地，加大金融資本服務雙向開放力度。改革的根本方向是市場化，開放的本質是在更大市場空間優(yōu)化資源配置。打造改革開放新高地，必須加大金融支持，以開放促發(fā)展、促轉型。比如，2020年11月9日，奇瑞汽車境外子公司通過前期母公司跨境放寬輸出的人民幣資金，成功向奇瑞境內公司支付汽車零部件采購貨款，實現了“人民幣境外放款輸出+出口貿易回流”的全流程操作。要聚焦安徽自貿試驗區(qū)建設，通過開展貿易投資便利化試點，靈活運用跨境信貸融資、跨境雙向資金池、跨境貿易融資產品等幫助更多企業(yè)獲得境外融資支持;同時支持企業(yè)以境外資產和股權等收益為抵押獲得貸款。聚焦支持企業(yè)“引進來”“走出去”，鼓勵企業(yè)開展內保外貸、買方信貸、賣方信貸等國際金融業(yè)務;運用海外投資保險、出口買方信貸保險等出口信用保險產品為企業(yè)分擔風險;以融資租賃方式推動優(yōu)勢裝備“走出去”、高端裝備“引進來”;支持企業(yè)對接境外資本市場上市、發(fā)債，為外資、合資企業(yè)境內上市提供頂格政務服務。探索建立長三角跨區(qū)域經濟金融信息共享、重大項目聯合授信、聯合（銀團）貸款協作等機制，逐步推進金融機構金融結算、異地存儲、信用擔保、保險理賠同城化。

第四，聚焦打造經濟社會發(fā)展全面綠色轉型區(qū)，推進綠色資本集聚。打通綠色金融供給端和綠色項目需求端，必須加快金融產品和服務方式創(chuàng)新力度，建立多元化綠色金融產品和服務體系。比如，浦發(fā)銀行滁州分行于2021年7月20日，成功落地全國首筆碳中和掛鉤貸款，通過對金融產品價格調節(jié)促進企業(yè)低碳發(fā)展和高效減排;淮南礦業(yè)集團成功發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券15億元，創(chuàng)全國煤炭行業(yè)可持續(xù)掛鉤債券單筆金額最大記錄，預計節(jié)約標煤13萬噸、減少二氧化碳排放29萬噸。從需求端，圍繞長江經濟帶、環(huán)巢湖地區(qū)生態(tài)保護修復、污水和固廢處理、海綿城市和節(jié)水型城市建設，探索建立全省“綠色項目清單”，引導金融資本優(yōu)先支持生態(tài)環(huán)保項目建設;通過發(fā)展綠色金融大力支持河湖長制、林長制改革。從供給端，探索通過總量控制、行業(yè)限貸和環(huán)保“一票否決”等“綠色”授信手段，引導信貸資金向智能制造、節(jié)能環(huán)保等低碳環(huán)保產業(yè)流動，抑制“兩高一?！毙袠I(yè)貸款規(guī)模;在全省上市后備資源庫中標志綠色企業(yè)，開辟優(yōu)先輔導上市便利通道，推動其在多層次資本市場上市掛牌;加快設立各類綠色發(fā)展基金，鼓勵金融機構和市縣政府合作設立碳基金和排污權基金，支持環(huán)境權益資產項目;支持符合條件的企業(yè)發(fā)行綠色債券、綠色票據、碳中和債等融資工具;引導污水水務、環(huán)保清潔、綠色生態(tài)等領域的投資項目發(fā)行基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）;充分發(fā)揮綠色保險的風險保障和轉移功能，擴大環(huán)責險等綠色保險適用范圍。