王翌秋，李康濤，曹蕾

(1. 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)，南京市，210095； 2. 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部南京農(nóng)業(yè)機械化研究所，南京市，210014)

0 引言

隨著農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營的比例逐步提高，專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場和農(nóng)民合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體逐漸發(fā)展壯大，對大型、先進的農(nóng)機設(shè)備需求日益旺盛。科學(xué)技術(shù)水平的提高促進了農(nóng)機設(shè)備的智能化、科技化，設(shè)備的價格亦隨之提高[1]，高昂的價格讓農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨較大的經(jīng)濟負擔(dān)。由于我國目前針對農(nóng)機設(shè)備的專項貸款較少，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體一般只能通過個人信用貸款的方式獲得一定的資金支持，但銀行對貸款者的財務(wù)狀況和信用水平要求很高，往往令其望而卻步[2]。融資租賃集融資與融物為一體，具有雙重屬性，由“直接購買”變?yōu)椤跋茸夂筚I”，可以有效緩解資金壓力。相較于銀行，融資租賃公司更加關(guān)注的是農(nóng)戶未來使用農(nóng)機設(shè)備過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，其審批流程更為簡便，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體能夠使用上高昂、先進的農(nóng)機設(shè)備提供了一種有效的途徑。近年來我國相繼出臺了一系列政策文件，鼓勵農(nóng)機金融創(chuàng)新，支持融資租賃公司積極拓展農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)，力圖破解農(nóng)戶“購機難”問題。但由于起步較晚以及政策不完善等因素，我國農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)還存在經(jīng)營機構(gòu)較少、經(jīng)營范圍不夠廣泛等問題，亟需進一步研究探討。本文試圖從農(nóng)機融資租賃的政策背景、發(fā)展現(xiàn)狀與存在問題以及典型運行模式等方面展開深入研究，為我國農(nóng)機融資租賃在更廣范圍內(nèi)的良序發(fā)展提供政策建議。

1 我國農(nóng)機融資租賃的政策背景

根據(jù)我國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部財務(wù)司的解釋，農(nóng)機融資租賃是指：承租人(農(nóng)機大戶、農(nóng)名合作社、家庭農(nóng)場等農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體)只需支付一定的首付款(通常為農(nóng)機設(shè)備總價款的30%)即可獲得農(nóng)機設(shè)備的使用權(quán)，定期向融資租賃公司繳納租金和利息，待租賃期滿且付清剩余價款時獲得農(nóng)機設(shè)備的所有權(quán)。近年來我國頒布實施的關(guān)于支持農(nóng)機融資租賃的政策文件如表1所示。

2014年，國務(wù)院、農(nóng)業(yè)部以及銀監(jiān)會等部門首次提出要鼓勵各類融資租賃公司積極創(chuàng)新農(nóng)機設(shè)備的融資租賃服務(wù)，滿足農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的購機需求。2015年，中央“一號文件”提出要開展大型農(nóng)業(yè)機械設(shè)備融資租賃試點。在政策號召下，新疆棉花主產(chǎn)區(qū)開始探索農(nóng)機具融資租賃試點，有效促進了大型、高效采棉機的推廣應(yīng)用，提高了作業(yè)效率。此后，農(nóng)機融資租賃全面進入大眾視野。為了更好的支持農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展，在補貼政策上，國務(wù)院于2015年明確指出：允許通過融資租賃方式購得農(nóng)機的實際使用人按規(guī)定獲得農(nóng)機購置補貼；在稅收政策上，國務(wù)院于2018年規(guī)定開展農(nóng)機融資租賃服務(wù)可以享受相應(yīng)的增值稅優(yōu)惠政策。大力支持發(fā)展農(nóng)機融資租賃，具有以下幾方面的重要意義。

表1 農(nóng)機融資租賃相關(guān)政策文件Tab. 1 Policy documents related to agricultural machinery financial leasing

首先，發(fā)展農(nóng)機融資租賃有利于促進農(nóng)業(yè)機械化的發(fā)展[3]。農(nóng)機融資租賃降低了貸款準(zhǔn)入門檻，可以有效解決農(nóng)機購置中的資金短缺問題，緩解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體“貸款難”“貸款貴”困境，可以讓更多的經(jīng)營主體用得起、用得上更好的農(nóng)機設(shè)備，同時也提高了農(nóng)機資源的利用率，從而促進農(nóng)業(yè)機械化向更高質(zhì)量的全程全面化發(fā)展[4]，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程。

其次，發(fā)展農(nóng)機融資租賃有利于促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；?。我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)已經(jīng)邁入了一個新的階段，已經(jīng)由傳統(tǒng)的碎片化、小地塊生產(chǎn)向規(guī)模化經(jīng)營、集約化發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，必然需要大型化、智能化的農(nóng)機設(shè)備與之相匹配。農(nóng)機融資租賃可以降低農(nóng)機設(shè)備購置成本，幫助解決農(nóng)機使用不足的問題，促進土地進一步向農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場等規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營主體集中，有利于土地連片經(jīng)營，擴大規(guī)模效益。

第三，發(fā)展農(nóng)機融資租賃有利于實現(xiàn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增收。農(nóng)機融資租賃可以緩解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體購買價格高昂農(nóng)機設(shè)備的資金壓力，使大型、智能、先進的農(nóng)機設(shè)備得到更大范圍的普及應(yīng)用，更有利于提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，進而通過規(guī)?；a(chǎn)進一步提高產(chǎn)能，經(jīng)營效益便隨之增加。高效的機械化進一步替代勞動力，使得生產(chǎn)者可以更多地從事二、三產(chǎn)業(yè)，從而優(yōu)化農(nóng)戶家庭的收入結(jié)構(gòu)。

2 我國農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)的基本模式

農(nóng)機融資租賃有直接融資租賃、售后回租、廠商租賃、轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃、杠桿租賃、委托租賃和聯(lián)合承租等多種運行模式[5-6]，而目前我國普遍運行的是直接融資租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回租和杠桿租賃這四種基本模式。

2.1 模式簡介

2.1.1 直接融資租賃

直接融資租賃是最基礎(chǔ)的融資租賃模式，一般涉及三方主體、兩個合同。三方主體，即：農(nóng)機融資租賃公司、承租人(農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體)和農(nóng)機經(jīng)銷商；兩個合同，即：融資租賃合同和獲取農(nóng)機設(shè)備所有權(quán)的買賣合同。農(nóng)戶或合作社作為承租人，選擇需要的農(nóng)機設(shè)備類型和農(nóng)機經(jīng)銷商，融資租賃公司與農(nóng)機經(jīng)銷商簽訂買賣合同后，由農(nóng)機經(jīng)銷商將農(nóng)機設(shè)備交付給承租人，承租人告知融資租賃公司已經(jīng)收到農(nóng)機設(shè)備后，融資租賃公司才會支付農(nóng)機價款，此時農(nóng)機設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給融資租賃公司。租賃期內(nèi)，承租人需按期支付租金，擁有農(nóng)機設(shè)備的使用權(quán)，并有維修和保養(yǎng)農(nóng)機設(shè)備的義務(wù)。待租賃期滿后，農(nóng)機設(shè)備的所有權(quán)由融資租賃公司轉(zhuǎn)移至承租人手中。

2.1.2 轉(zhuǎn)租賃

轉(zhuǎn)租賃是在直接融資租賃基礎(chǔ)上衍生出來的一種租賃模式，是指以同一農(nóng)機設(shè)備為標(biāo)的物的多層次融資租賃交易。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時又是下一合同中的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人從其它出租人處租入農(nóng)機設(shè)備再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的，農(nóng)機設(shè)備的所有權(quán)歸原始出租人。這種方式不僅可以將農(nóng)機設(shè)備進行轉(zhuǎn)租，實現(xiàn)農(nóng)機資源合理配置，提高使用效率，還能夠收取轉(zhuǎn)租租金，緩解租金壓力。由于普通農(nóng)戶作業(yè)面積較小，農(nóng)機使用需求有限，通過轉(zhuǎn)租賃的方式可以獲取轉(zhuǎn)租租金，彌補利潤不足，破解還租難題。

2.1.3 售后回租

售后回租是在直接融資租賃基礎(chǔ)上衍生出來的一種租賃模式，是指承租人將自有農(nóng)機設(shè)備出賣給融資租賃公司，同時與融資租賃公司簽訂一份融資租賃合同，再將該農(nóng)機設(shè)備從融資租賃公司租回的租賃形式，回租業(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊融資租賃方式。由于承租方已有農(nóng)機設(shè)備，因此承租方主要是農(nóng)業(yè)專業(yè)合作社、機耕隊和種糧大戶，這種方式可以在不改變既有農(nóng)機使用和藉以受益的前提下，提高承租人所持農(nóng)機資產(chǎn)的流動性，彌補自身資金不足，保證生產(chǎn)和發(fā)展的需要，因而售后回租是最明顯地體現(xiàn)融資租賃交易的金融業(yè)務(wù)性質(zhì)的一種交易。

2.1.4 杠桿租賃

杠桿租賃是在直接融資租賃基礎(chǔ)上衍生出來的一種租賃模式，是指融資租賃公司一般只出資租賃物全部金額的一部分，就獲得農(nóng)機設(shè)備的所有權(quán)，農(nóng)機設(shè)備的其他金額則以該農(nóng)機設(shè)備作抵押，向金融機構(gòu)貸款解決的一種租賃形式，這種租賃形式適用于租賃價值高昂的農(nóng)機。在杠桿租賃中，金融機構(gòu)提供的貸款是一種無追索權(quán)的貸款，需要融資租賃公司以農(nóng)機設(shè)備、融資租賃合同和收取租金的受讓權(quán)作為擔(dān)保，以此獲得貸款資金，改善自身現(xiàn)金流，來更好的開展農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)。但由于向金融機構(gòu)貸款，提高了杠桿率，放大了農(nóng)機租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險，若承租人出現(xiàn)逾期情況，會引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險[7]。

2.2 模式對比

上述四種模式在涉及的合同數(shù)量以及適用主體上均有所不同(表2)。

表2 四種農(nóng)機融資模式對比Tab. 2 Comparison of four agricultural machinery financing models

3 存在問題

2012年，中央“一號文件”首次明確鼓勵融資租賃業(yè)務(wù)進入“三農(nóng)”領(lǐng)域、通過融資租賃的方式幫助新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體購置大型農(nóng)用機械設(shè)備[8]。在國家政策的大力支持下，涌現(xiàn)了一批開展農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司，如以農(nóng)機廠商為背景的匯銀融資租賃公司、以銀行為背景的哈銀金融租賃公司以及注重金融科技應(yīng)用的宜信租賃公司等。目前，我國農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)已基本覆蓋東北三省、內(nèi)蒙古、山東、河北以及河南等糧食主產(chǎn)區(qū)。在融資租賃機型上，涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)耕、種、管、收、烘干、儲存、糧食深加工等全過程中的主要機型。融資租賃公司與國內(nèi)千余家知名農(nóng)機廠商和經(jīng)銷商建立了長期的伙伴合作關(guān)系，與經(jīng)銷商、農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體三者之間建立形成了堅實可靠的合作鏈，受到了糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者的一致好評。農(nóng)機融資租賃已然成為推進我國“三農(nóng)”建設(shè)的重要金融工具，并將伴隨著農(nóng)業(yè)機械化向更高質(zhì)量、更高水平的發(fā)展而發(fā)揮更大的作用。但目前我國農(nóng)機融資租賃還存在以下方面的問題。

第一，稅收政策不夠完善導(dǎo)致租賃公司業(yè)務(wù)成本較高。我國國家稅務(wù)總局指出：融資租賃屬于“租入”，只有經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會或者商務(wù)部批準(zhǔn)的融資租賃公司的試點納稅人中的一般納稅人，提供有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù)和有形動產(chǎn)融資性售后回租服務(wù)，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策，其余融資租賃公司提供有行動產(chǎn)融資租賃按17%的稅率繳納增值稅，稅負水平畸高[9]；根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定，通過融資租賃獲得的農(nóng)業(yè)機械設(shè)備不適用加速折舊政策，這將意味著融資租賃公司無法快速回籠資金，資金壓力較大。我國缺乏與農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)相匹配的稅收政策，高稅負一定程度上打擊了部分融資租賃公司開拓農(nóng)機租賃業(yè)務(wù)的積極性，是造成當(dāng)前我國開展農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)機構(gòu)較少、業(yè)務(wù)范圍不夠?qū)挿旱闹匾騕10]。

第二，融資租賃還不能廣泛被農(nóng)戶所接受。根據(jù)調(diào)查了解和學(xué)者研究，我國農(nóng)戶文化素質(zhì)水平普遍較低，絕大多數(shù)人對農(nóng)機融資租賃的專業(yè)知識缺乏足夠的了解和認(rèn)識，“租東西沒有面子”的小農(nóng)意識還普遍存在，導(dǎo)致一些農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶對融資租賃的認(rèn)知度和接受度較低。租賃觀念還未普遍建立，“重買輕租”的傳統(tǒng)思想觀念導(dǎo)致“先租后買”的融資租賃模式在農(nóng)村地區(qū)的推廣和應(yīng)用產(chǎn)生一定難度[11]。并且，由于起步較晚、申請的主體較少等原因，農(nóng)村地區(qū)現(xiàn)有成功的農(nóng)機融資租賃案例十分有限，宣傳力度也不充分，成為農(nóng)機融資租賃發(fā)展的重要障礙。

第三，信用體系的缺失導(dǎo)致農(nóng)機融資租賃面臨較大風(fēng)險。多方研究表明，目前我國農(nóng)戶信用體系的缺失依然成為制約農(nóng)村金融創(chuàng)新、阻礙鄉(xiāng)村振興的重要因素[12-13]。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，借助大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技手段可以對數(shù)據(jù)進行有效分析，幫助建立健全信用體系。但根據(jù)調(diào)查了解，目前我國大多融資租賃公司尚未建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，其以自身客戶為基礎(chǔ)的農(nóng)戶信用體系建設(shè)遠未完善。一些農(nóng)戶信用觀念淡薄一旦發(fā)生超出比例的逾期現(xiàn)象，將給農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)帶來較大的風(fēng)險。在農(nóng)機融資租賃企業(yè)風(fēng)險管理體系尚未建立健全的情況下，不能充分利用數(shù)據(jù)信息對農(nóng)戶的信用風(fēng)險進行評價和控制，將限制農(nóng)機融資租賃的長遠健康發(fā)展。

第四，企業(yè)融資渠道有限將限制農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)拓展?，F(xiàn)代化的農(nóng)機設(shè)備具有智能化、科技化等特點，價格比較高昂，且農(nóng)機融資租賃的周期較長，這就要求融資租賃公司必須具備充足的資本金。而融資租賃公司自身股東追加的資本金一般十分有限，因此需要從外部爭取融資來支撐保障農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)的開展[14]。私募債是外部融資渠道的一種典型方式，它具有快捷便利的優(yōu)勢，但利率成本較高；銀行貸款也是可以采用的一種方式，但它往往與農(nóng)機租賃資產(chǎn)存在期限錯配等情況。因此，傳統(tǒng)的融資渠道難以滿足融資租賃公司因業(yè)務(wù)增長而產(chǎn)生的資金需求，制約了業(yè)務(wù)向更廣地域或更多機械類型方面的拓展。

4 政策建議

進入“十四五”時期，隨著土地經(jīng)營日趨向規(guī)模經(jīng)營主體集中，我國農(nóng)業(yè)機械化發(fā)展將進入深度調(diào)整期，高質(zhì)量的大型、高效、智能的農(nóng)機設(shè)備將逐步替代小型、低效的老舊農(nóng)業(yè)機械。面對高昂的價格，為減輕農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨的資金壓力，農(nóng)機融資租賃是一種可采用的較好的購機方式。

第一，加強稅收政策支持力度。優(yōu)化農(nóng)機融資租賃稅收政策，降低增值稅“差額征稅”與“即征即退”優(yōu)惠門檻，放寬適用范圍，給予通過融資租賃方式獲得農(nóng)機的租賃公司相當(dāng)?shù)亩愂照咧С?；允許加速計提折舊，幫助融資租賃公司更快獲得回籠資金[15]。通過稅收政策扶持融資租賃公司發(fā)展農(nóng)機融資租賃業(yè)務(wù)，使其獲得更大的利潤空間，助其發(fā)展壯大。

第二，加大農(nóng)機融資租賃宣傳力度。通過制作短視頻、宣傳橫幅等，借助村公共事務(wù)平臺、手機APP、公眾號、宣傳欄等多種媒介，或者開展現(xiàn)場活動等，宣傳農(nóng)機融資租賃相關(guān)知識和典型案例，向農(nóng)戶普及農(nóng)機融資租賃的業(yè)務(wù)特點、相較于銀行貸款的優(yōu)越性和相關(guān)政策優(yōu)惠，擴大農(nóng)機融資租賃的影響范圍，消除農(nóng)戶的疑慮，提高租賃意識，增強農(nóng)戶對農(nóng)機融資租賃的認(rèn)識度和接受度。

第三，建立信用體系搭建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。鼓勵融資租賃公司建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，以降低農(nóng)村地區(qū)交通不便造成的成本，將農(nóng)機融資租賃納入農(nóng)村普惠性金融體系中，擴大農(nóng)村普惠性金融的覆蓋面，完善貸前、貸中、貸后業(yè)務(wù)體系。借鑒宜信租賃公司發(fā)展經(jīng)驗，依托云計算和知識圖譜，運用農(nóng)村普惠金融技術(shù)，對客戶信息進行收集、記錄，建立農(nóng)機信用庫，進而運用計算機模型進行信用評估，形成信用報告，并擴大信用報告的應(yīng)用，達到對信用風(fēng)險預(yù)先識別、計量、監(jiān)測和控制的目的，建立起全面、系統(tǒng)的風(fēng)險管理體系，為融資租賃機構(gòu)的長遠健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第四，鼓勵資產(chǎn)證券化融資。融資租賃公司應(yīng)積極嘗試金融手段創(chuàng)新，拓展融資渠道，獲得穩(wěn)定充足的資金支持以滿足日益增長的購機需求。除維護傳統(tǒng)的銀行貸款、私募債等渠道，還可以探索嘗試資產(chǎn)證券化的做法，即以農(nóng)機設(shè)備租賃款本金和利息為基礎(chǔ)資產(chǎn)池發(fā)行ABS，提高農(nóng)機租賃資產(chǎn)的流動性，補充公司的資本金，進而為業(yè)務(wù)規(guī)模擴大提供資本基礎(chǔ)。政府和監(jiān)管部門應(yīng)完善ABS相關(guān)法律法規(guī)，給予相關(guān)政策支持，如對農(nóng)機租賃ABS業(yè)務(wù)免征部分稅收、簡化審批流程等，提高融資效率。