秦 凱（日照職業(yè)技術(shù)學(xué)院， 山東 日照 276800）

0 引 言

我國(guó)港口正步入從規(guī)模速度型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，高質(zhì)量發(fā)展已經(jīng)成為新時(shí)代港口發(fā)展的主旋律。港口項(xiàng)目建設(shè)普遍社會(huì)影響大、投資大，港口集團(tuán)的投資咨詢管理水平，直接考驗(yàn)決策者的智慧能力，更將影響港口高質(zhì)量發(fā)展的結(jié)果。

一段時(shí)期，部分港口項(xiàng)目投資效益分析咨詢及管理水平不高，造成部分項(xiàng)目投資回報(bào)率低于預(yù)期。對(duì)旗下?lián)碛斜O(jiān)理公司（以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)理子公司”）的港口集團(tuán)而言，探究培育監(jiān)理子公司提高投資咨詢服務(wù)能力，并逐漸實(shí)踐、調(diào)整策略，是提高現(xiàn)階段港口項(xiàng)目投資管理質(zhì)量既安全又有效的路徑之一。

1 項(xiàng)目投資效益分析咨詢

項(xiàng)目投資效益分析咨詢（后簡(jiǎn)稱“投資咨詢”），是工程可行性研究報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“可研報(bào)告”）中的核心內(nèi)容，主要是咨詢或造價(jià)人員依據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)、投資估算、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等，對(duì)項(xiàng)目的盈利性做出結(jié)論。

2 國(guó)內(nèi)港口項(xiàng)目投資咨詢管理存在的問題

多年來，國(guó)內(nèi)港口實(shí)行屬地化投資管理制度，地方控股的港口公司無需支付特許經(jīng)營(yíng)權(quán)費(fèi)用并直接創(chuàng)造當(dāng)?shù)卣?GDP，極大激發(fā)地方投資熱情。然而，近年地區(qū)間的競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分港口產(chǎn)能過剩，在投資咨詢管理方面也存在一些問題。

2.1 行業(yè)：投資決策論證程序不嚴(yán)謹(jǐn)

國(guó)內(nèi)港口建設(shè)和運(yùn)營(yíng)普遍存在壟斷現(xiàn)象，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)相對(duì)平和，真正從市場(chǎng)的角度進(jìn)行投資分析的環(huán)境、意識(shí)和習(xí)慣還未完全形成。一些項(xiàng)目未經(jīng)嚴(yán)謹(jǐn)全面的論證，就委托設(shè)計(jì)單位編制可研報(bào)告和設(shè)計(jì)方案，并加緊組織實(shí)施和投產(chǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)大。

2.2 部分主管部門：部分項(xiàng)目投資審查不嚴(yán)格

國(guó)內(nèi)咨詢業(yè)過去因項(xiàng)目審批制度而存在，圍繞政府審批開展服務(wù)。受體制機(jī)制、市場(chǎng)不充分競(jìng)爭(zhēng)等因素影響，個(gè)別項(xiàng)目根據(jù)政府宏觀政策要求“上馬”，先決策再咨詢，為求立項(xiàng)通過，編制符合“要求”的投資分析和可研報(bào)告，忽視經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性；政府委托的個(gè)別第三方單位評(píng)估流于形式，進(jìn)一步降低了投資審查質(zhì)量。

2.3 港口建設(shè)單位：投資咨詢管理水平較低

很多港口內(nèi)部項(xiàng)目決策、工程管理、造價(jià)管理等部門工作相互分割，精通工程咨詢、建設(shè)管理、造價(jià)、財(cái)務(wù)知識(shí)的綜合型人員少，同時(shí)了解市場(chǎng)行情、后期經(jīng)營(yíng)成本和收入的人才更少，投資分析審查管理水平亟需提高。部分港口內(nèi)部雖然設(shè)置了投資管理部門、崗位，制定了投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但存在制度設(shè)計(jì)不科學(xué)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不全面、缺乏有效監(jiān)督等問題。此外，由于種種原因，部分港口較少對(duì)已建項(xiàng)目決策、設(shè)計(jì)施工及運(yùn)營(yíng)全過程的各類信息進(jìn)行收集和深入分析總結(jié)。加之港口建設(shè)周期長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)收益周期更長(zhǎng)，受各類因素影響較大，即使投資收益低于預(yù)期，全面客觀判定原因的難度也很大。

2.4 投資咨詢單位：外部單位開展投資咨詢服務(wù)各有利弊

部分專業(yè)咨詢公司與政府部門存在原從屬關(guān)系，多局限于可研、環(huán)評(píng)、安評(píng)等報(bào)告的編制，這類公司熟悉相關(guān)流程、可供調(diào)配資源多，手續(xù)辦理快，但其中一些公司動(dòng)態(tài)收集建設(shè)成本、收入信息的水平不高。

許多港口將可研報(bào)告（含投資咨詢）編制與設(shè)計(jì)任務(wù)一并委托外部大型水運(yùn)設(shè)計(jì)院，港口內(nèi)部建設(shè)成本、收益等核心數(shù)據(jù)容易泄露。

一些港口監(jiān)理子公司初步具備開展工程咨詢業(yè)務(wù)的資信能力，在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)搜集速度、數(shù)據(jù)可靠性、集成服務(wù)和系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分析等方面具有優(yōu)勢(shì)，但部分監(jiān)理單位投資咨詢專業(yè)化程度不高。

3 類單位開展投資咨詢業(yè)務(wù)優(yōu)劣勢(shì)比較如表 1 所示。

表1 3 類咨詢單位開展投資咨詢業(yè)務(wù)優(yōu)劣勢(shì)比較

總之，港口監(jiān)理子公司如能逐漸提高其投資咨詢專業(yè)化水平，服務(wù)港口集團(tuán)項(xiàng)目投資咨詢時(shí)優(yōu)勢(shì)較多、風(fēng)險(xiǎn)較低。

3 港口集團(tuán)強(qiáng)化項(xiàng)目投資咨詢管理的必要性

3.1 提高資金使用質(zhì)量的需要

在港口大型化、裝卸專業(yè)化和自動(dòng)化的發(fā)展趨勢(shì)帶動(dòng)下，港口基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)折舊加大，資產(chǎn)收益率、投資回報(bào)率降低。加強(qiáng)投資分析和論證，是提高資金使用質(zhì)量的必然要求。

3.2 提高數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性的需要

投資成本和收益如分析不準(zhǔn)確，尤其是運(yùn)營(yíng)期收入和效益預(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際偏差過大，極易對(duì)港口投資（國(guó)有資金為主）造成巨大浪費(fèi)，影響國(guó)有資產(chǎn)保值增值。相較而言，港口集團(tuán)監(jiān)理子公司在項(xiàng)目當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)成本、收入利潤(rùn)等的數(shù)據(jù)獲取方面，溝通更順暢、統(tǒng)計(jì)更便捷、計(jì)算更全面準(zhǔn)確，多數(shù)港口監(jiān)理公司監(jiān)理服務(wù)已經(jīng)覆蓋施工期和驗(yàn)收期、保修期、運(yùn)營(yíng)期（以往類似項(xiàng)目維修監(jiān)理），且港口監(jiān)理公司多以港口集團(tuán)內(nèi)部技術(shù)單位身份參與各項(xiàng)目立項(xiàng)決策、建設(shè)方案研究等工作，因此更掌握既往類似項(xiàng)目各階段投資、收入等數(shù)據(jù)。

3.3 經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)保密需要

由于港口對(duì)投資咨詢的準(zhǔn)確度要求越來越高、越全面詳細(xì)，外部咨詢單位承擔(dān)此工作，大量投資成本、運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)被其掌握，存在泄露給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和其他投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并指導(dǎo)新項(xiàng)目投資的需要

港口項(xiàng)目管理的重心通常集中在決策和實(shí)施期，項(xiàng)目投運(yùn)行后，大量決策建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、智慧零散分布于不同建設(shè)管理人員中，難被系統(tǒng)收集整理、分析提煉。為提高新項(xiàng)目決策水平，有必要開展項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。一是總結(jié)建設(shè)項(xiàng)目從立項(xiàng)決策、設(shè)計(jì)施工直至投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的全過程經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)；二是通過總結(jié)評(píng)價(jià)提煉，不斷提高再建項(xiàng)目決策建設(shè)管理水平；三是新建項(xiàng)目的成本和效益分析數(shù)據(jù)也需從已建項(xiàng)目提?。淮送?，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于深化投融資體制改革的意見》，也要求政府投資項(xiàng)目建立后評(píng)價(jià)制度。

3.5 與國(guó)際先進(jìn)港口接軌的需要

由于世界各國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、文化的差異較大，國(guó)外先進(jìn)港口發(fā)展模式各有特點(diǎn)。日本的港口管理實(shí)行政企分開，港灣局屬于政府序列，不負(fù)責(zé)港口具體經(jīng)營(yíng)，港口建設(shè)由中央和地方政府共同投資，鼓勵(lì)多元化主體參與碼頭設(shè)施建設(shè)；新加坡港口主要由政府投資，港口建設(shè)水平超前；德國(guó)也鼓勵(lì)外資和民間資本投資港口。國(guó)外知名港口企業(yè)一般都經(jīng)過長(zhǎng)期培育，其內(nèi)部?jī)?chǔ)備了具有豐富經(jīng)驗(yàn)的咨詢工程師團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行項(xiàng)目投資分析，在投資計(jì)劃編制、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資管理流程優(yōu)化、大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析應(yīng)用等方面，開展專項(xiàng)研究，為決策層提供建議，很值得國(guó)內(nèi)港口借鑒。

4 國(guó)內(nèi)部分港口投資咨詢管理做法

受部分港口產(chǎn)能過剩、建設(shè)接近飽和等影響，自 2014年始，國(guó)內(nèi)除萬噸級(jí)以上泊位數(shù)保持增長(zhǎng)外，新增泊位數(shù)逐年減少。港口建設(shè)已從瓶頸期發(fā)展到近年的適度超前期，部分港口對(duì)投資的管控做法也更加科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)（如表 2 所示 ）。

表2 國(guó)內(nèi)港口投資咨詢管理做法

5 國(guó)外部分港口投資咨詢管理做法

由于港口具有天然壟斷特征，國(guó)外港口的管理以地主港模式為主。政府通過招標(biāo)，把市場(chǎng)預(yù)期的長(zhǎng)期壟斷利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為財(cái)政收入，由地方政府對(duì)港口超長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)權(quán)對(duì)外招標(biāo)，實(shí)行租賃經(jīng)營(yíng)。然而，地主港制度是一個(gè)抑制投資的制度設(shè)計(jì)，高昂的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，抬高了港口長(zhǎng)期收費(fèi)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而新項(xiàng)目投資會(huì)攤薄前期特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的價(jià)值，因此國(guó)際上知名港口對(duì)項(xiàng)目投資更慎重，研究結(jié)論更具決策參考性和可實(shí)施性，在分析深度和廣度上都超過國(guó)內(nèi)（如表 3 所示）。

表3 部分國(guó)外港口投資咨詢管理做法

6 提高港口投資咨詢管理水平的方法和路徑

綜合分析國(guó)內(nèi)港口投資咨詢管理中問題，借鑒國(guó)內(nèi)外港口的經(jīng)驗(yàn)做法，對(duì)具有監(jiān)理子公司的港口，要提高港口投資咨詢管理的水平，建議如下路徑參考。

（1）加快內(nèi)部投資分析專業(yè)人員培養(yǎng)。港口可委托初步具備（或暫未具備）投資咨詢能力的子監(jiān)理單位專業(yè)人員，參與各類可研報(bào)告的審查管理，一方面可提高可研報(bào)告編制質(zhì)量，另一方面能不斷提高子公司專業(yè)人員投資分析能力。

（2）開展已建項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。根據(jù)近年建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)時(shí)間、類型、規(guī)模，及對(duì)新建項(xiàng)目的參考價(jià)值等因素，確定納入后評(píng)價(jià)的項(xiàng)目。在港口內(nèi)部主管部門牽頭下，委托監(jiān)理子公司開展項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，或委托較高水平的國(guó)內(nèi)外工程咨詢公司與監(jiān)理子公司共同開展后評(píng)價(jià)。

（3）建立港口投資項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫和立項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合各項(xiàng)目后評(píng)價(jià)報(bào)告，匯總分析數(shù)據(jù)和總結(jié)提煉，建立數(shù)據(jù)庫。繼而結(jié)合港口立項(xiàng)需求，制定符合港口實(shí)際的各類項(xiàng)目立項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，如內(nèi)部收益率、投資回報(bào)率、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期、貸款比例標(biāo)準(zhǔn)等。后評(píng)價(jià)報(bào)告、數(shù)據(jù)庫和立項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，作為新項(xiàng)目決策、實(shí)施和運(yùn)營(yíng)管理的依據(jù)。

（4）逐步將可研報(bào)告中投資分析內(nèi)容委托監(jiān)理子公司。逐步把投資分析內(nèi)容從可研報(bào)告中剝離，交由監(jiān)理子公司編制。可研報(bào)告中關(guān)于規(guī)劃、設(shè)計(jì)等篇章，可仍由專業(yè)的設(shè)計(jì)院或咨詢公司編寫，并核減其相應(yīng)工程咨詢費(fèi)用。

（5）鼓勵(lì)監(jiān)理子公司逐步申報(bào)設(shè)計(jì)資質(zhì)、發(fā)展設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，并提高工程咨詢能力。投資咨詢僅為工程咨詢的一部分內(nèi)容，而具備了設(shè)計(jì)服務(wù)能力，能更優(yōu)質(zhì)、更系統(tǒng)的提供工程咨詢服務(wù)，更能提高全過程工程咨詢的能力和效果。

（6）擴(kuò)大與國(guó)際港口的合作領(lǐng)域和深度。加大與國(guó)外港口在投資管理方面的深度交流；擴(kuò)大與國(guó)外其他大型港口的合作，以部分子公司為載體，引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴，開展股權(quán)合作；互派骨干交流，吸收先進(jìn)的資本管理理念、方法，不斷提高港口的投資管理水平和建設(shè)運(yùn)營(yíng)的效益。

7 結(jié) 語

在不同的市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)展背景和地方政策影響下，各港口開展項(xiàng)目投資咨詢的方式不盡相同，提高投資決策的科學(xué)化水平，方法多樣、措施各異。作為提高港口投資咨詢管理效率的路徑之一，依托監(jiān)理子公司開展相應(yīng)投資咨詢服務(wù)，還有更多的方法可以探索實(shí)踐。港口內(nèi)部具有相應(yīng)咨詢能力的監(jiān)理公司，也應(yīng)在港口高質(zhì)量發(fā)展的進(jìn)程中，積極爭(zhēng)取政策、積累經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)和引進(jìn)人才，乘勢(shì)發(fā)展，提供更專業(yè)的投資咨詢服務(wù)和系統(tǒng)集成服務(wù)。