于佳寧

(嘉泉大學(xué) 一般大學(xué)院，韓國(guó) 城南市 13120)

0 引言

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和全球化的背景下，新興市場(chǎng)發(fā)展迅速，對(duì)外直接投資(FDI)迅速增長(zhǎng)、跨國(guó)企業(yè)蓬勃發(fā)展．在以往的研究里，多選擇作為投資目標(biāo)國(guó)的新興市場(chǎng)國(guó)家為研究對(duì)象，例如中國(guó)、印度等．近年來(lái)越來(lái)越多學(xué)者關(guān)注到，新興市場(chǎng)國(guó)家已成為不可忽視的對(duì)外直接投資來(lái)源國(guó)．作為新興市場(chǎng)國(guó)家中的代表，中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展受到了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注．

John A.Mathews[1]認(rèn)為,新興市場(chǎng)國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的主要目的是通過(guò)學(xué)習(xí)來(lái)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),通過(guò)連接—杠桿—學(xué)習(xí)(Linkage-Leverage-Learning)來(lái)實(shí)現(xiàn)趕超戰(zhàn)略．Yadong Luo等[2]提出了跳板理論，認(rèn)為為了彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不足，獲取所需的技術(shù)、資源、市場(chǎng)和空間，中國(guó)跨國(guó)公司將進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)作為跳板，通過(guò)參與到國(guó)際市場(chǎng)行列，從中獲取外部先進(jìn)知識(shí)，通過(guò)對(duì)知識(shí)的識(shí)別和學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)逆向轉(zhuǎn)移，達(dá)到提升自身創(chuàng)新能力的目的，其中企業(yè)的吸收能力顯得尤為重要．Wesley M.Cohen等[3]128-152最先提出了吸收能力的概念，認(rèn)為吸收能力是企業(yè)識(shí)別、吸收外部新知識(shí)并將其商業(yè)化的一種能力．探索性學(xué)習(xí)可以幫助企業(yè)認(rèn)知和理解從外部獲得的新知識(shí)，并識(shí)別是否具有潛在價(jià)值；利用知識(shí)遷移將獲取和學(xué)到的先進(jìn)技術(shù)、信息與知識(shí)通過(guò)吸收、轉(zhuǎn)化，運(yùn)用到企業(yè)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新；加強(qiáng)研究性學(xué)習(xí)，將已經(jīng)獲取和吸納的新知識(shí)、新資源、新技術(shù)加以利用，促使企業(yè)加快實(shí)現(xiàn)商業(yè)化產(chǎn)出[4]．

通過(guò)對(duì)2008—2018年1 448家深滬兩市A股上市公司數(shù)據(jù)的整理、統(tǒng)計(jì)、梳理和分析，研究企業(yè)的國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系，同時(shí)對(duì)吸收能力在此過(guò)程中如何調(diào)節(jié)兩者之間的關(guān)系進(jìn)行了探析．

1 理論分析與研究假設(shè)

在經(jīng)濟(jì)全球化和信息化的背景下，技術(shù)優(yōu)勢(shì)與創(chuàng)新能力是決定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力及產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的主要影響因素．企業(yè)的創(chuàng)新能力提升，不僅取決于研發(fā)水平、資本實(shí)力和制度環(huán)境，還需要在國(guó)外市場(chǎng)識(shí)別和獲取到的信息及研發(fā)資源．企業(yè)開(kāi)展海外業(yè)務(wù)、發(fā)展國(guó)際化，可以幫助其打破地域和組織界限，在全球范圍內(nèi)檢索吸納自身所需的技術(shù)知識(shí)資源，擺脫桎梏，達(dá)到提升自身創(chuàng)新績(jī)效的目的．UNCTAD 2006年世界投資報(bào)告對(duì)世界上30個(gè)國(guó)家157家跨國(guó)公司的調(diào)查結(jié)果顯示，企業(yè)通過(guò)對(duì)外投資引起的研發(fā)活動(dòng)，顯性成果主要是專利數(shù)量的大幅度增多，促進(jìn)了投資者母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力的提升．所以，企業(yè)的國(guó)際化是提升其自身創(chuàng)新績(jī)效的重要發(fā)展戰(zhàn)略．

1.1 國(guó)際化程度與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系

隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)的技術(shù)和資源無(wú)法滿足企業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張和發(fā)展壯大的需要，想要保持足夠的市場(chǎng)份額并在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不斷壯大，就需要企業(yè)不斷地努力學(xué)習(xí)，提升自身的創(chuàng)新能力即核心競(jìng)爭(zhēng)力．基于組織學(xué)習(xí)觀，企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)利大于弊，因而國(guó)際化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程的必經(jīng)階段．國(guó)際化從為企業(yè)帶來(lái)知識(shí)和學(xué)習(xí)能力的提升、促進(jìn)企業(yè)研發(fā)水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升兩個(gè)方面對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響．

1.1.1 國(guó)際化給企業(yè)帶來(lái)知識(shí)和學(xué)習(xí)能力的提升

企業(yè)開(kāi)展國(guó)際化活動(dòng)，需要一定的經(jīng)驗(yàn)知識(shí)和運(yùn)營(yíng)能力，這些知識(shí)與能力的獲得是企業(yè)在組織和參與國(guó)際化活動(dòng)中的感知．國(guó)際化把企業(yè)帶入國(guó)外市場(chǎng)，語(yǔ)言、文化、政體、習(xí)俗等與母國(guó)完全不同，是一個(gè)全新境遇的新市場(chǎng)．要想在異域新市場(chǎng)有立足之地，就要不斷地學(xué)習(xí)新知識(shí)，盡快縮短與新市場(chǎng)的心理距離，融入其中、融入當(dāng)?shù)兀裕瑖?guó)際化可以幫助企業(yè)在不同國(guó)度下了解和學(xué)習(xí)所需具備的新知識(shí)，以及如何獲取到這些新知識(shí)．由此，國(guó)際化是企業(yè)通過(guò)搜尋、模仿、并購(gòu)、掃描獲取新知識(shí)、新信息，采取“模仿”式、“探索”式、“利用”式等多維度組織學(xué)習(xí)方式，提升企業(yè)的吸收能力，加快獲取企業(yè)快速拓展國(guó)際市場(chǎng)所需的有用知識(shí)．國(guó)際化與開(kāi)放的國(guó)際市場(chǎng)，一方面為企業(yè)學(xué)習(xí)新技術(shù)、加強(qiáng)科研提供了外部環(huán)境，另一方面也為企業(yè)主動(dòng)開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供了動(dòng)力．眾所周知，全球化使跨國(guó)公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)空前激烈.跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)為了獲取更大的市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)和生存空間，需要有很強(qiáng)的綜合實(shí)力，這種實(shí)力只能通過(guò)自身過(guò)硬的學(xué)習(xí)能力來(lái)打造．跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)為了獲得并保持這種綜合實(shí)力，就需要不斷學(xué)習(xí)提升競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入和科研團(tuán)隊(duì)建設(shè)，快速提高自身創(chuàng)新能力，以避免被激烈的國(guó)際化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所淘汰[5]．國(guó)際化是企業(yè)獲取知識(shí)和提升技術(shù)學(xué)習(xí)與創(chuàng)新利用的重要手段，也是企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中快速成長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)要素，企業(yè)從國(guó)際市場(chǎng)中獲取的知識(shí)越多，其創(chuàng)新績(jī)效也就越好．

1.1.2 國(guó)際化促進(jìn)研發(fā)水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升

知識(shí)的獲取與積累，技術(shù)知識(shí)創(chuàng)新與應(yīng)用是企業(yè)在國(guó)際化中成長(zhǎng)、壯大強(qiáng)有力的支撐．國(guó)際化給企業(yè)帶來(lái)知識(shí)和學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，提升了企業(yè)的學(xué)習(xí)能力,同時(shí)拓寬了企業(yè)獲取知識(shí)的渠道，強(qiáng)化了企業(yè)的技術(shù)水平和知識(shí)基礎(chǔ)，增強(qiáng)了企業(yè)從自身固有知識(shí)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的能力．在國(guó)際化大背景下，跨國(guó)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)既有國(guó)內(nèi)同行的競(jìng)爭(zhēng)，也有國(guó)際間同行的競(jìng)爭(zhēng)．國(guó)際化愈強(qiáng)，市場(chǎng)開(kāi)放度愈高，企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的便利度就愈大，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和搶奪市場(chǎng)份額的企業(yè)也就愈多．國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)靠的是技術(shù)知識(shí)，科技創(chuàng)新是核心，跨國(guó)企業(yè)為了搶占國(guó)際市場(chǎng)先機(jī)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中不被淘汰，就必須高度重視研發(fā)活動(dòng)[6]．國(guó)際化迫使企業(yè)必須重視技術(shù)開(kāi)發(fā)，加強(qiáng)高層次科技人才隊(duì)伍建設(shè)，高薪雇傭?qū)W術(shù)帶頭人和高水平專業(yè)技術(shù)人員，加大研發(fā)資金投入，提升創(chuàng)新能力和效率，開(kāi)發(fā)新技術(shù)、研發(fā)新產(chǎn)品、搶占新高地、拓展新領(lǐng)域，強(qiáng)化內(nèi)核，增強(qiáng)實(shí)力，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而在國(guó)際上謀求到更大發(fā)展空間，使企業(yè)得到不斷發(fā)展壯大．市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，跨國(guó)公司一方面需要滿足母國(guó)的市場(chǎng)需求，另一方面需要去拓展國(guó)際化市場(chǎng)差異化的新需求，由于地域不同造成的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、生產(chǎn)生活水平、風(fēng)俗習(xí)慣與生存環(huán)境之間的差異，導(dǎo)致市場(chǎng)及消費(fèi)者對(duì)其提供的商品與技術(shù)服務(wù)有更個(gè)性化的要求，國(guó)際市場(chǎng)個(gè)性化的消費(fèi)需求成為驅(qū)動(dòng)企業(yè)自身創(chuàng)新能力提升的直接動(dòng)力[7]．為提高海外市場(chǎng)占有率，企業(yè)一方面需要有過(guò)硬的技術(shù)實(shí)力，另一方面還需要有善于捕捉海外市場(chǎng)消費(fèi)需求信息的能力和對(duì)市場(chǎng)消費(fèi)需求走向的預(yù)測(cè)能力．國(guó)際化要求企業(yè)必須持續(xù)不斷地提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力.為此，驅(qū)使企業(yè)要不斷地加大研發(fā)力度，鼓勵(lì)創(chuàng)新，有針對(duì)性地、源源不斷地開(kāi)發(fā)生產(chǎn)具有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，加快市場(chǎng)產(chǎn)品的更迭升級(jí)，拓寬海外市場(chǎng)渠道，搶占國(guó)際市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)自身的成長(zhǎng)．

因此提出假設(shè)：

H1 企業(yè)國(guó)際化程度與其創(chuàng)新績(jī)效正相關(guān)，其中，企業(yè)國(guó)際化程度起促進(jìn)作用．即：企業(yè)國(guó)際化程度愈高其創(chuàng)新績(jī)效愈顯著．

1.2 企業(yè)吸收能力對(duì)其國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

1.2.1 企業(yè)吸收能力的含義

吸收能力最早由Wesley M.Cohen等[3]128-152提出，定義為企業(yè)獲取來(lái)自外部新知識(shí)的價(jià)值及將其吸收并應(yīng)用于商業(yè)目的的能力.論斷企業(yè)的吸收能力對(duì)其創(chuàng)新具有強(qiáng)烈的驅(qū)動(dòng)作用，企業(yè)攫取外來(lái)新知識(shí)到商用需要經(jīng)歷從“認(rèn)知”到“吸收”再到“應(yīng)用”的蛻變過(guò)程．企業(yè)吸收能力對(duì)其國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系具有正向的調(diào)節(jié)作用．一個(gè)企業(yè)獲取新知識(shí)、新技術(shù)、新技能的途徑是多源的，最主要的途徑是內(nèi)研和外輸．內(nèi)研即企業(yè)自身科研團(tuán)隊(duì)的研發(fā)成果,外輸即外部獲取并通過(guò)自身科研團(tuán)隊(duì)的吸收內(nèi)化和轉(zhuǎn)化．加強(qiáng)吸收能力建設(shè)有助于企業(yè)從外部獲取新知識(shí)、新技術(shù)、新技能，并加以吸收內(nèi)化創(chuàng)新，促進(jìn)新知識(shí)、新技術(shù)、新技能的市場(chǎng)化．Shaker A.Zahra等[8]在Wesley M.Cohen[3]128-152的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善了吸收能力概念的框架(見(jiàn)圖1)，認(rèn)為吸收能力分為“潛在”與“實(shí)現(xiàn)”兩個(gè)層面，即“潛在的吸收能力”和“實(shí)現(xiàn)的吸收能力”．其中“潛在的吸收能力”又包含“獲取”和“吸收”兩個(gè)層級(jí)，“實(shí)現(xiàn)的吸收能力”又包含“轉(zhuǎn)換”和“開(kāi)發(fā)利用”兩個(gè)層級(jí)．由“潛在的吸收能力”到“實(shí)現(xiàn)的吸收能力”是一個(gè)互動(dòng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程．Gergana Todorova 等[9]又進(jìn)一步提出了企業(yè)的吸收能力對(duì)績(jī)效調(diào)節(jié)的互動(dòng)框架(見(jiàn)圖2)，認(rèn)為吸收能力涵蓋四種能力，即獲取能力、內(nèi)化能力、轉(zhuǎn)化能力與應(yīng)用能力．吸收能力的實(shí)現(xiàn)是通過(guò)“獲取—內(nèi)化—轉(zhuǎn)化—應(yīng)用”動(dòng)態(tài)完成的．

圖1 Zahra和George吸收能力概念框架

1.2.2 企業(yè)吸收能力的調(diào)節(jié)作用

對(duì)于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)的吸收能力對(duì)國(guó)際化程度和創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系有著直接的影響作用．表現(xiàn)為:一是國(guó)際化程度為企業(yè)在開(kāi)放的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提供了更多的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，促進(jìn)企業(yè)吸收能力建設(shè)．二是國(guó)際化程度促使企業(yè)在參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了搶占市場(chǎng)先機(jī)，應(yīng)對(duì)瞬息萬(wàn)變的國(guó)際市場(chǎng)需求，必須不斷地研發(fā)具有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，獲得更好的創(chuàng)新績(jī)效．三是國(guó)際化程度促使企業(yè)為獲得國(guó)際市場(chǎng)的比較優(yōu)勢(shì)，需要持續(xù)地強(qiáng)化技術(shù)力量與研發(fā)投入，提升專業(yè)化技術(shù)水平和創(chuàng)新實(shí)力，從而增強(qiáng)企業(yè)對(duì)新知識(shí)的吸收能力[3]128-152．四是企業(yè)吸收能力可以提高企業(yè)外部搜尋獲取新知識(shí)的效率，加速新知識(shí)的內(nèi)化吸收，更好地理解、整合、應(yīng)用企業(yè)內(nèi)外部知識(shí)[10]，將內(nèi)化吸收轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新市場(chǎng)化，吸收能力愈強(qiáng)績(jī)效愈顯著．五是跨國(guó)企業(yè)為滿足不同政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化及環(huán)境導(dǎo)致的差異化需求，需要與當(dāng)?shù)亟a(chǎn)品和技術(shù)協(xié)同研發(fā)合作聯(lián)盟，健全體制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)高度嵌入和融合，促進(jìn)企業(yè)主動(dòng)獲取新知識(shí)，不斷提高逆向知識(shí)的轉(zhuǎn)移度和創(chuàng)新績(jī)效[11]；產(chǎn)學(xué)研合作是企業(yè)獲取外部新知識(shí)，提升吸收能力的一種有效途徑，對(duì)提高創(chuàng)新績(jī)效大有裨益．六是加強(qiáng)企業(yè)自主學(xué)習(xí)、自身研發(fā)能力建設(shè)，有助于企業(yè)認(rèn)知獲取、內(nèi)化吸收、新知識(shí)轉(zhuǎn)化應(yīng)用、創(chuàng)新和開(kāi)發(fā)新技術(shù)[12]．跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)在拓寬和搶占海外市場(chǎng)中，強(qiáng)化海外研發(fā)，運(yùn)用吸收能力加快新知識(shí)的獲取，促使企業(yè)不斷提升自身創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)品升級(jí)，獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，拓展出更大的發(fā)展空間，獲取更豐厚的創(chuàng)新績(jī)效，使企業(yè)不斷地發(fā)展壯大．

圖2 Todorova和Durisin吸收能力與績(jī)效框架

企業(yè)國(guó)際化的主要目的在于通過(guò)拓展海外業(yè)務(wù)不斷增加自身學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，并從中獲取海外資源，學(xué)習(xí)先進(jìn)知識(shí)技術(shù)，提升創(chuàng)新能力,達(dá)到提升創(chuàng)新績(jī)效的目的．企業(yè)的吸收能力在此過(guò)程中顯得極其重要．吸收能力的提升是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不僅與自身知識(shí)存量有密切關(guān)系，更與后續(xù)的研發(fā)投入正相關(guān)．

因此提出假設(shè)：

H2 企業(yè)吸收能力正向調(diào)節(jié)國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系．

理論模型見(jiàn)圖3.

圖3 理論模型

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 研究樣本和方法

筆者選取中國(guó)A股上市公司中在2008—2018年開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)為樣本，上市公司2008—2018年的海外業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)由Wind數(shù)據(jù)庫(kù)和企業(yè)年報(bào)整理獲得，用于衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的專利數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局，吸收能力的數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)和企業(yè)年報(bào)．為了保證估計(jì)結(jié)果的準(zhǔn)確性，剔除了三類企業(yè)：一是存續(xù)時(shí)間小于8年的企業(yè),二是金融行業(yè)類企業(yè),三是原始數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的企業(yè)．最終得到2008—2018年11年存續(xù)的1 448家樣本企業(yè)的平衡面板數(shù)據(jù)．

通過(guò) Hausman 檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，最佳模型為固定效應(yīng)模型．因此，在研究企業(yè)國(guó)際化程度對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響效果及吸收能力在此過(guò)程中的調(diào)節(jié)效應(yīng)，選用的是面板固定效應(yīng)模型．

2.2 變量選取與衡量

2.2.1 因變量

選取企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效(Innovation)為因變量．由于中國(guó)的專利從申報(bào)、審核、授權(quán)、保護(hù)到管理等制度體系比較完善，所以相關(guān)學(xué)者在研究中多選取專利數(shù)來(lái)衡量企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效．如李梅和余天驕[13]使用發(fā)明專利申請(qǐng)量衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，吳先明和糜軍[14]57-63使用發(fā)明專利授權(quán)量代表企業(yè)的自主創(chuàng)新能力．參考已有研究，根據(jù)數(shù)據(jù)可得性，使用各年度內(nèi)企業(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量代表企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效．?dāng)?shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局．

2.2.2 自變量

選取企業(yè)的國(guó)際化程度(FSTS)為自變量，指企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，融入國(guó)際市場(chǎng)和其占有程度．衡量指標(biāo)主要有海外子公司數(shù)量、海外子公司占全部子公司的比值、海外子公司分布國(guó)家個(gè)數(shù)、海外銷售額占總銷售額的比重、海外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重、海外員工占全體員工的比重等．參考Robert M.Grant[15]的研究，使用海外銷售額占總銷售額的比重測(cè)量企業(yè)國(guó)際化程度．企業(yè)海外銷售數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)和企業(yè)年報(bào)．

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

選取企業(yè)的吸收能力(AC)為調(diào)節(jié)變量．關(guān)于企業(yè)吸收能力的測(cè)度，早在1990年Wesley M.Cohen等[3]128-152提出關(guān)于企業(yè)吸收能力的測(cè)度用研發(fā)強(qiáng)度來(lái)衡量，即用研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重來(lái)衡量企業(yè)的吸收能力．此外，也有不少學(xué)者用其他的度量方法測(cè)度吸收能力，但測(cè)算指標(biāo)均與企業(yè)研發(fā)相關(guān)聯(lián)．由于企業(yè)研發(fā)投入是新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)革新的前提與保障，故企業(yè)吸收能力的強(qiáng)弱主要取決于R&D投入．考慮到數(shù)據(jù)的精確性和可得性，借鑒Wesley M.Cohen等[3]128-152的研究，使用企業(yè)年度內(nèi)用于研發(fā)的費(fèi)用占總營(yíng)業(yè)額的比重，即研發(fā)投入強(qiáng)度來(lái)衡量企業(yè)的吸收能力．?dāng)?shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)和企業(yè)年報(bào)．

2.2.4 控制變量

選擇企業(yè)的年齡(AGE)、規(guī)模(SIZE)與績(jī)效(ROA)三個(gè)變量為控制變量．選取原因是：1)成立時(shí)間久的公司所積累的創(chuàng)新和管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)其開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)更有幫助，從而影響其創(chuàng)新績(jī)效．2)規(guī)模較大的企業(yè)更有經(jīng)濟(jì)實(shí)力購(gòu)買研發(fā)設(shè)備、聘請(qǐng)高水平的研發(fā)人員，更有開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的意愿，有更大的概率提升創(chuàng)新績(jī)效．3)盈利能力較好的企業(yè)可能有更多的資金投入到研發(fā)活動(dòng)中，進(jìn)而達(dá)到技術(shù)創(chuàng)新，使企業(yè)有更好的創(chuàng)新績(jī)效以達(dá)到持續(xù)盈利的目的．

企業(yè)的年齡為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)時(shí)長(zhǎng)，以研究年份減去企業(yè)成立年份計(jì)算所得．企業(yè)的規(guī)模為觀測(cè)年末總資產(chǎn)加1的自然對(duì)數(shù)．企業(yè)的績(jī)效采用企業(yè)總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率來(lái)衡量．控制變量數(shù)據(jù)均來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)．表1展示了變量說(shuō)明及數(shù)據(jù)來(lái)源．

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

表2展示了各變量間的相關(guān)性系數(shù)及膨脹因子，考慮到極端值情況對(duì)各連續(xù)型變量取兩端1%的winsorize縮尾處理，可以看到樣本企業(yè)在2008—2018年的創(chuàng)新績(jī)效即當(dāng)年專利申請(qǐng)量均值為10.73，海外銷售額占比均值為0.10，企業(yè)研發(fā)支出占比均值為2.27．控制變量中，企業(yè)規(guī)模的均值為22.03，企業(yè)年齡的均值為16.66，企業(yè)績(jī)效的均值為0.03．各變量的Vif值都在1左右，均小于10，各個(gè)變量之間沒(méi)有多重共線性，因此不會(huì)影響模型回歸的準(zhǔn)確性.為驗(yàn)證各變量間的相互關(guān)系，選用面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)回歸對(duì)H1和H2進(jìn)行檢驗(yàn)分析，結(jié)果見(jiàn)表2．

表1 變量說(shuō)明及數(shù)據(jù)來(lái)源

3.2 回歸分析

通過(guò)表3可以看出，企業(yè)的國(guó)際化程度系數(shù)為18.44，在1%的顯著性水平上為正.由此可以看出企業(yè)海外銷售額占比對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效具有積極的促進(jìn)作用,實(shí)證結(jié)果支持假設(shè)H1．伴隨企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，企業(yè)的國(guó)際化程度可能通過(guò)逆向技術(shù)溢出、研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)?、海外市?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及市場(chǎng)需求的差異化等為企業(yè)創(chuàng)新提供所需要的新知識(shí)、新技術(shù)和相關(guān)的信息，企業(yè)可以將海外的相關(guān)資源與自身資源相結(jié)合，通過(guò)創(chuàng)新資源促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效．

表3 樣本回歸結(jié)果

Model-4展示了企業(yè)吸收能力對(duì)企業(yè)國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用．結(jié)果表明企業(yè)國(guó)際化程度系數(shù)仍顯著且大于0，交叉項(xiàng)變量FSTS×AC系數(shù)同樣顯著且大于0，說(shuō)明企業(yè)吸收能力對(duì)其國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效之間存在同向調(diào)節(jié)關(guān)系(即：正相關(guān))．

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)回歸結(jié)果的穩(wěn)定性，采用替換主要變量測(cè)量方式的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，將因變量的測(cè)量方法進(jìn)行改變．在已有研究中，有使用新產(chǎn)品銷售數(shù)量或者收入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行衡量的，也有使用專利數(shù)量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效進(jìn)行衡量的，筆者把創(chuàng)新績(jī)效作為被解釋變量，借鑒吳先明和糜軍[14]59的研究，使用發(fā)明專利的授權(quán)數(shù)量衡量企業(yè)的創(chuàng)新表現(xiàn)．因此，使用企業(yè)當(dāng)年發(fā)明專利的授權(quán)量(Innovation1)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)．

穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表4.模型(2)檢驗(yàn)了企業(yè)國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系，結(jié)果可看出該變量在1%的顯著水平上正向影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，這與前文實(shí)證結(jié)果一致.模型(4)放入交互項(xiàng)FSTS×AC，結(jié)果顯示系數(shù)大于0，均為正值，且在1%水平上顯著.該結(jié)果與所選取的樣本回歸一致，由此推論結(jié)果得到驗(yàn)證，實(shí)證結(jié)果具有穩(wěn)健性．

4 研究結(jié)論和啟示

近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化及創(chuàng)新問(wèn)題一直是學(xué)者們研究關(guān)注的熱點(diǎn)，已有研究成果多從傳統(tǒng)的資源觀和學(xué)習(xí)觀出發(fā)，探究國(guó)際化對(duì)創(chuàng)新的影響．中國(guó)企業(yè)實(shí)施國(guó)際化行為的主要?jiǎng)右蚴谦@取國(guó)外的新知識(shí)、新技術(shù)、新理念和先進(jìn)創(chuàng)新理論與優(yōu)質(zhì)的資源，通過(guò)內(nèi)化吸收轉(zhuǎn)化，以期提升自身的創(chuàng)新能力，是否能將外部的知識(shí)資源進(jìn)行消化、吸收并進(jìn)行整合是企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效創(chuàng)新的關(guān)鍵所在．

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

基于此，選取樣本企業(yè)為2008—2018年的中國(guó)A股上市公司，采用理論分析與假設(shè)檢驗(yàn)等方法，驗(yàn)證了企業(yè)國(guó)際化程度和創(chuàng)新績(jī)效間正相關(guān)的關(guān)系，并進(jìn)一步研究驗(yàn)證了企業(yè)吸收能力對(duì)二者之間關(guān)系的正向調(diào)節(jié)作用．得出以下結(jié)論：

1)企業(yè)國(guó)際化程度對(duì)創(chuàng)新績(jī)效有調(diào)節(jié)作用，而且是積極的、正向的．企業(yè)的國(guó)際化對(duì)技術(shù)、產(chǎn)品及理念創(chuàng)新的提升是顯著有效的，企業(yè)通過(guò)開(kāi)拓海外業(yè)務(wù)，從而擴(kuò)展知識(shí)邊界，搜尋和學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)知識(shí)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資源整合，最終達(dá)成提升創(chuàng)新績(jī)效的目標(biāo)．注重海外業(yè)務(wù)對(duì)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用，具有資金實(shí)力及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)應(yīng)積極開(kāi)展海外業(yè)務(wù)，不僅可以開(kāi)拓海外市場(chǎng)，而且可以在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中吸收學(xué)習(xí)海外的先進(jìn)知識(shí)、技術(shù)，達(dá)到提升自身技術(shù)創(chuàng)新的能力和水平，獲取更高創(chuàng)新績(jī)效．我國(guó)企業(yè)應(yīng)理性分析自身實(shí)力和國(guó)內(nèi)外政策等要素，科學(xué)、有效地選擇和擬定符合自身發(fā)展需要的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略．

2)吸收能力對(duì)企業(yè)國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系有著同向調(diào)節(jié)的影響作用．企業(yè)的吸收能力越強(qiáng)，對(duì)國(guó)際化程度與創(chuàng)新績(jī)效間關(guān)系的正向影響越大．不同吸收能力的企業(yè)在同等的外部環(huán)境中吸取學(xué)習(xí)知識(shí)的能力是不同的，吸收能力不僅能夠幫助企業(yè)在海外拓展業(yè)務(wù)，對(duì)外部知識(shí)進(jìn)行識(shí)別和學(xué)習(xí)，更能幫助企業(yè)結(jié)合自身情況整合外部有效信息，推進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展．因此，企業(yè)搜尋、吸收和整合海外知識(shí)的能力是提升創(chuàng)新能力的關(guān)鍵.同時(shí)，企業(yè)吸收能力的養(yǎng)成是有條件的，需要有強(qiáng)大的資金作保障，尤其是足夠的研發(fā)投入，當(dāng)企業(yè)擁有較強(qiáng)的資本實(shí)力時(shí)，開(kāi)展國(guó)際化活動(dòng)所產(chǎn)生的知識(shí)技術(shù)溢出就能極大地促進(jìn)企業(yè)吸收能力的提升．基于此，企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)加大自身的研發(fā)投入，注重架構(gòu)自身的知識(shí)網(wǎng)絡(luò)體系，更加高效地識(shí)別和吸收外部的先進(jìn)知識(shí)技術(shù)，融會(huì)貫通，并結(jié)合自身已有的技術(shù)水平，加快新技術(shù)的研發(fā)、推廣和運(yùn)用，加快新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與推銷，不斷推進(jìn)和引領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)品的更新，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效的持續(xù)提升．