【摘要】自2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，我國各行各業(yè)都受到較大影響，國家多措并舉推進(jìn)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，國民經(jīng)濟(jì)處于緩慢恢復(fù)中。但很多企業(yè)比如外貿(mào)中小企業(yè)仍面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，處于水深火熱之中，更有甚者不堪重負(fù)破產(chǎn)倒閉。伴隨宏觀環(huán)境的變化，外貿(mào)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸凸顯，尤其是外貿(mào)中小企業(yè)的資金鏈比較脆弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，必須制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，才能可持續(xù)地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。文章集中致力于后疫情時(shí)代中小外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的研究，以期幫助企業(yè)針對疫情常態(tài)化的宏觀環(huán)境制定出合適的財(cái)務(wù)策略。

【關(guān)鍵詞】新冠肺炎疫情；財(cái)務(wù)矩陣；稅收優(yōu)惠政策；財(cái)務(wù)策略

【中圖分類號】F724

★ 本文是中國商業(yè)會計(jì)學(xué)會2020年研究項(xiàng)目“后新冠疫情背景下外貿(mào)中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究”（KJ202006）、浙江東方職業(yè)技術(shù)學(xué)院2021年院級課題項(xiàng)目“思政教育在納稅申報(bào)課程中的實(shí)現(xiàn)方式和路徑研究”（DF2021YB24）的研究成果。

新冠肺炎疫情的蔓延導(dǎo)致很多國家貿(mào)易禁運(yùn)、貨物和人員受到管制、匯率發(fā)生波動等現(xiàn)象，對我國外貿(mào)行業(yè)形成了一定的沖擊，致使外貿(mào)企業(yè)的生存受到了挑戰(zhàn)。此時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定如果不符合經(jīng)濟(jì)行情，脫離經(jīng)濟(jì)環(huán)境形同虛設(shè)，則會進(jìn)一步引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此如何采取合適的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略來減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，降低外界對企業(yè)的影響，支撐企業(yè)良性發(fā)展至關(guān)重要。

一、外貿(mào)中小企業(yè)所處的宏觀環(huán)境及財(cái)務(wù)困境

自2020年新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，國外疫情持續(xù)發(fā)酵，雖國內(nèi)疫情有所緩解，但地方疫情時(shí)有暴發(fā)已成常態(tài)化，重大疫情沖擊之下，中小外貿(mào)企業(yè)脆弱的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步凸顯，陷入十分窘迫的財(cái)務(wù)困境。世界疫情的嚴(yán)峻形勢使我國不得不采取出入境管制、增加貿(mào)易壁壘等措施，導(dǎo)致市場需求萎縮，外貿(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長受到挑戰(zhàn)。外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流入量較疫情前大幅減少，但維持企業(yè)日常經(jīng)營的庫房租金、倉儲費(fèi)用、職工薪酬等固定成本剛性支出卻持續(xù)增加。疫情期間中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，導(dǎo)致其從銀行和天使投資人等獲得融資更加困難。

二、企業(yè)生命周期與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣分析

疫情暴發(fā)引起企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生巨大變化，企業(yè)應(yīng)先重新確認(rèn)疫情后自身所處的生命周期階段及矩陣象限位置，再根據(jù)象限位置采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。與產(chǎn)品生命周期類似，外貿(mào)企業(yè)也會有生命周期，其演變歷程可分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期四個(gè)階段。企業(yè)的四個(gè)生命周期恰好與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略價(jià)值創(chuàng)造/增長率矩陣的四個(gè)象限一一對應(yīng)，因此可將兩者進(jìn)行藕合，形成生命周期嵌入式財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣模型圖（見圖1）。

該矩陣分別用銷售增長率與可持續(xù)增長率的差額和經(jīng)濟(jì)增加值作為橫、縱坐標(biāo)。橫坐標(biāo)指標(biāo)——實(shí)際增長率與可持續(xù)增長率的差額表示企業(yè)的資金狀況；縱坐標(biāo)指標(biāo)——經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）即投資資本回報(bào)率—資本成本率，表示企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造情況?？v、橫坐標(biāo)將其劃分為價(jià)值創(chuàng)造型資金短缺、價(jià)值創(chuàng)造型資金盈余、價(jià)值減損型資金盈余和價(jià)值減損型資金短缺四個(gè)象限，分別對應(yīng)企業(yè)初創(chuàng)期、企業(yè)成長期、企業(yè)成熟期和企業(yè)衰退期。不同的生命周期，企業(yè)的資金情況和經(jīng)濟(jì)價(jià)值不同，應(yīng)采取的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、股利分配戰(zhàn)略）也不同。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）>0，銷售增長率>可持續(xù)增長率時(shí)，企業(yè)處于初創(chuàng)期，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)雖能創(chuàng)造價(jià)值，但內(nèi)部資金不足以支撐企業(yè)發(fā)展，如果經(jīng)營不善很可能會直接倒閉。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）>0，銷售增長率<可持續(xù)增長率時(shí)，企業(yè)處于成長期，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，資金流十分充足，企業(yè)核心競爭力較強(qiáng)，可以采用擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）<0，銷售增長率<可持續(xù)增長率時(shí)，企業(yè)正處于成熟期。其業(yè)務(wù)雖然能產(chǎn)生穩(wěn)定的、充足的現(xiàn)金流量，但市場已接近飽和，企業(yè)價(jià)值開始減損，應(yīng)采取防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）<0，銷售增長率>可持續(xù)增長率時(shí)，企業(yè)處于衰退期。此時(shí)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)收益率低，不能創(chuàng)造價(jià)值，盈利能力大幅度下降，甚至虧損，市場占有率驟減，現(xiàn)金流難以支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，現(xiàn)金流入量接近于零或出現(xiàn)負(fù)值，企業(yè)經(jīng)營困難，可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，存在倒閉風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)實(shí)行防御收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行自保。

三、確定財(cái)務(wù)矩陣象限位置，采取相應(yīng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

疫情的暴發(fā)導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)所處的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，極有可能導(dǎo)致企業(yè)所處的生命周期和財(cái)務(wù)矩陣象限位置發(fā)生改變，如有些企業(yè)在疫情之前處于成長期，在疫情沖擊下，又變成了衰退期，那么企業(yè)原本實(shí)施的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略已不再適用現(xiàn)今的情況，所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身計(jì)算的象限指標(biāo)重新確定現(xiàn)在所處的生命周期和財(cái)務(wù)矩陣象限位置，并采取相對應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。首先企業(yè)應(yīng)根據(jù)下列指標(biāo)預(yù)判象限指標(biāo)，計(jì)算公式如下：

每個(gè)象限所采取的籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、利潤分配戰(zhàn)略如下所示：

第一象限，初創(chuàng)期。此時(shí)外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，尤其是疫情期間，不可控因素增加，企業(yè)需要充足的資金支撐，因此首先應(yīng)解決內(nèi)部資金短缺的問題，在籌資戰(zhàn)略上，企業(yè)不宜采取高負(fù)債政策，也很難從外獲得借款，在資金融通上可引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資者，采取權(quán)益資本進(jìn)行融資，可詳細(xì)解讀并利用國家針對疫情幫助企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工出臺的融資政策。在投資運(yùn)營戰(zhàn)略上，企業(yè)應(yīng)果斷放棄風(fēng)險(xiǎn)大、易虧損的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，降低營運(yùn)資本，剝離部分資產(chǎn)，尋找安全穩(wěn)定的供貨渠道來提高周轉(zhuǎn)率；在利潤分配戰(zhàn)略方面采用零股利政策，暫時(shí)不分配股利，幫助企業(yè)盡可能節(jié)省資金，增加企業(yè)內(nèi)部留存，度過難關(guān)。

第二象限，成長期。在籌資戰(zhàn)略方面，因?yàn)榇藭r(shí)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)雖然有下降的趨勢，但仍然維持在較高水平，企業(yè)不宜大量提高負(fù)債比例；在投資戰(zhàn)略方面，企業(yè)首先應(yīng)利用多余的現(xiàn)金流進(jìn)行內(nèi)部投資、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、擴(kuò)大產(chǎn)品市場等以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的加速增長；在收益分配方面，少量分配股利，節(jié)約資金以擴(kuò)大生產(chǎn)，如果沒有好的再投資項(xiàng)目企業(yè)可通過增加股利支付或回購股份等方式將剩余的現(xiàn)金流歸還給股東。

第三象限，成熟期?；I資戰(zhàn)略方面，此時(shí)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低，信用良好，需充分利用權(quán)益和債務(wù)融資，并擴(kuò)大負(fù)債籌資比例，可利用自身良好的信用形象和支持企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的金融、貨幣政策，與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商通過展期、續(xù)貸、再融資等方式緩解資金壓力；投資戰(zhàn)略方面，企業(yè)應(yīng)出售或重組不能創(chuàng)造價(jià)值的業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而投資于其他收益高的項(xiàng)目，另外通過裁員精簡機(jī)構(gòu)的方式降低成本；利潤分配戰(zhàn)略方面，可通過向股東回購股票，實(shí)行高股利支付率政策或固定股利政策，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。

第四象限，衰退期。企業(yè)雖銷售業(yè)績下降，處于經(jīng)營虧損狀態(tài)，但經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較低，財(cái)務(wù)活動具有“低收益、低負(fù)債、高分配”的特點(diǎn)。此時(shí)企業(yè)應(yīng)采取集權(quán)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，盡快精減人員、削減機(jī)構(gòu)，進(jìn)行業(yè)務(wù)清算，度過經(jīng)濟(jì)困難期；在籌資戰(zhàn)略方面，企業(yè)可進(jìn)一步提高負(fù)債籌資比例，獲取利息節(jié)稅的好處；從投資戰(zhàn)略上，企業(yè)應(yīng)減少或停止投資支出，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)通過變賣閑置資產(chǎn)，達(dá)到減少現(xiàn)金流出量、增加現(xiàn)金流入量的目的；從收益分配角度來看，企業(yè)為維護(hù)股東利益應(yīng)采用高股利支付率政策。

四、充分利用財(cái)稅新政，降本增效

中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)充分利用國家出臺幫助企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的稅收、財(cái)政、貨幣等方面的優(yōu)惠政策，降低資金成本、減少稅費(fèi)支出，降低疫情對外資外貿(mào)的不利影響。在出口退稅優(yōu)惠政策上，自2020年3月20日起，國家提高多種產(chǎn)品的出口退稅率，將木糖醇、布洛芬等1084項(xiàng)產(chǎn)品出口退稅率提高至13%；將姜黃、阿拉伯膠等380項(xiàng)產(chǎn)品出口退稅率提高至9%。如果之前有些企業(yè)在此項(xiàng)政策未出臺之前已放棄出口退稅的優(yōu)惠，且自放棄之日起未滿36個(gè)月，那么在此退稅優(yōu)惠政策出臺之后，企業(yè)可以重新權(quán)衡利弊，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)聲明，對其自發(fā)生變化之日起的全部出口貨物勞務(wù)，恢復(fù)適用出口退（免）稅政策。

如果企業(yè)是增值稅小規(guī)模納稅人，那么自2020年3月1日至5月31日，適用征收率或預(yù)征率為3%的應(yīng)稅銷售收入，減按1%征收率或預(yù)征率征收增值稅，銷售額計(jì)算公式為：銷售額=含稅銷售額/（1+1%）。

五、充分利用數(shù)字經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營平臺

新冠肺炎疫情下，企業(yè)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等數(shù)字經(jīng)濟(jì)，將業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息實(shí)施一體化；利用多元化優(yōu)化供應(yīng)鏈和庫存管理。利用數(shù)字技術(shù)實(shí)時(shí)關(guān)注全球突發(fā)公共衛(wèi)生事件，構(gòu)建危機(jī)預(yù)警機(jī)制和管理平臺，以便能夠快速做出響應(yīng)；結(jié)合外貿(mào)行業(yè)具體情況，對潛在危機(jī)進(jìn)行分析，作出應(yīng)對預(yù)案，并進(jìn)行模擬演練，實(shí)時(shí)追蹤和評估，檢驗(yàn)危機(jī)應(yīng)對預(yù)案的效果。另外，研判疫情過后外貿(mào)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)形勢，并加快疫情變革背景下的會計(jì)信息化轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)全球疫情環(huán)境不確定性下的企業(yè)全面預(yù)算管理。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立應(yīng)收應(yīng)付款等信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。利用公共信用平臺開展事中事后監(jiān)管，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力，更好地緩解信用風(fēng)險(xiǎn)?？梢哉f，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、調(diào)整都需要數(shù)字化的支撐。

同時(shí)利用跨境電商、市場采購等貿(mào)易新模式建設(shè)一批高質(zhì)量的海外倉，完善國際營銷網(wǎng)絡(luò)體系。利用京東、淘寶、抖音等網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營平臺，積極開展線上服務(wù)模式，挖掘線上客戶資源，形成線上供應(yīng)體系和消費(fèi)體系。同時(shí)利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯、匯率互換等金融工具規(guī)避外匯波動風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)部門與其他部門密切配合，共同進(jìn)行銷售網(wǎng)絡(luò)、營銷投入以及產(chǎn)品升級的可行性分析，按消耗進(jìn)度對人、財(cái)、物耗費(fèi)量編制費(fèi)用支出預(yù)算，追蹤評估項(xiàng)目績效，實(shí)現(xiàn)資金的高效使用，實(shí)現(xiàn)效益最大化。

六、加大財(cái)務(wù)人員金融、財(cái)稅政策培訓(xùn)力度

疫情期間，政府出臺了很多利于外貿(mào)企業(yè)返工復(fù)工度過經(jīng)濟(jì)困難期的金融、財(cái)稅政策。如為促進(jìn)外貿(mào)行業(yè)穩(wěn)定增長，海關(guān)總署出臺措施，從延期加工貿(mào)易核銷、結(jié)轉(zhuǎn)、內(nèi)銷等業(yè)務(wù)到減免滯報(bào)金、滯納金、關(guān)稅保證保險(xiǎn)等方面進(jìn)一步降低進(jìn)出口環(huán)節(jié)通關(guān)成本。企業(yè)應(yīng)組織財(cái)務(wù)人員參加政策解讀與學(xué)習(xí)的相關(guān)培訓(xùn)，幫助企業(yè)更好更及時(shí)地利用相關(guān)政策為企業(yè)爭取最大的優(yōu)惠力度，并做好納稅籌劃，降低企業(yè)稅負(fù)。

七、結(jié)束語

現(xiàn)今，國內(nèi)外疫情形勢依然十分嚴(yán)峻，其日后勢必會常態(tài)化。外貿(mào)企業(yè)一定要時(shí)刻關(guān)注國內(nèi)外宏觀環(huán)境的變化，結(jié)合自身情況，確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣象限位置，作出相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略，并仔細(xì)研究我國針對疫情出臺的稅收、財(cái)政等優(yōu)惠政策減輕稅負(fù)，積極推行數(shù)字經(jīng)濟(jì)、區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)，降低疫情給中小外貿(mào)企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)上的負(fù)面影響。

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