高瑞娟,崔國慶
(1.北京博亞和訊農(nóng)牧技術有限公司,北京 100085;2.河南省畜牧總站)
玉米價格經(jīng)歷6、7月份高位回落后,8月市場博弈加劇,價格小幅升溫,但漲幅不及前期跌幅,均價延續(xù)跌勢。8月全國疫情多地散發(fā),交通管制下運費上漲,企業(yè)積極備貨且市場處于青黃不接時期,持糧貿易商看漲情緒較高,推動價格小幅升溫,山東深加工企業(yè)高價短暫重回3000元/噸,廣東港玉米價格接連上漲,漲幅近200元/噸;東北貿易商受存糧成本支撐挺價惜售,價格堅挺運行。但是,隨著中儲糧進口玉米每周遞增投放,國產(chǎn)玉米加量競拍,加上定向投放超期小麥及稻谷250萬t,同時國家要求做好市場保供穩(wěn)價,完善并落實重要原材料價格上漲應對方案等等,國家政策調控態(tài)度堅決,加上新糧集中上市臨近,期貨價格頻創(chuàng)新低,玉米現(xiàn)貨價格逐漸止?jié)q趨穩(wěn)。8月26日全國玉米均價2789元/噸,較7月底上漲18元/噸。整體來看,8月份全國玉米均價2783元/噸,環(huán)比下跌0.71%,同比上漲19.96%(圖1)。
圖1 2017-2021年(7月)全國玉米均價走勢圖
截至8月27日,進口玉米共投放207.9萬t,成交61.2萬t。進入8月進口玉米投放每周遞增,成交持續(xù)升溫,8月共投放105.2萬t,成交量47.9萬t。8月最后一周,投放時間略有調整,由一周一拍改為一周兩拍,但投放量小幅下降,關注9月投放情況。
8月份,2201主力合約低點跌至2474元/噸,創(chuàng)該合約新低。8月上旬玉米現(xiàn)貨小幅升溫,期貨價格隨之波動,但下旬隨著定向超標小麥及稻谷投放,加上國內玉米加碼投放,同時新玉米零星上市,隨著時間推移,新玉米上市量將逐漸增加,市場利空氛圍較濃,期貨價格接連下跌,低點一再刷新該合約新低,8月27日,2201合約收盤價2478元/噸,低點降至2474元/噸,再次刷新該合約新低。考慮到現(xiàn)貨價格漲幅受限,且新作上市臨近,預計9月連玉米2201合約在2400~2650元/噸區(qū)間運行。
8月12日,美國農(nóng)業(yè)部(USDA)公布了8月供需報告。
全球:2020-2021年度全球玉米產(chǎn)量下調524萬t至11.54億t,全球玉米產(chǎn)量下調主要由于巴西產(chǎn)量下調600萬t,而歐盟產(chǎn)量上調50萬t,中國、美國并未調整產(chǎn)量預估??偣抡{239萬t至16.06億t;總消費上調132萬t至11.46億t,其中飼用消費上調38萬t,工業(yè)消費下調94萬t;期末庫存上調90萬t至2.79億t,仍處于近六年低位。
2021-2022年度全球玉米產(chǎn)量下調868萬t至11.86億t,因美國產(chǎn)量下調1053萬t,烏克蘭產(chǎn)量上調120萬t??偣抡{1083萬t至16.51億t;總消費下調329萬t至11.69億t,其中飼用消費下調370萬t至7.43億t,工業(yè)消費上調40萬t至4.25億t;期末庫存下調655萬t至2.85億t。
2021年7月中國玉米進口286.2萬t,環(huán)比下降19.9%,同比增加214.5%。海關數(shù)據(jù)顯示,2021年1-7月中國進口玉米1816.4萬t,同比增加297.5%,其中自美國進口1134.6萬t,占進口總量的62.5%;自烏克蘭進口673.2萬t,占進口總量的37.1%(圖2)。
圖2 中國2011-2021年(7月)谷物進口數(shù)據(jù)
2021年1-7月進口谷物累計超3600萬t,谷物進口保持高位,擠占國內玉米消費,緩解供需偏緊局面。
8月份,能繁母豬存欄下降,生豬存欄增長,豬料需求小幅升溫;肉禽出欄相對減少,養(yǎng)殖重回盈利,蛋禽存欄環(huán)比小增,禽料需求環(huán)比趨穩(wěn);豬料增、禽料穩(wěn),飼料消費小幅增加,但谷物替代處于高位,玉米飼用消費受限。8月份豬價在14~15元/千克震蕩,養(yǎng)殖端對后市預期不強,仔豬補欄積極性不高,仔豬價格繼續(xù)下跌,外購養(yǎng)殖仔豬補欄成本下降,出欄減虧至1250元/頭左右,自繁自養(yǎng)虧損300元/頭左右。據(jù)博亞和訊監(jiān)測,2021年8月末,能繁母豬存欄環(huán)比減少0.12%,同比減少2.43%;全國生豬存欄環(huán)比增加3.88%,同比增加33.40%。8月肉毛雞出欄相對減少,屠宰企業(yè)采購困難,肉毛雞價格震蕩反彈,而出欄雛雞成本降低,8月肉雞養(yǎng)殖重回盈利。8月雞蛋價格高位震蕩,企業(yè)盈利增加;新增開產(chǎn)雞群多于老雞淘汰量,在產(chǎn)蛋雞存欄環(huán)比小增。
8月份,疫情下運費上漲推動港口價格漲幅明顯,截至8月底,廣東港玉米價格漲至2920元/噸,較月初上漲近200元/噸,國內玉米價格處于高位,進口谷物價格優(yōu)勢明顯,替代仍處于高位。截至8月26日,廣東港美玉米完稅價2480元/噸,進口高粱2690元/噸,進口大麥2340元/噸,廣東港國產(chǎn)玉米價格在2920元/噸,進口谷物價格優(yōu)勢明顯,替代仍處于高位(圖3)。另外,8月20日,海關總署發(fā)布2021年第64號公告,自本公告發(fā)布之日起,允許符合相關要求的哈薩克斯坦飼用大麥粉進口,關注后期政策變化。
圖3 2017-2021年(7月)全國主要谷物原料價格走勢圖
8月份,疫情下面粉需求升溫疊加飼料企業(yè)積極采購,推動小麥價格偏強運行。疫情下交通管制,運費上漲明顯,而終端面粉需求升溫,企業(yè)開工率增加,同時飼料企業(yè)積極采購,推動小麥價格偏強運行。另外,8月19日,國家政策性糧食定向競價銷售重度不宜存及食品安全超標小麥50萬t,成交率100%,關注后期政策變化。
玉米-小麥價差縮窄至252元/噸,較上月下降80元/噸(圖4),但價格優(yōu)勢仍明顯,小麥飼用消費保持高位。8月份小麥價格漲幅明顯,但山東玉米價格仍高出小麥252元/噸,雖然價差連續(xù)半年首次降至300元/噸以下,但價格優(yōu)勢仍處高位,支撐小麥飼用消費保持高位。預計全年來看小麥在飼料中消費量有望達到3500萬t以上。在小麥主產(chǎn)區(qū),飼料企業(yè)在豬料和禽料中小麥替代用量保持在10%~50%之間,鴨料保持全部替代。
圖4 2017-2021年(7月)全國玉米小麥價格走勢圖
8月份,疫情下企業(yè)開工率處于低位,玉米消費受限。8月上旬在疫情影響下,玉米價格結束7月跌勢后小幅上漲,帶動深加工產(chǎn)品升溫,特別是酒精方面,防控形勢嚴峻,酒精消費增加,企業(yè)開工率小幅升溫,但仍處于相對低位。截至8月30日,全國淀粉企業(yè)開工率53%,較7月底增加3個百分點;酒精企業(yè)開工率40%,較7月底增加4個百分點。
據(jù)糧信中心8月供需數(shù)據(jù)顯示,預計2020-2021年度中國玉米工業(yè)消費7800萬t,與上月預測值持平。因玉米價格保持高位,深加工下游產(chǎn)品需求受到明顯抑制,限制企業(yè)開工率,預計2021-2022年度玉米工業(yè)消費7800萬t,同比持平,與上月預測持平。
供應方面:進口方面,2021年1-7月進口谷物累計超3600萬t,谷物進口激增,彌補國內玉米偏緊局面。小麥替代方面,截至8月底,玉米-小麥價格倒掛已持續(xù)10個月,雖然8月小麥價格上漲,玉米-小麥價差收窄至300元/噸以下,據(jù)博亞和訊測算,預計全年小麥在飼料中消費量有望達到3500萬t以上,擠占玉米消費。新作方面,目前華北局地春玉米已經(jīng)零星上市,隨著時間推移,新玉米上市量將逐漸增加,補充國內玉米市場。需求方面,7月豬價在14~15元/千克左右震蕩,養(yǎng)殖端悲觀情緒較濃,但生豬存欄處于高位,支撐飼料消費,但谷物替代擠占玉米消費;深加工企業(yè)開工率處于低位,限制玉米工業(yè)消費。在供應陸續(xù)增加,而需求增幅有限的大環(huán)境下,玉米價格上漲乏力。
整體來看,往年在3季度青黃不接時期,玉米價格會迎季節(jié)性上漲,但是,今年價格處于高位,國家調控政策頻繁出臺,7、8月份價格波動有限。新玉米上市臨近,市場供應逐漸增加,預計9月全國玉米價格窄幅震蕩,均價運行區(qū)間在2700~2900元/噸。重點關注政策變化?!?/p>