張學(xué)慶
提要:國家發(fā)展改革委正會(huì)同有關(guān)方面依法依規(guī)釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能,有序增加煤炭進(jìn)口,盡力增加國內(nèi)天然氣產(chǎn)量,保持中亞管道氣進(jìn)口穩(wěn)定,壓實(shí)責(zé)任保障煤電氣電機(jī)組應(yīng)發(fā)盡發(fā)。
能源短缺引起高度關(guān)注。
國務(wù)院總理李克強(qiáng)10月8日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議,進(jìn)一步部署做好今冬明春電力和煤炭等供應(yīng),保障群眾基本生活和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。會(huì)議提出,將市場交易電價(jià)上下浮動(dòng)范圍由分別不超過10%、15%,調(diào)整為原則上均不超過20%,加強(qiáng)分類調(diào)節(jié),對高耗能行業(yè)由市場交易形成價(jià)格,不受上浮20%限制等六大舉措,以解決能源供應(yīng)難題。與此同時(shí),會(huì)議要求,糾正有的地方一刀切停產(chǎn)限產(chǎn)或運(yùn)動(dòng)式減碳,反對不作為、亂作為。
會(huì)議指出,今年以來國際市場能源價(jià)格大幅上漲,國內(nèi)電力、煤炭供需持續(xù)偏緊,多種因素導(dǎo)致近期一些地方出現(xiàn)拉閘限電,給正常經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和居民生活帶來影響。有關(guān)方面按照黨中央、國務(wù)院部署,采取一系列措施加強(qiáng)能源供應(yīng)保障。
原料價(jià)漲
近期限電限產(chǎn)的重要原因之一是電力供應(yīng)緊張。
9月29日,國家發(fā)改委表示,必須堅(jiān)持“限電不拉閘”,科學(xué)安排有序用電,嚴(yán)格落實(shí)有序用電,嚴(yán)禁拉閘限電。部分時(shí)段必須堅(jiān)持民生優(yōu)先,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好保障民生用能和部分工商業(yè)生產(chǎn)用能的關(guān)系。
針對煤炭短缺問題,國家發(fā)改委稱,今年以來,受我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)和國際大宗能源原材料價(jià)格上漲影響,我國煤炭消費(fèi)超預(yù)期增長,供需偏緊。今冬明春采暖季煤炭消費(fèi)將繼續(xù)保持增長,通過進(jìn)一步增加產(chǎn)量、增加進(jìn)口、動(dòng)用儲備資源和社會(huì)庫存,煤炭供應(yīng)是有保障的。
當(dāng)前多地電力供需整體仍處于緊平衡狀態(tài)。據(jù)國家發(fā)展改革委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局相關(guān)負(fù)責(zé)人判斷,今年冬季,受經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、取暖用電快速增加等因素影響,預(yù)計(jì)全國最高用電負(fù)荷將逐步攀升,可能超過今年夏季和去年冬季峰值。
安徽能源局預(yù)計(jì)從目前到10月中旬,該省電力供需缺口將持續(xù)存在,并有進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。寧夏往年只有短時(shí)間內(nèi)的電量缺口,但今年則出現(xiàn)了電力、電量的雙缺口。
據(jù)了解,國家發(fā)展改革委正會(huì)同有關(guān)方面依法依規(guī)釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能,有序增加煤炭進(jìn)口,盡力增加國內(nèi)天然氣產(chǎn)量,保持中亞管道氣進(jìn)口穩(wěn)定,壓實(shí)責(zé)任保障煤電氣電機(jī)組應(yīng)發(fā)盡發(fā)。同時(shí),推動(dòng)發(fā)電供熱用煤中長期合同直保全覆蓋,全面簽訂年度和供暖季供氣合同,及早鎖定資源。
在做好發(fā)電用煤用氣供應(yīng)保障的同時(shí),按價(jià)格政策合理疏導(dǎo)發(fā)電成本也是解決當(dāng)前供需緊張問題的關(guān)鍵之策。
據(jù)悉,動(dòng)力煤作為火電供應(yīng)的重要燃料,今年以來價(jià)格一路上漲,電廠“發(fā)得越多,虧得越多”。寧夏發(fā)改委表示,為了緩解發(fā)電企業(yè)壓力,對執(zhí)行市場化電價(jià)的部分電力,允許其在基準(zhǔn)電價(jià)的基礎(chǔ)上上浮10%。同時(shí),積極與浙江、山東等受電端省份進(jìn)行協(xié)商,通過適當(dāng)提高電價(jià)、調(diào)減外送電量,從而降低發(fā)電端壓力。
近期,湖南、廣東等地也對電價(jià)機(jī)制作出小幅調(diào)整。廣東自10月1日起拉大峰谷電價(jià)差,尖峰電價(jià)在峰谷分時(shí)電價(jià)的峰段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮25%。湖南自10月起在確定電力市場交易基準(zhǔn)價(jià)格的基礎(chǔ)上,引入燃煤火電企業(yè)購煤價(jià)格作為參數(shù),按一定周期聯(lián)動(dòng)調(diào)整交易價(jià)格上限,建立與煤炭價(jià)格聯(lián)動(dòng)的燃煤火電市場交易價(jià)格上限浮動(dòng)機(jī)制。
雙控考核
同時(shí),限電限產(chǎn)與雙控考核密切相關(guān)。
申萬宏源研報(bào)顯示,從實(shí)際完成情況來看,“十三五”時(shí)期,我國能源消費(fèi)總量控制在了50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)(49.8億噸),但單位GDP能耗僅降低13.2%,且從各省的能控情況來看,部分省份未完成能控目標(biāo),仍有較高的節(jié)能減排壓力。
2021年8月,國家發(fā)改委在例行新聞發(fā)布會(huì)上直接點(diǎn)名:青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9地上半年能耗強(qiáng)度同比不降反升。此外,還有10個(gè)省份的能耗強(qiáng)度降低率未達(dá)到進(jìn)度要求,全國節(jié)能形勢不容樂觀。
全球同涼
不僅國內(nèi)能源緊張,全球也同樣面臨能源短缺危機(jī),包括天然氣不足,疫情后的需求增長,在能源轉(zhuǎn)型時(shí)對化石燃料的興趣減弱,以及新能源如風(fēng)力和太陽能無法及時(shí)跟上需求等。
專家認(rèn)為,在全世界向可再生能源轉(zhuǎn)型的過程中,這是不可避免的陣痛,但這在近期內(nèi)仍沒有很好的解決方法。
現(xiàn)在,英國和歐洲所依賴的能源組合非常不同。煤炭已被大幅削減,許多被更清潔的天然氣所取代,今年全球需求的激增使得天然氣供應(yīng)不足。同時(shí),另外兩種能源,風(fēng)能和水能的產(chǎn)量異常低,這是因?yàn)榘ㄅ餐趦?nèi)的一些地區(qū)意想不到的風(fēng)速變慢和降雨量減少。
換句話說,一個(gè)緊張的全球天然氣市場引發(fā)了歐洲創(chuàng)紀(jì)錄的電價(jià)飆升,而能源轉(zhuǎn)型使問題變得更嚴(yán)重了。
專家表示,電力需求的激增加燃料價(jià)格的波動(dòng),意味著未來幾十年世界可能會(huì)陷入動(dòng)蕩,其后果可能造成能源驅(qū)動(dòng)的通貨膨脹,收入不平等加劇,迫在眉睫的停電威脅,以及經(jīng)濟(jì)增長和生產(chǎn)的損失。
影響持續(xù)
中金公司認(rèn)為,限電限產(chǎn)、能耗雙控對上游工業(yè)生產(chǎn)的影響年內(nèi)或?qū)⒊掷m(xù)體現(xiàn)。工業(yè)生產(chǎn)增速延續(xù)回落態(tài)勢,中游制造業(yè)和公用事業(yè)生產(chǎn)增速回落較大。
9月以來,能耗雙控、限電限產(chǎn)等政策,主要針對偏上游的鋼鐵、有色、非金屬建材、化工等高耗能行業(yè)。
高頻數(shù)據(jù)顯示,9月4周的鋼材產(chǎn)量較8月前4周的產(chǎn)量下滑了約7.6%,化工、煉焦、水泥等開工率在8、9月均快速回落??紤]到部分雙控政策在四季度還會(huì)延續(xù),電力供給短缺問題短期內(nèi)難以完全緩解,上游生產(chǎn)面臨的約束在年內(nèi)可能持續(xù)。
限產(chǎn)和雙控約束下,工業(yè)品價(jià)格分化加大,部分行業(yè)成本壓力明顯,尤其是公用事業(yè)營收成本率已達(dá)到2012年以來的高位。中下游漲價(jià)幅度顯著小于上游,價(jià)格的分化持續(xù)加大??紤]到8月限產(chǎn)和雙控的影響尚未完全體現(xiàn),9月相關(guān)政策推動(dòng)部分上游工業(yè)品價(jià)格快速上漲,可能對接下來PPI形成持續(xù)支撐。
國盛證券認(rèn)為,如果限電繼續(xù)蔓延,黑色(短流程煉鋼)、有色(電解鋁、鋅、錫等)、化工(尿素、PVC、電石、黃磷等)、煤炭等可能面臨繼續(xù)漲價(jià)壓力,帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)利潤維持高位。限電可能導(dǎo)致黑色、有色、化工等行業(yè)產(chǎn)量下降,相關(guān)商品面臨漲價(jià)壓力;限電期間需求增加使煤炭價(jià)格也傾向上行。
中期來看,未來一段時(shí)期冬夏限電可能頻繁發(fā)生。
需求端方面,全球氣溫已較工業(yè)化前升高1度以上,極端天氣等負(fù)面氣候事件愈發(fā)頻繁,可能推動(dòng)未來冬夏用電峰值趨升。
供給端方面,在環(huán)保約束下火電占比持續(xù)下降,煤炭供給緊張,未來一段時(shí)期整體電力供給的彈性可能將持續(xù)偏低。供需端共同作用,可能造成未來一段時(shí)期冬夏限電頻繁發(fā)生。
由于不少省份開始實(shí)施煤電交易價(jià)格浮動(dòng)機(jī)制,提高電價(jià)可能會(huì)部分抬升CPI水平。華西證券認(rèn)為,提升電價(jià)對CPI有直接和間接兩種影響渠道。電價(jià)上漲對于CPI的直接影響主要體現(xiàn)在居住類別中的水電燃料一項(xiàng),水電燃料一項(xiàng)占整體CPI的權(quán)重為8.74%,而其中扣除水和燃料之后電的權(quán)重約在5%左右。
電價(jià)提升帶動(dòng)PPI上漲再進(jìn)一步傳導(dǎo)至CPI。根據(jù)測算,電價(jià)上漲對于化學(xué)原材料、黑色金屬礦采選等行業(yè)影響更大,電價(jià)對于PPI的影響權(quán)重約在10%左右。由于PPI同比與CPI非食品同比變動(dòng)趨勢較為相近,因此通過線性擬合得出PPI對CPI非食品項(xiàng)的影響系數(shù)約為0.18,所以電價(jià)上升對于CPI的間接影響約為1.8%左右。
因此綜合測算,如果電價(jià)分別上漲3%、5%和10%對于CPI的拉動(dòng)分別為0.2%、0.34%和0.68%。