崔凌宇，謝陽春

(鄭州輕工業(yè)大學，河南 鄭州 450002)

1 引言

隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)競爭愈發(fā)激烈，市場已經(jīng)由賣方轉(zhuǎn)為買方，企業(yè)為了在市場立足，獲取大量客源，不得不使用賒銷的方式進行銷售和提供服務，進而擴大市場份額。但是，賒銷的方式降低了企業(yè)資金回收速度，延緩了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，很容易致使企業(yè)形成大量的應收賬款，從而影響企業(yè)的正常運營[1]。目前，我國大多數(shù)企業(yè)都還未建立完善的應收賬款管理機制，對企業(yè)信用風險和應收賬款的管理并不到位，因此加強企業(yè)應收賬款管理顯得尤為重要。

2 SN公司應收賬款管理現(xiàn)狀分析

2.1 SN公司概況

SN公司集團1990年創(chuàng)立于江蘇省南京市。SN電器一直是家用電器、電腦、通訊三大家電連鎖行業(yè)的領軍企業(yè)。經(jīng)過30年的發(fā)展，已經(jīng)成為我國著名的家電企業(yè)，截至2018年，SN電器已經(jīng)在30個省市自治區(qū)設立分公司。近300個城市擁有SN電氣連鎖網(wǎng)絡。與此同時，SN電器也出現(xiàn)在香港和日本。其中，連鎖店近1500多家，到2018年銷售收入達到2000億元，售后網(wǎng)點2000多家，經(jīng)營面積500萬m2。SN電器的主要經(jīng)營模式是租賃、建設、銷售和兼并。幾十年來，SN電器穩(wěn)步快速發(fā)展。每年有近200家新連鎖店開業(yè)。2019年，SN電器正式更名為SN公司。SN公司的快速發(fā)展給企業(yè)帶來了巨大的利潤。然而，由于SN公司每戶賬款數(shù)額較大，經(jīng)常出現(xiàn)拖欠現(xiàn)象。應收賬款的存在會使集團資金儲備不足，影響企業(yè)的長期發(fā)展。因此，應加強對SN公司應收賬款管理的研究，確保SN公司資金的充足，為SN公司今后的發(fā)展提供資金支持。

2.2 應收賬款占流動資產(chǎn)比率較高

SN公司線下門店的應收賬款主要分布在兩大業(yè)態(tài)上，第一是大客戶的集中采買，這種基于維護客戶關系的角度，一般都會給予一定的回款期；其次，分期付款的SN會員，隨著SN公司線上平臺不斷擴大，線下門店的會員體系與線上打通，因此，越來越多的會員開始采用網(wǎng)購式的分期付款，由原來的收到貨即實時付款變成了如今可以延遲支付，因此形成了大量應收賬款。

從圖1可以看出，SN公司的應收賬款總體上在增加，尤其是2017年，幾乎是2015年的兩倍。但是從企業(yè)的發(fā)展前景來看，SN公司的流動資產(chǎn)規(guī)模盡管在不斷增加，但是增長率卻低于應收賬款增長率，從而使應收賬款占流動資產(chǎn)比例整體上升，2014年為24.38%，2017年為29.62%，2018年為36.85%，2019年為31.2%，盡管該比率在2018年有所下降。然而，SN公司的總體趨勢仍在上升，表明SN公司的應收賬款質(zhì)量逐年下降，收回難度加大，給SN公司造成的損失也將增加。

圖1 SN公司2015～2019年應收賬款占流動資產(chǎn)比重情況

2.3 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過長

在企業(yè)中，應收賬款的及時變現(xiàn)能力具有重要的計量指標，這就是應收賬款周轉(zhuǎn)率[2]。該指標不僅能夠反映企業(yè)應收賬款的周轉(zhuǎn)速度，還能反映企業(yè)應收賬款在一定時期內(nèi)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果用時間來表示應收賬款周轉(zhuǎn)速度，也有一個專業(yè)術語，叫做應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

如表1，SN公司應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2013年開始逐年減少直到2015年，這說明SN公司的賬款周轉(zhuǎn)速度快，能夠在很短的時間內(nèi)回收公司賬款，很少出現(xiàn)壞賬損失。可是，2017年以來，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅增加，說明SN公司的應收賬款回收率在以后幾年開始下降。大量資金回收不來，出現(xiàn)壞賬、死賬的風險，資金使用率下降。前文論述，應收賬款周天天數(shù)越短，說明企業(yè)資金使用率越高，壞賬較少；SN公司在2016年之前其周轉(zhuǎn)天數(shù)在不斷的下降，但是截至2019年，總體上仍呈增長狀態(tài)。從而可以看出SN公司對應收賬款的管理存在諸多問題，其中很大原因是因為債務人資信不良所致。不能按時還款，最后導致呆賬、懸賬、壞賬層出不窮，使得公司資金使用率降低，資金儲備不足影響企業(yè)正常經(jīng)營活動[3]。

表1 SN公司應收賬款周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)天數(shù)

2.4 應收賬款大于主營業(yè)務收入增長速度

企業(yè)長期主營業(yè)務產(chǎn)生的收入，理論上稱為主營業(yè)務收入[4]。主營業(yè)務收入又包括了應收賬款的收入，換句話說，應收賬款收入在其中占據(jù)相當大的部分。如果說一個企業(yè)中應收賬款的收入額在主營業(yè)務收入中的比例不斷增加甚至在某種程度上遠遠超過了主營業(yè)務收入，這說明該企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)存在嚴重的問題，由于現(xiàn)金不能得到有效的周轉(zhuǎn)，導致企業(yè)資金儲備量不足，嚴重影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展[5]。

如表2，自2015年以來，SN公司的應收賬款增長異常迅速，但主營業(yè)務收入增速緩慢。在2016年，應收賬款的增長率是主營業(yè)務收入增長率的3.7倍，到2017年則下降為2倍，2018年主營業(yè)務收入增長率是應收賬款增長率的6倍。在2017年、2019年SN公司應收賬款數(shù)量出現(xiàn)大幅度增加，原因可能是其在信用政策方面的寬松處理導致公司銷售量顯著增加，可是我們不能被現(xiàn)象所蒙蔽，應收賬款并不是實際公司取得的實實在在的利潤收入，相反只是賬面上收入的反映。2015年開始，短短五年時間，SN公司的主營業(yè)務收入只增加了1.93倍，但是應收賬款卻在五年之間增加了2.28倍，這表明在這5年之間SN公司對應收賬款并沒有進行系統(tǒng)化管理，對其控制力不夠。

表2 SN公司應收賬款與主營業(yè)務收入的增長率比較

3 SN公司應收賬款管理中存在的問題

3.1 應收賬款規(guī)模較大，降低企業(yè)的資金使用效率

如圖1所示，SN公司應收賬款不斷增長，2019年已經(jīng)達到3165.08億元，占流動資產(chǎn)比例達到33.8%，企業(yè)應收賬款規(guī)模較大，通常會占用企業(yè)流動資金，從而影響企業(yè)資金流動性，甚至會引發(fā)企業(yè)產(chǎn)生財務危機。目前，SN公司采用賒銷的方式進行營銷，賒銷往往會產(chǎn)生大量的應收賬款，盡管SN公司的很多客戶是上市企業(yè)或者國有企業(yè)，有良好的信用記錄和經(jīng)營狀況，但是，很多企業(yè)往往賬面記錄很好，但實際上資金周轉(zhuǎn)困難，這就給企業(yè)經(jīng)營造成了巨大的困難。從圖1可以看出，SN公司應收賬款占流動資產(chǎn)的比例近幾年來不斷上升，企業(yè)資金流動將不斷下降，這導致SN公司大量應收賬款難以收回，從而影響了企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，沒有能力實現(xiàn)既定目標，甚至會導致企業(yè)發(fā)生信用風險。

3.2 周轉(zhuǎn)天數(shù)較長，延長企業(yè)的營運周期

一個企業(yè)的經(jīng)營周期，主要是指從企業(yè)取得存貨后進行銷售，最終取得現(xiàn)金的過程[6]。商業(yè)周期在一定程度上決定了企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。明確地說，業(yè)務周期是庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)和應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之和。從商業(yè)周期看，如果應收賬款規(guī)模較大，公司商業(yè)周期會延長，進而影響公司的資金周轉(zhuǎn)速度，也會降低企業(yè)的流動性，從而影響企業(yè)的正常發(fā)展。從前面的分析可以看出，近年來，SN公司的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一直在增加，大量的應收賬款占用了企業(yè)的流動性，導致SN公司流動性周轉(zhuǎn)速度緩慢，導致大量的應收賬款流失。SN公司很難收回，甚至延長了SN公司的營業(yè)周期，大量的應收賬款很難收回，在一定程度上限制了企業(yè)的進一步發(fā)展能力。

3.3 應收賬款增長速度過快，降低企業(yè)短期的償債能力

短期償債能力主要是指企業(yè)短期內(nèi)償還債款的能力，主要利用流動資產(chǎn)進行償還，短期償債能力在一定程度上反映了公司在某個經(jīng)營周期的償債能力，影響企業(yè)短期償債能力的因素為速動比率和流動比率[7]。在前面對SN公司應收賬款與流動資產(chǎn)的比例來看，SN公司近幾年來應收賬款比例不斷增大，增長速度過快，但是SN公司的流動資產(chǎn)增長速度較慢，大量難以收回的應收賬款甚至演變成壞賬損失，進一步減小了SN公司的流動資金，這就影響了SN公司的短期償債能力，導致SN公司在近幾年償還債務的能力不斷下降，企業(yè)經(jīng)營風險不斷擴大[8]。

4 解決SN公司應收賬款管理問題的對策

4.1 加強信用管理，減少應收賬款總量

隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)生產(chǎn)能力的提高，買方市場逐漸形成[9]。企業(yè)為了獲得更高的市場份額和提高市場競爭力，就會利用賒銷的方式提高產(chǎn)品的銷售額度，從而提高市場占有率。在這種市場環(huán)境，SN公司也面臨著激烈的市場競爭，家電市場競爭的日益激烈，促使SN公司采取賒銷的方式，但賒銷會導致大量的應收賬款，影響企業(yè)的正常經(jīng)營[10]。因此，對于企業(yè)來說，應該明確市場發(fā)展目標，采取合適的市場發(fā)展策略，實地考察客戶，選擇信用度良好的客戶，也可與客戶進行深入溝通，認真調(diào)查客戶的信用度和信用度，篩選出符合企業(yè)信用標準的客戶[11]。還可以通過建立客戶信用檔案，利用信用管理部門對客戶資金、債務和信用進行全面檢查，從客戶那里收集信息，對相關信息登記造冊，從而對不同的客戶進行評級，對不同等級的客戶，制定不同的銷售策略，通過這些措施加強SN公司的信用管理，從而降低SN公司的應收賬款規(guī)模。

4.2 建立應收賬款反饋制度，降低周轉(zhuǎn)天數(shù)

SN公司可以建立應收賬款反饋制度，根據(jù)每個應收賬款的實時回收情況，填寫相應的執(zhí)行情況登記表，對應收賬款反饋過程中出現(xiàn)的任何錯誤，要及時反映，采取適當措施解決問題[12]。對于長期難以收回的應收賬款，應及時向財務部門反饋，重新制定相應的催收策略，對應收賬款管理制度進行調(diào)整，并及時對該客戶信用進行調(diào)整，以免之后的再次產(chǎn)生應收賬款[13]。SN公司應該堅持建立應收賬款反饋制度，這不僅有利于加強應收賬款管理的每一個環(huán)節(jié)，更有利于全面提高SN公司應收賬款管理水平。應收賬款作為公司流動資產(chǎn)重要組成部分，在公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，給客戶一定的優(yōu)惠力度是正常的，但是必須對應收賬款的規(guī)模加以限制。因此，SN公司必須在保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營的基礎上，科學管理應收賬款[14]。

4.3 開展應收賬款保理業(yè)務，提高償債能力

應收賬款保理業(yè)務的目標是加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，對企業(yè)在銷售過程中還未形成的應收賬款的，通過向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移，可以獲得商業(yè)銀行的金融支持，從而加快企業(yè)的再生產(chǎn)[15]。目前，SN公司應收賬款規(guī)模不斷擴大，應收賬款占據(jù)流動資產(chǎn)的比例不斷提高，SN公司的生產(chǎn)經(jīng)營矛盾不斷凸顯，應收賬款的大量存在已經(jīng)嚴重影響企業(yè)的利潤。因此，對于SN公司來說，開展應收賬款保理業(yè)務，加強與商業(yè)銀行的合作，可以在很大程度上降低SN公司應收賬款的規(guī)模，降低其應收賬款的回收風險，從而提高SN公司的經(jīng)營能力和盈利能力。

5 結(jié)論

本文以SN公司為例，分析了應收賬款管理的相關理論概述，然后，分析了SN公司應收賬款管理的現(xiàn)狀及問題，發(fā)現(xiàn)SN公司應收賬款管理的資金利用效率較低、企業(yè)的營運周期長以及夸大經(jīng)營成果等問題，并針對這些問題提出了相應的解決對策，以提高SN公司應收賬款管理的水平，從而促進SN公司長期良性發(fā)展。通過對SN公司應收賬款管理狀況的分析，發(fā)現(xiàn)2015～2019年公司應收賬款規(guī)模不斷增大，應收賬款的增速也是要高于營業(yè)收入的增速，應收賬款在流動資產(chǎn)中所占比例也在不斷上升，而大量的應收賬款影響公司流動資金的周轉(zhuǎn)，反映出公司近年來應收賬款的質(zhì)量明顯下降。通過分析發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生這些問題的主要原因在于，SN公司對于應收賬款的管理制度不夠完善、催收方式不多元化，對應收賬款也不夠重視。針對這些問題本文提出了多種解決對策，例如進一步完善應收賬款管理制度、采用多元化的催收方式以及提高客戶信用管理標準、加強對于應收賬款的動態(tài)跟蹤，通過這些舉措提高公司的應收賬款管理水平，保障未來健康發(fā)展。