□文/周晗祎

（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 北京）

［提要］我國商業(yè)銀行的收入來源中利息收入占據(jù)主要地位，隨著世界經(jīng)濟(jì)格局的發(fā)展與變化，銀行業(yè)的競爭越發(fā)激烈，傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)的發(fā)展空間越來越小，因此我國商業(yè)銀行開始轉(zhuǎn)變收入結(jié)構(gòu)，重視非利息收入的發(fā)展。本文選取我國34家上市銀行數(shù)據(jù)，運用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，分析非利息收入是否有利于上市銀行績效的提高，并對非利息收入發(fā)展提出建議。

一、引言

國外商業(yè)銀行開展非利息收入比我國早二三十年，20世紀(jì)末期西方商業(yè)銀行已經(jīng)形成了比較成熟的非利息收入體系，非利息收入經(jīng)營范圍不斷擴(kuò)大，并且逐漸成為商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)支柱。我國商業(yè)銀行從21世紀(jì)開始，也根據(jù)自身的發(fā)展情況和未來戰(zhàn)略調(diào)整收入結(jié)構(gòu)、改變傳統(tǒng)的經(jīng)營業(yè)務(wù)、尋找新的業(yè)務(wù)類型。國外學(xué)者對于非利息收入的研究較早且比較深入，但觀點并沒有達(dá)到統(tǒng)一，一些學(xué)者認(rèn)為非利息收入可以促進(jìn)銀行的多元化經(jīng)營，因此有利于商業(yè)銀行績效的提高；另一些學(xué)者認(rèn)為非利息收入的風(fēng)險較大，不利于商業(yè)銀行績效的提高。我國對非利息收入的研究仍處于初級階段，面對我國特有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和商業(yè)銀行的自身情況，發(fā)展非利息收入究竟能否提高商業(yè)銀行的績效有待進(jìn)一步研究。

二、文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外學(xué)術(shù)界關(guān)于非利息收入對商業(yè)銀行績效影響的研究結(jié)論不盡相同。一些學(xué)者認(rèn)為非利息收入對商業(yè)銀行績效產(chǎn)生負(fù)面影響。Stiroh和Rumble（2006）以1997～2002年美國金融持股公司進(jìn)行實證研究，發(fā)現(xiàn)增加非利息業(yè)務(wù)的風(fēng)險性較大，會對商業(yè)銀行產(chǎn)生不利影響，得出非利息業(yè)務(wù)沒有提高銀行的收益率。大部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入對商業(yè)銀行績效有正面影響。蔣莉（2012）對非利息收入的研究中運用了面板數(shù)據(jù)模型，由于非利息收入的增長速度大于管理費用的增長速度，因此得出非利息收入占比對銀行凈資產(chǎn)收益率具有正面的影響。還有一種觀點認(rèn)為非利息收入與商業(yè)銀行績效關(guān)系不確定。陳雨瀟、周昭雄（2017）對40家商業(yè)銀行的實證研究發(fā)現(xiàn)，非利息收入占比與銀行績效呈倒U型關(guān)系。

三、實證研究

（一）樣本及數(shù)據(jù)選擇。本文選取34家上市銀行作為研究樣本，包括5家國有商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行、13家城市商業(yè)銀行和6家農(nóng)村商業(yè)銀行，采用2015～2019年的5年數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）變量選取

1、非利息收入。我國商業(yè)銀行年報中沒有明確表示非利息收入的數(shù)據(jù)，但通過與國際銀行對非利息收入分類的對比可以得出，手續(xù)費及傭金凈收入所包含的業(yè)務(wù)項目與非利息收入的分類幾乎可以對應(yīng)，因此本文將手續(xù)費及傭金凈收入近似為非利息收入。

2、經(jīng)營績效。商業(yè)銀行的經(jīng)營績效受眾多因素影響，評價指標(biāo)也有很多種。宏觀環(huán)境的影響、法律制度規(guī)范、銀行業(yè)內(nèi)外部競爭、銀行管理與規(guī)劃的影響、銀行規(guī)模、資金安全性、資產(chǎn)和負(fù)債的流動性等眾多因素都會對銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。商業(yè)銀行常用績效評價指標(biāo)中，凈資產(chǎn)收益率是一個比較綜合的指標(biāo)，因此本文選擇凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為衡量商業(yè)銀行經(jīng)營績效的指標(biāo)。

由于國有、股份制、城商行及農(nóng)商行之間規(guī)模存在差異，因此本文選擇非利息收入占比這一相對量作為解釋變量進(jìn)行分析，并且用上文中選擇的手續(xù)費及傭金凈收入來計算非利息收入。對于控制變量的選取，本文參考其他文獻(xiàn)資料，選擇不良貸款率（BLR）、總資產(chǎn)對數(shù)和GDP增長率作為控制變量。表1為研究變量具體信息。（表1）

表1 變量信息一覽表

（三）模型構(gòu)建。本文研究的主要內(nèi)容是非利息收入與我國上市銀行績效之間的關(guān)系，需要用到不同銀行、不同年份的數(shù)據(jù)，因此建立面板數(shù)據(jù)模型如下：

（ROE）it=αit+β1（NIIR）it+β2（LnASSERT）it+β3（BLR）it+β4（GDP）t+μit

其中，i代表34家不同的上市銀行，t代表2015～2019年5個年份，ROEit表示不同上市銀行不同時期的凈資產(chǎn)收益率，NIIRit表示不同上市銀行不同時期的非利息收入占比，LnASSERTit表示不同上市銀行不同時期的總資產(chǎn)對數(shù)，GDPt表示不同時期的GDP增長率。αit是截距項；μit是隨機(jī)擾動項，代表模型中被忽略的、但對ROE有影響的其他因素。

（四）結(jié)果分析。國有、股份制、城商行的回歸結(jié)果如表2所示，解釋變量NIIR的系數(shù)為0.0256675，說明非利息收入占比對凈資產(chǎn)收益率具有正向影響，且非利息收入占比每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會增加2.56675個百分點；解釋變量BLR的系數(shù)為-0.0300656，說明不良貸款率對凈資產(chǎn)收益率具有負(fù)向影響，且不良貸款率每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會減少3.00656個百分點；解釋變量LnASSERT的系數(shù)為0.0466684，說明總資產(chǎn)對數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具有正向影響，且總資產(chǎn)對數(shù)每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會增加4.66684個百分點；解釋變量GDP的系數(shù)為1.4236910，說明GDP增長率對凈資產(chǎn)收益率也具有正向影響，GDP增長率每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會增加1.4236910。（表2）

表2 國有、股份制、城商行固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果一覽表

農(nóng)商行的回歸結(jié)果如表3所示，解釋變量NIIR的系數(shù)為0.0754809，說明非利息收入占比對凈資產(chǎn)收益率具有正向影響，且非利息收入占比每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會增加7.54809個百分點；解釋變量BLR的系數(shù)為-0.0202358，說明不良貸款率對凈資產(chǎn)收益率具有負(fù)向影響，且不良貸款率每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會減少2.02358個百分點；解釋變量LNASSERT的系數(shù)為0.040238，說明總資產(chǎn)對數(shù)對凈資產(chǎn)收益率具有正向影響，且總資產(chǎn)對數(shù)每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會增加4.0238個百分點；解釋變量GDP的系數(shù)為3.003833，說明GDP增長率對凈資產(chǎn)收益率也具有正向影響，GDP增長率每增加1單位，凈資產(chǎn)收益率會增加3.003833。（表3）

表3 農(nóng)商行固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果一覽表

四、結(jié)論及建議

通過以上分析得出：首先，上市銀行非利息收入有利于經(jīng)營績效的提高。即非利息收入占比的增加會促進(jìn)上市銀行利潤的增加，因此大力發(fā)展非利息收入對上市銀行盈利是有幫助的。其次，上市銀行不良貸款率對經(jīng)營績效有負(fù)向影響。因此銀行應(yīng)注重對不良貸款的監(jiān)管，保障信貸資產(chǎn)的安全性。再次，上市銀行總資產(chǎn)的增加對凈資產(chǎn)收益率起促進(jìn)作用。銀行總資產(chǎn)代表銀行的規(guī)模，這樣的結(jié)果表明上市銀行可以利用規(guī)模效應(yīng)來提高收益，銀行業(yè)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。最后，GDP增長率也有利于上市銀行經(jīng)營績效的提高，說明上市銀行績效在一定程度上也受國家總體經(jīng)濟(jì)狀況的影響。

（一）研究結(jié)論。本文以我國34家上市銀行為研究對象，利用國泰安數(shù)據(jù)庫和各銀行公布的年報中的2015～2019年數(shù)據(jù)，探究了非利息收入與上市銀行績效之間的關(guān)系，得出了如下結(jié)論：非利息收入占比與凈資產(chǎn)收益率呈正相關(guān)，非利息收入有利于上市銀行經(jīng)營績效的提高。原因是上市銀行在開展非利息收入上具有規(guī)模效應(yīng)和各項優(yōu)勢，可以有效地控制非利息收入成本。不斷變化的金融環(huán)境促使我國上市銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，改變收入結(jié)構(gòu)，因此非利息收入的未來發(fā)展也對上市銀行起著十分重要的作用。

（二）發(fā)展建議

1、提高對非利息收入的認(rèn)識程度，大力發(fā)展非利息收入。隨著金融監(jiān)管和金融環(huán)境變化的趨勢，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢逐漸減小，要求銀行提供的業(yè)務(wù)和服務(wù)越來越多樣化。上市銀行應(yīng)意識到非利息收入所具有的優(yōu)勢，充分重視非利息收入，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，結(jié)合銀行的資金規(guī)模和自身優(yōu)勢，找到符合銀行戰(zhàn)略、可以持續(xù)發(fā)展的非利息收入。

2、擴(kuò)大非利息收入占比，使國有上市銀行產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。本文的結(jié)果表明，非利息收入有利于上市銀行績效的提高，因此應(yīng)不斷擴(kuò)大非利息收入占比，積極尋找創(chuàng)新發(fā)展機(jī)會，采取多種方法策略推動非利息收入快速發(fā)展，積極運用非利息收入來提高銀行的收益。

3、增強(qiáng)信息技術(shù)的應(yīng)用，建立健全非利息收入管理機(jī)制。隨著信息技術(shù)的進(jìn)步和知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，上市銀行也應(yīng)該增強(qiáng)信息技術(shù)在非利息收入上的應(yīng)用，提高非利息收入所需要的一些硬件、軟件方面的設(shè)施，結(jié)合自身的發(fā)展特點和現(xiàn)狀，建立科學(xué)完善的非利息收入經(jīng)營方式和管理機(jī)制。