溫 科，徐曉肆，陳 瑛

（1.邯鄲學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北 邯鄲 056005；2.山西大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山西 太原030006）

一、引言

在新產(chǎn)業(yè)革命中，企業(yè)只有創(chuàng)新才能生存發(fā)展，未來成功的企業(yè)必是不斷創(chuàng)新的企業(yè)，在現(xiàn)階段，企業(yè)創(chuàng)新已成為企業(yè)最主要的市場行為之一。在此背景下，產(chǎn)業(yè)組織理論學(xué)者所關(guān)注的“S—C—P”問題的重心也逐步向“市場結(jié)構(gòu)—企業(yè)創(chuàng)新—市場績效”關(guān)系研究轉(zhuǎn)變。作為創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)以及產(chǎn)業(yè)組織理論的主要研究范疇，企業(yè)創(chuàng)新與市場結(jié)構(gòu)、績效的關(guān)系問題是指在一定的市場結(jié)構(gòu)下，探討企業(yè)創(chuàng)新如何能產(chǎn)生最優(yōu)的市場績效[1]79-87。而相對于“市場結(jié)構(gòu)與企業(yè)創(chuàng)新”，“企業(yè)創(chuàng)新與市場績效”的關(guān)系研究相對較少，這也是本文的研究焦點(diǎn)。

國外對“企業(yè)創(chuàng)新與市場績效關(guān)系”問題的分析主要是建立在“產(chǎn)品創(chuàng)新如何影響市場績效”的研究基礎(chǔ)之上，如Robinson[2]1279-1289、Pujari[3]76-85、Oh等[4]39-53以及Silva等[5]391-404分別從產(chǎn)品創(chuàng)新、社會(huì)因素、市場策略以及出口等視角出發(fā)分析發(fā)現(xiàn)“企業(yè)創(chuàng)新有利于市場績效”；國內(nèi)王海兵和楊慧馨[6]1351-1386、何培旭等[7]44-53及郭秀強(qiáng)和孫延明[8]1630-1637等學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)“企業(yè)創(chuàng)新有利于市場績效”的結(jié)論在企業(yè)層面具有“普遍性”，在產(chǎn)業(yè)和區(qū)域?qū)用婢哂小爱愘|(zhì)性”。另外也有觀點(diǎn)認(rèn)為“市場績效的導(dǎo)向和累積效應(yīng)有利于企業(yè)創(chuàng)新”（尹美群等）[9]109-117。綜上所述，有關(guān)“企業(yè)創(chuàng)新與市場績效”的關(guān)系研究一是主要討論“企業(yè)創(chuàng)新如何影響市場績效”，二是鮮有“市場績效如何反作用于企業(yè)創(chuàng)新”方面的理論成果，三是起步較晚，影響力較弱。

制造業(yè)作為國家生產(chǎn)力水平發(fā)展的最重要體現(xiàn)，是構(gòu)建雙循環(huán)發(fā)展格局，建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展的核心要素。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2019年的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，2019年，我國規(guī)模以上工業(yè)有將近19萬家企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，將近占所有進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)企業(yè)的50%；大中型企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入將近17億元，占營業(yè)收入比重將近1/4；2018年，有將近38%的中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，比大型低將近30%，但進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率比沒有進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)高2.7%，而大型企業(yè)只有1.2%，這說明相對于中小企業(yè)，開展創(chuàng)新活動(dòng)的大型企業(yè)并沒有明顯的利潤提升，因此，創(chuàng)新的產(chǎn)生與應(yīng)用、創(chuàng)造性與效率性目標(biāo)的“張力”和“悖論”現(xiàn)象仍然比較嚴(yán)重，研究“企業(yè)創(chuàng)新與市場績效關(guān)系”仍具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

本文以規(guī)模以上工業(yè)制造業(yè)各行業(yè)為研究對象并采用2005-2018年的27個(gè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)①測度產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)和企業(yè)創(chuàng)新等相關(guān)指標(biāo)主要是從《工業(yè)企業(yè)科技活動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》中選取，在2005年前（包括2005年）的相關(guān)年鑒中，工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)的范圍是“大中型企業(yè)”之后，其統(tǒng)計(jì)范圍是“規(guī)模以上企業(yè)”，因此，2005年前后的創(chuàng)新活動(dòng)數(shù)據(jù)不具有可比性。，將就企業(yè)創(chuàng)新與市場績效的作用關(guān)系進(jìn)行分析。

二、理論分析與假設(shè)提出

基于之前的文獻(xiàn)分析，本文總結(jié)出企業(yè)創(chuàng)新作用市場績效的主要途徑可能包括以下方面：第一，主要通過創(chuàng)新活動(dòng)獲取新知識(shí)進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，這是由于新知識(shí)的獲取可以使企業(yè)等創(chuàng)新主體及時(shí)適應(yīng)外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化和發(fā)展，開辟新市場，增強(qiáng)企業(yè)的長期競爭力，實(shí)現(xiàn)未來收益[10]383-397，這主要體現(xiàn)在突破性創(chuàng)新、創(chuàng)新投入等方面。第二，主要通過創(chuàng)新活動(dòng)完善企業(yè)的產(chǎn)品性能以及工藝流程，推動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)能力和運(yùn)營能力更好地提升和擴(kuò)展，為現(xiàn)有市場中的顧客進(jìn)行更好地服務(wù)，進(jìn)而提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和市場績效[11-12]365-380；54-74，這主要體現(xiàn)在產(chǎn)品創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新以及漸進(jìn)性創(chuàng)新等方面。第三，通過有效的組織設(shè)計(jì)，在綜合考慮組織的發(fā)展環(huán)境、發(fā)展條件和能力的基礎(chǔ)上，對組織結(jié)構(gòu)和制度進(jìn)行設(shè)計(jì)，進(jìn)而有效整合企業(yè)的各種資源，提升企業(yè)的經(jīng)營效率，這主要體現(xiàn)在組織創(chuàng)新以及管理創(chuàng)新等方面[13]323-349。因此，企業(yè)創(chuàng)新的目標(biāo)是提升組織的經(jīng)營效率和目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)和提高企業(yè)的組織績效；在其他條件一定的前提下，采取創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè)比不采取創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè)績效要高[14]392-409。由此，本文提出以下假設(shè)：

H1—企業(yè)創(chuàng)新對市場績效具有顯著正向影響。

從創(chuàng)新活動(dòng)的起源看，無論是技術(shù)推動(dòng)、需求拉動(dòng)還是企業(yè)家精神，企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的最主要?jiǎng)恿透境霭l(fā)點(diǎn)總是追求利潤最大化[15]842-852。一是市場績效對企業(yè)創(chuàng)新具有導(dǎo)向作用，企業(yè)通過分析利潤、銷售額等市場績效的來源，準(zhǔn)確定位產(chǎn)品需求方向，可以有效解決技術(shù)創(chuàng)新與市場需求的錯(cuò)位問題；二是市場績效的累積效應(yīng)為企業(yè)創(chuàng)新的強(qiáng)度提升奠定基礎(chǔ)，即企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，資金積累越多，企業(yè)創(chuàng)新的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性發(fā)揮得就越充分，創(chuàng)新活動(dòng)強(qiáng)度提升的潛力就越大；三是市場績效通過提升勞動(dòng)力成本作用于企業(yè)創(chuàng)新，即通過高勞動(dòng)力成本吸引高質(zhì)量和高水平人才，而高質(zhì)量和高水平人才有利于提升創(chuàng)新活動(dòng)的成功概率，降低創(chuàng)新結(jié)果的不確定性。另外，市場績效所形成的市場導(dǎo)向效應(yīng)可以通過市場拉動(dòng)力作用于企業(yè)創(chuàng)新。這里的市場拉動(dòng)力是指面對日益激烈、愈發(fā)復(fù)雜的市場需求，促進(jìn)創(chuàng)新主體做出“必須進(jìn)行協(xié)同創(chuàng)新”的選擇，形成企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新決策的外在動(dòng)力[16]52-56。為滿足消費(fèi)者的多樣化與個(gè)性化需求，企業(yè)等創(chuàng)新主體需要在“模塊化思維”[17]171-181指導(dǎo)下選擇“戰(zhàn)略合作伙伴”，以消費(fèi)者需求的變化為依據(jù)，通過整合和集成資源生產(chǎn)產(chǎn)品。由此，本文提出以下假設(shè)：

H2—市場績效對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著正向影響。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）主要變量測度

1.企業(yè)創(chuàng)新

基于研究需要的多元化，對于企業(yè)創(chuàng)新并無統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)，但由于企業(yè)創(chuàng)新的本質(zhì)表現(xiàn)為“產(chǎn)品和工藝是創(chuàng)新載體”和“自主性”[18]620-626，因此，本文主要從產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新兩個(gè)方面對企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行測度。

產(chǎn)品創(chuàng)新是指采用新技術(shù)、新構(gòu)思通過各種研發(fā)手段和方法生產(chǎn)出與原有產(chǎn)品具有顯著區(qū)別并且在性能上有明顯的提升產(chǎn)品的過程。產(chǎn)品創(chuàng)新指標(biāo)主要包括投入和產(chǎn)出兩個(gè)方面，而新產(chǎn)品產(chǎn)出指標(biāo)具有內(nèi)容失真等問題[19]62-69，因此，本文主要通過“新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度”指標(biāo)測度產(chǎn)品創(chuàng)新，見公式（1）。

公式1中，NEWIS表示某行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度，NEWF表示某行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)費(fèi)支出總額，IndustrySR表示某行業(yè)的銷售收入。

工藝創(chuàng)新又稱為過程創(chuàng)新，它是對產(chǎn)品的生產(chǎn)方法和生產(chǎn)技術(shù)的重大變革和改進(jìn)，包括新技術(shù)、新方法、新設(shè)備以及新工藝等方面。工藝創(chuàng)新使企業(yè)獲得成本優(yōu)勢，并通過改善產(chǎn)品的市場供給條件，使企業(yè)在市場競爭中處于有利地位，其包括技術(shù)改造和吸收活動(dòng)。因此，本文主要采用“技術(shù)改造和吸收經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度”測度工藝創(chuàng)新活動(dòng)，見公式（2）。

公式2中，TAIS表示某行業(yè)技術(shù)改造和吸收經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度，TraF示某行業(yè)技術(shù)改造經(jīng)費(fèi)支出總額，AbF表示某行業(yè)消化吸收經(jīng)費(fèi)支出總額，IndustrySR表示某行業(yè)的銷售收入。

2.市場績效

被普遍用來測度市場績效的利潤率、收益率、勒納指數(shù)、貝恩指數(shù)、托賓q值以及生產(chǎn)率等指標(biāo)要么過于強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者福利，忽視了企業(yè)、產(chǎn)業(yè)以及國民經(jīng)濟(jì)層次上的經(jīng)濟(jì)成果，要么客觀性不足，缺乏相關(guān)數(shù)據(jù)的支持，測度困難較大。本章在單指標(biāo)角度測度方法的基礎(chǔ)上，并參照戴魁早有關(guān)市場績效測度的研究思路[20]197-204，將選取能夠反映實(shí)際情況的若干個(gè)指標(biāo)對市場績效進(jìn)行客觀和綜合評價(jià)（見表1）。

表1. 市場績效評價(jià)指標(biāo)體系

在指標(biāo)數(shù)據(jù)的處理上將采用因子分析模型。以各行業(yè)相關(guān)歷年數(shù)據(jù)的加權(quán)算術(shù)平均數(shù)作為因子分析的依據(jù)，各年的權(quán)重以研究時(shí)期的早晚表示，2005-2018年的數(shù)據(jù)權(quán)重分別為1-14，對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)平均；為了避免量綱差異和方差較大影響因子負(fù)荷系數(shù)，對加權(quán)平均后的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化并對其進(jìn)行因子運(yùn)算分析。假設(shè)各變量用X1～X10表示。

第一，計(jì)算變量的相關(guān)系數(shù)矩陣及其單邊檢驗(yàn)值，發(fā)現(xiàn)大部分相關(guān)系數(shù)的絕對值大于0.3，大部分的單邊檢驗(yàn)值小于0.05，各變量呈現(xiàn)較高的相關(guān)性，因此有較大幾率提取公共因子。

第二，通過Bartlett球形檢驗(yàn)，可得KMO值為0.588，Sig值為0.000，可以認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)化的相關(guān)系數(shù)矩陣和單位陣有顯著差異。

第三，通過因子分析的初始解檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)X1～X10在按指定條件提取特征值的共同方差數(shù)據(jù)分別為0.939，0.978，0.933，0.965，0.972，0.886，0.909，0.817，0.559，0.862，并且變量的共同方差均為1；通過相關(guān)系數(shù)矩陣結(jié)果發(fā)現(xiàn)主要有三個(gè)特征根，其值分別為5.351，2.115，1.359，它們解釋了變量指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差的88.659%，高于85%，說明需要提取3個(gè)公共因子（F1，F(xiàn)2，F(xiàn)3）。

第四，通過計(jì)算因子載荷系數(shù)以及極大化旋轉(zhuǎn)后的因子載荷系數(shù)，發(fā)現(xiàn)F1在X4、X5、X6、X8以及X9等變量上有較大載荷，這些指標(biāo)都體現(xiàn)出企業(yè)盈利方面的作用，而企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，競爭力就越強(qiáng)，企業(yè)就能比其他企業(yè)更有效地向市場提供產(chǎn)品和服務(wù)[27]5-14，即以更低的價(jià)格或消費(fèi)者更滿意的質(zhì)量持續(xù)生產(chǎn)和銷售，這同時(shí)增加了消費(fèi)者剩余和生產(chǎn)者剩余，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資源有效配置，因此，F(xiàn)1可命名為“資源配置效率”；F2在X10上具有較大載荷，即銷售間接費(fèi)用率體現(xiàn)了企業(yè)在日常經(jīng)營管理以及財(cái)務(wù)管理方面的總體表現(xiàn)，這直接影響企業(yè)營運(yùn)狀況，它表示企業(yè)內(nèi)部有效組織和管理帶來的效率[28]183-184，因此，F(xiàn)2可命名為“企業(yè)內(nèi)部效率”；最后F3在X1、X2、X3以及X7等變量上有較大載荷，這些指標(biāo)都體現(xiàn)出企業(yè)的償債能力，經(jīng)過實(shí)證檢驗(yàn)，企業(yè)償債能力與技術(shù)效率正相關(guān)[29]16-22，124-125，因此，第3個(gè)公共因子可命名為“產(chǎn)業(yè)組織技術(shù)效率”。

第五，根據(jù)回歸算法得出因子得分矩陣，以此為權(quán)重對標(biāo)準(zhǔn)化的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算可得各個(gè)公共因子的得分函數(shù)，并運(yùn)用各個(gè)公共因子的貢獻(xiàn)率作為權(quán)重可得市場績效的測度函數(shù)。將標(biāo)準(zhǔn)化后帶入測度函數(shù)后可得市場績效。

3.模型設(shè)定

根據(jù)對假設(shè)的設(shè)定，本文設(shè)置模型如下，見公式（3）：

公式3中，y表示企業(yè)創(chuàng)新，MP表示市場績效，t代表當(dāng)期時(shí)間變量，λ為控制時(shí)間要素的啞變量。另外，本文還設(shè)計(jì)了以下控制變量：

產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資（Fix），它在產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展中占據(jù)了大量資源，主要用來提升企業(yè)生產(chǎn)能力，增強(qiáng)產(chǎn)品的供給水平，這不僅可以為企業(yè)創(chuàng)新提供良好的硬件條件，在一定程度上也可以為企業(yè)創(chuàng)新提供“主觀”動(dòng)力，以增強(qiáng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提升固定資產(chǎn)盈利能力；但固定資產(chǎn)投資增加也可能是由于企業(yè)將大量資金投入到與生產(chǎn)無直接關(guān)系的設(shè)備、土地以及基建上，這在一定程度上分流了企業(yè)創(chuàng)新投入資金，進(jìn)而對創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生不利影響[30]32-42，125-126。

社會(huì)在崗職工平均工資（Wages），工資理論認(rèn)為，人力成本增加會(huì)迫使企業(yè)采用人力資源節(jié)約型的生產(chǎn)方式，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)提升創(chuàng)新能力和效率，生產(chǎn)效率也隨之提高，生產(chǎn)率提升帶來的利潤增值又進(jìn)一步為之后的創(chuàng)新活動(dòng)提供了資金支持[31]95-105。

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)（TR），即在參照溫科等學(xué)者研究思路和成果的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)協(xié)同狀態(tài)評價(jià)指標(biāo)體系和運(yùn)用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度法，得出各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)協(xié)同度，用此指標(biāo)表示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)的運(yùn)行狀態(tài)[32]179-190。產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)有利于為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造良好的創(chuàng)新環(huán)境，促進(jìn)在位企業(yè)與其他創(chuàng)新主體之間的資源共享，減少創(chuàng)新環(huán)境不確定性所帶來的負(fù)外部性，避免企業(yè)單純依靠自身發(fā)展所帶來的創(chuàng)新資源短缺問題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新資源的優(yōu)化配置，有效提高企業(yè)市場績效。

資本成本（D），市場績效理論上可以通過經(jīng)濟(jì)利潤表示，它主要受到收入以及機(jī)會(huì)成本的影響，其中機(jī)會(huì)成本中的主要方面就包括資本成本，它表示產(chǎn)業(yè)所有可出租資本財(cái)產(chǎn)出租后的租金[33]；資本成本的測度在借鑒王兵[34]67-73研究成果的基礎(chǔ)上，可用如下方法表示（見公式4）：

公式4中，Rit表示i行業(yè)在t年時(shí)的實(shí)際凈收益，Vit表示i行業(yè)在t年時(shí)的資產(chǎn)值。

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（PRS），即國有產(chǎn)值在工業(yè)總產(chǎn)值中的比重。對于我國而言，產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)具有其特殊性，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的有效轉(zhuǎn)變作為企業(yè)和產(chǎn)業(yè)激勵(lì)機(jī)制轉(zhuǎn)變的主要方面推動(dòng)了我國某些行業(yè)的快速發(fā)展[35]21-29，并在理論上和實(shí)踐上逐步成為提高企業(yè)和產(chǎn)業(yè)績效的根本方式。

由于聯(lián)立方程中有一個(gè)或者多個(gè)解釋變量與干擾項(xiàng)相關(guān)，并且企業(yè)創(chuàng)新與市場績效之間的相互作用可能會(huì)造成解釋變量的內(nèi)生性，因此，運(yùn)用傳統(tǒng)最小二乘法得到的估計(jì)量不僅可能是有偏的，而且可能也是不一致的。因此，本文將采用三階段最小二乘法（3SLS）對每個(gè)聯(lián)立方程系統(tǒng)進(jìn)行估計(jì)，它能同時(shí)有效解決解釋變量的內(nèi)生性問題以及模型中的同方差問題。

另外，為了對模型結(jié)論進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本文依據(jù)李強(qiáng)和鄭江淮[36]95-102的研究成果，將制造業(yè)27個(gè)行業(yè)部門分為勞動(dòng)密集型、資本密集型以及技術(shù)密集型三個(gè)產(chǎn)業(yè)門類分別進(jìn)行實(shí)證分析。

4.數(shù)據(jù)來源

測度市場績效所需要的指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來源于2006-2019年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。測度企業(yè)創(chuàng)新指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于2006-2019年的《中國工業(yè)企業(yè)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。測度銷售收入、工業(yè)總產(chǎn)值、資本成本以及企業(yè)單位數(shù)等指標(biāo)數(shù)據(jù)可從2006-2019年的《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》中獲得。

四、實(shí)證分析

1.變量測度結(jié)果

本文在運(yùn)用相關(guān)方法進(jìn)行測度后，可得出各變量的測度結(jié)果，并從橫向和縱向兩方面分析以上變量所反映的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，如表2所示。

表2中，市場績效方面，市場績效的發(fā)展趨勢具有明顯的行業(yè)異質(zhì)性特征，即勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中大部分行業(yè)的市場績效有所上升，資本密集型產(chǎn)業(yè)有所下降，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)變化不大。部分行業(yè)的市場績效水平較高，但增長率在不斷下降。如煙草制造業(yè)的市場績效盡管在制造業(yè)中處于最高水平，但由于卷煙產(chǎn)量由2011年的3.0%下降至2018年的1.6%，因此市場績效增長有所放緩；醫(yī)藥制造業(yè)近年來的市場績效提升也十分緩慢，其原因主要是主營業(yè)務(wù)的增長率有所下滑，由2011年的29.4%下滑至2018年的12.6%。

產(chǎn)品創(chuàng)新方面，大部分行業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度小幅上升；新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度下降的行業(yè)大都支出強(qiáng)度水平較高，制造業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)的動(dòng)力有所下降；在行業(yè)性質(zhì)由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)變化的過程中，新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度有所提升。

工藝創(chuàng)新方面，大部分行業(yè)的技術(shù)改造和吸收經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度有所下降，在行業(yè)性質(zhì)由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)變化的過程中，技術(shù)改造和吸收經(jīng)費(fèi)支出強(qiáng)度有所提升?？傮w上看，我國制造業(yè)各行業(yè)大都更加重視產(chǎn)品創(chuàng)新，忽視工藝創(chuàng)新。

2.模型驗(yàn)證

（1）描述性統(tǒng)計(jì)

本文主要是對各變量的描述性統(tǒng)計(jì)情況進(jìn)行揭示，結(jié)果如表3所示。

表3. 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)情況

（2）方差膨脹因子與相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)解釋變量、調(diào)節(jié)變量以及控制變量間是否存在多重共線性，本文將對以上變量的方差膨脹因子（VIF）以及變量間的相關(guān)系數(shù)進(jìn)行分析，結(jié)果如表4所示。

表4. 方差膨脹因子與相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)表

表4中，變量VIF值在10以下，相關(guān)系數(shù)絕對值基本都在0.7以下，因此，解釋變量、調(diào)節(jié)變量以及控制變量間基本不存在多重共線性。

（3）模型結(jié)果估計(jì)

運(yùn)用3SLS法就“企業(yè)創(chuàng)新與市場績效互動(dòng)作用”進(jìn)行分析，如表5所示。

表5. 企業(yè)創(chuàng)新與市場績效的互動(dòng)作用

從表5發(fā)現(xiàn)，第一，就H1而言，產(chǎn)品創(chuàng)新有利于市場績效的提升，這說明制造業(yè)企業(yè)可以通過增加創(chuàng)新投入降低生產(chǎn)、提高生產(chǎn)效率以及實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力，提升市場績效；工藝創(chuàng)新不利于市場績效的提升，這主要是由于制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展大都需要大量的技術(shù)設(shè)備和資金，資本成本在產(chǎn)品成本中占比較大，沉沒成本較多，而工藝創(chuàng)新周期較長，因此，增加工藝創(chuàng)新強(qiáng)度會(huì)影響企業(yè)短期效益。

第二，就H2而言，市場績效的改善有利于企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度的提升。這說明產(chǎn)品創(chuàng)新需要在市場需求的有效引導(dǎo)下，企業(yè)能夠有效把握創(chuàng)新方向，進(jìn)而增加創(chuàng)新投入。市場績效的改善有利于促進(jìn)工藝創(chuàng)新的強(qiáng)度，說明現(xiàn)階段“重模仿、輕創(chuàng)新”、“重‘引進(jìn)’和‘購買’、輕‘吸收’和‘改造’”的問題得到一定程度上的解決，產(chǎn)品創(chuàng)新對工藝創(chuàng)新的替代效應(yīng)有所緩解，我國制造業(yè)各行業(yè)普遍過分注重產(chǎn)品創(chuàng)新和試驗(yàn)開發(fā)以及忽視工藝創(chuàng)新和基礎(chǔ)研究的現(xiàn)狀得到改善。

第三，就控制變量而言，固定資產(chǎn)投資的增加對企業(yè)創(chuàng)新具有顯著正向影響，此結(jié)論并不能說明固定資產(chǎn)投資不會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新投入的減少，而是一定程度上表明提升固定資產(chǎn)投資所帶來的邊際創(chuàng)新績效提升大于因增加固定資產(chǎn)投資而減少創(chuàng)新投入所引起的邊際創(chuàng)新績效減少[37]119-127。

在崗職工平均工資的提升對企業(yè)創(chuàng)新無顯著影響，即工資水平的提升并沒有對企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生激勵(lì)作用，這可能是由于除了技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)之外，我國勞動(dòng)密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)的大部分企業(yè)勞動(dòng)人口較多，工資總額在生產(chǎn)成本中的比重較高，這限制了創(chuàng)新投入增加，這也驗(yàn)證了西方的工資理論中有關(guān)“工資上漲誘導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新”的結(jié)論在發(fā)展中國家并不完全適用。

產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)對企業(yè)創(chuàng)新并無顯著影響，這可能是由于產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)的低水平運(yùn)行使得創(chuàng)新資源無法有效地流動(dòng)，創(chuàng)新主體之間合作所花費(fèi)的交易成本較高，因此，基于“創(chuàng)新源→創(chuàng)新群落→創(chuàng)新鏈→創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)→創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)→創(chuàng)新績效”的發(fā)展路徑無法更好地實(shí)現(xiàn)，這在一定程度限制了企業(yè)創(chuàng)新研究能力，降低了企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力。

資本成本對市場績效沒有顯著作用，制造業(yè)各企業(yè)可能會(huì)通過調(diào)整資本成本中債務(wù)成本的比例，進(jìn)而在“資本增加→成本調(diào)整→資本增加”的循環(huán)中減弱資本成本上升對市場績效的不利因素。

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對市場績效具有正向顯著影響，這很可能是由于國有產(chǎn)權(quán)比重過大會(huì)使企業(yè)的外部競爭壓力不足，進(jìn)而使其獲得超額收益[38]81-91。

（5）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證以上模型結(jié)果的穩(wěn)定性，本文繼續(xù)將制造業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)一步分成勞動(dòng)密集型、資本密集型以及技術(shù)密集型三組面板數(shù)據(jù)分別進(jìn)行模型檢驗(yàn)，如表6和表7所示。

表6. 基于分組面板數(shù)據(jù)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)（產(chǎn)品創(chuàng)新）

表7. 基于分組面板數(shù)據(jù)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)（工藝創(chuàng)新）

表6和表7中，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)方面，除工藝創(chuàng)新對市場績效具有顯著正向影響外，市場績效與企業(yè)創(chuàng)新間基本不存在正向循環(huán)作用。這可能能夠說明勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的集約化發(fā)展道路正在由“內(nèi)”向“外”轉(zhuǎn)變，即在加強(qiáng)自身生產(chǎn)工藝創(chuàng)新水平的同時(shí)，也在推動(dòng)與外部的創(chuàng)新聯(lián)系，通過技術(shù)引進(jìn)與合作創(chuàng)新促進(jìn)其向高端發(fā)展，對外合作創(chuàng)新對自主創(chuàng)新具有一定擠壓效應(yīng)；另外，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中大部分企業(yè)的資本積累和投入能力有限，無法有效地反哺于企業(yè)創(chuàng)新。

資本密集型產(chǎn)業(yè)方面，除市場績效對企業(yè)創(chuàng)新不具有顯著正向影響外，企業(yè)創(chuàng)新與市場績效間基本存在正向循環(huán)作用。這可能能夠說明我國資本密集型產(chǎn)業(yè)的集約化發(fā)展的道路正在逐步由“外”向“內(nèi)”轉(zhuǎn)變，由“技術(shù)改造和吸收向自主研究開發(fā)轉(zhuǎn)變”。由于在資本密集型產(chǎn)業(yè)中，外商技術(shù)轉(zhuǎn)讓與相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)引進(jìn)目的的不一致以及“技術(shù)差距”長期存在，使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)長期處于“引進(jìn)—吸收—再引進(jìn)—再吸收”的不良發(fā)展道路，所吸收的技術(shù)沒有更好地用于改善工藝流程，因此，立足自主創(chuàng)新，開發(fā)與生產(chǎn)新產(chǎn)品，形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心競爭力是資本密集型產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)方面，企業(yè)創(chuàng)新與市場績效間存在正向循環(huán)作用。技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，必須堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，通過自主創(chuàng)新和技術(shù)升級有效降低企業(yè)生產(chǎn)成本，進(jìn)而通過技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)管理創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，提升企業(yè)活力；同時(shí)，基于市場進(jìn)入堡壘低、產(chǎn)品模仿成本小以及專有化資產(chǎn)鎖定效應(yīng)較強(qiáng)等原因，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)中各企業(yè)需要投入大量資金進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新，進(jìn)而持續(xù)保持和提升企業(yè)競爭力。

總體上說，基于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中大部分企業(yè)的發(fā)展規(guī)模小、產(chǎn)品技術(shù)含量低、研發(fā)能力弱等原因，其實(shí)證結(jié)論不具有代表性。此外，資本密集型產(chǎn)業(yè)與技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)分組面板中的實(shí)證結(jié)論基本同全樣本一致，穩(wěn)健性檢驗(yàn)在一定程度上證明全樣本的實(shí)證結(jié)論具有一定可信度。

五、對策建議

第一，在發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新在市場績效提升中的作用方面，通過增加創(chuàng)新投入和提升自主創(chuàng)新能力，有利于企業(yè)招聘更多的創(chuàng)新人才，購買更多的創(chuàng)新設(shè)備，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大市場份額，提升市場績效。

第二，在實(shí)現(xiàn)市場績效對企業(yè)創(chuàng)新的反作用方面，強(qiáng)化市場績效對企業(yè)創(chuàng)新投入的引導(dǎo)作用，以產(chǎn)品市場化方向指導(dǎo)創(chuàng)新投入方向，這有利于提升企業(yè)創(chuàng)新的積極性；發(fā)揮市場績效提升所帶來的利潤累積效應(yīng)，提升企業(yè)的創(chuàng)新投入規(guī)模。

第三，在堅(jiān)持自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，有效發(fā)揮外部創(chuàng)新環(huán)境在企業(yè)創(chuàng)新與市場績效循環(huán)關(guān)系中的作用，通過建立價(jià)值共創(chuàng)平臺(tái)激活企業(yè)創(chuàng)新的價(jià)值共創(chuàng)機(jī)制，在此平臺(tái)上，企業(yè)等創(chuàng)新主體通過開放協(xié)作滿足各自的價(jià)值取向并整合和分享各自的價(jià)值，進(jìn)而增加獲得互補(bǔ)性資產(chǎn)的幾率并提升收益；通過有效克服核心能力悖論與開放性悖論，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部的平衡與協(xié)同，提升企業(yè)創(chuàng)新能力，進(jìn)而為企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造超額利潤。