熊露翎
(貴州財經大學,貴陽 550025)
綠色信貸在綠色金融中占據(jù)重要比重,是指各個金融機構根據(jù)國家規(guī)定的政策法規(guī),對環(huán)保類型的企業(yè)或項目實施差異化的信貸政策。2007 年,銀保監(jiān)會發(fā)布《節(jié)能減排授信工作指導意見》,我國商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務也由此開啟。隨后,銀保監(jiān)會又陸續(xù)發(fā)布關于綠色信貸業(yè)務的各種政策文件,包括2012 年發(fā)布的《綠色信貸指引》和2014 年發(fā)布的《綠色信貸實施情況關鍵評價指標的通知》等,對商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務進行進一步的工作指導與說明。短期看來,綠色信貸可能會增加銀行的經營成本,削弱銀行的競爭能力,但從長期來看,商業(yè)銀行履行社會責任有助于構建差異化競爭的優(yōu)勢,同時為銀行帶來良好的聲譽并樹立正面的企業(yè)形象,為其提供長期的利潤支持?;诖?,本文通過研究綠色信貸對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響,并對商業(yè)銀行開展綠色信貸提出具體的建議。
從圖1 和表1 可以看出,本文所選的5 家商業(yè)銀行綠色信貸余額都呈逐年上升的趨勢,其中中國建設銀行的綠色信貸余額最高,2011 年其綠色信貸余額為2 190.7 億元,截至2019 年增長至11 758.02 億元,2019 年綠色信貸余額總量相當于2011年的5.37 倍。在2013 年綠色信貸余額上升的幅度達到最大,相較于2012 年增長的幅度達到103.8%。中國銀行綠色信貸余額規(guī)模次之,除了在2011 年中國銀行綠色信貸余額超過中國建設銀行達到2494 億元之外,2012—2019 年其綠色信貸余額規(guī)模均低于中國建設銀行。2012 年中國銀行綠色信貸余額較上一年呈現(xiàn)負增長,之后幾年呈現(xiàn)出平穩(wěn)上升的趨勢。
表1 我國5 家商業(yè)銀行2012—2019 年綠色信貸余額增長情況 (單位:%)
圖1 我國5 家商業(yè)銀行2011—2019 年綠色信貸余額趨勢圖(單位:億元)
而招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸余額都遠遠低于中國建設銀行和中國銀行,2019 年招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸余額分別為1767.73億、798.44億、205.16億元,和同期中國建設銀行相比分別占其15.03%、6.79%和1.74%。由此可以看出,在綠色信貸余額上股份制商業(yè)銀行遠低于國有商業(yè)銀行,究其原因可能是股份制商業(yè)銀行自身資產規(guī)模遠低于國有商業(yè)銀行,投入發(fā)展綠色信貸上的資產也相應存在較大差距,并且我國綠色信貸業(yè)務還處于發(fā)展初期,不確定因素的存在致使各家商業(yè)銀行面對這樣的創(chuàng)新性業(yè)務更加持謹慎的態(tài)度。
從圖2 可以看出,包括國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在內的5 家銀行,綠色信貸比例總體上都呈上升的趨勢。截至2019 年底,中國建設銀行、中國銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的綠色信貸比例分別為8.09%、4.66%、3.94%、4.26%和1.31%。除廣發(fā)銀行以外,其他4 家商業(yè)銀行綠色信貸比例變化波動較大,2012 年,華夏銀行綠色信貸比例位列5 家銀行中第一,達到5.08%。而在2014 年,招商銀行綠色信貸比例位列5家商業(yè)銀行第一,為6%,其余年份依然是中國建設銀行綠色信貸比例達到最高。廣發(fā)銀行綠色信貸比例與其他四家商業(yè)銀行相比最低,并且上升的趨勢較為緩慢,從2011 年的1.09%上升到2019 年的1.31%。
圖2 我國五家商業(yè)銀行2011—2019 年綠色信貸比例變化趨勢圖(單位:%)
被解釋變量:本文選取總資產收益率(ROA)作為衡量商業(yè)銀行盈利能力的指標,具體為凈利潤與總資產之比。
解釋變量:選取綠色信貸比例(GCR)作為解釋變量,用綠色信貸總額比銀行信貸總額來表示。
控制變量:選取不良貸款率(NPL)和資本充足率(CAR)作為控制變量,不良貸款率為不良貸款總額占貸款總額之比,資本充足率為資本凈額占加權風險總額之比。
考慮到數(shù)據(jù)的可得性,本文選取中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行作為研究對象。選取的時間區(qū)間為2011—2019 年,數(shù)據(jù)主要通過國泰安數(shù)據(jù)庫和各銀行的年報整理計算得到,使用STATA 15 軟件進行分析。
本文采用多元回歸對綠色信貸與我國商業(yè)銀行盈利能力之間的關系進行研究,構建模型如下:
其中,ROA 為總資產收益率,GCR 為綠色信貸比例,θ 為控制變量,即不良貸款率NPL 和資本充足率CAR,ε 表示隨機擾動項,i 表示商業(yè)銀行,t 表示年份。
首先對所選面板數(shù)據(jù)分別進行F 檢驗和Hausman 檢驗,以此從固定效應模型、隨機效應模型和混合估計模型中選取合適的模型進行分析。進行F 檢驗的結果為p 值0.000 1,在固定效應模型和混合估計模型中應該選擇固定效應模型。其次對其進行Hausman 檢驗,得到的p 值小于0.02,拒絕隨機效應模型。因此,對本文所選商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)選取固定效應模型,運用最小二乘法(OLS)進行參數(shù)估計。
根據(jù)表2 顯示的回歸結果,綠色信貸對商業(yè)銀行總資產收益率在1%的顯著性水平下呈正相關關系,回歸系數(shù)為0.055,說明綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的促進作用有待加強。不良貸款率對總資產收益率的影響在1%的顯著性水平下呈負相關關系,而資本充足率在5%的顯著性水平下呈正相關關系。
表2 綠色信貸對我國商業(yè)銀行盈利能力影響的回歸結果
綜上,綠色信貸對我國商業(yè)銀行盈利能力存在一定的促進作用,但是這種促進作用的力度還不是特別大。
本文以2011—2019 年中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行作為樣本,通過實證分析發(fā)現(xiàn):綠色信貸對我國5 家商業(yè)銀行的盈利能力具有顯著的促進作用,但是這一作用有待進一步加強。
針對以上研究結論,本文提出以下建議:
第一,強化商業(yè)銀行的社會責任意識??傮w來看,商業(yè)銀行綠色信貸所占比例不到6%,綠色信貸比例較小,商業(yè)銀行在考慮提升自身盈利能力之外,應該有一定的承擔社會責任的意識,將履行社會責任與實現(xiàn)盈利目標結合起來,通過積極開展綠色信貸提升自身聲譽,實現(xiàn)社會環(huán)境與經濟效益協(xié)同發(fā)展。
第二,政府加大對商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務的激勵制度。通過實施綠色信貸業(yè)務對環(huán)保企業(yè)提供低利率的優(yōu)惠政策后,一定程度上會損害商業(yè)銀行的利息收入,商業(yè)銀行在綠色信貸的實施環(huán)節(jié)可能就會存在多方面的顧慮。因此,政府可以對實施綠色信貸的商業(yè)銀行給予一定的利息補貼,央行可以通過實施綠色信貸定向降準、風險權重差異化等方式來激勵商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸業(yè)務。