邢莉

日前，大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)為第一大股東的百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“百年人壽”），因股票投資觸“紅線”遭行政監(jiān)管處罰。

二季度償付能力報(bào)告顯示，百年人壽由于存在超范圍進(jìn)行股票投資問(wèn)題，被監(jiān)管勒令“三個(gè)月內(nèi)不得新增股票投資業(yè)務(wù)”。今年上半年以來(lái)，百年人壽“麻煩”不斷，保費(fèi)及凈利潤(rùn)雙降。

更為嚴(yán)峻的是，就在上月53歲總裁單勇辭職，目前百年人壽董事長(zhǎng)、總裁雙雙空缺……

保費(fèi)及凈利潤(rùn)雙降，超范圍股票投資被罰

隨著二季度償付能力報(bào)告的發(fā)布，百年人壽上半年業(yè)績(jī)也隨之著浮出水面。

2021年上半年百年人壽保費(fèi)及凈利潤(rùn)雙降。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.13億元，同比下降12.6%；保費(fèi)收入361.52億元，同比下降9.05%。償付能力方面，百年人壽略有提升。截至二季度末，該公司核心償付能力充足率提升至153.86%，綜合償付能力充足率提升至165.79%，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B類。

報(bào)告同時(shí)顯示，由于存在超范圍進(jìn)行股票投資問(wèn)題，百年人壽被采取自接到行政監(jiān)管措施決定書(shū)之日起三個(gè)月內(nèi)不得新增股票投資業(yè)務(wù)，自接到行政監(jiān)管措施決定書(shū)之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送整改報(bào)告的監(jiān)管措施。

百年人壽在報(bào)告中對(duì)此回應(yīng)稱，公司已全面組織整改工作，立即賣出超范圍投資證券，規(guī)定期內(nèi)暫停全部賬戶的新增股票投資業(yè)務(wù)。同時(shí)啟動(dòng)問(wèn)責(zé)機(jī)制，對(duì)此次事件相關(guān)責(zé)任人嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)，并重新檢視制度流程，確保后續(xù)投資業(yè)務(wù)依法合規(guī)。

據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前百年人壽作為大股東持股的15只股票中，有4只股票屬于證監(jiān)會(huì)禁止保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的股票類型，分別是勝利精密、達(dá)華智能、興源環(huán)境、首開(kāi)股份。4只個(gè)股中均存在“已披露業(yè)績(jī)大幅下滑、嚴(yán)重虧損或者未來(lái)將出現(xiàn)嚴(yán)重虧損的”的禁止因素。

現(xiàn)重大人事變動(dòng)，董事長(zhǎng)、總裁均空缺

除經(jīng)營(yíng)方面的困境之外，百年人壽還面臨著高管層的動(dòng)蕩。

7月20日，百年人壽披露總裁變更相關(guān)重大事項(xiàng)公告。公告稱，經(jīng)公司董事會(huì)決議，同意單勇辭去公司總裁職務(wù)，自2021年7月6日起由孫曉紅任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。

資料顯示，單勇于2017年二季度空降百年人壽，被確定為公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。加入百年人壽之前，單勇歷任太平洋人壽上海分公司總經(jīng)理助理、民生人壽江蘇分公司副總經(jīng)理、福建分公司總經(jīng)理、江蘇分公司總經(jīng)理、安邦人壽副總裁。

現(xiàn)年59歲的接任者孫曉紅是百年人壽元老。這位老將進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)之前，曾為合肥第二醫(yī)院兒科主治醫(yī)師。自百年人壽2009年成立以來(lái)便擔(dān)任副總裁至今，分管個(gè)險(xiǎn)。加入百年人壽之前，孫曉紅曾歷任合肥平安人壽部門及中支經(jīng)理，中國(guó)平安人壽總公司營(yíng)銷部督導(dǎo)長(zhǎng)助理，中國(guó)平安人壽中西區(qū)事業(yè)部市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理，中國(guó)平安人壽山西分公司總經(jīng)理。

關(guān)于單勇離職原因，百年人壽并未進(jìn)一步披露。事實(shí)上，百年人壽總裁換任頗為頻繁，10年來(lái)已經(jīng)換了4任。業(yè)內(nèi)甚至有人稱，百年人壽陷入“平均三年換一任主帥”的魔咒。

2012年，曹湛成為百年人壽第一任總裁。2015年，曹湛請(qǐng)辭，轉(zhuǎn)由時(shí)任副總裁鄒水平擔(dān)任該職位。2017年，單勇再被定為百年人壽臨時(shí)負(fù)責(zé)人，更于2018年成為總裁。如今孫曉紅成為臨時(shí)負(fù)責(zé)人，能否成為總裁之位的“常駐嘉賓”還有待時(shí)間給出答案。

而更為值得關(guān)注的是，目前百年人壽總經(jīng)理與董事長(zhǎng)雙雙空缺。

自2020年二季度償付能力報(bào)告起，成立以來(lái)一直是擔(dān)任董事長(zhǎng)的何勇生的名字已從報(bào)告中消失。百年人壽在今年2月發(fā)布的公告中也表示，鑒于董事會(huì)換屆，經(jīng)大連銀保監(jiān)局核準(zhǔn)，曲宏、董建岳、孫長(zhǎng)朝、黃力擔(dān)任公司董事，何勇生不再擔(dān)任公司董事。

游走地產(chǎn)巨頭之間，股權(quán)變更多年懸而未決

成立于2006年的百年人壽，總部位于大連，是東北地區(qū)首家中資壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)。自2009年6月成立至2014年底，百年人壽合計(jì)虧損達(dá)16.94億元，直到2015年萬(wàn)達(dá)集團(tuán)入主成為第一大股東之后，百年人壽才開(kāi)始扭虧為盈。

目前百年人壽共有17家股東，持股超過(guò)5%的有8家，其中萬(wàn)達(dá)集團(tuán)為其第一大股東，持股11.55%；新光控股集團(tuán)、大連一方地產(chǎn)、大連融達(dá)投資、江西恒茂房地產(chǎn)、大連城市建設(shè)集團(tuán)、科瑞集團(tuán)、中國(guó)華建投資控股7家公司并列為其第二大股東，均持股10.26%。

不過(guò)這一比例尚存變數(shù)。

2018年萬(wàn)達(dá)集團(tuán)為“降負(fù)債”，不斷拋售資產(chǎn)套現(xiàn)，百年人壽也在其中。業(yè)內(nèi)也有觀點(diǎn)認(rèn)為，百年人壽的股東持股都比較分散，萬(wàn)達(dá)方面曾欲獲得控股權(quán)，但最終難以實(shí)現(xiàn)。

彼時(shí)，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)擬出售百年人壽股權(quán)消息一出，引來(lái)一眾資本的關(guān)注。綠城中國(guó)控股有限公司和中國(guó)奧園集團(tuán)股份有限公司在排隊(duì)之列。

2018年12月，綠城中國(guó)在港交所發(fā)布關(guān)于收購(gòu)百年人壽股權(quán)事宜，表示擬購(gòu)入百年人壽11.55%股權(quán)。一個(gè)月后，百年人壽也公告稱，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)擬將所持有的9億股（占股比11.55%）轉(zhuǎn)讓給綠城集團(tuán)。然而，2019年8月，綠城中國(guó)公告稱該交易未能在約定到期前收到銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，導(dǎo)致交易終止。

同樣命運(yùn)的還有中國(guó)奧園，2019年7月，中國(guó)奧園公告以32.6億元的價(jià)格收購(gòu)百年人壽13.86%股份。收購(gòu)?fù)瓿珊?，中?guó)奧園將成為百年人壽的第一大股東。距離宣布收購(gòu)半年后，中國(guó)奧園宣布終止此項(xiàng)交易。

與此同時(shí)，繼萬(wàn)達(dá)之后2019年1月百年人壽另一家股東科瑞集團(tuán)宣布，擬將持有的8.98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國(guó)測(cè)地理信息科技產(chǎn)業(yè)園集團(tuán)，科瑞集團(tuán)擬留有占比1.28%的股權(quán)。時(shí)隔兩年，百年人壽的股權(quán)變更才有新動(dòng)向。據(jù)北京商報(bào)報(bào)道稱，今年1月浙江某實(shí)業(yè)投資公司欲接盤百年人壽部分股權(quán)。其經(jīng)營(yíng)范圍包括實(shí)業(yè)投資、股權(quán)投資、投資管理咨詢、資產(chǎn)管理、企業(yè)管理等。

今年3月中債資信出具的評(píng)級(jí)報(bào)告，將百年人壽主體信用等級(jí)下調(diào)為A。

中債資信認(rèn)為，百年人壽保單品質(zhì)仍較弱，而且以銀保渠道為主，渠道控制力較弱；投資仍以固定收益類為主，但底層資產(chǎn)不詳，且實(shí)際投資收益水平弱于賬面表現(xiàn)；另外，受國(guó)債收益率下行影響，業(yè)務(wù)虧損較大，盈利能力顯著弱化，流動(dòng)性指標(biāo)表現(xiàn)大幅下滑；資本補(bǔ)充壓力仍很大，整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。

中債資信評(píng)級(jí)公告中稱，百年人壽股權(quán)分散，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)、科瑞集團(tuán)等股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)仍在進(jìn)程中，且尚未有明確進(jìn)展外部支持無(wú)明顯增信作用。一般而言，股權(quán)變動(dòng)或?qū)径聲?huì)構(gòu)成和戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)生影響，間接影響管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑻嵘罄m(xù)變動(dòng)情況有待觀察。