李瑩瑩

隨著供給側的結構性改革的進一步發(fā)展，為了進一步的激發(fā)市場活力，促進我國經(jīng)濟穩(wěn)步增長，供應鏈金融應運而生，為我國中小企業(yè)的發(fā)展提供了一條的融資渠道。但是由于供應鏈金融存在財務風險，且風險具有傳導性，受到企業(yè)的重點關注，因此，新形勢下供應鏈金融的財務風險應對策略是當前研究的重點內(nèi)容，本文主要研究分析了如何將財務風險控制在一定的范圍之內(nèi)，把握好供應鏈金融帶來的機遇和挑戰(zhàn)。在我國經(jīng)濟的穩(wěn)步增長下，經(jīng)濟發(fā)展為市場的繁榮創(chuàng)造了機遇，市場競爭也越來越激烈，企業(yè)也越來越重視供應鏈金融以及財務風險問題。供應鏈金融的產(chǎn)生帶動了我國實體經(jīng)濟的發(fā)展，推動我國實體經(jīng)濟向著制度化、現(xiàn)代化的方向進一步完善，與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)融合，能夠更加準確地將資金投放到具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)當中，避免資源的無效浪費，為企業(yè)進一步發(fā)展帶來了更多的機會。

一、供應鏈金融

（一）概念

供應鏈金融由供應鏈系統(tǒng)、金融系統(tǒng)以及與二者相關的系統(tǒng)構成，主要是銀行為了將企業(yè)的財務風險縮小風險范圍轉(zhuǎn)換為可控風險的一種途徑，具體主要對財務相關信息進行收集和分析，實現(xiàn)對企業(yè)財務風險的把控和管理，進一步的降低企業(yè)運營過程中遇到的風險，保證企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。其涉及范圍較廣，能夠進一步的拉近融資企業(yè)和核心企業(yè)之間的關系，提升企業(yè)自身的信貸額度，幫助企業(yè)獲得更多的資金來源。實質(zhì)上是利用核心企業(yè)的信譽等諸多優(yōu)勢，實現(xiàn)融資的一種方式。同傳統(tǒng)融資方式相比具有許多優(yōu)點，形式上更加的方便快捷。利用供應鏈上的信息，可以獲取更多的資源進行整合利用，協(xié)調(diào)配置不同的資源，幫助企業(yè)規(guī)避財務風險，降低經(jīng)營成本，進一步的提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，有利于推動我國商業(yè)的進一步發(fā)展和經(jīng)濟的繁榮。

（二）三種模式

供應鏈金融運行主要分為三種不同的模式，應收賬款模式、預付賬款模式和動產(chǎn)質(zhì)押模式。應收賬款模式，主要涉及供應鏈的上游部分，主要包括金融機構、上游中小企業(yè)和核心企業(yè)，他們之間可以建立實質(zhì)的經(jīng)濟交易，利用應收賬款單據(jù)向金融機構進行融資，償還責任主要由核心企業(yè)來承擔，這樣可以降低上游中小企業(yè)的壓力和風險，主要是用于銷售階段。預付賬款模式主要涉及金融機構、下游中小企業(yè)、核心企業(yè)和物流企業(yè)等，是指下游中小企業(yè)和核心企業(yè)之間簽訂合同，核心企業(yè)給予承諾，下游企業(yè)憑借此合同向金融機構申請融資，獲得更多資金來源的方式，該模式還涉及物流企業(yè)等，主要適用于采購階段。動產(chǎn)質(zhì)押模式涉及的內(nèi)容同預付賬款模式相同，主要是融資方利用動產(chǎn)申請融資，金融機構給予批準，發(fā)放貸款，最終需要核心企業(yè)承擔責任，進行回購或者償還。這種模式主要適用于企業(yè)的運營階段。通過供應鏈金融是核心企業(yè)同其它企業(yè)之間聯(lián)系起來，為我國中小企業(yè)提供了融資擔保和支持，幫助其獲得資金來源，但是供應鏈上下游之間相互影響，很容易出現(xiàn)問題，核心企業(yè)作為擔保方，也承受了很大的風險。

二、供應鏈金融的財務風險類型

（一）核心企業(yè)擔保風險

供應鏈上的中小型企業(yè)都可以通過以上三種模式等方式，依靠同核心企業(yè)之間的貿(mào)易關系，獲得金融機構的融資，但是相應的核心企業(yè)承擔了一定的風險。當中小型企業(yè)無法履行合約時，需要核心企業(yè)來進行回購或者償還，這對核心企業(yè)的財務狀況會造成一定的影響，核心企業(yè)承擔了更多的財務風險，而在供應鏈金融當中，核心企業(yè)是非常重要的部分，核心企業(yè)的財務風險又有可能會波及到上下游其他相關企業(yè)，甚至造成不可挽回的損失。中小型企業(yè)違約可能是由于其經(jīng)營不善，甚至是無法按時償還貸款，又或者是存在道德風險等原因。無論中小型企業(yè)違約的原因是如何的，對于核心企業(yè)來說，只要中小型企業(yè)存在違約，核心企業(yè)就不可避免的要承受一定的財務損失，這將會影響供應鏈的整體運營。

（二）國企融資風險

大部分的中小型企業(yè)依靠的核心企業(yè)，目前主要是國有企業(yè)。國有企業(yè)在供應鏈金融中占據(jù)了了重要地位。但是近年來，我國的部分國企由于經(jīng)營不善等眾多原因，產(chǎn)能過剩，融資過多，管理不善，后期出現(xiàn)了財務風險。而國有企業(yè)為了更好的緩解經(jīng)濟壓力，往往會選擇發(fā)行債券的方式進行融資，這樣就會進入一個惡性循環(huán)，不利于我國經(jīng)濟和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（三）企業(yè)內(nèi)部管理不善引發(fā)的財務風險

企業(yè)內(nèi)部管理不善可能會引發(fā)財務風險，主要可以從以下兩個方面來談：第一，缺乏全面的財務分析和完善的財務預警體制。大部分的企業(yè)都是通過企業(yè)財務報表進行分析，對于企業(yè)的財務經(jīng)營狀況并不是非常的了解，企業(yè)常常通過利潤表為依據(jù)，規(guī)避企業(yè)的財務風險。雖然這種方式通過長期檢驗來看，具有一定的實用性，但是由于各種政策的改變，以及財務管理制度的不同等因素的原因，會導致信息收集存在一定的差異，因此，企業(yè)應當對現(xiàn)金流量加以重視，現(xiàn)金流量可以更加清楚地反映出經(jīng)營狀況，及時的幫助企業(yè)了解財務管理當中的不足，有效的規(guī)避財務風險。財務分析收集的信息不夠全面，財務風險的預警機制不夠完善，財務風險管理當中還存在不足等這些問題，都有可能會影響到企業(yè)無法及時的進行財務預警，從而導致企業(yè)陷入到財務風險當中。第二，企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制機制。供應鏈金融的實現(xiàn)，需要企業(yè)擁有高效的內(nèi)部控制機制，必須要擁有嚴格的制度作為保障。企業(yè)內(nèi)部控制機制的不完善，會帶來管理上的漏洞，使得企業(yè)出現(xiàn)財務風險的幾率變大。相對而言，核心企業(yè)的規(guī)模較大、管理機制更為嚴謹，財務風險發(fā)生概率更小，但是中小型企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模限制等諸多問題帶來的管理漏洞、制度的不完善，都會導致企業(yè)的內(nèi)部控制機制不足，極易影響供應鏈金融的穩(wěn)定性。

三、如何有效防范供應鏈金融的財務風險

（一）建立建全融資制度

在新形勢下，為了更好地控制供應鏈金融的財務風險，降低財務損失，首先必須要建立完善企業(yè)融資制度?？茖W合理的融資制度可以幫助更多的企業(yè)進行合法融資，保證金融市場的穩(wěn)定和秩序。企業(yè)應當結合市場需求和企業(yè)自身的發(fā)展目標，來制定和完善符合自身發(fā)展的管理制度，在企業(yè)融資方面需要建立完善企業(yè)融資管理制度，規(guī)范自身的融資活動，及時的更新觀念，改變傳統(tǒng)的融資管理制度已經(jīng)不符合現(xiàn)狀的部分內(nèi)容，結合供給側結構性改革的新形勢進行改進和完善。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新時期以及供給側結構性改革的進一步深化，國家和企業(yè)都必須建立和完善科學合理的融資制度。為了進一步的提高資本的融通，促進資金流動，解決中小企業(yè)融資困難的問題，為中小企業(yè)提供更多的資金來源，國家必須要規(guī)范好供應鏈金融市場的秩序，收集相關信息，及時的進行信息識別，發(fā)出預警和規(guī)范指導。在構建融資制度和機制時，也要積極合理的運用互聯(lián)網(wǎng)進行金融服務，利用好互聯(lián)網(wǎng)，既可以使金融服務的功能更加的穩(wěn)定良好，解決傳統(tǒng)的時空受限問題，為人們提供更為優(yōu)質(zhì)的服務，也可以更加迅速快捷，提高供應鏈金融服務的效率，助力互聯(lián)網(wǎng)和金融企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)共贏，減少人工服務出現(xiàn)的工作失誤。最終，可以使信息更加透明化，有利于監(jiān)督指導，降低交易成本，幫助企業(yè)盡快識別財務風險，解決問題。