本刊編輯部
當(dāng)懸在教育培訓(xùn)行業(yè)頭上的達(dá)摩克利斯之劍終于落下之時(shí),不少專注于學(xué)科培訓(xùn)的教培機(jī)構(gòu)一時(shí)間危機(jī)四起。
當(dāng)懸在教育培訓(xùn)行業(yè)頭上的達(dá)摩克利斯之劍終于落下之時(shí),不少專注于學(xué)科培訓(xùn)的教培機(jī)構(gòu)一時(shí)間危機(jī)四起。
曾有人認(rèn)為,教育培訓(xùn)行業(yè)是永遠(yuǎn)不會(huì)失業(yè)并且可以掙錢(qián)的行業(yè)。然而,很多人都搞錯(cuò)了邏輯,教育確實(shí)一直都會(huì)存在,但是教育培訓(xùn)不等于教育,當(dāng)這個(gè)行業(yè)的發(fā)展軌跡偏離了正確的方向,自然就要被矯正?!帮L(fēng)光無(wú)限好”只不過(guò)是一時(shí),方向不對(duì),這條路終究走不通,教培行業(yè)的新一輪洗牌已經(jīng)是板上釘釘?shù)默F(xiàn)實(shí)。
資本先行
在“雙減”政策正式落地的前一天,資本市場(chǎng)已經(jīng)有了先行反應(yīng)。
7月23日堪稱教培行業(yè)“黑色星期五”。僅7月23日一天,美股市場(chǎng)上,好未來(lái)股價(jià)的單日跌幅達(dá)到70.76%,高途跌幅為63.26%,新東方跌幅為54.22%,51Talk跌幅為43.11%,有道跌幅為42.81%,瑞思學(xué)科英語(yǔ)跌幅為40.53%,一起教育科技跌幅為38.7%,精銳教育跌幅為37.24%,掌門(mén)教育跌幅為35.22%,樸新教育跌幅為33.33%,流利說(shuō)跌幅為26.76%。
港股市場(chǎng)上的教育板塊同樣慘淡,新東方-S在7月23日當(dāng)日股價(jià)跌幅達(dá)到40.61%,新東方在線的跌幅為28.07%,思考樂(lè)教育的跌幅為28.53%,卓越教育集團(tuán)的跌幅為21.48%。
縱觀市場(chǎng)表現(xiàn),不難發(fā)現(xiàn)幾大頭部教培機(jī)構(gòu)已被逼入“死胡同”——截至8月16日下午4點(diǎn),高途從今年的最高點(diǎn)149.05跌到2.90,跌幅98.05%;一起教育從今年最高點(diǎn)的19.88跌到1.08,跌幅94.57%;51Talk則從今年最高點(diǎn)的29.6跌到2.47,跌幅91.66%。整體市場(chǎng)上,目前上市校外培訓(xùn)企業(yè)的總市值已從高點(diǎn)縮水超7000億元。
今年一季度,高瓴資本“清倉(cāng)”了好未來(lái)和一起教育;老虎環(huán)境基金“清倉(cāng)”高途(跟誰(shuí)學(xué))。而早在去年三季度,高瓴資本就已陸續(xù)減持好未來(lái)。
從2021年該行業(yè)的投融資表現(xiàn)來(lái)看,資本減持已是大勢(shì)所趨。艾媒數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái),資本對(duì)教育行業(yè)的投資熱情總體不高,僅有3月和7月融資金額超百億元人民幣。截至8月6日,教育行業(yè)投融資數(shù)量共為234起,金額為639.22億元人民幣。而在教育行業(yè)最為瘋狂的2020年,其全年融資總額將近1500億元,僅12月份就拿到446億元融資的好成績(jī)。
資本撤退,教培機(jī)構(gòu)為了生存只能斷臂求生,裁員潮在行業(yè)內(nèi)此起彼伏。據(jù)獵聘大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《2021上半年中高端人才就業(yè)數(shù)據(jù)研究報(bào)告》,K12、在線教育兩個(gè)領(lǐng)域二季度的新發(fā)職位無(wú)論同比和環(huán)比都出現(xiàn)較大波動(dòng)(K12是指從幼兒園到十二年級(jí)的教育階段,對(duì)應(yīng)我國(guó)的幼兒園+小學(xué)+初中+高中)。一季度K12新發(fā)職位同比上升23.89%,二季度同比下降12.52%;在線教育一季度新發(fā)職位同比上升91.54%,二季度同比增長(zhǎng)僅為10.34%。從環(huán)比來(lái)看,K12二季度新發(fā)職位比一季度下降39.89%,在線教育比一季度下降13.50%。
曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限
曾經(jīng),在各路資本加持和推動(dòng)下,線下和線上教育培訓(xùn)類公司狂飆突進(jìn)。艾媒咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)在線教育行業(yè)增速在2019年逐步減緩,用戶紅利逐漸消退。但2020年,“黑天鵝”事件發(fā)酵促使在線教育迎來(lái)新的轉(zhuǎn)機(jī),在“停課不停學(xué)”的政策扶持下,在線教育市場(chǎng)規(guī)模增速回暖,市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4858億元,增速上升至20.2%。
CNNIC(中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心)發(fā)布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示,截至2020年3月,我國(guó)在線教育用戶規(guī)模達(dá)4.23億,占全國(guó)網(wǎng)民數(shù)量的46.8%,較2018年底增長(zhǎng)2.22億。截至6月,在線下已復(fù)課背景下,國(guó)內(nèi)在線教育用戶規(guī)模3.81億,占網(wǎng)民整體的40.5%。數(shù)據(jù)顯示,教育學(xué)習(xí)APP每日活躍用戶數(shù)從平時(shí)的8700萬(wàn)上升至疫情期間的1.27億,升幅46%,其中基礎(chǔ)教育(K12教育)的每日活躍用戶數(shù)增加了2300多萬(wàn)。我國(guó)有1.8億中小學(xué)生,K12同時(shí)覆蓋了“小孩、女人、老人”三個(gè)最具購(gòu)買(mǎi)力的消費(fèi)群體。
作業(yè)幫、猿輔導(dǎo)、網(wǎng)易有道位列應(yīng)用程序累計(jì)下載量前三,三款應(yīng)用程序下載量合計(jì)為104.83億,占整體的比例為60.77%。作業(yè)答疑題庫(kù)類工具APP累計(jì)下載量最大(115.12億次),英語(yǔ)學(xué)習(xí)類APP數(shù)量最多(30款)。其中,拍搜題庫(kù)類APP累計(jì)總下載量為77.55億次,占作業(yè)答疑題庫(kù)類工具APP115.12億次總下載量的67.36%,并且作業(yè)答疑題庫(kù)類工具APP總下載量前兩名均為拍搜題庫(kù)類APP,第一名為作業(yè)幫的59.92億次,第二名為小猿搜題的13.18億次,馬太效應(yīng)明顯。
因?yàn)橐咔?,眾多K12教育機(jī)構(gòu)賺得盆滿缽滿。以網(wǎng)易有道為例,2020年5月20日,網(wǎng)易有道公布的2020年第一季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告顯示:網(wǎng)易有道2020年第一季度凈收入達(dá)5.4億元人民幣,同比增長(zhǎng)139.8%;其中,貢獻(xiàn)超八成的學(xué)習(xí)服務(wù)和產(chǎn)品凈收入達(dá)4.4億元,同比增長(zhǎng)226.4%。旗下有道精品課2020年Q1實(shí)現(xiàn)銷售額達(dá)4.5億元,同比增長(zhǎng)311.9%,其中,正價(jià)課付費(fèi)人次達(dá)27.6萬(wàn)人。
用戶規(guī)模的急劇上升帶來(lái)了可觀的經(jīng)濟(jì)效益,不少玩家一窩蜂地涌進(jìn)了教培行業(yè)。天眼查數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)目前有超400萬(wàn)家企業(yè)名稱或經(jīng)營(yíng)范圍含“教育、培訓(xùn)”,且狀態(tài)為在業(yè)、存續(xù)、遷入、遷出的教育培訓(xùn)相關(guān)企業(yè),其中約有44%的教培相關(guān)企業(yè)注冊(cè)資本在100萬(wàn)元以內(nèi)。
盡管不少玩家紛紛涌入教培行業(yè)賽道,但在資本的加持下,強(qiáng)與弱之間實(shí)力懸殊,中小玩家欲在其中分一杯羹,難度極大。資本最終的目的是成為行業(yè)的領(lǐng)頭羊,進(jìn)而獲得壟斷優(yōu)勢(shì)。頭部玩家進(jìn)一步加大投放力度“跑馬圈地”,以虧損換增長(zhǎng),資本源源不斷輸血支持,融資金額不斷攀高。但火熱的在線教育賽道背后,一半是高增長(zhǎng)、高融資額的火熱景象,一半是獲客成本不斷提高、行業(yè)普遍虧損、距離規(guī)?;杏休^長(zhǎng)距離、中小玩家生存更加困難的殘酷現(xiàn)實(shí)。
成也蕭何敗也蕭何
一時(shí)間風(fēng)光無(wú)限的教培行業(yè)在自身快速發(fā)展的同時(shí),也在帶動(dòng)一眾關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)高歌猛進(jìn)。隨著我國(guó)教培行業(yè)不斷走向成熟,行業(yè)分工亦不斷深化和細(xì)化。培訓(xùn)機(jī)構(gòu)可以聚焦自己的核心能力開(kāi)展辦學(xué)工作,而非核心能力則可通過(guò)向其他To B機(jī)構(gòu)采購(gòu)的方式獲取。To B機(jī)構(gòu)也快速成長(zhǎng)起來(lái),扮演著賦能者的角色,課程內(nèi)容、招生、師訓(xùn)、直播系統(tǒng)、管理系統(tǒng)等產(chǎn)品及服務(wù)大量涌現(xiàn)。隨著一二線城市成為紅海,具有教研和師資優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)通過(guò)To B模式輸出課程實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)下沉;此外,隨著云服務(wù)發(fā)展成熟以及疫情對(duì)直播課需求的催化,大量提供直播授課系統(tǒng)等PaaS/SaaS服務(wù)的機(jī)構(gòu)迅速成長(zhǎng)起來(lái),成為各種會(huì)展上的主力軍。
盡管短時(shí)間內(nèi)還不能看出影響幾何,但當(dāng)教培機(jī)構(gòu)迎來(lái)“至暗時(shí)刻”,相關(guān)產(chǎn)業(yè)必然受到牽連。在阿里巴巴的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上,高盛分析師詢問(wèn)“對(duì)于下一個(gè)季度的展望”時(shí),阿里巴巴CFO武衛(wèi)坦承:“未來(lái)云服務(wù)可能出現(xiàn)一些坎坷,比如來(lái)自在線教育類客戶可能受到影響?!?/p>
譬如,VIPKID依托阿里云在國(guó)內(nèi)與海外兩地節(jié)點(diǎn)之間建立高速通道,在最高達(dá)3.5萬(wàn)課程實(shí)時(shí)并發(fā)的環(huán)境下,網(wǎng)絡(luò)延時(shí)少于200ms,同時(shí)讓完課率提升到了99.5%。但官方宣布2021年8月7日起,不再售賣(mài)涉境外外教的新課包;8月9日起,不再對(duì)老用戶開(kāi)放涉境外外教的課程續(xù)費(fèi)。止損已經(jīng)成為教培行業(yè)的共識(shí),在線教育對(duì)云計(jì)算的需求自然也面臨塌方式的下滑,這意味著為在線教育提供服務(wù)的云計(jì)算公司會(huì)受到?jīng)_擊。