萬(wàn)曉丹

中小企業(yè)作為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一部分，逐漸成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要支撐。而在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，融資難一直困擾著企業(yè)發(fā)展，減緩了企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。本文通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，論述我國(guó)中小企業(yè)融資的問(wèn)題及原因，提出我國(guó)中小企業(yè)融資的金融支撐路徑。中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支撐，成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有力載體。當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，流動(dòng)資金不足，融資困難等問(wèn)題已成為社會(huì)發(fā)展較為關(guān)注的問(wèn)題。而通過(guò)科學(xué)、有效的融資方法，有助于我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，也可進(jìn)一步解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。因此，新時(shí)代背景下，針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，應(yīng)發(fā)揮政府引領(lǐng)、社會(huì)支撐、法律法規(guī)保障以及企業(yè)自身的力量，以?xún)?yōu)質(zhì)的金融為支撐，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資，解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，從而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)全面發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的特點(diǎn)

（一）企業(yè)內(nèi)源融資的特點(diǎn)

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，內(nèi)源融資也可稱(chēng)為內(nèi)部融資，是指企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中逐漸積累的資本，并將這些資本運(yùn)用到自身生產(chǎn)過(guò)程中。企業(yè)內(nèi)源融資的實(shí)質(zhì)是企業(yè)將存儲(chǔ)的資本轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，以此獲取更多的社會(huì)經(jīng)濟(jì)收益。在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，其從創(chuàng)業(yè)之初，逐漸積累資本，以便運(yùn)用到大規(guī)模的生產(chǎn)及項(xiàng)目研發(fā)中，這樣的事例比比皆是。但從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，內(nèi)源融資大都體現(xiàn)在大型企業(yè)，而我國(guó)中小企業(yè)的內(nèi)源融資數(shù)額遠(yuǎn)不如大企業(yè)，這也側(cè)面反映了我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（二）中小企業(yè)外源融資的特點(diǎn)

在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，外源融資主要是其借助股票、信貸以及債券三種形式開(kāi)展的融資工作。但相比較大型企業(yè)而言，我國(guó)中小企業(yè)在外源融資上由于其自身發(fā)展規(guī)模小以及自身發(fā)展的局限性等問(wèn)題，其在外源融資上受到一定的限制，這也凸顯了我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。通常情況下，我國(guó)中小企業(yè)外源融資的特點(diǎn)體現(xiàn)以下幾方面：

一是以銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式。我國(guó)中小企業(yè)在外源融資中，其主要依賴(lài)于銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式。從實(shí)踐調(diào)查中獲知，當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)依賴(lài)于銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式占據(jù)融資總比例的86.52%。可見(jiàn)，以銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資在我國(guó)中小企業(yè)融資實(shí)踐的力度較大，也為我國(guó)中小企業(yè)融資開(kāi)辟了路徑，促進(jìn)多數(shù)我國(guó)中小企業(yè)良好的融資。但以銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式其信貸的開(kāi)放數(shù)量及類(lèi)型是有限的，對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)而言，獲取的貸款比例占據(jù)20%～26%。在我國(guó)中小企業(yè)融資中，多數(shù)中小企業(yè)未能與銀行借貸形成關(guān)系，這凸顯銀行借貸在我國(guó)中小企業(yè)融資中支撐力度不足的問(wèn)題。

二是貸款次數(shù)頻繁、期限短以及數(shù)額小。在我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，基于其自身競(jìng)爭(zhēng)能力弱、生命周期發(fā)展短暫、運(yùn)營(yíng)能力有限等問(wèn)題的存在，這使我國(guó)中小企業(yè)較為重視資金的存儲(chǔ)，以充足的資金來(lái)應(yīng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，使自身在市場(chǎng)發(fā)展中站位準(zhǔn)確，以此尋求更好的發(fā)展路徑及路線。在此背景下，我國(guó)中小企業(yè)在融資上，既依靠于內(nèi)部融資模式，也越來(lái)越傾向于外部融資模式。而融資次數(shù)頻繁、期限短以及數(shù)額小的特性，就成為我國(guó)中小企業(yè)外源融資的主要特性之一。我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)這一融資模式，可為其短期的運(yùn)營(yíng)模式及項(xiàng)目的發(fā)展與研究提供保障，使其在社會(huì)發(fā)展中獲取較多的收益。

三是較為依賴(lài)非金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)中小企業(yè)外源金融實(shí)踐中，較為依賴(lài)非金融機(jī)構(gòu)的融資模式，包含租賃、商業(yè)信用以及民間資本等融資模式，通過(guò)這些路徑，解決其融資難的問(wèn)題。我國(guó)中小企業(yè)踐行商業(yè)信用的融資模式，可幫助企業(yè)解決短時(shí)間資金緊缺的問(wèn)題。例如：構(gòu)建價(jià)格較為高昂的機(jī)器設(shè)備及短期投資項(xiàng)目，都可選擇商業(yè)信用，來(lái)暫時(shí)解決資金緊張的問(wèn)題。同時(shí)，在我國(guó)中小企業(yè)融資中，民間資金、資本都可助力我國(guó)中小企業(yè)融資，進(jìn)一步解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）融資渠道狹窄

通過(guò)進(jìn)一步研究我國(guó)中小企業(yè)融資的特性，可以看出我國(guó)中小企業(yè)融資可分為內(nèi)源及外源的融資模式。但無(wú)論是內(nèi)源與外源的融資模式，其融資成效都不如大型企業(yè)。從當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀來(lái)看，內(nèi)源融資可依靠于其自身資金的存儲(chǔ)，而其外源融資模式，大都以銀行信貸為主。而銀行信貸雖然是我國(guó)中小企業(yè)融資的第一渠道，但其貸款發(fā)放數(shù)量有限，貸款審核及審批制度嚴(yán)格，這使多數(shù)不能夠滿(mǎn)足銀行借貸的我國(guó)中小企業(yè)望而卻步?？梢?jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)融資渠道較為狹窄，融資難阻礙了我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱(chēng)

在我國(guó)中小企業(yè)融資中，我國(guó)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，阻礙了我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步融資。銀行金融機(jī)構(gòu)與我國(guó)中小企業(yè)合作，開(kāi)展借貸服務(wù)項(xiàng)目，其率先要考量我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展信息，諸如我國(guó)中小企業(yè)信用問(wèn)題以及法人個(gè)體征信問(wèn)題等。但我國(guó)部分中小企業(yè)由于處于發(fā)展階段，其信息問(wèn)題未能夠得到及時(shí)地分享與公布，同時(shí)，也因我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，自身的內(nèi)部因素，不方便公布自身信息問(wèn)題，這使銀行機(jī)構(gòu)獲取我國(guó)中小企業(yè)信息力度不足，影響銀行機(jī)構(gòu)向我國(guó)中小企業(yè)提供借貸服務(wù)。

（三）相關(guān)法律法規(guī)的缺失

在我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中，相關(guān)法律法規(guī)的缺失，也阻礙了我國(guó)中小企業(yè)的融資，使我國(guó)中小企業(yè)融資遇到各種困惑。首先，當(dāng)前我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)僅有《我國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法律法規(guī)在引領(lǐng)我國(guó)中小企業(yè)融資中，只起到綱領(lǐng)性作用，而針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的具體實(shí)踐，其關(guān)注以及引領(lǐng)作用不大。缺乏針對(duì)性融資法律法規(guī)的引領(lǐng)，使我國(guó)中小企業(yè)融資難一直存在。其次，從當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀看，相關(guān)的法律法規(guī)與融資實(shí)踐之間存在一定的制度性缺陷，資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度不足，使金融市場(chǎng)發(fā)展缺乏安全性。我國(guó)部分中小企業(yè)在金融發(fā)展及融資過(guò)程中，其具體的操作缺乏指導(dǎo)性，這降低了我國(guó)中小企業(yè)融資成效。最后，針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難，外源融資模式多元，包含民間借貸等模式的生成，都可為我國(guó)中小企業(yè)融資提供保障。但這些民間借貸模式其法律法規(guī)界定及界限不明確，這使我國(guó)中小企業(yè)融資缺乏一定的法律法規(guī)保障。