2021年3月30日，小米集團(tuán)在港交所公告稱(chēng)，董事會(huì)正式批準(zhǔn)智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)立項(xiàng)，擬成立一家全資子公司，集團(tuán)首席執(zhí)行官雷軍先生將兼任智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官。首期投資為100億元人民幣，預(yù)計(jì)未來(lái)10年投資額100億美元。至此，傳聞已久的“小米造車(chē)”正式官宣。

近兩年來(lái)，無(wú)論是發(fā)展前景還是受資本市場(chǎng)青睞程度，智能電動(dòng)汽車(chē)成為了眾企業(yè)紛紛追逐的風(fēng)口，從特斯拉、蔚來(lái)、小鵬等造車(chē)新勢(shì)力，到奔馳、寶馬等傳統(tǒng)汽車(chē)大佬，又或是百度、小米等科技巨頭，都不想錯(cuò)過(guò)這次值得一搏的機(jī)會(huì)。智能電動(dòng)汽車(chē)賽道中不僅實(shí)力玩家聚集，在碳中和的背景下，新能源汽車(chē)發(fā)展也備受政策扶持，未來(lái)勢(shì)必有一場(chǎng)腥風(fēng)血雨的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。2021年全國(guó)兩會(huì)，碳達(dá)峰和碳中和被首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，一時(shí)引發(fā)熱議。其實(shí)，早在2020年12月12日，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人在氣候雄心峰會(huì)上發(fā)表視頻講話時(shí)就宣布：到2030年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。

200年前，以煤油氣為主的化石能源的應(yīng)用，使人類(lèi)由農(nóng)耕文明階段進(jìn)入到工業(yè)文明階段。但工業(yè)革命在給人類(lèi)帶來(lái)巨大社會(huì)進(jìn)步的同時(shí)，又給人類(lèi)帶來(lái)了嚴(yán)重的環(huán)境污染和能源不可持續(xù)利用的問(wèn)題。當(dāng)今，非化石能源的進(jìn)步，正在推動(dòng)人類(lèi)文明由工業(yè)文明走向生態(tài)文明，能源的技術(shù)進(jìn)步與破解資源匱乏是能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前，我國(guó)正處于能源結(jié)構(gòu)發(fā)展的第二個(gè)階段，這個(gè)階段的特點(diǎn)是化石能源和非化石能源多元發(fā)展、協(xié)調(diào)互補(bǔ)。中國(guó)從目前以化石能源為主的能源結(jié)構(gòu)，走到碳中和并不容易。在傳統(tǒng)碳排放較高的三大行業(yè)中，交通行業(yè)(主要是油品)占比高達(dá)28%，如果實(shí)現(xiàn)了新能源汽車(chē)的規(guī)?；?，就會(huì)把新能源革命帶動(dòng)起來(lái)，傳統(tǒng)汽車(chē)、能源、化工行業(yè)都將發(fā)生天翻地覆的變化，因此，通過(guò)新能源汽車(chē)帶動(dòng)新能源革命，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)汽車(chē)代替馬車(chē)以來(lái)百年未有之大變局是必然趨勢(shì)。近年來(lái)，隨著政策補(bǔ)貼助力，新能源車(chē)也呈現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的態(tài)勢(shì)。

特斯拉：隨著不斷優(yōu)化產(chǎn)品線和上海超級(jí)工廠放量，未來(lái)將充分享受碳中和背景下的增長(zhǎng)紅利

回顧2020年，根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)分析，國(guó)產(chǎn)特斯拉上險(xiǎn)13.8萬(wàn)輛，排名新能源汽車(chē)第一。從不同車(chē)型來(lái)看，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航三元版銷(xiāo)售8.5萬(wàn)輛，磷酸鐵鋰版銷(xiāo)售2.6萬(wàn)輛，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版合計(jì)11.1萬(wàn)輛，占比約80%；長(zhǎng)續(xù)航后驅(qū)版銷(xiāo)售2.7萬(wàn)輛，占比接近20%；其余為四驅(qū)性能版和Model Y。從易觀千帆數(shù)據(jù)來(lái)看，一線和新一線城市，分別為特斯拉貢獻(xiàn)38.3%和36.7%的用戶(hù)份額，二線及以下城市的市場(chǎng)份額相對(duì)較低。從省市分布來(lái)看，上海和浙江排名前二，用戶(hù)規(guī)模占比分別達(dá)到18.5%和15.8%。

展望2021年，特斯拉繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品和價(jià)格，隨著公布新車(chē)型Model Y售價(jià)，取消Model 3長(zhǎng)續(xù)航后驅(qū)版，四驅(qū)性能版價(jià)格降至34萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)仍有2～3萬(wàn)元的降價(jià)空間；一系列的舉措后，Model Y和Model 3四驅(qū)性能版銷(xiāo)量有望大增。

在政策方面，根據(jù)上海市政府計(jì)劃，到2025年新能源汽車(chē)產(chǎn)量超120萬(wàn)輛，新能源汽車(chē)產(chǎn)值突破3 500億元，個(gè)人新增購(gòu)置車(chē)輛中純電動(dòng)汽車(chē)占比超50%。按照規(guī)劃指引，2021-2025年產(chǎn)量與產(chǎn)值復(fù)合增速分別超過(guò)38%和39%，作為在上海建設(shè)超級(jí)工廠的特斯拉將因此受益。2021年，特斯拉有望推出20萬(wàn)元以下的新車(chē)型，疊加降價(jià)給銷(xiāo)量帶來(lái)的支撐，預(yù)計(jì)2021年特斯拉在中國(guó)銷(xiāo)量有望達(dá)到30萬(wàn)輛，同比實(shí)現(xiàn)翻倍。

比亞迪：比亞迪漢銷(xiāo)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，帶動(dòng)品牌整體上行

除了特斯拉一騎絕塵以外，國(guó)產(chǎn)品牌中，比亞迪漢上市后，銷(xiāo)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，并帶動(dòng)品牌整體上行。在此前相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，國(guó)產(chǎn)品牌汽車(chē)一直陷于低端車(chē)的泥沼里難以向上突破，產(chǎn)品單價(jià)長(zhǎng)期被限制。2020年，在新能源汽車(chē)行業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展之后，國(guó)產(chǎn)品牌的品牌力逐漸迎頭趕上，比亞迪漢是比亞迪近期前沿技術(shù)的集大成者，定位中大型豪華轎車(chē)，直面特斯拉Model 3展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，并在上市之后銷(xiāo)量持續(xù)爬坡，目前穩(wěn)定月銷(xiāo)量過(guò)萬(wàn)，成為比亞迪新能源汽車(chē)最主要的銷(xiāo)量來(lái)源之一。根據(jù)易觀千帆數(shù)據(jù)，從目前比亞迪的核心用戶(hù)群體來(lái)看，一線及新一線城市用戶(hù)比重達(dá)到58.6%；在各省市分布中，廣東省用戶(hù)比重達(dá)到20%。

近期，比亞迪汽車(chē)業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整，擬成立四大事業(yè)部，本次調(diào)整后，渠道區(qū)分更加清楚，有望促進(jìn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。此外，比亞迪還計(jì)劃在未來(lái)1～2年內(nèi)推出全新高端品牌，將更有利于公司在品牌建設(shè)、產(chǎn)品規(guī)劃及營(yíng)銷(xiāo)、客戶(hù)體驗(yàn)等方面的全方位提升。國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯，建立高端品牌有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，利好銷(xiāo)量及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

蔚來(lái)：換電站初具規(guī)模，新技術(shù)加速升級(jí)，未來(lái)可期

回顧2020年，蔚來(lái)汽車(chē)全年累計(jì)交付了43 728輛車(chē)，其中12月份的銷(xiāo)量創(chuàng)單月交付量歷史新高，達(dá)到7 007輛。蔚來(lái)汽車(chē)取得如此成績(jī)，主要得益于蔚來(lái)的換電理念，且換電站建設(shè)已初具規(guī)模，換電概念有效地解決了用戶(hù)對(duì)于充電的顧慮。據(jù)了解，蔚來(lái)目前已累計(jì)建成165座換電站、85座超充站以及家庭充電樁超過(guò)40 000個(gè)，這樣的規(guī)模已經(jīng)形成了一套覆蓋私人充電、公共充電、換電、一鍵加電等能源互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)體系。另外，蔚來(lái)還將與國(guó)網(wǎng)電動(dòng)在充換電運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域建立深度合作關(guān)系，預(yù)計(jì)2021年末在全國(guó)范圍內(nèi)共建充換電站100座。從蔚來(lái)汽車(chē)的用戶(hù)分布來(lái)看，新一線及一線城市用戶(hù)占比達(dá)到62%；從各省市分布來(lái)看，浙江省占比17.8%，上海市占比17.5%。

展望未來(lái)，隨著蔚來(lái)首次發(fā)布NAD(NIO Autonomous Driving)，基于NIO Aquila蔚來(lái)超感系統(tǒng)和NIO Adam蔚來(lái)超算平臺(tái)，將逐步實(shí)現(xiàn)高速、城區(qū)、泊車(chē)、換電等場(chǎng)景點(diǎn)到點(diǎn)自動(dòng)駕駛體驗(yàn)。NAD對(duì)標(biāo)特斯拉FSD，汽車(chē)正在轉(zhuǎn)變?yōu)樗懔?軟件的設(shè)備，同時(shí)，透過(guò)蔚來(lái)ET7，還可以看到在供應(yīng)商一端，高性能計(jì)算平臺(tái)和高性能激光雷達(dá)正加速上車(chē)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在為高級(jí)別自動(dòng)駕駛落地摩拳擦掌。

小鵬汽車(chē)：憑借P7成功進(jìn)軍中高端市場(chǎng)，各項(xiàng)營(yíng)收數(shù)據(jù)不斷向好

2021年3月8日，小鵬汽車(chē)發(fā)布了IPO后的首份年報(bào)，各項(xiàng)營(yíng)收數(shù)據(jù)均轉(zhuǎn)好。2020年，小鵬汽車(chē)營(yíng)收58.44億元，同比增長(zhǎng)151.8%，毛利率由負(fù)轉(zhuǎn)正，從2020年的-24%漲至4.6%，凈虧損也在減少，2020年虧損27.31億元，同比收窄26%。另外，小鵬汽車(chē)2020年的交付量為27 041輛，較2019年增長(zhǎng)了112.5%，足足翻了一倍。這跟小鵬在2020年推出了全新的P7車(chē)型有關(guān)，P7在已有G3車(chē)型的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了更長(zhǎng)續(xù)航和更高智能化的能力，為小鵬汽車(chē)家族創(chuàng)造了一個(gè)高端差異化的補(bǔ)充產(chǎn)品。從小鵬汽車(chē)的用戶(hù)構(gòu)成來(lái)看，一線城市用戶(hù)占比達(dá)到56%，新一線城市用戶(hù)占比達(dá)到20.4%，兩者合計(jì)達(dá)到76.4%。

新能源車(chē)市場(chǎng)火爆，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)上下游使用場(chǎng)景快速發(fā)展

新能源車(chē)市場(chǎng)火爆，除了帶動(dòng)了各車(chē)企自研App的用戶(hù)增長(zhǎng)，同時(shí)，第三方充電應(yīng)用也快速增長(zhǎng)，截至2021年2月，行業(yè)活躍用戶(hù)規(guī)模已經(jīng)突破百萬(wàn)，從整體用戶(hù)規(guī)模來(lái)看，特來(lái)電(45.1萬(wàn)人)，e充電(34.6萬(wàn)人)，星星充電(33.6萬(wàn)人)分別位列行業(yè)前三。從用戶(hù)地域分布來(lái)看，星星充電(22.9%)和e充電(22.4%)在一線城市用戶(hù)比重高于特來(lái)電(12.4%)，而在新一線城市特來(lái)電(45.1%)則有著明顯的優(yōu)勢(shì)。圖1所示為2020年4月-2021年2月第三方車(chē)輛充電應(yīng)用用戶(hù)月均使用時(shí)長(zhǎng)。

圖1 2020年4月-2021年2月第三方車(chē)輛充電應(yīng)用用戶(hù)月均使用時(shí)長(zhǎng)

從用戶(hù)使用黏性來(lái)看，星星充電大幅度領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2021年2月，用戶(hù)月使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)到5.18小時(shí)，高于行業(yè)平均水平。從用戶(hù)體驗(yàn)端來(lái)看，星星充電的充電網(wǎng)分布廣，充電樁也較多，車(chē)主通過(guò)星星充電App里的“地圖找站”能快速找到附近的充電樁，App整體設(shè)計(jì)和使用體驗(yàn)也較為舒適。從運(yùn)營(yíng)層面看，星星充電打造“云管端”模式，“云”指平臺(tái)，“管”指充電場(chǎng)站，“端”是硬件設(shè)備，其通過(guò)自行研發(fā)制造充電設(shè)備，運(yùn)營(yíng)管理，并提供后續(xù)服務(wù)大大減少了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同成本。星星充電另一個(gè)核心優(yōu)勢(shì)在于與車(chē)企的合作極其密切，目前已經(jīng)和奔馳、保時(shí)捷、奧迪、大眾等全球近60家知名車(chē)企達(dá)成戰(zhàn)略合作，另外，星星充電參與充電標(biāo)準(zhǔn)的制定，使得它與下游車(chē)輛的充電適應(yīng)性得到大幅領(lǐng)先。

新能源車(chē)成最強(qiáng)風(fēng)口，未來(lái)下游應(yīng)用場(chǎng)景潛藏巨大紅利

碳中和大背景下，新能源汽車(chē)無(wú)疑成為當(dāng)下最熱的風(fēng)口之一。開(kāi)年至今，蘋(píng)果、百度、小米、華為、大疆等眾多科技巨頭相繼曝出布局新能源汽車(chē)行業(yè)，讓行業(yè)再添了一把火。在用戶(hù)為王的時(shí)代中，未來(lái)行業(yè)中誰(shuí)能把握用戶(hù)需求，打造出“現(xiàn)象級(jí)”的爆款產(chǎn)品，誰(shuí)就將有望顛覆市場(chǎng)格局。除此之外，智能化、網(wǎng)聯(lián)化已成為新能源車(chē)未來(lái)主要發(fā)展方向，其與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合后，也將催生大量下游應(yīng)用場(chǎng)景，未來(lái)如何通過(guò)數(shù)據(jù)工具，發(fā)掘這部分潛在的流量紅利，將成為未來(lái)幾年各大企業(yè)發(fā)展的重要課題。