書名：《公允價值會計研究》

作者：葛家澍

出版社：大連出版社

ISBN：978-7-5505-0147-8

出版時間：2011 年7 月

定價：42 元

“公允價值”這一概念在會計史上出現(xiàn)較晚，但是財會領(lǐng)域?qū)ω敃蟾婀市缘囊髤s由來已久?！肮省弊鳛樨敃硐霠顟B(tài)下能夠?qū)崿F(xiàn)的最大“價值”，必然會與現(xiàn)實交易的實際價值產(chǎn)生差異，也就是說，“公允價值”≠實際交易價值。那么公允價值存在的意義是什么？即客觀反映資產(chǎn)在理想狀態(tài)下的定價期望，因而公允價值具有假設(shè)性、合理性、嚴(yán)謹(jǐn)性等多種特點，對于財會報表編制、金融市場研究、上市企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)換等都具有顯著參考價值。切實深入研究探索公允價值會計在財會領(lǐng)域的作用和影響，可以為財會、金融領(lǐng)域體系完善和優(yōu)化，以及地區(qū)金融政策、宏觀調(diào)控提供有效借鑒和參考。

《公允價值會計研究》作為我國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、會計學(xué)家葛家澍關(guān)于公允價值會計研究的論文集，囊括公允價值會計研究多層面實用性理論知識。該書作者先細(xì)致探討了公允價值計量面臨全球金融風(fēng)暴的考驗、論財務(wù)報表的改進(jìn)、關(guān)于公允價值真正含義的探討、公允價值會計的優(yōu)缺點等公允價值財會要點知識，然后深刻解析了兩篇美國SEC（證券交易委員會）《關(guān)于調(diào)到市價會計的研究》報告評介。該書觀點闡述明晰、深入淺出，兼之用語通俗簡潔、精煉生動，可作為高校財會相關(guān)專業(yè)教學(xué)輔導(dǎo)書籍，也可作為企業(yè)、單位財會工作人員參考閱讀資料。

自2008 年全球金融風(fēng)暴以來，正是因其理想性、合理性等特征，公允價值會計在各國會計界、金融證券界飽受爭議的同時，也備受關(guān)注?！豆蕛r值會計研究》就公允價值爭議進(jìn)行細(xì)致分析探討，其論點清晰、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)周密，可作為財會、金融證券研究人員借鑒。隨著金融、財會領(lǐng)域?qū)蕛r值會計研究的深入，關(guān)于公允價值會計對金融危機(jī)傳染的作用爭論愈發(fā)熱烈。在廣西職業(yè)技術(shù)學(xué)院教育教學(xué)課題（[2019]176 號193202）項目的支持下，筆者結(jié)合金融領(lǐng)域經(jīng)典案例及公允價值相關(guān)國際會計準(zhǔn)則，淺析公允價值會計在金融危機(jī)中的重要影響及作用。

參考《公允價值會計研究》中關(guān)于“公允價值、公允價值計量與會計”的闡釋，我們可以發(fā)現(xiàn)，公允價值會計本身具有明顯內(nèi)在缺陷：其一，非完全存在性。從現(xiàn)行公允價值的普遍定義來看，其定義表述強(qiáng)調(diào)的是交易活動能夠完成的“自愿度”或者“接受度”，關(guān)于交易數(shù)量對公允價值的影響則未作表述和闡釋。但是在實際的交易活動中，對于不同的交易數(shù)量，市場交易雙方對“賣出”和“買進(jìn)”的價格規(guī)定顯然存在差異。這也就出現(xiàn)一個疑問，市場交易雙方在面對任意交易數(shù)量的資產(chǎn)時，是否一定存在雙方都“能接受的資產(chǎn)交易金額”。借用邊際效用原理強(qiáng)化對公允價值的界定和表述，可以發(fā)現(xiàn)在市場交易活動中，市場最優(yōu)買入交易數(shù)量與交易價格呈反比，當(dāng)市場交易最優(yōu)買入數(shù)量函數(shù)與最優(yōu)賣出數(shù)量函數(shù)存在交點時，則可稱為市場供求均衡。同時，在供大于求的情況下，降低交易價格是賣出方想要實現(xiàn)資產(chǎn)全部售出的根本前提。而事實是，賣出方此時將交易價格降低并全部賣出的意愿并不高，于是賣出方選擇將資產(chǎn)存留一段時間，那么在此時就不存在所謂的全部資產(chǎn)賣出的“公允價值”，這就是公允價值的非完全性。如果賣出方資產(chǎn)的公允價值計量仍采用活躍市場報價，那么賣出方資產(chǎn)就出現(xiàn)價值虛增。

其二，自膨脹性。假設(shè)企業(yè)在正常、合法的經(jīng)營活動中實現(xiàn)某一利潤值A(chǔ)0，但是整個股市中股權(quán)資產(chǎn)價值卻實現(xiàn)一定增值B0。與企業(yè)正常經(jīng)營利潤有相對應(yīng)的現(xiàn)金基礎(chǔ)相反，公允價值增值的市場交易資產(chǎn)并無與之相對應(yīng)的現(xiàn)金流，于是純粹的股權(quán)資產(chǎn)價值泡沫出現(xiàn)。B0/A0 就是公允價值的自膨脹倍數(shù)向量。雖然公允價值的自我膨脹過程不會以很快的速度出現(xiàn)，但是極有可能出現(xiàn)膨脹能量累積然后在外部刺激下爆發(fā)從而影響股市穩(wěn)定的現(xiàn)象。

結(jié)合《公允價值會計研究》中關(guān)于“公允價值計量面臨全球金融風(fēng)暴的考驗”的深刻剖析，可以明確，在具體市場資產(chǎn)交易中，個人和政府擁有的固定股權(quán)越多，對公允價值泡沫的減緩作用越明顯。公允價值的非完全存在性決定了在公允價值不存在時，如果仍以市場活躍報價來計量市場資產(chǎn)無疑是行不通的，而且將市場活躍報價與公允價值相等價必然會導(dǎo)致價值泡沫的出現(xiàn)。也就是說，金融內(nèi)部估價模型由于公允價值會計本身的缺陷出現(xiàn)不穩(wěn)定，并強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)市場的混響效應(yīng)，從而加速了金融危機(jī)傳染。