李學楊

近年來隨著社會主義市場經(jīng)濟體制改革的不斷深化，各類工程建設企業(yè)均已經(jīng)實現(xiàn)了盈虧自負、風險自擔，因此為了保障公路工程建設企業(yè)能夠在市場經(jīng)濟體制下實現(xiàn)健康發(fā)展、科學運營，就必須要針對公路工程建設中的投資風險進行分析，并制定相應的控制對策，進而有效識別并控制風險，保障工程建設效益的最大化。本文從公路工程建設過程中的投資風險源入手，總結(jié)歸納出了市場價格波動、投建雙方運營風險、合同爭議等多種風險源；對公路工程的投資風險的基本特征與風險識別進行了較為全面的分析，總結(jié)了投資風險的幾大性質(zhì)，并使用風險識別方法識別出了技術(shù)風險、市場及資金金融風險和管理風險；并提出了公路工程建設過程中的投資風險控制方案策略，針對具體的各類風險現(xiàn)狀提出了風險對策以及具體應用方法。通過這一系列的研究和分析，對公路工程建設過程中的投資風險及控制工作進行了較為系統(tǒng)和全面的討論，以期能夠為公路工程的建設投資實踐提供一定的建議。

公路工程建設過程中投資風險源

市場價格波動導致的投資風險

由于公路施工是一項建設周期較長的工作，因此，在其工程建設時，就會面臨一定的市場波動風險。如果在簽訂合同時，未能對相關(guān)材料的定價以及工程技術(shù)的定價予以合理的波動界定范圍，就會導致建設施工單位獨自承受建設材料突然上漲所帶來的不良后果，或使發(fā)包方在技術(shù)革新、材料降價后依然支付本不應支付的溢價費用。

公路施工合同定立雙方的運營風險

在當前的市場經(jīng)濟體制下，無論是國有企事業(yè)單位還是民營企業(yè)，其都受到市場規(guī)律的影響，在市場的競爭中自負盈虧。因此，對于周期長、涉及面廣的公路工程而言，施工建設的多方主體均有可能會在建設中因某些突發(fā)狀況陷入運營危機面臨破產(chǎn)。這會導致某些公路工程在建設施工后難以交付、相關(guān)款項也難以兌現(xiàn)。一方面，投資方的資金融通可能會受到金融市場、資本市場的影響而出現(xiàn)融通不暢甚至資金鏈斷裂，導致工程建設面臨爛尾的風險；另一方面，建設方在調(diào)配多方面的人力與物力時也有可能會遇到突發(fā)市場波動導致了成本上升，而拉高整體的工程建設成本。

公路工程合同可能存在爭議

合同是對磋商結(jié)果紙質(zhì)化、書面化的表達和落成，但書面語言、口頭語言以及腦內(nèi)理解的意義都會產(chǎn)生不同程度上的傳遞損耗和偏差，尤其是某些具有爭議性的詞匯或模糊不清的概念和定義。這些文字語言的模糊地帶，就會使得書面合同產(chǎn)生一定的釋義風險。這些風險往往會導致處于合同雙方中弱勢地位的一方承受對方理解偏差所帶來的不良后果。

公路工程建設過程中投資風險分析

公路工程建設過程中投資風險基本特征

客觀性指的是，由于公路工程規(guī)模較大，其涉及的巨大的地理面積尺度與施工時間尺度，導致了其在客觀上要面對更加復雜的地理地質(zhì)情況、更加多變的外部不可控環(huán)境因素。無論是自然災害風險概率，還是金融經(jīng)濟波動導致的風險的概率，亦或是社會、政治因素導致的風險的概率，都會隨著空間和時間跨度的變化而變化，這種風險環(huán)境是客觀的、不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。

相對性指的是，公路工程建設過程中所面臨的風險因素的數(shù)量、事故發(fā)生的概率和發(fā)生事故后可能造成的損失，基本上都是與公路工程的整體建設規(guī)模成一定的正相關(guān)性的。一個規(guī)模龐大的公路工程建設項目，其必然會遇到更加復雜的投資風險環(huán)境，面對更多的風險因素和更大的風險可能性；而一個投資規(guī)模較小的公路工程建設項目，例如一小段路的補全、維護、修繕相關(guān)項目，涉及的空間和時間跨度小、投資規(guī)模小，其面臨的風險必然也是相對較小的。

階段性指的是，在公路工程建設的不同階段，其所面臨的投資風險因素，以及可能導致的投資事故是不同的，因此在制定風險規(guī)避方案時應當按照具體問題具體分析的標準，分階段進行方案制定。

不確定性指的是，由于風險大都是概率性的事件，甚至是小概率性事件，其發(fā)生與不發(fā)生、發(fā)生后產(chǎn)生的破壞規(guī)模的大與小，都是無法在事前預知的。因此，只能通過對同類工程建設項目的經(jīng)驗的總結(jié)分析，對當前建設項目的科學論證，對當前公路工程所面臨的投資風險因素進行綜合分析，把握可能發(fā)生的投資風險事故，并有針對性的采取具體的風險對策。

可變性指的是，在公路工程的建設過程中，隨著外部環(huán)境和內(nèi)部決策的變化，風險因素、風險事故和可能造成的損失都會隨之產(chǎn)生一定的變化。這一方面說明了，公路工程的建設工作不是兒戲，要在事前進行科學的論證和合理的規(guī)劃，并在建設過程中嚴格按照公路工程的整體設計與相關(guān)規(guī)范開展建設工作；另一方面也說明了，投資風險是可以通過科學的決策、有效的管理予以控制和規(guī)避的，要推動動態(tài)化的決策管理機制，以應對動態(tài)的外部環(huán)境所帶來的流動風險。

公路工程建設過程中投資風險的識別

1.技術(shù)風險

（1）.技術(shù)的不確定性。技術(shù)是一種依托于實踐又反作用于實踐的理論知識體系，其貫穿于公路工程建設的規(guī)劃、設計以及最終的竣工、運營。一旦其中所涉及到的人工、材料、機械設備、施工工藝中的任意一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)技術(shù)指標不達標、產(chǎn)生技術(shù)障礙，都有可能引發(fā)一系列的建設的技術(shù)風險。因此技術(shù)論證也是公路工程建設項目可行性評估的重要一部分，并需要在事前指定完善技術(shù)標準手冊、風險預案。

（2）.技術(shù)前景與效果的不確定性。新技術(shù)的應用與投產(chǎn)，必然是缺乏同類案例的參考的，但公路工程作為一項需要連續(xù)使用十幾年、幾十年甚至上百年的公共基礎工程，必然是需要將穩(wěn)定性和創(chuàng)新性相結(jié)合的。如果所用的技術(shù)不夠穩(wěn)定，就有可能導致在日后的運行維護中需要不斷返工、不斷修補；如果其所用的技術(shù)雖然成熟，但過于落后，那么在其投入運營后的十幾年甚至幾年內(nèi)，就會面臨相關(guān)路面的鋪設標準不符合當時的主流技術(shù)標準的情況，整條路將會面臨改造升級的巨大壓力。