周韋慧，王丹旭，許冠英

（中國石化集團經(jīng)濟技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

中國和沙特阿拉伯王國（以下簡稱“沙特”）全面深化能源化工行業(yè)的務(wù)實合作，既是中國“一帶一路”倡議與沙特“2030愿景”的戰(zhàn)略有機對接，也是兩國能源安全保障、產(chǎn)業(yè)高水平發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型的必然選擇，對維護全球共同安全、實現(xiàn)人類社會的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

1 中國能源化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

1.1 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

中國能源化工產(chǎn)業(yè)經(jīng)過70余年的發(fā)展取得長足進步：從最初的“一窮二白”發(fā)展成為世界第一能源生產(chǎn)和消費大國，油氣消費量保持較快增長，石油供需缺口進一步拉大；是世界第二煉油大國和乙烯生產(chǎn)大國，煉油行業(yè)加快淘汰落后產(chǎn)能，調(diào)整工藝產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，拓展延伸產(chǎn)業(yè)鏈；石化產(chǎn)能繼續(xù)做大，乙烯產(chǎn)能穩(wěn)居第二；新能源進入規(guī)?；l(fā)展階段，建立了具有國際競爭力的光伏發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)鍵零部件基本國產(chǎn)化，是世界新能源利用第一大國[1]，新能源消費占比從2000年的0增至2019年的5%。

1.2 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境

中國能源化工市場已實現(xiàn)高水平開放。在產(chǎn)業(yè)布局上，除油氣管道運輸、儲備和接收環(huán)節(jié)外，目前中國政府已取消外國投資者在華油氣勘探開發(fā)、設(shè)立乙烯、煉油廠、設(shè)立加油站和成品油批發(fā)倉儲經(jīng)營資質(zhì)的牌照限制，基本實現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈開放。2021年1月27日起施行的《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2020年版）》，進一步擴大了鼓勵外商投資范圍，新增條目側(cè)重于低碳發(fā)展、高端材料發(fā)展、技術(shù)升級等方向，此外，跨境電子商務(wù)零售首次進入鼓勵目錄。浙江自貿(mào)區(qū)與海南自貿(mào)港也鼓勵吸引國際知名跨國石油公司在自貿(mào)區(qū)（港）的投資。

1.3 產(chǎn)業(yè)機會

從全產(chǎn)業(yè)鏈看，中國化工、天然氣領(lǐng)域未來發(fā)展空間最大，需要更多資本投入；新能源增長潛力最大，且技術(shù)日趨成熟，投資效益提升指日可待；石油領(lǐng)域國內(nèi)產(chǎn)能挖潛難度大，貿(mào)易合作機會更多；煉油與銷售主要是優(yōu)化升級，市場競爭力強的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)依然能夠獲得較高效益水平。

1）油氣勘探開發(fā)

產(chǎn)業(yè)機會：一是中國石油對外依存度持續(xù)上升，亟需規(guī)模大且穩(wěn)定持續(xù)的境外油源；二是天然氣產(chǎn)供銷體系需要更多投資予以完善；三是存在制約高效勘探和低成本開發(fā)的技術(shù)難題。

原油供應(yīng)缺口仍將增長，保供壓力居高不下，亟需穩(wěn)定進口渠道、提升儲備能力等確保供應(yīng)安全。雖然中國近年來加大國內(nèi)石油勘探力度，但是儲量依然接替不足，原油產(chǎn)量難以滿足需求增長，2020年中國生產(chǎn)原油1.95億噸，進口原油5.4億噸，原油對外依存度已達73%，預計2025年將升至74%（見圖1）。

圖1 中國原油和天然氣對外依存度

天然氣資源基礎(chǔ)相對較好，但生產(chǎn)、儲備等能力建設(shè)不足以支撐國內(nèi)快速增長需求。中國天然氣儲采比為29年，未來具有穩(wěn)定的增產(chǎn)潛力。2020年天然氣產(chǎn)量達到1 925億立方米，預計到2025年將增至2 440億立方米，但產(chǎn)量無法滿足更快增長的需求，對外依存度將由42%升至47%（見圖1）。天然氣需求的快速增長也加大了季節(jié)調(diào)峰壓力，目前中國儲氣庫有效工作氣量占天然氣消費量的3%左右，與發(fā)達國家的10%～15%相比差距較大，尚不能滿足儲氣調(diào)峰需求[2]。

油氣技術(shù)體系基本完備，但高端技術(shù)不足，制約油氣高效勘探和效益開發(fā)。中國的油氣技術(shù)形成了較為完善的技術(shù)體系，并在提高采收率、三次采油和陸上勘探開發(fā)方面全球領(lǐng)先。但在精細勘探技術(shù)、深海油氣工程技術(shù)、超高溫井下工具、高性能智能導鉆技術(shù)、油氣儲層精準改造技術(shù)、地質(zhì)工程一體化決策技術(shù)等方面還存在技術(shù)瓶頸[3]。大數(shù)據(jù)、人工智能在國內(nèi)油氣行業(yè)的應(yīng)用還處于起步階段。

2）煉油與銷售

產(chǎn)業(yè)機會：一是煉油產(chǎn)業(yè)需要更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，優(yōu)化升級迫切；二是新技術(shù)新業(yè)態(tài)提升銷售業(yè)務(wù)創(chuàng)效水平，但紅利仍有較大釋放空間；三是關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)、智能化技術(shù)是未來重點突破點。

中國煉油整體規(guī)模已達到世界領(lǐng)先，但結(jié)構(gòu)性矛盾突出。中國煉油規(guī)?；饺杂胁罹?，先進產(chǎn)能不足，煉廠平均規(guī)模451萬噸/年，處于較低水平。千萬噸級以上煉廠28座，僅占全國總數(shù)的15%。存在落后低效產(chǎn)能，未來還有很大置換空間，有68座產(chǎn)能低于200萬噸/年的小煉廠，65座煉廠介于200萬～500萬噸/年，這些小煉廠綜合競爭力差，未來將是退出的重點目標（見圖2）。

圖2 2019年中國煉廠產(chǎn)能分布

擴大經(jīng)營領(lǐng)域、創(chuàng)新商業(yè)模式驅(qū)動銷售業(yè)務(wù)增長。非油業(yè)務(wù)快速發(fā)展，便利店數(shù)量和銷售規(guī)模保持增長態(tài)勢。2015–2019年，中國石油和中國石化便利店數(shù)量分別增長18%和10%，達到2萬座和2.76萬座；非油銷售收入分別增長97%和182%。

技術(shù)水平有提升，但取得領(lǐng)跑地位的優(yōu)勢技術(shù)不足。仍需推進油化一體化技術(shù)、清潔生產(chǎn)技術(shù)、低碳燃料技術(shù)、高效轉(zhuǎn)化技術(shù)、特色產(chǎn)品技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用[4]。開啟數(shù)字技術(shù)深度融合，智能化應(yīng)用水平尚需提升。中國三大石油公司的數(shù)字化建設(shè)已經(jīng)初具規(guī)模，但與國際巨頭石油公司相比仍存在差距。

3）化工

產(chǎn)業(yè)機會：一是中國化工需求增長領(lǐng)跑世界，發(fā)展空間大；二是新材料市場巨大的增長潛力；三是迫切需要降低成本；四是解決“卡脖子”技術(shù)問題。

中國引領(lǐng)世界石化產(chǎn)品消費增長?！笆奈濉逼陂g，世界石化產(chǎn)品消費增速4%左右，60%的消費增量來自中國，中國仍是主要驅(qū)動力。預計2019–2025年，中國乙烯當量消費量從5 200萬噸增長到7 800萬噸（見圖3）；三大合成材料及對二甲苯（PX）的年均消費增速均超過5%。供需存在較大缺口，2019年中國乙烯當量缺口超2 600萬噸；苯乙烯、聚乙烯和乙二醇三大乙烯衍生品進口量分別達到324萬噸、1 711萬噸和995萬噸，進口依存度分別達到28.5%、49.9%和56.5%。到2025年，國內(nèi)聚乙烯缺口仍達1 300萬噸左右。

圖3 2000-2025年中國乙烯產(chǎn)能、當量消費量和開工率

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和消費升級為化工材料帶來巨大市場空間。中國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，中國的石化產(chǎn)品將在新消費、新基建等領(lǐng)域展現(xiàn)亮點。戰(zhàn)略新興領(lǐng)域的大發(fā)展將帶動對特種工程塑料、高性能纖維、功能性膜材料、高端聚烯烴、電子化學品等新材料的需求[5]。2025年，中國高端聚烯烴，工程塑料等系列產(chǎn)品年均消費增速預計達7%左右。

原料成本高將影響下游產(chǎn)品的競爭力。中國乙烯原料主要為石腦油，乙烯生產(chǎn)成本遠高于中東、北美。2019年，中國石腦油裂解成本分別是中東和美國的2.4倍和2.0倍。原料成本高導致生產(chǎn)總成本高，直接影響以乙烯為原料的下游石化產(chǎn)品的市場競爭力。2025年前，國內(nèi)約10%的石腦油裂解裝置和30%的PX裝置將面臨降負或關(guān)停。

存在“卡脖子”技術(shù)瓶頸。中國已擁有世界先進水平的石油化工主體技術(shù)，突破大型乙烯、大型芳烴等基本有機原料和三大合成材料系列大型成套技術(shù)，以及百萬噸級乙烯、芳烴裝置的自主建設(shè)能力。但是，基礎(chǔ)化學品面臨新工藝路線挑戰(zhàn)，精細化工產(chǎn)業(yè)品種單一、附加值低，高端材料技術(shù)國內(nèi)尚有空白[6]。

4）新能源

產(chǎn)業(yè)機會：太陽能、風能在規(guī)模、經(jīng)濟性、技術(shù)、裝備制造等方面具備全球競爭力，并具有海外發(fā)展經(jīng)驗，可進一步加大“走出去”步伐。

未來能源需求結(jié)構(gòu)加快趨向清潔低碳化，新能源成為主要供能增長源。2019年中國新能源發(fā)電裝機量達436吉瓦，首次超越水電裝機量，其中風電、太陽能、生物質(zhì)發(fā)電裝機容量均居全球第一。2020年光電和風電成本已低于煤電，預計2025年成本優(yōu)勢將進一步增大。預計2030年中國非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，2040年占比達到近1/3，2050年前將呈現(xiàn)非化石、煤炭、油氣三足鼎立的局面。中國將繼續(xù)推進風電規(guī)模化發(fā)展、積極支持太陽能光伏發(fā)電應(yīng)用，能源輸配網(wǎng)絡(luò)和儲備設(shè)施建設(shè)進一步增強，發(fā)電消納能力不斷提升[7]。

5）工程服務(wù)

產(chǎn)業(yè)機會：石油及煉化工程基本具備在國際市場的服務(wù)能力，但在高端技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域存在空白。

經(jīng)過幾十年的發(fā)展和海外20余年的拓展，中國在全球主要地區(qū)的數(shù)十個國家提供油田技術(shù)服務(wù)，建立起了一個多元化的國際市場和海外客戶群，已成為沙特、科威特等國家石油公司最大的陸上鉆井承包商，贏得客戶的一致認可。中國的煉化工程服務(wù)業(yè)務(wù)也已覆蓋多個領(lǐng)域，具備了較為完整的業(yè)務(wù)服務(wù)鏈，能夠為客戶提供一站式服務(wù)和整體解決方案。同時，中國煉化工程服務(wù)商積極推進國際化戰(zhàn)略，國際化份額不斷提高，在沙特、科威特等國家和地區(qū)承擔了多個煉油和石油化工工程項目，取得了良好的國際聲譽并形成了穩(wěn)定的客戶群。

2 沙特能源化工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

2.1 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

沙特能源結(jié)構(gòu)單一，石油占絕對優(yōu)勢，是能源產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟的支柱。依靠極為豐富的油氣資源，成為世界第一大原油出口國。也是世界第三大煉油國，煉油與化工均以出口為導向，逐漸成為全球的產(chǎn)能中心。沙特于2016年推出“2030愿景”，促進多元化和本地化發(fā)展，以減少對石油出口的依賴。2019年沙特發(fā)布了《2030年可再生能源規(guī)劃》，支持太陽能和風能的發(fā)展，積極涉足氫能產(chǎn)業(yè)，建設(shè)加氫站和制氫工廠。

2.2 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境

沙特營商環(huán)境整體優(yōu)良。根據(jù)世界銀行《營商環(huán)境》2020年報告，綜合得分71.6，在世界190個經(jīng)濟體中綜合排名62，相比上年提高30位。市場準入方面，外資可以以合資方式進入沙特煉油、化工、成品油零售、可再生能源行業(yè)；石油勘探開發(fā)領(lǐng)域禁止外資進入；工程服務(wù)對外完全開放，市場高度競爭。值得注意的是，上游領(lǐng)域的天然氣勘探開發(fā)允許外資進入，但現(xiàn)有開放區(qū)塊均為缺乏商業(yè)價值的陸上非常規(guī)天然氣區(qū)塊；煉化領(lǐng)域，外資股份占比一般不超過50%；油品銷售領(lǐng)域，本土合資方必須持有25%以上的股份。

沙特在勞動用工、物資及服務(wù)采購等方面推行一系列嚴格的本土化政策，油氣勘探開發(fā)及煉化行業(yè)“沙化”要求高，油品銷售企業(yè)“沙化”要求較低。

沙特石油化工行業(yè)雖有稅制改革，但稅負依然較高。外資企業(yè)在沙特設(shè)立公司一般需要繳納企業(yè)所得稅、增值稅和外籍人稅；涉及石油行業(yè)或天然氣行業(yè)的企業(yè)實行單獨所得稅稅收標準并需繳納特許權(quán)使用費，稅負較高。石油和石油產(chǎn)品行業(yè)需按投資額度分四檔繳納企業(yè)所得稅；天然氣領(lǐng)域投資需繳納的企業(yè)所得稅稅率為20%。

2.3 產(chǎn)業(yè)機會

沙特最大的投資機會是化工產(chǎn)能擴張，其次是煉油；石油領(lǐng)域雖不對外開發(fā)，但其高水平的產(chǎn)能帶來了巨大的工程服務(wù)市場，以及原油貿(mào)易機會；天然氣領(lǐng)域雖有放開，但產(chǎn)業(yè)機會有限；新能源剛剛發(fā)展，可以搶占先發(fā)機會。

1）油氣勘探開發(fā)

產(chǎn)業(yè)機會：一是工程服務(wù)市場需求將保持較高水平；二是沙特視亞洲為原油出口第一大客戶，并謀求更多穩(wěn)定的出口量；三是天然氣謀求出口，產(chǎn)能建設(shè)需要更多投入保障。

沙特石油資源極其豐富，儲量規(guī)模世界第二，儲采比達70年以上，長期內(nèi)還有較大增產(chǎn)潛力。2019年沙特原油產(chǎn)量為5.6億噸，是世界第二大產(chǎn)油國。2019年沙特原油出口量高達4億噸以上，是世界第一大原油出口國。其中77%銷往亞洲。中國、日本、美國、印度和新加坡為其五大出口目的國。

天然氣儲量豐富，勘探開發(fā)潛力大。沙特2019年探明天然氣儲量為6萬億立方米，排名世界第7，儲采比為52.7，未來具有較大增產(chǎn)潛力。為滿足因天然氣發(fā)電量增加和精煉產(chǎn)能擴張而持續(xù)上行的國內(nèi)天然氣需求，沙特擬大力提高天然氣產(chǎn)量，在“2030愿景”中制定了到2030年天然氣產(chǎn)量增加1倍，達到2 373億立方米的目標愿景。為快速增加天然氣產(chǎn)量，沙特擬大力發(fā)展海上常規(guī)天然氣和陸上非常規(guī)天然氣。

2）煉油與銷售

產(chǎn)業(yè)機會：一是沙特煉油領(lǐng)域市場環(huán)境開放，可以充分利用其成本優(yōu)勢開展合資合作；二是布局燃料—化工型煉廠或煉化聯(lián)合體是未來的投資趨勢；三是沙特成品油零售市場具備一定市場吸引力及進入可能，可考慮進行進一步的投資可行性研究。

沙特是世界第三大煉油國，未來產(chǎn)能將持續(xù)增長。2019年沙特煉油總產(chǎn)能已達到1.42億噸/年。未來產(chǎn)能將以2.7%的年增速持續(xù)擴張，預計到2030年，產(chǎn)能將達到1.9億噸/年。沙特煉廠開工率始終保持在較高水平（見圖4）。

圖4 2015-2030年沙特煉油能力

沙特煉油領(lǐng)域市場環(huán)境開放，可以充分利用其成本優(yōu)勢，開展合資合作。合資煉廠約占沙特總煉廠數(shù)的一半，市場環(huán)境開放，有利于合資合作。考慮油輪運費和關(guān)稅影響，沙特煉廠的本地平均成本在國際上也具備競爭優(yōu)勢，其中原油成本及操作成本均處于較低水平。

布局燃料—化工型煉廠或煉化聯(lián)合體是未來的投資趨勢。目前沙特國內(nèi)通過升級煉油裝置、由燃料型向煉化一體化轉(zhuǎn)型、發(fā)展原油制化學品技術(shù)實現(xiàn)提質(zhì)增效。當前激烈煉油市場競爭中，建立大型化、基地化、一體化的煉廠或升級改造現(xiàn)有煉廠是大勢所趨。

沙特成品油零售市場具備一定市場吸引力及進入可能，可考慮進行進一步的投資可行性研究。從市場增長前景分析，沙特汽柴油消費量市場較大并將迎來較快增長；從盈利空間分析，沙特成品油零售價格及批零價差管控嚴格，近年來盈利空間仍較為有限但已經(jīng)有所上調(diào)，投資回報預期較為穩(wěn)定；從市場競爭格局及競爭對手分析，沙特成品油零售市場碎片化程度高，尚未出現(xiàn)具有絕對優(yōu)勢的市場主體，市場具備進入可能性。

3）化工

產(chǎn)業(yè)機會：一是沙特化工產(chǎn)業(yè)原料成本低，增長潛力大，具備布局吸引力；二是投資選擇上，應(yīng)關(guān)注聚乙烯和甲醇，及沙特擬重點發(fā)展的18種特種化學品和塑料、橡膠制品。

沙特積極發(fā)展石油化工產(chǎn)業(yè)，已躋身世界石化產(chǎn)品生產(chǎn)大國行列。因其本土需求有限，石化產(chǎn)品以出口為導向，主要出口目標地區(qū)為亞太和歐洲。受困于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一以及主要產(chǎn)品未來市場空間壓縮，將結(jié)合自身的原料優(yōu)勢將化工產(chǎn)業(yè)鏈向特種化學品和合成材料延伸。

2019年沙特乙烯產(chǎn)能達到1 769萬噸/年，是世界第三大乙烯生產(chǎn)國，預計2030年乙烯產(chǎn)能將達1 919萬噸/年，開工率維持在80%以上（見圖5）。

圖5 2015-2030年沙特乙烯生產(chǎn)能力、消費量及開工率

沙特化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，產(chǎn)能集中于聚乙烯、聚丙烯、PX、乙二醇、甲醇等五大產(chǎn)品（見表1）。

表1 2019年和2030年沙特主要化工產(chǎn)品的產(chǎn)能及世界排名 萬噸/年

2019年，沙特生產(chǎn)的聚乙烯中有89%用于出口，聚丙烯中有86%用于出口，甲醇有71%用于出口，PX中有81%用于出口，乙二醇中有97%用于出口。聚乙烯和乙二醇是出口量最大的兩種產(chǎn)品，2019年歷史值和2030年預測出口值均超過600萬噸。亞太是沙特最主要的石化產(chǎn)品出口地區(qū)，中國是沙特最重要的石化產(chǎn)品出口目的國。從地區(qū)來看，2019年沙特5種主要石化產(chǎn)品的總出口量為2 589萬噸，其中約70%出口到亞太。從國家來看，出口到中國約1 148萬噸，約占其總出口量的44%。

沙特化工產(chǎn)業(yè)原料成本低，增長潛力大，具備布局吸引力。沙特化工行業(yè)允許外資進入，具備外資進入的門檻條件。從發(fā)展規(guī)劃看，沙特的石化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，在沙特國家規(guī)劃的指引下未來將進一步擴張，相關(guān)投資具有一定發(fā)展空間。再者，從資源優(yōu)勢上看，沙特擁有乙烷、天然氣、原油等原料較低的獲取成本，使得出口的化工產(chǎn)品有較強競爭力。從地理位置和貿(mào)易基礎(chǔ)上看，沙特的地理位置處于亞歐非中心，且與亞歐非保持良好的貿(mào)易往來，為出口導向型生產(chǎn)提供貿(mào)易便利。

投資選擇上，從全球供需方面分析，沙特5種主要化工產(chǎn)品中應(yīng)關(guān)注聚乙烯和乙二醇；從未來發(fā)展規(guī)劃分析，應(yīng)關(guān)注沙特擬重點發(fā)展的18種特種化學品和塑料、橡膠制品。目前沙特的五種主要產(chǎn)品聚乙烯、聚丙烯、PX、乙二醇、甲醇中聚乙烯的出口潛力最大，這也是未來沙特本國主要擴大聚烯烴產(chǎn)量規(guī)模的原因。據(jù)《愿景2030》戰(zhàn)略下設(shè)的《國家工業(yè)發(fā)展和物流項目》，沙特擬在化工行業(yè)的3個細分領(lǐng)域建立產(chǎn)業(yè)集群：一是基礎(chǔ)及中間化學品，例如乙烯等大宗石化產(chǎn)品、有機中間產(chǎn)品、合成樹脂等合成產(chǎn)品；二是特種化學品，例如建筑用化學品、催化劑、黏合劑和潤滑劑；三是合成材料，如塑料和橡膠制品。具體分析，建筑用化學品、催化劑、黏合劑等18種特種化學品以及塑料和橡膠制品等合成材料是未來發(fā)展重點，也是在沙特進行化工產(chǎn)業(yè)布局值得關(guān)注之處。

4）新能源

產(chǎn)業(yè)機會：資源基礎(chǔ)好，國家戰(zhàn)略支持，沙特新能源迎來發(fā)展機遇期，發(fā)電項目鼓勵外資進入。

沙特在新能源方面的國家戰(zhàn)略不斷調(diào)整，發(fā)展目標不斷提高，發(fā)展速度持續(xù)加快。從政策方面來看，2016年沙特能源部宣布將其新能源的總體目標從2040年占比50%提前至2023年占比10%。之后又在“2030愿景”中提出到2023年新能源裝機量達到9.5吉瓦。2019年，沙特發(fā)布了《2030年可再生能源規(guī)劃》，將大力建設(shè)新能源發(fā)電項目，以替代燃油電廠，太陽能是最重要的發(fā)展方向，其次是風能。規(guī)劃將2023年新能源裝機目標從此前的9.5吉瓦提升至27.3吉瓦；2030年新能源裝機目標58.7吉瓦，包括光伏40吉瓦、風電16吉瓦、光熱發(fā)電2.7吉瓦。如果發(fā)展順利，沙特將在太陽能發(fā)電領(lǐng)域取得國際領(lǐng)先地位，到2030年，沙特企業(yè)投資新建的太陽能發(fā)電裝機有望達到200吉瓦，沙特未來將成為世界重要的太陽能發(fā)電項目建設(shè)市場。從投資方面來看，從2018年開始，光伏和風電的投資開始激增。其中2018年以光伏投資為主，達到3.4億美元，2019年以風電為主，達到約5億美元。正在執(zhí)行的可再生能源項目有4個，合同總額約13億美元，其中太陽能項目有2個，合同額占63%，風能項目有1個，合同額占32%。處于預執(zhí)行階段的可再生能源項目有22個，合同總額為179億美元。其中太陽能項目有16個，風能項目有4個，見圖6。

圖6 沙特歷年光伏和風電的新增投資

受政策支持及大量投資涌入，沙特光伏裝機量及發(fā)電量躍升，風電亦有所發(fā)展但相對滯后。2016年“2030”愿景發(fā)布后，太陽能的裝機量及發(fā)電量迎來快速增長，2019年的裝機量是2016年的16倍。據(jù)彭博新能源財經(jīng)預測，到2022年將達到2.2吉瓦，是2019年的6倍，與2021年相比增速將升至171%。相比于2018年，2019年光伏的發(fā)電量增長了179%，步入了快速增長期。與光伏相比，風電的發(fā)展略顯滯后，但也開始有所增長，只是較為緩慢。由于裝機量的絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，光伏的發(fā)電量遠高于風電，這種領(lǐng)先優(yōu)勢將持續(xù)到未來。

沙特還積極涉足氫能產(chǎn)業(yè)，但尚未提出系統(tǒng)的框架以支撐該產(chǎn)業(yè)發(fā)展（見圖7、圖8）。2019年6月，沙特第一座加氫站啟用；2020年7月，沙特與美國空氣產(chǎn)品公司達成合作協(xié)議，合資建設(shè)產(chǎn)能650噸/日的制氫工廠，擬用于出口及供沙特本土氫燃料公共汽車使用，預計2025年投產(chǎn)。從長遠來看，對沙特氫氣出口而言，轉(zhuǎn)化為氨氣后進行船運可能仍是最經(jīng)濟的運輸方式。目前，世界上氨的生產(chǎn)和消費大部分是本地化的，其中只有約11%通過貿(mào)易流通。但是，隨著凈零目標的迫近，世界范圍內(nèi)對藍氨的需求將增加，本國的天然氣廉價可以使沙特具有競爭優(yōu)勢。沙特阿美石油公司在2020年9月向日本出口了藍氨，而后又宣布了向中國出口氫的計劃。2021年3月初，沙特和德國簽署了清潔氫生產(chǎn)和使用諒解備忘錄。該協(xié)議涉及清潔氫燃料生產(chǎn)、加工、使用、運輸和聯(lián)合營銷領(lǐng)域的合作。儲能電池生產(chǎn)及大型儲能設(shè)施建設(shè)正在起步。2020年5月，德國施密德集團與沙特努桑埃德公司成立了合資企業(yè)，專注于研發(fā)全釩氧化還原液流電池技術(shù)和制造。工廠選址在沙特的達曼第三工業(yè)城，于2020年下半年開始建設(shè)，生產(chǎn)能力將達到3吉瓦時。該工廠生產(chǎn)的電池將用于可再生能源項目以及電網(wǎng)無法覆蓋的區(qū)域。除此之外，沙特宣布，將建造一個大型的儲能設(shè)施，作為其紅海項目的一部分。計劃由沙特紅海開發(fā)公司部署1吉瓦時的儲能項目建設(shè)，使紅海項目可以實現(xiàn)24小時完全由可再生能源供電。

圖7 沙特光伏及風電裝機量

圖8 沙特光伏及風電的發(fā)電量

沙特鼓勵私營資本進入發(fā)電市場，允許外資擁有項目的全部權(quán)益。沙特電力市場上最重要的實體是國有公司，其中最主要的是沙特電力公司（SEC）。在輸變電及配電領(lǐng)域引入外部競爭的進程十分緩慢，仍由國有公司控制，但電力供應(yīng)方面私營資本的參與程度卻在增加，目前可再生能源獨立發(fā)電商的發(fā)電量約占17.4%。沙特擁有強大的發(fā)電裝機投資框架，政府希望增加私營資本在電力領(lǐng)域的比重。近年來，可再生能源拍賣計劃允許外資通過拍賣競標獲得項目100%的所有權(quán)。沙特計劃將電力供應(yīng)的30%通過競爭性招標授予獨立發(fā)電商，此舉降低了兩家最大的公共發(fā)電商SEC和SWCC擁有的裝機容量份額。2017年沙特成立沙特電力采購公司（Saudi Power Procurement Company），以幫助管理沙特的電力市場。截至目前，沙特阿拉伯已經(jīng)發(fā)布了3.37吉瓦的可再生能源發(fā)電的招標項目，所有項目均由獨立發(fā)電商開發(fā)，并同沙特電力采購公司簽署了25年的電力采購協(xié)議。

3 中沙能源化工領(lǐng)域合作成果

在雙邊能源對話機制的推動下，中沙能源合作數(shù)量不斷增加，合作領(lǐng)域和范圍也在持續(xù)拓展。

3.1 中沙經(jīng)貿(mào)規(guī)模持續(xù)擴大，經(jīng)貿(mào)結(jié)構(gòu)互補性強

雙方資源稟賦和本國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)差異塑造了互補性的貿(mào)易結(jié)構(gòu)，使得中沙貿(mào)易長期處于穩(wěn)定上升態(tài)勢。2019年，中沙雙邊貿(mào)易額創(chuàng)歷史新高，占沙特同期外貿(mào)總量的19.28%，中國成為沙特第一大貿(mào)易伙伴。同時，沙特也是中國在西亞北非地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴。

3.2 直接投資集中在中下游板塊，產(chǎn)能建設(shè)成績斐然

中沙目前在中下游領(lǐng)域有4個在運營項目，及9個意向合作項目，并形成了以合資建廠為代表的成熟合作模式。近年來沙特能源企業(yè)布局中國速度進一步提升，合作對象不斷豐富，投資方式也更加多元。中國石化與沙特阿美合建的延布煉廠是中國能源企業(yè)在沙特進行的標桿投資項目。

3.3 海外工程服務(wù)重要市場，中國企業(yè)站穩(wěn)腳跟

沙特是中國企業(yè)在石油、煉化工程服務(wù)領(lǐng)域的第二大服務(wù)市場。2018–2019年中國企業(yè)在海外石化工程服務(wù)的新簽合同額和完成營業(yè)額中，沙特市場均排名第二，積累了良好的口碑聲譽和穩(wěn)定的客戶群體。在鉆井和物探方面，中國工程服務(wù)公司在沙特已具備強大的國際競爭力。下游煉化工程方面，沙特是中國煉化服務(wù)公司的第一大市場。

3.4 交流形式豐富，涉及能源化工全產(chǎn)業(yè)鏈

中沙現(xiàn)有科研合作從上游勘探到下游煉油化工技術(shù)均有涉獵。2012年起，中國石化、SABIC和沙特阿美分別在達蘭、上海和北京設(shè)立研發(fā)中心。同時，兩國能源企業(yè)還依托海外研發(fā)機構(gòu)與對方國家的企業(yè)、高校、實驗室等機構(gòu)進行多層次技術(shù)交流。交流內(nèi)容涵蓋油氣全產(chǎn)業(yè)鏈，包括勘探開發(fā)、煉化及新材料等各領(lǐng)域。

4 中沙能源化工產(chǎn)業(yè)合作風險及挑戰(zhàn)

4.1 全球化進程放緩，合作機會和效果將受影響

全球產(chǎn)業(yè)鏈由一體化向本土化、區(qū)域化轉(zhuǎn)變的趨勢，深刻改變了各國在國際經(jīng)濟體系中的決策思路。當前，單邊主義、貿(mào)易保護主義逐漸抬頭，全球產(chǎn)業(yè)鏈進一步割裂。一方面，以WTO為代表的多邊貿(mào)易體系遭到了嚴重破壞，全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則進入重構(gòu)期；另一方面，傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工和貿(mào)易格局難以為繼，疫情催化產(chǎn)業(yè)鏈的地域范圍縮短并開始深度重構(gòu)，從效率最優(yōu)為導向變?yōu)橐园踩珵橹?，全球產(chǎn)業(yè)鏈更加本土化、區(qū)域化和多元化[8]。

4.2 宏觀經(jīng)濟復蘇前景不明，行業(yè)市場空間受到?jīng)_擊

全球化退潮與新冠疫情相疊加，世界經(jīng)濟出現(xiàn)急劇收縮，經(jīng)濟下行壓力較大。在此背景下，中沙在能源化工領(lǐng)域的合作空間趨于收窄。需求持續(xù)緊縮，能源化工行業(yè)景氣度顯著下行，石油公司利潤大幅下降，虧損面擴大。上游重回寒冬期，大型油氣開發(fā)建設(shè)項目將被推遲或放棄；出現(xiàn)消費萎縮、物流不暢、庫存高企等問題，下游進入下行周期[9]。全球經(jīng)濟及能源需求的未來走向?qū)⒃诤艽蟪潭壬先Q于疫情發(fā)展狀況。如果世界經(jīng)濟負增長不斷加深，將進一步拉低全球能源需求，供給過剩局面將更加嚴峻。此外，匯率大幅波動、國際貿(mào)易市場需求不振等風險，都將造成跨國經(jīng)營成本增加。

4.3 文化及管理體制存在差異，影響企業(yè)經(jīng)營效率

企業(yè)要開展跨國合作，既要有優(yōu)質(zhì)項目作為平臺，也要融入所在國的文化環(huán)境，正確認識跨文化差異現(xiàn)象并進行積極處理，才能更好地促進項目落地，推動企業(yè)在所在國更好地運轉(zhuǎn)。中沙兩國在歷史進程、政治體制、傳統(tǒng)文化等方面各具特色，在思想觀念、行為模式、社會風俗、政治信仰等方面也存在較大不同。這些社會文化上的差異將可能增大合資企業(yè)文化融合的難度，影響運營效率。

4.4 中東安全態(tài)勢嚴峻，對業(yè)務(wù)開展及人員安全構(gòu)成威脅

從地區(qū)形勢看，中東安全問題錯綜復雜，既有歷史遺留的宗教、種族、領(lǐng)土等傳統(tǒng)熱點問題，也有大國博弈因素對地區(qū)局勢的沖擊，還有中東國家轉(zhuǎn)型發(fā)展、內(nèi)部權(quán)力更迭遭遇困境引發(fā)的動蕩[10]，這些問題雖然類型不同，卻彼此交纏，互相影響，至今仍是影響地區(qū)穩(wěn)定的主要變量及地區(qū)國家最為關(guān)注的議題之一，在短期內(nèi)難以有效解決，導致這一世界主要油氣產(chǎn)區(qū)長期處于動蕩不安的狀況之中。

5 中沙能源化工領(lǐng)域合作措施建議

5.1 貿(mào)易及銷售

進一步穩(wěn)固雙邊原油貿(mào)易，并充分發(fā)揮其引領(lǐng)和支撐作用，擴大雙邊貿(mào)易范圍；隨著各類貿(mào)易的做大，促進銷售網(wǎng)絡(luò)的合作；適時探索開拓第三方市場。

在原油貿(mào)易方面，需從四方面著手。一是把航煤、燃料油、潤滑油、化工產(chǎn)品、裝備材料等貿(mào)易作為新的業(yè)務(wù)增長點；二是兩國給予便利化通關(guān)政策，簡化雙邊通關(guān)流程，建立國家級綠色通道；三是共同增強貿(mào)易話語權(quán)。在原油貿(mào)易中加大長期合同的比例，適當增加中沙兩國在貿(mào)易上的優(yōu)惠待遇；四是共同搭建跨境電商平臺，助力雙邊貿(mào)易融通。

在銷售方面，兩國共同擴大銷售網(wǎng)絡(luò)。將雙方的油品及化工品的銷售網(wǎng)絡(luò)同產(chǎn)能進行聯(lián)動，形成資源互補，實現(xiàn)從生產(chǎn)到銷售的全鏈條合作。擴展海外成品油銷售網(wǎng)點，利用雙方現(xiàn)有貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)和資源，探索拓展第三方成品油市場，尋找新的利潤增長點。

5.2 煉化產(chǎn)能

煉化產(chǎn)能擴大應(yīng)突出基地化、一體化、綠色化、智能化，通過升級已有合資產(chǎn)能，放大油氣資源的價值創(chuàng)造水平。

升級改造已有合資項目主要集中在：實現(xiàn)低碳綠色生產(chǎn)，減少能源化工產(chǎn)品的凈碳足跡；數(shù)字技術(shù)、智能技術(shù)與傳統(tǒng)產(chǎn)能的深度融合；由燃料型轉(zhuǎn)向化工型，向下延伸業(yè)務(wù)鏈。

5.3 工程服務(wù)

工程服務(wù)由單一承包商向綜合服務(wù)商發(fā)展，為沙特業(yè)主提供一站式整體解決方案，形成規(guī)模陣地；帶動自主技術(shù)和裝備出口，打造“中國制造”國家名片。

一是鞏固現(xiàn)有市場。石油工程做大做強沙特的物探、鉆井、管道等業(yè)務(wù)，煉化工程強化現(xiàn)有EPC（設(shè)計、采購和施工）總承包能力。二是擴大服務(wù)范圍。發(fā)展技術(shù)含量高的中高端業(yè)務(wù)，做強設(shè)計和施工管理。石油工程探索非常規(guī)整體開發(fā)項目和新的項目模式，推進各項資質(zhì)預審。煉化工程爭取在天然氣化工業(yè)務(wù)、新能源等新領(lǐng)域有所突破。三是豐富服務(wù)模式。關(guān)注帶資承包、延期付款項目、BOT（建設(shè)－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓）等，為沙特客戶提供融咨詢、研發(fā)、制造、服務(wù)于一體的綜合解決方案。四是發(fā)揮帶動作用。以工程服務(wù)促進鉆具、儀器儀表等優(yōu)勢產(chǎn)品的銷售，實現(xiàn)自主煉化技術(shù)授權(quán)使用，打造新的利潤增長點。通過與本土企業(yè)成立合資公司，建設(shè)制造和服務(wù)基地，滿足本土化要求。

5.4 上游勘探開發(fā)

上游勘探開發(fā)中，在石油領(lǐng)域尚無明確意向，需等待機會；在天然氣領(lǐng)域，雙方均持開放態(tài)度，可成為未來合作開發(fā)的重點領(lǐng)域。

沙特天然氣儲量豐富，發(fā)展前景大，但外資可進入機會十分有限。沙特擁有世界第七大天然氣儲量，資源稟賦良好。受現(xiàn)實需求及遠景規(guī)劃驅(qū)動，未來沙特將快速增加天然氣產(chǎn)量，勘探開發(fā)具有良好的前景。在未來產(chǎn)量增長中，海上常規(guī)氣及陸上非常規(guī)氣是主要增長點，但受限于沙特對油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域的強勢把控，未來外資可進入機會十分有限。

非常規(guī)天然氣勘探開發(fā)未來或存在投資機會，但須注意具體區(qū)塊的勘探開發(fā)難度及商業(yè)性問題。沙特曾對外資開放過部分非常規(guī)天然氣區(qū)塊的勘探開發(fā)特許權(quán)，但多數(shù)區(qū)塊都未獲得發(fā)現(xiàn)或缺乏商業(yè)性，當年進入的外國石油公司絕大多數(shù)都已退出相應(yīng)區(qū)塊。一些像魯卜哈利（Rub'al-Khali）區(qū)塊這種風險較高勘探未取得成果的區(qū)域可能再次引入外資共同合作開發(fā)，但必須做好前期可研，綜合風險和機遇進行決策。

中國的上游勘探開發(fā)領(lǐng)域已對外資開放。未來中國天然氣需求還將有很大增長空間，但天然氣產(chǎn)業(yè)建設(shè)還不完善，可鼓勵沙特企業(yè)參與產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，提前鎖定中國天然氣市場。

5.5 新能源

新能源的研究和運用將是兩國優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、進一步深化能源開發(fā)合作的主要領(lǐng)域。

兩國在太陽能、風能領(lǐng)域互補優(yōu)勢明顯，合作應(yīng)注重上下游一體化。中國公司具有技術(shù)優(yōu)勢和裝備制造能力，可參與沙特光伏電站、風電場建設(shè)，分享運營經(jīng)驗。

中沙雙方可在氫能領(lǐng)域合作進行基礎(chǔ)研究，適時推動商業(yè)化運作?？紤]到沙特擁有可再生能源發(fā)電的產(chǎn)能及成本優(yōu)勢，研究發(fā)展電氫一體化項目的可行性。

5.6 科技創(chuàng)新

中沙應(yīng)發(fā)揮兩國科技優(yōu)勢，圍繞制約本國能源發(fā)展的瓶頸問題，共同研發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的石油化工主體技術(shù)。

中沙應(yīng)共同推動兩國在國家、企業(yè)、高校、研究機構(gòu)之間的科研合作，圍繞雙方共同關(guān)注的領(lǐng)域，開展聯(lián)合技術(shù)攻關(guān)。兩國企業(yè)還可嘗試共同出資成立風險投資公司或基金，布局前瞻性技術(shù)。