盧文剛 孫 偉 陶茂林 李 港 廖秋諭

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，居民日益重視理財(cái)活動(dòng)。本文項(xiàng)目組選取了攀西地區(qū)（由四川省攀枝花市和涼山州組成）作為研究樣本，系統(tǒng)研究了居民理財(cái)行為的各項(xiàng)影響因素，提出了較有針對(duì)性的建議，以促進(jìn)攀西地區(qū)居民理財(cái)行為的完善。

一、影響攀西地區(qū)居民理財(cái)?shù)囊蛩胤治?/h2>

項(xiàng)目組總計(jì)發(fā)出問卷1 500份，收回問卷1 200份，獲得有效問卷1 105份。通過調(diào)研，發(fā)現(xiàn)影響攀西地區(qū)居民理財(cái)?shù)囊蛩厝缦隆?/p>

（一）個(gè)人特征因素分析

1.理財(cái)者學(xué)歷分析。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)得知，從受教育水平來看，高中學(xué)歷及以下的理財(cái)者有507人，占比45.85%，他們選擇的理財(cái)品種主要類型是儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品。大學(xué)學(xué)歷及以上的理財(cái)者有598人，占比54.15%，這類理財(cái)者理財(cái)意愿強(qiáng)烈，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力強(qiáng)，選擇范圍廣，所選產(chǎn)品主要有儲(chǔ)蓄、股票、基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)?。根?jù)調(diào)研進(jìn)一步訪談可知，低學(xué)歷的理財(cái)者更認(rèn)可銀行理財(cái)服務(wù)，所以他們選擇理財(cái)產(chǎn)品更傾向于儲(chǔ)蓄。由于缺乏相關(guān)理財(cái)知識(shí)，對(duì)很多理財(cái)產(chǎn)品不太了解，對(duì)市場(chǎng)上錯(cuò)綜復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品信息，他們往往缺乏識(shí)別能力，仍然認(rèn)為把錢存在銀行是最穩(wěn)健的，理財(cái)意識(shí)淡薄。學(xué)歷高的理財(cái)者知識(shí)面廣，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品了解得多，對(duì)理財(cái)信息處理能力也較強(qiáng)。

2.理財(cái)者年齡分析。根據(jù)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)分析可知，從年齡看，對(duì)大部分理財(cái)者來說，儲(chǔ)蓄是最主要的理財(cái)產(chǎn)品。18歲以下的理財(cái)者基本是一些輟學(xué)打工的人，理財(cái)意識(shí)淡薄。18-30歲的理財(cái)者剛從學(xué)校畢業(yè)，初入社會(huì)，工資不高，生活花費(fèi)相對(duì)較高，更傾向于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品。30-55歲年齡段是家庭成熟期，理財(cái)者在事業(yè)高峰期財(cái)富有很大積累，理財(cái)觀念比較開放，選擇理財(cái)產(chǎn)品類型廣泛，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，選擇的主要是儲(chǔ)蓄、股票、基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品。55歲以上年齡段的人選擇理財(cái)產(chǎn)品主要類型是儲(chǔ)蓄＋銀行理財(cái)產(chǎn)品。在不同的生命周期階段，攀西地區(qū)理財(cái)者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度也不同，隨著生命周期的推移而發(fā)生變化。

（二）理財(cái)者認(rèn)知因素分析

1.理財(cái)者理財(cái)知識(shí)分析。據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，對(duì)理財(cái)知識(shí)不了解的有129人，占比11.67%；了解一點(diǎn)的有598人，占比54.13%；完全了解的有329人，占比29.77%；非常了解的有49人，占比4.43%。對(duì)投資理財(cái)不怎么了解的人占比達(dá)到了65.80%（詳見表1），說明攀西地區(qū)理財(cái)者理財(cái)知識(shí)普遍偏低。正是因?yàn)槔碡?cái)知識(shí)的欠缺，導(dǎo)致理財(cái)者仍然選擇以傳統(tǒng)的理財(cái)方式進(jìn)行投資理財(cái)，沒有長期的投資理財(cái)規(guī)劃，不能正確處理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問題，盲目跟風(fēng)，盲目從眾。

表1 理財(cái)者對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)情況

2.理財(cái)者風(fēng)險(xiǎn)承受能力分析。根據(jù)表2可知，攀西地區(qū)居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力偏低，風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常低的有119人，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的有544人，這個(gè)層次人數(shù)占比非常大。攀西地區(qū)地處我國西南偏遠(yuǎn)地帶，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不高，理財(cái)觀念不強(qiáng)，所以風(fēng)險(xiǎn)承受能力也相對(duì)較低。風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般的有383人，這個(gè)層次的理財(cái)者，理財(cái)欲望強(qiáng)烈，產(chǎn)品選擇廣泛，偏于高風(fēng)險(xiǎn)，他們具備一定的理財(cái)知識(shí)，理財(cái)時(shí)間長。風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的有59人，他們理財(cái)欲望強(qiáng)烈，甚至可能是理財(cái)專家。總體上看，攀西地區(qū)居民理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍偏低，理財(cái)欲望不強(qiáng)烈，理財(cái)知識(shí)欠缺。

表2 不同風(fēng)險(xiǎn)程度理財(cái)者的理財(cái)產(chǎn)品選擇情況表

（三）理財(cái)產(chǎn)品特征因素分析

1.理財(cái)者期望收益期限分析。從理財(cái)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益期限來看，4.43%的理財(cái)者選擇期限在一周以內(nèi)，這樣期限雖短但收益率也低。13.12%的理財(cái)者選擇的收益期限是一個(gè)月以內(nèi)。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益期限在半年以內(nèi)的，有10.23%，這類理財(cái)者理財(cái)產(chǎn)品收益率中等，但是風(fēng)險(xiǎn)程度低，往往選擇時(shí)考慮股票和基金，能夠快速回款并產(chǎn)生收益。41.99%的理財(cái)者期望收益期限在一年以內(nèi)，這類理財(cái)者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，主要選擇股票、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品。23.44%的理財(cái)者期望收益期限是在5年之內(nèi)，這類理財(cái)者偏向儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)。6.79%的理財(cái)者不在意理財(cái)產(chǎn)品收益期限長短，這類理財(cái)者選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，考慮證券和儲(chǔ)蓄等理財(cái)產(chǎn)品能長期持有產(chǎn)生穩(wěn)定收益（詳見表3）。攀西地區(qū)理財(cái)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益期限重視程度不同，選擇收益期限偏好也不一樣。

表3 理財(cái)者選擇理財(cái)產(chǎn)品收益期限

2.投資門檻分析?，F(xiàn)在銀行發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品5萬元的起售門檻，限制了理財(cái)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇。債券、信托、私募基金等產(chǎn)品都存在少則5萬元，多則100萬元的門檻限制，直接影響了大眾對(duì)多種投資產(chǎn)品選擇進(jìn)行資產(chǎn)配置的參與度。因此，現(xiàn)階段理財(cái)市場(chǎng)推出的金融產(chǎn)品供給和理財(cái)者的投資需求存在不匹配現(xiàn)象。但是受2020年新冠肺炎疫情影響，很多理財(cái)產(chǎn)品的門檻都由5萬元降到了1萬元，以迎合理財(cái)者的理財(cái)需求。

（四）政府因素分析

國家政策對(duì)理財(cái)?shù)挠绊懯欠浅Ｖ匾摹２还苁墙?jīng)濟(jì)政策、農(nóng)業(yè)政策，還是工業(yè)政策，只要是有利于保障人們經(jīng)濟(jì)收入和維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的惠民政策，都能促使居民去投資理財(cái)。但疫情影響下，國家政策對(duì)居民投資理財(cái)影響力度尚顯不足。筆者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有71.43%的理財(cái)者認(rèn)為國家政策沒有切實(shí)解決疫情帶給理財(cái)者的問題。從而也可以看出，攀西地區(qū)政府沒有主動(dòng)起到合理引導(dǎo)居民理財(cái)?shù)淖饔谩?/p>

（五）金融機(jī)構(gòu)因素分析

對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，如果機(jī)構(gòu)本身信譽(yù)良好、理財(cái)者的認(rèn)可度自然就高，其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也很容易受到理財(cái)者的青睞。根據(jù)問卷分析得知，有876位理財(cái)者受到了金融機(jī)構(gòu)的影響，在這876位中，有65.43%的理財(cái)者認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)影響比較小。由此，我們可以得出有79.02%的理財(cái)者，在理財(cái)過程中受到了金融機(jī)構(gòu)影響，但是影響度比較小。說明金融機(jī)構(gòu)宣傳力度不夠，或者理財(cái)產(chǎn)品未受到理財(cái)者青睞。

二、居民理財(cái)對(duì)策建議

（一）關(guān)于對(duì)理財(cái)者個(gè)人的建議

1.樹立科學(xué)的理財(cái)意識(shí)。在調(diào)查中可知，60.02%的居民受傳統(tǒng)理財(cái)觀念影響，不了解理財(cái)知識(shí)，而將大部分資產(chǎn)以銀行儲(chǔ)蓄方式進(jìn)行理財(cái)。攀西地區(qū)居民應(yīng)嘗試轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄思維，銀行儲(chǔ)蓄只是暫時(shí)的保管財(cái)富，不能讓自身資產(chǎn)保值增值；要主動(dòng)去金融機(jī)構(gòu)了解各類理財(cái)產(chǎn)品，選擇不同投資組合進(jìn)行理財(cái)。

2.注重理財(cái)專業(yè)知識(shí)學(xué)習(xí)。根據(jù)上文內(nèi)容可知，低學(xué)歷的居民因理財(cái)知識(shí)匱乏，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品不了解，理財(cái)需求不足，導(dǎo)致理財(cái)欲望不強(qiáng)烈。攀西地區(qū)居民應(yīng)該加強(qiáng)自身理財(cái)知識(shí)學(xué)習(xí)，理財(cái)是一門基本的生活技能，如何規(guī)避通脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)，需要具備理財(cái)能力。理財(cái)者平時(shí)要關(guān)注相關(guān)資訊，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有所了解把握。理財(cái)從培養(yǎng)興趣開始，從實(shí)用角度出發(fā)，從一些實(shí)用的理財(cái)書籍中掌握專業(yè)化理財(cái)知識(shí)，增強(qiáng)自己對(duì)金融市場(chǎng)形勢(shì)的分析能力，提高分散風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)投資理財(cái)?shù)鸟{馭能力，從而達(dá)到客觀、科學(xué)、理性投資。

3.做好長遠(yuǎn)投資規(guī)劃。學(xué)會(huì)投資理財(cái)主要體現(xiàn)在居民一生中在不同的生命周期階段根據(jù)不同的消費(fèi)需求，進(jìn)行科學(xué)化、系統(tǒng)化的家庭理財(cái)規(guī)劃，從而實(shí)現(xiàn)人生不同生命周期的目標(biāo)。如人到中年不僅要考慮子女教育及購房問題，還要兼顧老人的醫(yī)療養(yǎng)老費(fèi)用?？梢愿鶕?jù)家庭的經(jīng)濟(jì)來源，購買子女教育基金以及投資醫(yī)療保險(xiǎn)，防止疾病帶來的意外風(fēng)險(xiǎn)。

（二）政府應(yīng)當(dāng)積極發(fā)揮引導(dǎo)作用

政府應(yīng)積極服務(wù)于居民理財(cái)。首先，出臺(tái)一些有利于居民投資理財(cái)?shù)恼撸M(jìn)一步完善融資信用擔(dān)保。其次，政府應(yīng)當(dāng)積極組織舉辦有關(guān)理財(cái)?shù)膶I(yè)講座，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)相關(guān)知識(shí)的宣傳。政府部門應(yīng)當(dāng)多鼓勵(lì)居民不斷學(xué)習(xí)，提高專業(yè)技能和自身素質(zhì)，從而有效引導(dǎo)居民投資理財(cái)。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新理財(cái)服務(wù)內(nèi)容

1.創(chuàng)新和開發(fā)多元化的理財(cái)產(chǎn)品。在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有62.44%的理財(cái)者認(rèn)為攀西地區(qū)可供選擇的理財(cái)產(chǎn)品少。各金融機(jī)構(gòu)為迎合居民理財(cái)需求旺勢(shì)，加快發(fā)展自身理財(cái)業(yè)務(wù)，推出了風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品。但受開發(fā)技術(shù)和時(shí)間等限制，現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品仍存在很多問題，市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品“同質(zhì)化”現(xiàn)象嚴(yán)重。各金融機(jī)構(gòu)要對(duì)現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行改良，開發(fā)多樣化的理財(cái)產(chǎn)品，要依托自身理財(cái)優(yōu)勢(shì)，針對(duì)理財(cái)者不同生命周期階段以及自身收入水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，開發(fā)不同的理財(cái)產(chǎn)品，并在產(chǎn)品介紹中說明適合哪一類群體需要，降低理財(cái)者選擇成本，方便理財(cái)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的合理選擇，滿足其個(gè)性化需求。

2.提升專業(yè)理財(cái)人員的專業(yè)素質(zhì)。攀西地區(qū)各金融機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)理財(cái)人才。在為居民提供理財(cái)服務(wù)過程中，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)中理財(cái)人員為推廣理財(cái)產(chǎn)品起到了不可替代的作用，其專業(yè)能力的高低將直接影響金融機(jī)構(gòu)的收益。優(yōu)秀的具備專業(yè)素質(zhì)的理財(cái)人員，會(huì)提高金融機(jī)構(gòu)品牌信譽(yù)。應(yīng)選拔責(zé)任心強(qiáng)、素質(zhì)高、業(yè)務(wù)熟練、可塑性好的人員充實(shí)到理財(cái)隊(duì)伍中，通過對(duì)他們進(jìn)行嚴(yán)格的全方位系統(tǒng)培訓(xùn)，包括銀行、保險(xiǎn)、證券等專業(yè)性方面訓(xùn)練，建立一支全面掌握各種投資理財(cái)知識(shí)，懂得營銷技巧，能夠摸透客戶理財(cái)心理的高素質(zhì)的專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍。