畢建欣 楊寶君

（1.浙江萬里學院，浙江寧波 315100；2.寧波銀億集團有限公司，浙江寧波 315020）

“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展對智慧城市的積極推進具有顯著作用。智慧水務是智慧城市建設的重要組成部分，通過智慧水務的推進，可以進一步完善基礎設施設備建設的規(guī)范性，明晰產(chǎn)權隸屬關系，減少能耗、降低老化損壞、改變以往“跑冒滴漏”的嚴重現(xiàn)象，特別是“最后一公里”的城市二次供水。本文借助互聯(lián)網(wǎng)金融思維，構建城市水務業(yè)PPP 的運作模式，為積極推進智慧水務提供參考借鑒。

1 “互聯(lián)網(wǎng)+水務”新模式的特征

1.智能化商業(yè)辦公信息系統(tǒng)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”實現(xiàn)辦公室、人力資源、業(yè)務系統(tǒng)及財務數(shù)據(jù)之間的融通，有利于領導層做決策，提升企業(yè)營運效率和效益。

2.設立管網(wǎng)監(jiān)測系統(tǒng)。對舊管網(wǎng)進行改造，安裝遠程智能水表，運用GIS、GPRS 監(jiān)測管網(wǎng)，設立管網(wǎng)監(jiān)測控制室，通過衛(wèi)星地圖監(jiān)測管網(wǎng)布局，出現(xiàn)問題，可立即排查，減少人力成本投入，用現(xiàn)代管理系統(tǒng)創(chuàng)造更大經(jīng)濟效益。

3.提升供水服務質(zhì)量。供水企業(yè)均設立門戶網(wǎng)站，及時對外披露企業(yè)經(jīng)營情況，及時回應客戶需求；供水企業(yè)加強與銀行或第三方支付機構的溝通，盡量使更多的用戶實現(xiàn)網(wǎng)上付費或預存費；在絕對保密的前提下向第三方支付機構提供用戶信息，允許用戶在第三方機構繳存水費；設立集團客戶服務中心，及時接收客戶信息反饋和服務投訴，所收集信息及時反饋至相應部門或下屬供水企業(yè)。

4.推動水務產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。這是實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)服務的關鍵，水務企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)思維，打造區(qū)域供水服務平臺。如開發(fā)“水務APP”，使更多用戶不僅及時了解供水企業(yè)狀況，還可以實現(xiàn)網(wǎng)上付費，宣傳更多的環(huán)保健康理念和節(jié)約用水理念，打造更加貼心、更符合時代潮流的供水服務平臺，讓更多的水務企業(yè)參與到APP 平臺中，成為區(qū)域供水服務唯一平臺。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融與PPP 項目結合的具體模式

直接融資模式是互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，其優(yōu)勢是通過互聯(lián)網(wǎng)技術將融資中的風險直接在投融資雙方進行分配，提高融資效率并減少風險的集中度[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中與 PPP 相結合最可行模式是P2P 和眾籌，通過P2P 可實現(xiàn)低成本債務融資，通過眾籌可從私人部門籌集股權資本。以P2P 為例構建“P2P+PPP”（5P）模式，通過互聯(lián)網(wǎng)P2P 平臺促使PPP 項目與民間資本嫁接，充分發(fā)揮PPP 模式規(guī)范運作、信息透明、嚴格風控、回報期長、收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，針對PPP 項目的社會資金缺口，通過 P2P 平臺設立固定收益類融資產(chǎn)品，吸引原來投資普通高風險 P2P 產(chǎn)品的民間資金進入，實現(xiàn) P2P 與 PPP 模式的融合。以 PPP 項目未來收益權或特許經(jīng)營權為保證進行融資，可實現(xiàn)更深層次的市場化[2]（如圖1 所示）。

圖1 “P2P+PPP”模式結構

P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融模式，具備與 PPP 相結合優(yōu)質(zhì)基因，“P2P+PPP”模式優(yōu)點如下：一是創(chuàng)造性地解決政府融資問題。PPP 項目具有高負債運行特點，債權資金一般占 PPP 項目公司總資產(chǎn)的70%。P2P 模式搭建民間資本參與政府項目的橋梁，在 PPP 項目的債權融資環(huán)節(jié)發(fā)揮重要的特殊作用，為投融資兩端提供傳統(tǒng)金融所不能及的低成本、高效率金融服務，形成政府項目融資的新出口；二是有效控制互聯(lián)網(wǎng)金融風險。PPP 項目來源于政府部門，真實性比 P2P 平臺的個人及小微企業(yè)借款更為可靠，具有相對較低的風險和較高的信用等級。這在魚目混雜的 P2P 平臺中獨樹一幟，有利于開辟一條可持續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之路。

3 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的我國城市水務業(yè)PPP 運作模式的選擇研究

在PPP 運用模式基本原理深入研究基礎上，依據(jù)國內(nèi)區(qū)域城市經(jīng)濟發(fā)展水平、依據(jù)國內(nèi)區(qū)域城市經(jīng)濟發(fā)展水平、水務業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的有關條件等，基于社會公共利益和社會投資者利益兼顧的全方位考慮，構建“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的我國城市水務業(yè)社會投資PPP 七種典型的運作模式。

3.1 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下城市水務業(yè)社會投資PPP七種具體運作模式

在七種PPP 具體運作模式中，主要參與主體為：政府或政府公共管理部門、政府授權投資機構、私人投資者、公共產(chǎn)品消費者及其相關利益者。相關利益者如：銀行等金融機構、P2P 等非金融機構、承建公司、供應商、保險公司、中介咨詢機構等。

模式一：供排水一體化模式（合營模式：全部水務資產(chǎn)為經(jīng)營性），整個城市的供水、污水處理水務資產(chǎn)及業(yè)務整體，由公共管理部門與私人投資機構進行PPP 合作，此模式將整個城市經(jīng)營性的供水、污水處理水務資產(chǎn)及業(yè)務與社會資本進行PPP 項目合作。充分利用社會資本，同時結合互聯(lián)網(wǎng)金融融資的模式即P2P 融資模式，彌補政府在城市水務發(fā)展中資金不足的困境，減輕政府財政壓力，此種模式下，區(qū)域城市水務業(yè)已完全市場化，公共利益的維護將主要通過政府的規(guī)制來實現(xiàn)，見圖2。

圖2 模式一：合營+全部水務資產(chǎn)為經(jīng)營性模式

此模式對區(qū)域城市的經(jīng)濟發(fā)展水平及水務業(yè)發(fā)展狀況的要求如下。城市經(jīng)濟發(fā)展水平要求：第一、經(jīng)濟發(fā)展水平高，地方財政收入高，經(jīng)濟總量即GDP 大，具備完善的城市基礎設施，且城市基礎設施建設已基本穩(wěn)定；第二、城市經(jīng)濟發(fā)展貧富差距小，市場化程度高，同時具備較強的競爭力和發(fā)展?jié)摿?；第三、金融體系發(fā)達，投融資環(huán)境較好。城市水務業(yè)發(fā)展水平要求：第一、城市具有完善的水務基礎設施，且水務業(yè)基礎設施建設已基本穩(wěn)定，城市水務行業(yè)市場化水平高且具備相當規(guī)模，具備良好的PPP模式實施基礎；第二、城市區(qū)域具有豐富的水資源條件及巨大的用水需求；第三、城鄉(xiāng)水務一體化程度高。

3.2 模式二：合營+政府獨資經(jīng)營模式

經(jīng)營性的城市區(qū)域凈水廠、供水管網(wǎng)的資產(chǎn)與業(yè)務與社會資本進行PPP 合營；非經(jīng)營性的城郊、周邊農(nóng)村、開發(fā)區(qū)、待發(fā)展區(qū)域的水務資產(chǎn)與業(yè)務等仍保持在政府手中，由政府或政府授權的機構（如作為政府載體的國有水務企業(yè)）擁有并負責投資經(jīng)營，見圖3。圖中也設定非經(jīng)營性的城市污水管網(wǎng)、污水處理廠資產(chǎn)與業(yè)務在本模式中規(guī)模較小，且設施建設嚴重滯后，需大規(guī)模擴展投入，故無法進行PPP 項目合作，需由政府承擔社會公共責任，也由政府授權投資機構繼續(xù)對其投資運營。

圖3 模式二：合營+政府獨資經(jīng)營模式

此種模式對區(qū)域城市的經(jīng)濟發(fā)展水平及水務業(yè)發(fā)展狀況的要求。城市經(jīng)濟發(fā)展水平要求：第一、經(jīng)濟發(fā)展水平不高，地方財政收入高，經(jīng)濟總量即GDP 不大，具備完善的城市基礎設施，且城市基礎設施建設已基本穩(wěn)定；第二、城市經(jīng)濟發(fā)展貧富差距小，市場化程度高，同時具備較強的競爭力和發(fā)展?jié)摿?；第三、金融體系發(fā)達，投融資環(huán)境較好。城市水務業(yè)發(fā)展水平要求：第一、城市具有完善的水務基礎設施，且水務業(yè)基礎設施建設已基本穩(wěn)定，城市水務行業(yè)市場化水平高且具備相當規(guī)模，具備良好的PPP模式實施基礎；第二、城市區(qū)域具有豐富的水資源條件及巨大的用水需求；第三、城鄉(xiāng)水務一體化程度高。

3.3 模式三：合營+政府獨資經(jīng)營模式

經(jīng)營性的城市區(qū)域的凈水廠、供水管網(wǎng)和污水處理廠資產(chǎn)與業(yè)務打捆與社會資本進行PPP 合營；非經(jīng)營性的城郊、周邊農(nóng)村、開發(fā)區(qū)、待發(fā)展區(qū)域的水務資產(chǎn)與業(yè)務等仍由政府或政府授權的公共機構，見圖4，沒有設定非經(jīng)營性的城市污水管網(wǎng)，資產(chǎn)與業(yè)務在本模式中規(guī)模較小，且管網(wǎng)設施嚴重之后，需大規(guī)模擴展投入，故無法進行PPP 項目合作，需由政府承擔社會公共責任，也由政府授權投資機構繼續(xù)對其投資營運。實現(xiàn)此模式的區(qū)域城市經(jīng)濟及水務發(fā)展的條件同模式二。

圖4 模式三：合營+政府獨資經(jīng)營模式

以下模式四、模式五、模式六的區(qū)域城市經(jīng)濟發(fā)展方面和城市水務業(yè)發(fā)展方面基本相通，實現(xiàn)模式四、模式五、模式六的區(qū)域城市需要符合如下有關條件：城市經(jīng)濟發(fā)展水平：第一、城市區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平和市場化水平較高，地方財政收入和GDP 較高，經(jīng)濟發(fā)展增長迅速；第二、城市規(guī)模味中型的工業(yè)化城市，城市具備較為完善的基礎設施；第三、城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展差別較小。城市水務業(yè)發(fā)展水平：第一、城市具有豐富的水資源條件，具有逐年增加的用水需求；第二、城市水務業(yè)市場化水平高且具有一定的規(guī)模，城市供水管網(wǎng)或污水管網(wǎng)等存量資產(chǎn)較大，水務基礎設施建設還不夠完備；第三、城鄉(xiāng)水務一體化水平較高。

3.4 模式四：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合模式

城市區(qū)域經(jīng)營性的凈水廠資產(chǎn)與業(yè)務全部與社會資本進行PPP 合營，供水管網(wǎng)產(chǎn)權仍控制再在政府或政府授權機構手中，租賃或委托PPP 合營公司運營。凈水廠的維護、更新、改造、擴建、新建及管網(wǎng)的日常維護、經(jīng)營由PPP項目公司管理，而供水管網(wǎng)的更新改造和擴展等則由政府或者政府授權的公共機構負責投資，見圖5。

圖5 模式四：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合模式

3.5 模式五：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合形式

經(jīng)營性的污水處理廠全部資產(chǎn)與業(yè)務與社會資本進行PPP 合營，政府擁有污水管網(wǎng)產(chǎn)權，將污水管網(wǎng)資產(chǎn)與業(yè)務租賃或者委托給PPP 項目公司運營。污水管網(wǎng)的更新改造和擴展等則由政府或者政府授權的公共機構（如作為政府載體的國有水務企業(yè)）負責投資，見圖6。

圖6 模式五：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合形式

3.6 模式六：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合形式

全部經(jīng)營性的凈水廠、供水管網(wǎng)和污水處理廠的資產(chǎn)與業(yè)務與社會資本進行PPP 合營，政府仍擁有污水管網(wǎng)產(chǎn)權，將污水管網(wǎng)資產(chǎn)與業(yè)務租賃或者委托PPP 項目公司運營。污水管網(wǎng)的更新改造和擴展等則由政府或政府授權的公共機構（如作為政府載體的國有水務企業(yè)）負責投資，見圖7。

圖7 模式六：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合形式

3.7 模式七：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合形式

經(jīng)營性的凈水廠、污水處理廠的全部資產(chǎn)與業(yè)務與社會資本進行PPP 合營，供水管網(wǎng)、污水管網(wǎng)的資產(chǎn)與業(yè)務一起租賃或委托PPP 項目公司運營。供水管網(wǎng)和污水管網(wǎng)的產(chǎn)權仍由政府或者政府授權的公共機構擁有，而管網(wǎng)的更新改造和擴展等則由政府或者政府授權的公共機構（如作為政府載體的國有水務企業(yè)）負責投資，見圖8。

圖8 模式七：合營+管網(wǎng)租賃（委托）復合形式

4 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的我國城市水務業(yè)PPP 七種運作模式的分析及分類

根據(jù)項目區(qū)分理論原理，將上述七種水務業(yè)PPP 運作模式進行深入分析與歸類。

根據(jù)水務資產(chǎn)的性質(zhì)可將其分為經(jīng)營性水務資產(chǎn)與非經(jīng)營性水務資產(chǎn)。經(jīng)營性水務資產(chǎn)是以市場化方式運作，可以與社會資本進行PPP 項目經(jīng)營合作，并受政府管制，經(jīng)營性的資產(chǎn)可分為可轉讓的資產(chǎn)和可出租或者委托管理的資產(chǎn)；非經(jīng)營性的水務資產(chǎn)具有公共性，則由政府投資經(jīng)營，政府承擔社會公共利益的責任。非經(jīng)營性的城市水務資產(chǎn)又可分為城市主城區(qū)非營利性的城市污水管網(wǎng)、供水管網(wǎng)等和城郊、周邊農(nóng)村、開發(fā)區(qū)、待發(fā)展區(qū)域的凈水廠、污水處理廠、管網(wǎng)等。其中，城市主城區(qū)非營利性的城市污水管網(wǎng)、供水管網(wǎng)等的資產(chǎn)規(guī)模大，更新改造投入也大，如果由PPP 項目公司來投資經(jīng)營，則投資者將無利可圖。但其市場用戶等已比較成熟，業(yè)務穩(wěn)定，故可采取資產(chǎn)產(chǎn)權由政府或者政府授權的公共機構擁有，經(jīng)營管理則可以以租賃或委托運行的方式授權給PPP 項目公司，而對其的更新改造等則由政府繼續(xù)投資的方式；城郊、周邊農(nóng)村、開發(fā)區(qū)、待發(fā)展區(qū)域的凈水廠、污水處理廠、管網(wǎng)等資產(chǎn)的拓展投入較大，且業(yè)務不穩(wěn)定，時常用戶須不斷地拓展，市場經(jīng)營風險較大，其資產(chǎn)則由政府或者政府授權的公共機構繼續(xù)投資、運營，以體現(xiàn)政府的公共責任。

第一種模式：城市水務資產(chǎn)全部為經(jīng)營性。經(jīng)營性的凈水廠、供水管網(wǎng)、污水處理廠等資產(chǎn)有盈利前景，以市場化方式運作，可與社會資本進行PPP 項目經(jīng)營合作，并受政府管制。

第二、三種模式：是按照城市區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平和城鄉(xiāng)水務一體化發(fā)展水平的差異，將整個城市水務資產(chǎn)氛圍主城區(qū)經(jīng)營性部分和城郊及城鄉(xiāng)一體化的農(nóng)村、開發(fā)區(qū)等待發(fā)展區(qū)域非經(jīng)營性部分。考慮到社會資本投資者的利益和政府承擔社會公共利益責任，模式二、模式三將經(jīng)營性主城區(qū)水務資產(chǎn)與社會資本進行PPP 項目合作，進行市場化運作；非經(jīng)營性的城郊、周邊農(nóng)村、開發(fā)區(qū)等待發(fā)展區(qū)域的水務資產(chǎn)以及主城區(qū)非經(jīng)營性全部污水資產(chǎn)仍改造擴展等。城郊待發(fā)在區(qū)域的非經(jīng)營性水務設施和主城區(qū)全部或部分污水設施由政府繼續(xù)投資，不僅體現(xiàn)政府承擔社會公共利益的責任，有效維護了城郊、周邊農(nóng)村、開發(fā)區(qū)等待發(fā)展區(qū)域消費者的利益，也能推動整個區(qū)域城市水務公共服務水平和行業(yè)管理水平的提高，從而保證了區(qū)域城市全體消費者的公共利益。

第四、五、六、七模式：這四種模式的設計與運作既考慮了社會資本投資者合理盈利需求，又考慮了政府承擔公共利益責任的前提，將城市水務資產(chǎn)分為可與社會資本合營的經(jīng)營性部分和可租賃或委托管理的非營利性部分。經(jīng)營性資產(chǎn)部分可與社會資本進行PPP 項目合營，按照市場方式運營；非經(jīng)營性的供水或者污水管網(wǎng)等資產(chǎn)由政府或者政府授權機構持有，以租賃或者委托運行的方式授權給PPP 項目公司日常經(jīng)營、維護等，管網(wǎng)設施的更新改造和擴展等則由政府繼續(xù)投資，政府或者政府授權機構可通過調(diào)整供水、污水管網(wǎng)等資產(chǎn)的租金來調(diào)節(jié)PPP 項目公司的收益水平。該類模式既降低了社會資本投資者的投資總額，鼓勵PPP 項目公司繼續(xù)投資進而使得其盈利能力有了充分的保證，又保證了水務業(yè)務系統(tǒng)運營管理的完整性，降低了經(jīng)營管理的成本。非營利性的城市供水、污水管網(wǎng)資產(chǎn)所有權保留在政府手中，不僅有利于社會公共安全，而且降低了PPP 項目公司的投資回收壓力，進而有效控制水價過快上漲，有助于維護社會消費者的公共利益。除此之外，通過調(diào)整城市供水、污水管網(wǎng)等資產(chǎn)的租金等來調(diào)節(jié)PPP 項目公司的成本，可避免產(chǎn)生壟斷利潤，保證市場的公平競爭與秩序。

至此，我們將上述七種模式分為三類，模式一為合營模式（簡稱I 類）：城市全部水務資產(chǎn)為經(jīng)營性；模式二、模式三為合營+政府獨資經(jīng)營模式（簡稱II 類）：整個城市水務資產(chǎn)分為主城區(qū)經(jīng)營性部分和主城區(qū)全部的污水資產(chǎn)/污水管網(wǎng)資產(chǎn)及城郊、開發(fā)區(qū)等待發(fā)展區(qū)域的非經(jīng)營性部分；模式四、模式五、模式六、模式七為合營+管網(wǎng)租賃（委托管理）復合模式（簡稱III 類）：城市水務資產(chǎn)分為可與社會合營的經(jīng)營性部分（有盈利前景）和可租賃或委托管理的非營利性部分。