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        研發(fā)會(huì)計(jì)政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和績(jī)效的影響研究
        ——基于中國醫(yī)藥制造業(yè)的實(shí)證研究

        2021-08-13 05:48:06于文浩
        關(guān)鍵詞:資本化準(zhǔn)則強(qiáng)度

        黃 莉 于文浩

        (西安石油大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,陜西 西安 710065)

        0 引 言

        2006年我國頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》,新準(zhǔn)則引入了研發(fā)投入的全新處理方法,研究階段的相關(guān)費(fèi)用均計(jì)入當(dāng)期損益,開發(fā)階段的相關(guān)費(fèi)用有條件資本化。這一舉措使得企業(yè)的實(shí)務(wù)操作更加靈活,緩解了企業(yè)內(nèi)外研發(fā)信息不對(duì)稱的問題,提升了企業(yè)研發(fā)信息的有用性,既能從稅收和賬務(wù)表現(xiàn)上獲得好處,又可以提高企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)力,進(jìn)而大大提升了企業(yè)自主研發(fā)的積極性。

        2020年初,全球爆發(fā)的新冠肺炎疫情在全世界迅速傳播,對(duì)人類生命和公共健康造成了嚴(yán)重的威脅。隨后疫情又出現(xiàn)反復(fù),國外某些地區(qū)疫情形勢(shì)依舊嚴(yán)峻,新冠疫苗的研發(fā)成為全球的焦點(diǎn)。新冠疫苗的成功研制不僅給全世界人民帶來了極大的信心,更使人們意識(shí)到醫(yī)藥制造業(yè)創(chuàng)新能力的重要性。

        醫(yī)藥制造業(yè)與人們的日常生活息息相關(guān),是保證人們生命健康的堅(jiān)實(shí)后盾。隨著“健康中國”政策的實(shí)施以及醫(yī)藥衛(wèi)生體制的不斷改革,醫(yī)藥制造業(yè)的研發(fā)進(jìn)程加快,研發(fā)投入增多,整體發(fā)展迅速。大量研究表明研發(fā)支出對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新水平以及績(jī)效具有促進(jìn)作用。自新準(zhǔn)則實(shí)施以來,研發(fā)支出處理方法在理論和實(shí)務(wù)界出現(xiàn)一定的爭(zhēng)議,尤其是對(duì)研發(fā)支出資本化的條件國內(nèi)學(xué)者并未得出一致結(jié)論。作為高新技術(shù)企業(yè)的主力軍,醫(yī)藥制造業(yè)研發(fā)支出的處理方法受到越來越多學(xué)者的關(guān)注。對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)而言,其特有的研發(fā)強(qiáng)度大、研發(fā)費(fèi)用高且周期長(zhǎng)的特點(diǎn)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇是否有影響?研發(fā)支出的不同財(cái)務(wù)處理方法對(duì)行業(yè)研發(fā)支出和企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生何種影響?這些問題在現(xiàn)有研究中尚未得到解答?;谝陨戏治?,本文選取2015—2019年我國醫(yī)藥制藥業(yè)上市公司為樣本,實(shí)證探究研發(fā)支出資本化處理、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新以及企業(yè)績(jī)效三者之間的關(guān)系,以期為醫(yī)藥制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研究提供參考依據(jù)。

        1 相關(guān)文獻(xiàn)綜述

        雖然學(xué)者們關(guān)于研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策的選擇、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)績(jī)效的研究未有間斷,但研究角度各有側(cè)重,目前國內(nèi)外研究主要圍繞以下兩個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行。

        1.1 研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策的選擇

        會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。我國規(guī)定企業(yè)應(yīng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的政策范圍內(nèi)選擇適用于本企業(yè)的會(huì)計(jì)處理方法。因而,在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征可靠性與相關(guān)性的要求下,研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理在企業(yè)實(shí)際操作中具有一定的選擇空間。

        影響企業(yè)研發(fā)行為的因素較多。政府的宏觀調(diào)控政策也能夠影響企業(yè)的研發(fā)行為,主要包括財(cái)政補(bǔ)助和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。[1]90-100新準(zhǔn)則關(guān)于研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的規(guī)定在一定程度上規(guī)范了管理層的會(huì)計(jì)核算。但在具體業(yè)務(wù)中,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀、企業(yè)具體稅率、企業(yè)盈虧狀況、管理層特征等因素都會(huì)對(duì)企業(yè)的研發(fā)行為產(chǎn)生影響。[2]245-249其中,費(fèi)用化處理能夠減輕企業(yè)的所得稅,對(duì)于高稅率公司而言,選擇費(fèi)用化處理能夠獲得更多的避稅效益。[3]17-24,[4]88-95但全部費(fèi)用化不僅會(huì)降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,而且違背了收益和成本配比原則。[5]353-385面對(duì)巨大的利潤(rùn)壓力,管理層為了自身利益而操控盈余的意圖愈發(fā)強(qiáng)烈,研發(fā)支出資本化政策便是一個(gè)可選擇的途徑,[6]30-38,[7]37-42這種現(xiàn)象在高新技術(shù)企業(yè)中更為普遍。[8]49-55Cazavan-Jeny,Thomas Jean等通過研究法國公司發(fā)現(xiàn):處于中小規(guī)模且財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)較大的企業(yè)傾向于通過利用資本化研發(fā)支出來彌補(bǔ)虧損、平滑利潤(rùn),[9]145-165促進(jìn)企業(yè)增加研發(fā)投入的同時(shí)也顯著提升了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。[10]123-130,[11]45-51

        1.2 研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理與企業(yè)績(jī)效

        Igor Filatotchev,Xiaohui Liu等[12]453-462,James B E,Mcguire J B[13]3478-3486研究表明,很多因素對(duì)研發(fā)投入與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系產(chǎn)生影響,其中最主要的是研發(fā)投入處理方法的選擇。大量研究證實(shí)了研發(fā)支出是促進(jìn)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的有利因素,[14]332-342具體而言,這種影響在民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)中更加顯著。[15]110-119,[16]126-140

        新準(zhǔn)則實(shí)施以來,對(duì)研發(fā)支出資本化的處理方法可以很好地反映企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)程和未來收益,[17]703-726會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性也大幅提高。[18]98-106Peter Teirlinck[19]55-65研究發(fā)現(xiàn),研發(fā)費(fèi)用的處理方法能夠?qū)ω?cái)務(wù)指標(biāo)和績(jī)效產(chǎn)生影響。李娜[20]106-112以高科技企業(yè)為樣本證實(shí)了這一觀點(diǎn):認(rèn)為企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與資本化程度顯著正相關(guān)。大量的研究證實(shí)研發(fā)支出資本化能夠提升企業(yè)績(jī)效,[21]60-68,[22]67-75,且這種促進(jìn)作用在企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)期間更加顯著。[23]44-49

        但是仍有學(xué)者持不同觀點(diǎn)。張倩倩、周銘山等[24]176-190從現(xiàn)金流角度考慮,發(fā)現(xiàn)資本化降低了公司的當(dāng)期價(jià)值。王妹禧[25]29-33對(duì)軟件開發(fā)類企業(yè)研究后發(fā)現(xiàn),資本化處理增加了企業(yè)盈余操控的風(fēng)險(xiǎn)。

        基于以上分析,現(xiàn)有的研究對(duì)研發(fā)支出資本化與費(fèi)用化的優(yōu)劣勢(shì)以及會(huì)計(jì)處理方法的分析較為明確,但如何根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況選用恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策尚未有明確的結(jié)論。目前,國內(nèi)外學(xué)者對(duì)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的相關(guān)結(jié)論仍有不同觀點(diǎn),針對(duì)研發(fā)資本化支出與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的研究較少,且對(duì)高科技公司,尤其是對(duì)制藥行業(yè)的研究更少。因此,本文重點(diǎn)分析會(huì)計(jì)政策的選擇與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。

        2 理論分析和研究假設(shè)

        新準(zhǔn)則更加符合國際相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定,因?yàn)樗饤壛酥啊耙坏肚小钡淖龇?,不僅對(duì)企業(yè)研發(fā)支出提供了全新的會(huì)計(jì)處理方法,而且提升了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。目前研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理方法有如下三種:

        (1)全部費(fèi)用化。這種方法是將企業(yè)的研發(fā)投入全部計(jì)入管理費(fèi)用,以影響企業(yè)的當(dāng)期損益。其優(yōu)點(diǎn)是:第一,對(duì)于財(cái)會(huì)人員來說,工作簡(jiǎn)潔,省時(shí)省力。第二,費(fèi)用的增加直接影響企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn),較低的盈利水平使企業(yè)更易獲得政府的支持與補(bǔ)助。第三,能夠?yàn)槠髽I(yè)避稅。同時(shí)它也存在缺點(diǎn):這種處理辦法不符合收入和費(fèi)用相配比原則,且影響公司管理者的經(jīng)營(yíng)決策行為,既增加管理層的利潤(rùn)壓力,又不符合真實(shí)性原則。

        (2)全部資本化。這種方法是在研發(fā)活動(dòng)成功之前,將研發(fā)支出全部計(jì)入相應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)值,待研發(fā)成功后再轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)。這種方法忽視了企業(yè)潛在的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn),一旦研發(fā)項(xiàng)目失敗,全部資本化就會(huì)高估企業(yè)資產(chǎn),不符合謹(jǐn)慎性要求。并且全部資本化處理會(huì)增加企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn),加重企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。

        (3)有條件資本化。相較而言,這是一種中庸的會(huì)計(jì)處理方法,它試圖綜合以上兩種處理方法的優(yōu)勢(shì),克服兩者的缺點(diǎn)。新準(zhǔn)則將相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不高且大概率會(huì)成功的研發(fā)項(xiàng)目投入的資金資本化,而對(duì)有較大風(fēng)險(xiǎn)的未來經(jīng)濟(jì)利益不樂觀的研發(fā)項(xiàng)目采用費(fèi)用化處理。這種方法既符合謹(jǐn)慎性原則和配比原則,又增加了企業(yè)披露的會(huì)計(jì)信息的可靠性。

        企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定選擇適合本企業(yè)的處理方法。但在新準(zhǔn)則實(shí)際實(shí)施過程中出現(xiàn)了新的問題。首先,研發(fā)活動(dòng)階段的劃分標(biāo)準(zhǔn)模糊,并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),管理層的主觀判斷在該行為中占比較高。[26]109-116由于醫(yī)藥制造業(yè)產(chǎn)品的特殊性,其前期研發(fā)投入金額較大,研發(fā)周期較長(zhǎng),從開始研發(fā)到臨床試驗(yàn)階段再到最終問世,平均需要12年。[27]47-51近年來,醫(yī)藥制造業(yè)研發(fā)活動(dòng)增多、研發(fā)進(jìn)程加快,只有不斷地創(chuàng)新才能滿足社會(huì)公眾需求。企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)涉及較多專業(yè)知識(shí),且沒有明確的規(guī)定可供參考,研發(fā)活動(dòng)使得這不同階段的劃分較為困難。其次,新準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)管理層可以將滿足條件的研發(fā)支出進(jìn)行資本化處理,進(jìn)而增加了管理層操縱財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。[7]44-53資本化處理方法可以減少當(dāng)期費(fèi)用,由于經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離,管理層為了追求當(dāng)期利潤(rùn)而傾向于選擇能帶來更優(yōu)財(cái)務(wù)績(jī)效的會(huì)計(jì)政策。這樣做可以在實(shí)現(xiàn)自身利益的同時(shí)吸引更多的潛在投資者,從而緩解企業(yè)的融資難題,有更充裕資金開展創(chuàng)新活動(dòng),企業(yè)創(chuàng)新能力得以提升的同時(shí)實(shí)現(xiàn)持續(xù)循環(huán)。這一結(jié)果符合新準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的預(yù)測(cè)。由此,提出如下假設(shè):

        H1:研發(fā)支出資本化與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新正相關(guān)

        與研發(fā)支出相關(guān)的準(zhǔn)則可分為兩個(gè)方面:研發(fā)支出是否資本化和研發(fā)支出資本化程度。企業(yè)研發(fā)資金隨著研發(fā)強(qiáng)度的提高而增加。此外,研發(fā)活動(dòng)是一個(gè)周期活動(dòng),當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目研發(fā)支出資本化程度逐漸提高時(shí),不僅意味著與該項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低,有關(guān)的收益在未來期很有可能流入企業(yè),而且也代表著該項(xiàng)目可能處于收尾狀態(tài),其研發(fā)支出會(huì)逐步減少。因此,本文提出以下兩個(gè)分假設(shè):

        H1-1:研發(fā)支出資本化處理與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度呈正比

        H1-2:研發(fā)支出資本化程度與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度呈正比

        科學(xué)技術(shù)是促使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一動(dòng)力,產(chǎn)品異質(zhì)性是吸引顧客的關(guān)鍵因素。市場(chǎng)需求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新起引導(dǎo)作用,既是吸引潛在客戶的關(guān)鍵,又是提升企業(yè)價(jià)值的根本。企業(yè)的最終目的是生存和發(fā)展,盈利是企業(yè)存續(xù)的關(guān)鍵。而研發(fā)是企業(yè)獲得專利技術(shù),占領(lǐng)市場(chǎng),提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的根源。

        對(duì)于成功的研發(fā)活動(dòng),企業(yè)能夠形成新產(chǎn)品新技術(shù),可以吸引更多的潛在客戶,企業(yè)績(jī)效得以提升。王琳、劉沛鑫等認(rèn)為研發(fā)投入是企業(yè)獲得超額收益的重要途徑,這正是提升企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵。[28]48-55自新準(zhǔn)則頒布以來,較多研究也證明了研發(fā)支出資本化處理可以促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的提升。由此,本文提出如下假設(shè):

        H2:研發(fā)強(qiáng)度與企業(yè)績(jī)效正相關(guān)

        企業(yè)創(chuàng)新需要消耗大量的人力和財(cái)力,但企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)最終是為了追求更高層次的利益,實(shí)現(xiàn)階梯式發(fā)展和長(zhǎng)期生存。因此,本文選取企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力指標(biāo)反映企業(yè)績(jī)效,分別選取總資產(chǎn)凈利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率。由此提出如下兩個(gè)分假設(shè):

        H2-1:研發(fā)強(qiáng)度與企業(yè)盈利能力正相關(guān)

        H2-2:研發(fā)強(qiáng)度與企業(yè)發(fā)展能力正相關(guān)

        3 研究設(shè)計(jì)

        3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

        本文選取2015—2019年滬深A(yù)股醫(yī)藥制造企業(yè)作為樣本。選取醫(yī)藥制造業(yè)的原因有如下兩點(diǎn):第一,與其他行業(yè)相比,醫(yī)藥制造業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度高。我國醫(yī)藥制造業(yè)在近幾年的發(fā)展勢(shì)頭較快,并且我國有可能成為世界第二大藥品市場(chǎng)。第二,將醫(yī)藥制造業(yè)作為樣本進(jìn)行研究的文獻(xiàn)較少。作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的生力軍,醫(yī)藥制造業(yè)具有很高的研究?jī)r(jià)值。

        本文對(duì)樣本進(jìn)行了如下篩選:剔除ST、*ST以及研究數(shù)據(jù)指標(biāo)缺失的公司。經(jīng)過篩選,最終得到154個(gè)樣本公司,770個(gè)觀測(cè)值。本研究所需的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫。在研究中對(duì)相關(guān)變量運(yùn)用EXCEL和STATA14.0軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析和處理。

        3.2 研究變量設(shè)計(jì)

        3.2.1 解釋變量

        針對(duì)假設(shè)H1,本文設(shè)置兩個(gè)解釋變量:一是代表企業(yè)是否資本化的虛擬變量,將采用資本化的公司記為1,將全部費(fèi)用化的公司記為0。二是研發(fā)支出資本化程度。從全部費(fèi)用化到有條件資本化再到全部資本化,此過程的資本化程度是遞增的,此變量可以更加準(zhǔn)確地描述研發(fā)支出資本化或費(fèi)用化對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。針對(duì)假設(shè)H2,本文將企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度作為解釋變量,研發(fā)強(qiáng)度越高,表明企業(yè)的創(chuàng)新投入占比越高。

        3.2.2 被解釋變量

        能夠反映企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的因素有很多,已有研究發(fā)現(xiàn),與使用研發(fā)支出與企業(yè)總資產(chǎn)之比作為被解釋變量而言,使用研發(fā)支出占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重這一指標(biāo)代表研發(fā)強(qiáng)度,數(shù)據(jù)更加穩(wěn)定,受商業(yè)周期的影響更小,剔除了盈利狀況對(duì)研發(fā)支出的影響。假設(shè)H2選擇分別能夠代表反映企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力的總資產(chǎn)凈利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率來反映企業(yè)的績(jī)效。

        3.2.3 控制變量

        通過梳理已有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn),公司規(guī)模、公司損益狀況、公司財(cái)務(wù)杠桿以及政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策都能夠?qū)镜膭?chuàng)新產(chǎn)生不同的影響。

        政府對(duì)醫(yī)藥制造業(yè)采用稅收優(yōu)惠的補(bǔ)助方式,對(duì)本行業(yè)各個(gè)公司而言相對(duì)公平。因此本文將企業(yè)規(guī)模、盈利能力、企業(yè)成長(zhǎng)能力、償債能力、融資約束五個(gè)指標(biāo)作為控制變量。具體變量定義見表1。

        表1 模型變量定義

        3.3 模型構(gòu)建

        由于假設(shè)H1有兩個(gè)自變量,因此需要兩個(gè)模型分別進(jìn)行研究。模型1為研發(fā)支出是否資本化對(duì)研發(fā)強(qiáng)度的影響探究;模型2為研發(fā)支出資本化強(qiáng)度對(duì)研發(fā)強(qiáng)度的影響探究。故為了驗(yàn)證假設(shè)H1,選取如下模型表達(dá)式:

        RDINT=α1+β1Rdcap+β2Size+β3Roa+β4Mi+β5Debt+ε

        模型1

        RDINT=α1+β1Cap+β2Size+β3Roa+β4Mi+β5Debt+ε

        模型2

        其中RDINT是被解釋變量,代表研發(fā)強(qiáng)度。α1、β1、β2、β3、β4、β5為回歸系數(shù),ε為誤差項(xiàng)。

        同時(shí),為了驗(yàn)證假設(shè)H2,本文選取如下模型表達(dá)式:

        ROA=α1+β1Rdint+β2Size+β3Debt+β4Cf+β5Mi+ε

        模型3

        MI=α1+β1Rdint+β2Size+β3Debt+β4Cf+β5Roa+ε

        模型4

        其中ROA、MI是被解釋變量,代表企業(yè)績(jī)效。α1、β1、β2、β3、β4、β5為回歸系數(shù),ε為誤差項(xiàng)。

        4 實(shí)證結(jié)果與分析

        4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

        全樣本的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。

        表2 描述性統(tǒng)計(jì)

        從表2可以看出,RDCAP的均值為0.598 7,表明我國醫(yī)藥制造業(yè)超過一半的企業(yè)選擇研發(fā)支出資本化處理,該行業(yè)受新準(zhǔn)則的影響比較廣泛。CAP的均值為0.130 2,表明雖然選擇資本化公司較多,但資本化支出占比很小,平均支出不到15%。RDINT的均值為0.161 6,最小值僅為0.015 8,最大值為2.295 0。由此可以看出該行業(yè)的研發(fā)資金投入非常短缺,并且企業(yè)之間的差距較大。

        4.2 相關(guān)性分析

        各變量的相關(guān)系數(shù)見表3所示。

        表3 各變量間相關(guān)性分析

        通過分析表3數(shù)據(jù)可知,企業(yè)是否資本化(RDCAP)與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度(RDINT)在1%水平顯著正相關(guān),相關(guān)系數(shù)為0.1843,初步驗(yàn)證了假設(shè)H1-1。同理,CAP與RDINT正相關(guān),且在1%的水平上顯著,與假設(shè)H1-2相符。RDINT與ROA和MI均顯著正相關(guān)。初步驗(yàn)證了假設(shè)H2-1和H2-2。

        表中只有企業(yè)是否資本化(RDCAP)與企業(yè)資本化程度(CAP)的相關(guān)系數(shù)大于0.5,其他任意變量間的相關(guān)系數(shù)均小于0.5,這表明該模型不存在嚴(yán)重的多重共線性

        4.3 回歸分析

        企業(yè)資本化情況與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的回歸結(jié)果見表4。

        由表4可知,在模型1中,企業(yè)是否資本化(RDCAP)和研發(fā)強(qiáng)度(RDINT)二者的系數(shù)為0.038 2,在1%水平上顯著正相關(guān),表明資本化處理研發(fā)資金能夠?qū)ζ髽I(yè)研發(fā)投入的增加起到促進(jìn)作用,由此,假設(shè)H1-1得到了驗(yàn)證。模型1、2顯示,企業(yè)的資本化程度(CAP)與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度(RDINT)在1%的水平上顯著正相關(guān),說明資本化金額占比越高,企業(yè)的研發(fā)投入金額越大,企業(yè)自主創(chuàng)新意識(shí)更強(qiáng)。由此,假設(shè)H1-2得到了驗(yàn)證。

        表4 企業(yè)是否資本化、研發(fā)支出資本化程度與研發(fā)強(qiáng)度的回歸結(jié)果

        研發(fā)強(qiáng)度和企業(yè)績(jī)效的回歸結(jié)果見表5。

        表5 研發(fā)強(qiáng)度和企業(yè)績(jī)效的回歸結(jié)果

        表5表明,企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度與總資產(chǎn)凈利率的相關(guān)系數(shù)是0.1437,與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率的相關(guān)系數(shù)為0.3731,都在1%的水平上顯著正相關(guān)。這表明企業(yè)投入的研發(fā)資金越多,越有可能形成新技術(shù)新產(chǎn)品,能夠吸引更多的潛在投資者和顧客,使得企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力都得到改善,進(jìn)而使企業(yè)績(jī)效得以提升。由此,假設(shè)H2-1和假設(shè)H2-2得到驗(yàn)證。

        5 結(jié)論與對(duì)策建議

        5.1 研究結(jié)論

        本文以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)——醫(yī)藥制造業(yè)為研究對(duì)象,從企業(yè)是否將研發(fā)支出進(jìn)行資本化處理以及資本化程度的角度,分析了新準(zhǔn)則頒布后研發(fā)支出資本化對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和績(jī)效的關(guān)系。新準(zhǔn)則的頒布對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的增加具有促進(jìn)作用;且資本化部分占比越高,企業(yè)創(chuàng)新積極性越高,企業(yè)通過創(chuàng)新獲得的新工藝新產(chǎn)品,既能向社會(huì)傳遞優(yōu)良信號(hào),又能吸引更多的客戶,進(jìn)而提升企業(yè)利潤(rùn)和績(jī)效。

        5.2 對(duì)策建議

        從以上分析可知,對(duì)研發(fā)支出進(jìn)行單一資本化或單一費(fèi)用化的處理,雖然操作簡(jiǎn)單,但其存在問題較多。只有不斷改進(jìn)新準(zhǔn)則在實(shí)施中出現(xiàn)的各種問題,才能正向促進(jìn)研發(fā)資金的投入,使企業(yè)的發(fā)展更加健康且具有不可替代性。因此根據(jù)實(shí)證結(jié)果,本文提出以下建議:

        首先,企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于自身情況,進(jìn)一步明確新準(zhǔn)則中關(guān)于“有條件資本化”的滿足條件。特別是對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言,會(huì)計(jì)人員較難準(zhǔn)確地劃分復(fù)雜的研發(fā)活動(dòng),這樣增加了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施難度。政府和企業(yè)應(yīng)明確資本化的時(shí)點(diǎn)和可以進(jìn)行資本化的范圍,盡可能使研發(fā)支出資本化確認(rèn)條件有章可循,科學(xué)合理。

        其次,企業(yè)應(yīng)完善研發(fā)信息披露制度。明確細(xì)分資本化和費(fèi)用化金額,緩解公司內(nèi)外信息不對(duì)稱的問題,增強(qiáng)企業(yè)信息的規(guī)范有用性。研發(fā)信息披露的不斷完善,不僅可以約束管理者的研發(fā)決策行為,而且可以加深外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者等對(duì)企業(yè)創(chuàng)新現(xiàn)狀的了解,能夠更好地反應(yīng)企業(yè)價(jià)值,增加企業(yè)投資機(jī)會(huì)。

        最后,企業(yè)應(yīng)逐步完善自身的管理體系。管理體系的完備是企業(yè)發(fā)展的首要前提,是合理實(shí)施會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重要保障。首先,企業(yè)要重視科研人員的行業(yè)素養(yǎng),提高科研人員的創(chuàng)新技能。其次,企業(yè)要重視對(duì)財(cái)務(wù)人員的技能培訓(xùn),強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員對(duì)新準(zhǔn)則理解,財(cái)務(wù)人員要盡可能依據(jù)企業(yè)具體情況選擇最優(yōu)于企業(yè)的處理方法;最后促進(jìn)財(cái)務(wù)人員與研發(fā)人員的相互溝通,實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果,使得財(cái)務(wù)人員對(duì)研發(fā)活動(dòng)的本質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)性有清晰的認(rèn)識(shí),從而減少由于研發(fā)支出內(nèi)部信息不對(duì)稱對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來的不良影響。

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