程燕

摘 要：在我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)歷了萌芽期、高速發(fā)展期、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期、政策調(diào)整期四個(gè)階段之后，大批平臺(tái)退出或轉(zhuǎn)型，但其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用機(jī)制建設(shè)的借鑒價(jià)值不容忽視。本文通過(guò)闡述P2P在我國(guó)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款與商業(yè)銀行信貸進(jìn)行了SWOT分析，提出了商業(yè)銀行信用機(jī)制建設(shè)借鑒P2P模式的具體策略。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;SWOT分析;信用機(jī)制建設(shè);第三方托管;資信審核

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）06（b）--03

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

在信貸領(lǐng)域，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的全稱是“Peer-to-Peer Lending and Online Invest”， 即“個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸”的意思，其實(shí)質(zhì)是一個(gè)為資金的供、需雙方提供融通的第三方借貸平臺(tái)，平臺(tái)面向的客戶主要為低收入人群或有緊急資金需求的普通人士。Agarwal and Hauswald（2008）的研究認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域起源于2005年的英國(guó)，名字叫作Zopa，之后相繼有RateSetter， Yes-Secure.com以及為大學(xué)生提供融資的GreenNote等平臺(tái)在英國(guó)相繼建立。歐洲其他國(guó)家的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在此基礎(chǔ)上逐步興起并逐漸分化為三種經(jīng)營(yíng)模式：一種是純粹的非盈利性的;第二種是以盈利為目的的;第三種僅提供交易平臺(tái)，對(duì)貸款成功與否以及是否違約并不承擔(dān)任何責(zé)任。Steelmann（2006）的研究表明，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款存在一個(gè)共同的特點(diǎn)就是交易雙方互相匿名，存在信息不對(duì)稱性的問(wèn)題，再加上借款無(wú)抵押，因此信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免。

2 P2P在我國(guó)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

張正平、胡夏露（2013）的研究表明，國(guó)內(nèi)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是成立于2006年4月的宜信，之后拍拍貸、人人貸、陸金服等網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相繼成立并發(fā)展迅速。在運(yùn)行模式上，主要存在以下三種：?jiǎn)渭冎薪樾?，無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保;復(fù)合中介型，無(wú)抵押有擔(dān)保;復(fù)合中介型，有抵押有擔(dān)保。

我國(guó)P2P網(wǎng)貸的行業(yè)發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了萌芽期、高速發(fā)展期、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期、政策調(diào)整期四個(gè)階段。2007—2011年為萌芽期，全國(guó)有約20多家P2P平臺(tái)，主要以區(qū)域性借貸為主;2012—2013年為高速發(fā)展期，平臺(tái)數(shù)目爆發(fā)式增長(zhǎng)，民間資本投入P2P創(chuàng)業(yè)，部分軟件開發(fā)商著力設(shè)計(jì)制作銷售平臺(tái);2013—2014年為風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期，平臺(tái)數(shù)目猛增，魚目混雜，問(wèn)題頻出;2015年至今為政策調(diào)整期，多家平臺(tái)出現(xiàn)重大問(wèn)題，調(diào)整監(jiān)管政策不斷出臺(tái)，平臺(tái)大量退出，行業(yè)日趨完善。隨著我國(guó)征信系統(tǒng)的日趨完善、P2P網(wǎng)貸行業(yè)法律法規(guī)的健全和P2P網(wǎng)貸風(fēng)控體系的完善，中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的本土化進(jìn)程已基本完成。

近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸清退和轉(zhuǎn)型工作一直在進(jìn)行中。截至2019年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交量8.84萬(wàn)億元。截至2019年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合計(jì)貸款余額總量為6099.48億元，環(huán)比下降5.12%，下降了329.31億元，同比2018年9月底下降幅度高達(dá)28.55%。截至2019年9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)呈現(xiàn)下行的態(tài)勢(shì)，下降至646家，相比8月底減少了9家。累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了5971家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量繼續(xù)為6617家。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款與商業(yè)銀行信貸的SWOT分析

目前，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款已無(wú)能力撼動(dòng)商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的統(tǒng)治性地位，但其經(jīng)營(yíng)模式不得不引起商業(yè)銀行的重視，在未來(lái)的發(fā)展中，商業(yè)銀行必須正視P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，在互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)層出不窮的競(jìng)爭(zhēng)中打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

4 商業(yè)銀行信用機(jī)制建設(shè)借鑒P2P模式的策略分析

從表1可看出，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式有商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)值得借鑒之處。商業(yè)銀行在信用機(jī)制建設(shè)中應(yīng)抓住機(jī)遇，發(fā)展自身業(yè)務(wù)。

4.1 建立自己的P2P平臺(tái)，發(fā)展自己的網(wǎng)絡(luò)貸款

在互聯(lián)網(wǎng)金融大勢(shì)所趨的背景下，商業(yè)銀行涉足P2P領(lǐng)域的步伐已不可阻擋。商業(yè)銀行可在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上，憑借多年建立起來(lái)的眾多物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和積累下來(lái)的信貸調(diào)查經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)以及利用自己龐大的客戶資源與良好的信譽(yù)等優(yōu)勢(shì)，建立自己的P2P平臺(tái)。多年來(lái)，商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)建立了強(qiáng)大的信用背景，相對(duì)現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，更易募集到低成本的資金，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面，也不輸于上述企業(yè)。更為重要的是，介入P2P領(lǐng)域，還可以幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型：傳統(tǒng)的商業(yè)銀行對(duì)“VIP”個(gè)人客戶和規(guī)模大的企業(yè)客戶依賴性強(qiáng)，對(duì)小微企業(yè)和普通個(gè)人客戶由于受業(yè)務(wù)流程、手續(xù)所限開展業(yè)務(wù)較少，因此缺乏新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。而P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)顯然不受時(shí)間、空間的限制，線上線下同時(shí)開展審核，商業(yè)銀行可以借助人民銀行征信系統(tǒng)和自己分支銀行的力量，簡(jiǎn)化流程和手續(xù)，同時(shí)規(guī)避信貸額度管控和銀行存貸比指標(biāo)的制約，快速實(shí)現(xiàn)盈利。

4.2 借助原有相關(guān)產(chǎn)品向P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)挺進(jìn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行的產(chǎn)品呈多樣化，如借記卡、貸記卡、理財(cái)產(chǎn)品等，既可以通過(guò)各種電子銀行渠道進(jìn)行推銷，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行銷售，還可以主動(dòng)走進(jìn)社區(qū)進(jìn)行營(yíng)銷。商業(yè)銀行在通過(guò)上述產(chǎn)品建立了廣大的客戶群后，在借助這些產(chǎn)品引領(lǐng)客戶走進(jìn)P2P領(lǐng)域方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，比如，使借記卡持卡人通過(guò)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行App自助操作實(shí)現(xiàn)信用貸款資金的快速到賬，無(wú)需擔(dān)保，無(wú)需抵押，在一定程度上類似于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，而且貸款利息低于后者。這可以說(shuō)是從普通銀行信貸業(yè)務(wù)向P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的過(guò)渡。

4.3 與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作，開發(fā)新業(yè)務(wù)，尋找新的盈利點(diǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融不可阻擋的背景下，商業(yè)銀行順潮流而為，利用技術(shù)、信息、機(jī)構(gòu)等方面的優(yōu)勢(shì)，開展中間業(yè)務(wù)，尋找和實(shí)現(xiàn)更多的盈利點(diǎn)。

4.3.1 利用人員和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，為P2P企業(yè)開展代理資信審核業(yè)務(wù)

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在資信審核方面，采取線上線下雙管齊下的方式，更能讓投資者放心，但投入大，成本高。如果借助于商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和人員，則無(wú)疑會(huì)大大降低經(jīng)營(yíng)成本。商業(yè)銀行的信用審查經(jīng)驗(yàn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段，顯然也優(yōu)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。商業(yè)銀行在選擇合作的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)時(shí)，一定要優(yōu)選信用度高，經(jīng)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)而且運(yùn)行穩(wěn)健的平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)雙方在收益及信譽(yù)方面的共贏。

4.3.2 建立托管平臺(tái)，為非銀行P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)開展第三方資金托管業(yè)務(wù)

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款由于存在監(jiān)管不到位的情況，曾頻發(fā)倒閉事故，被監(jiān)管層大批清退。建議商業(yè)銀行開展類似于面向證券公司和基金公司式的第三方資金托管業(yè)務(wù)，除了可以為自己爭(zhēng)取為數(shù)不少的存款資金來(lái)源外，還可以通過(guò)該業(yè)務(wù)獲得手續(xù)費(fèi)收入，更可以保護(hù)投資者的利益，畢竟商業(yè)銀行在信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示方面做得更好。

4.3.3 與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作開展網(wǎng)上信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行與電商、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作，通過(guò)被審者在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、朋友圈活動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)銀交易等方面的活動(dòng)積累，開展網(wǎng)上信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，既有助于自己未來(lái)對(duì)被審者的授信額度和授信形式的評(píng)估，又有助于P2P借貸平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，對(duì)于豐富央行的征信體系更是有較大的幫助，一舉多得。

4.3.4 仿效P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建立投資標(biāo)的物的轉(zhuǎn)讓機(jī)制，加快資金回籠

P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)之一是建立了投資標(biāo)的物轉(zhuǎn)讓機(jī)制，以便投資人盤活資金，提前獲得收益或者尋找新的投資產(chǎn)品。商業(yè)銀行雖有證券資產(chǎn)化等機(jī)制，但面向的一般為大型機(jī)構(gòu)或針對(duì)的是大筆資金，對(duì)幾萬(wàn)或者幾十萬(wàn)的資金尚無(wú)轉(zhuǎn)換機(jī)制。建議商業(yè)銀行仿效建立類似機(jī)制，以靈活的吸引更多的投資者。

4.4 建立社區(qū)銀行，站在時(shí)代前端，設(shè)計(jì)滿足個(gè)性化貸款和理財(cái)需求的產(chǎn)品

商業(yè)銀行借助物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多的優(yōu)勢(shì)，建立小型社區(qū)銀行，不僅便于資信調(diào)查，也便于得到一手?jǐn)?shù)據(jù)：社區(qū)居民的理財(cái)特點(diǎn)，資金需求的規(guī)模和規(guī)律，不同人群的支付習(xí)慣（網(wǎng)銀、手機(jī)銀行，還是第三方支付），居民參與P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的熱情程度，居民選擇網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)，該平臺(tái)最受歡迎的產(chǎn)品種類，商業(yè)銀行如何設(shè)計(jì)并推出類似產(chǎn)品與之競(jìng)爭(zhēng)……社區(qū)銀行要站在時(shí)代的前端，觸摸百姓的脈搏，尋找第一手的需求并提供最受歡迎和最具有個(gè)性化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方案。商業(yè)銀行只有與百姓緊密相連，與企業(yè)親密接觸，與市場(chǎng)接軌，商業(yè)銀行的發(fā)展才會(huì)蒸蒸日上。

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Abstract： China's P2P online lending has experienced four stages， namely the embryonic stage， the rapid development stage， the risk outbreak stage and the policy adjustment stage. After the four periods， a large number of platforms withdraw or transform. However， the reference value of P2P online lending to the credit mechanism construction of commercial banks in China cannot be ignored. This paper expounds the development process and current situation of P2P in China， carries out SWOT analysis on P2P online lending and commercial bank credit， and puts forward specific strategies for commercial bank credit mechanism construction to use P2P mode for reference.

Keywords： P2P online lending; SWOT analysis; credit mechanism construction; third-party escrow; credit audit