劉翔宇

【摘 ?要】金融科技這一新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)超越人們對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的認知，發(fā)展背后的動力不僅僅局限在市場供需層面。發(fā)達國家憑借技術(shù)、資本的優(yōu)勢，意欲壟斷市場，甚至想塑造國際競合關(guān)系。因此，有必要研判發(fā)達國家金融科技的發(fā)展趨勢，提取借鑒之處并提出應(yīng)對之舉，論文介紹了這一研究的設(shè)想。

【Abstract】The development of fintech， an emerging industry， has gone beyond people's understanding of the development law of traditional industries. The driving force behind the development is not limited to the level of market supply and demand. With the advantages of technology and capital， developed countries intend to monopolize the market， and even want to shape the international cooperation-competition relationship. Therefore， it is necessary to study and judge the development trend of fintech in developed countries， extract the reference and put forward the coping measures. This paper introduces the assumptions of this research.

【關(guān)鍵詞】發(fā)達國家;金融科技;趨勢;借鑒;應(yīng)對舉措

【Keywords】developed countries; fintech; trend; reference; coping measures

【中圖分類號】F831;F832 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2021）05-0062-02

1 引言

科技是第一生產(chǎn)力，金融則提供了社會生產(chǎn)必不可缺的資本。金融融合科技，提高金融的普惠性和效率，同時，也促進科技的發(fā)展。因此，金融科技受到了越來越多國家的重視?！督鹑诳萍迹‵intech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》的提出推動我國金融科技發(fā)展居于國際領(lǐng)先水平，發(fā)達國家因其在資本、技術(shù)等方面的積累，發(fā)展金融科技具有先天的優(yōu)勢。他山之石，可以攻玉，因此，調(diào)研發(fā)達國家金融科技發(fā)展現(xiàn)狀，歸納其特點，預(yù)測其發(fā)展趨勢，總結(jié)值得我國金融科技發(fā)展借鑒的頂層設(shè)計、產(chǎn)業(yè)政策、法律保障，進而提出增強我國金融科技行業(yè)國際競爭力的應(yīng)對策略、措施，極具理論價值與實踐意義。

2 研究現(xiàn)狀

2.1 發(fā)達國家金融科技發(fā)展現(xiàn)狀

若干金融科技行業(yè)發(fā)展報告構(gòu)成了本研究的基礎(chǔ)。從對基礎(chǔ)研究的梳理中，得出一些基本觀點。首先，金融科技投融資態(tài)勢迅猛，北美洲和亞洲、歐洲最為活躍;其次，“適度監(jiān)管、鼓勵創(chuàng)新”的監(jiān)管理念已成共識;最后，美國、英國、新加坡、中國香港、日本等重點國家或地區(qū)依然發(fā)揮著一定示范作用。截至2018年底，全球金融科技平均普及率為64%，全球金融科技行業(yè)2018年融資金額為405億美元，數(shù)量1895筆，2019年上半年融資額151億美元。然而，楊望、王菲、王虹珊（2018）對金融科技發(fā)展格局則另有看法，“美國、中國、英國成為Fintech領(lǐng)域較為領(lǐng)先的市場，它們已形成各自的發(fā)展模式，美國主要靠技術(shù)驅(qū)動，中國以市場為最強作用力，英國則得益于政策之功，成為國際社會研究與效仿的對象”。王達（2018）指出“在主要發(fā)達國家中，金融科技創(chuàng)新發(fā)展呈現(xiàn)出‘三足鼎立態(tài)勢：美國、英國以及歐盟國家各自形成了特色鮮明的競爭優(yōu)勢”，美國“依托大數(shù)據(jù)國家戰(zhàn)略形成全方位綜合競爭優(yōu)勢”，英國“以前瞻性理念和靈活的監(jiān)管制度強化創(chuàng)新優(yōu)勢”，而以德國和法國為代表的歐盟“以高標準數(shù)據(jù)安全壁壘推動金融科技創(chuàng)新發(fā)展”。

2.2 發(fā)達國家金融科技發(fā)展對我國的啟示

高一蘭（2019）總結(jié)了發(fā)達國家金融科技發(fā)展特點，提出了值得我國金融科技發(fā)展借鑒之處：首先，要盡快制定出臺金融科技發(fā)展計劃，引導(dǎo)新技術(shù)發(fā)展方向及其在金融領(lǐng)域的正確使用，形成有利于金融科技發(fā)展的良好生態(tài);其次，要鼓勵各類社會資本支持金融科技發(fā)展，形成金融機構(gòu)、金融科技企業(yè)、政府金融管理與監(jiān)管部門等金融科技相關(guān)參與方共同推動金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的格局;再次，要加強金融科技人才供給，探索人才培養(yǎng)的新模式;最后，要堅持技術(shù)中立原則，抓住金融科技的金融本質(zhì)，強化功能性監(jiān)管，將各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)按照其金融功能納入現(xiàn)有監(jiān)管體系，實現(xiàn)對金融科技與傳統(tǒng)金融的一致性監(jiān)管。

3 研究的理論意義和應(yīng)用價值

從經(jīng)濟學(xué)的角度，需求和供給是社會生產(chǎn)的舵和錨，研究任何經(jīng)濟現(xiàn)象都離不開需求者偏好和供給者動機。在科技早已成為經(jīng)濟增長驅(qū)動力的當(dāng)今時代，科技是否順理成章地成為連接需求和供給的紐帶？在科技興國的時代召喚下，金融科技的發(fā)展應(yīng)選擇科技轉(zhuǎn)變金融還是金融利用科技的產(chǎn)業(yè)路線，是一個重要的經(jīng)濟學(xué)問題。洋為中用也好，他山之石可以攻玉也好，經(jīng)濟學(xué)的出發(fā)點是消費者和供給者決定市場，因此，從消費者偏好和企業(yè)動機研究金融科技發(fā)展，具有學(xué)術(shù)價值。

本研究具有前瞻性。金融科技雖是新興產(chǎn)業(yè)，但必將是核心產(chǎn)業(yè)。這是基于它涉及的兩個要素而作出的判斷：一是以IT技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)場景為依托的技術(shù)要素;二是以資本流動為主的應(yīng)用領(lǐng)域。盡管國家和地區(qū)依托某一產(chǎn)業(yè)而實現(xiàn)經(jīng)濟起飛的例子屢見不鮮，但是研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響國際地位進而影響國際關(guān)系卻未有先例，作為經(jīng)濟理論工作者，立足于金融科技的產(chǎn)業(yè)特性，圍繞這一主題，未雨綢繆地展開研究，積累素材、發(fā)現(xiàn)規(guī)律、提出建議，體現(xiàn)了研究的前瞻性。本研究還具有可操作性：第一，金融科技愈發(fā)受到發(fā)達國家的重視，宏觀層面的產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管法律法規(guī)、市場研究，微觀層面的消費者調(diào)查等，都可以作為研究對象，進行分析、對比;第二，金融科技具有延伸性廣的特點，在技術(shù)方面，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算都可以被其利用，在組織形態(tài)方面，金融機構(gòu)是自身涉足金融科技，還是與科技公司合作，抑或科技公司進入金融領(lǐng)域，都值得研究;第三，順應(yīng)建設(shè)創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略。到2020年，通過轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新發(fā)展，我國將全面進入科學(xué)發(fā)展的軌道。2018年，全球創(chuàng)新型國家排名中，中國位列17名，而金融科技發(fā)達國家——美國、英國、德國均在前10以內(nèi)。金融科技作為技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，能創(chuàng)造新的模式、業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品，金融又與實體經(jīng)濟休戚相關(guān)。因此，金融科技高水平發(fā)展既是創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略的具體目標，又是實現(xiàn)這一戰(zhàn)略的優(yōu)選路徑。

4 研究對象、框架、目標

4.1 研究對象

以美國、英國、德國、日本這4個發(fā)達國家的金融科技發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢、金融科技發(fā)展對于國際關(guān)系的影響為研究對象。在微觀層面，關(guān)注金融科技需求者偏好和供給者動機，包括發(fā)達國家金融客戶對金融科技的核心訴求、金融機構(gòu)創(chuàng)新的內(nèi)在激勵、金融機構(gòu)和科技公司的互動模式等;在宏觀層面，關(guān)注發(fā)達國家金融科技產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管法律法規(guī)、行業(yè)標準的國別特征以及對我國金融科技發(fā)展的啟示，分析金融科技發(fā)展水平對國家競爭力、國際地位影響的機制、路徑，并預(yù)測金融科技發(fā)展帶來的國際競合關(guān)系變化。

4.2 總體框架

本文從4個方面進行研究。首先，從宏觀層面分析發(fā)達國家金融科技發(fā)展現(xiàn)狀，描述市場細分、細分市場規(guī)模、結(jié)構(gòu)，預(yù)測細分市場在未來5年、10年、15年在悲觀場景、基線場景、樂觀場景下的規(guī)模，并從制度層面梳理發(fā)達國家金融科技產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管法律法規(guī)、行業(yè)標準。其次，從微觀層面分析發(fā)達國家金融科技發(fā)展的動力，調(diào)查發(fā)達國家微觀經(jīng)濟體對于金融創(chuàng)新的核心訴求，調(diào)查發(fā)達國家行業(yè)從業(yè)者推動金融創(chuàng)新的內(nèi)在激勵，從組織模式視角，分析金融機構(gòu)和科技公司競爭與合作的模式選擇及其之于金融科技發(fā)展的效率。再次，總結(jié)我國對發(fā)達國家金融科技發(fā)展的借鑒之處，提出我國對發(fā)達國家金融科技發(fā)展的應(yīng)對之舉。從產(chǎn)業(yè)政策角度，剖析發(fā)達國家金融科技產(chǎn)業(yè)政策效率、行業(yè)標準化程度、行業(yè)協(xié)會作用對我國發(fā)展金融科技的啟示，從監(jiān)管政策角度，剖析發(fā)達國家監(jiān)管法律法規(guī)有效性、監(jiān)管模式選擇依據(jù)。從組織模式角度，結(jié)合我國國情分析金融機構(gòu)涉足金融科技、金融機構(gòu)與科技公司合作以及科技公司進入金融領(lǐng)域這3種組織模式的特征和效率。應(yīng)對之舉包括市場細分應(yīng)對，研判發(fā)達國家將金融科技發(fā)展重心置于哪個細分市場及其對世界金融科技市場的影響;監(jiān)管政策應(yīng)對，研究中國金融科技發(fā)展應(yīng)采用何種監(jiān)管思路以應(yīng)對發(fā)達國家金融科技監(jiān)管政策對全球金融科技發(fā)展帶來的作用或反作用力。最后，進行金融科技發(fā)展對國際競合關(guān)系影響分析，分析全球金融科技競爭與合作態(tài)勢，研判及預(yù)測發(fā)達國家金融科技領(lǐng)域競爭與合作態(tài)勢，分析金融科技對國際競合關(guān)系的影響，基于金融科技發(fā)展帶來的國家競爭力、地位的變化的分析，分析國際競合關(guān)系變化的可能性。

4.3 重點難點

重點一是微觀層面研究，如從消費者的核心訴求和供給者的內(nèi)在激勵研究金融科技發(fā)展的路線;二是宏觀層面研究，如調(diào)研發(fā)達國家金融科技市場細分、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管法律法規(guī)、行業(yè)標準。難點是國際關(guān)系影響分析。金融科技是各國經(jīng)濟版圖擴張的切入點，引發(fā)國家或地區(qū)之間的競爭與合作，通過改變國家或地區(qū)的競爭力、地位，進而影響國際關(guān)系。但是競爭和合作不斷切換，國際關(guān)系的變化不是線性的，國際關(guān)系的變化又影響著金融科技發(fā)展。因此，金融科技發(fā)展如何影響國際關(guān)系，無論是從觀察的角度，還是從數(shù)據(jù)的獲取，都是難點。

4.4 主要目標

一是總結(jié)借鑒之處與應(yīng)對之舉，根據(jù)發(fā)達國家金融科技發(fā)展現(xiàn)狀以及趨勢，從消費者偏好、供給者動機、產(chǎn)業(yè)組織形式、產(chǎn)業(yè)政策及監(jiān)管思路等方面，歸納、總結(jié)我國對發(fā)達國家金融科技發(fā)展的借鑒之處及應(yīng)對之舉;二是構(gòu)建國際關(guān)系影響模型，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、國家競爭力、國際地位、競爭與合作態(tài)勢四個方面構(gòu)建金融科技影響國際關(guān)系的分析模型。

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