馬麗娜 賈萬軍

DOI：10.16661/j.cnki.1672-3791.2103-5042-1730

摘? 要：融資難是過去、現(xiàn)在以及未來的這些時間段內(nèi)可能依然困擾中小企業(yè)的難題。很多中小企業(yè)因未能及時籌到資金而面臨破產(chǎn)危機，中小企業(yè)若想要解決融資問題，一定要從實際出發(fā)，需要長時間不斷地探索與實踐。該文主要介紹了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題，然后分析引起企業(yè)融資難的原因，最后提出相應的對策與建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資問題 對策 金融

中圖分類號：F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A文章編號：1672-3791（2021）03（b）-0118-03

Analysis on the Financing Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises

MA Lina? JIA Wanjun

（School of Economics and Management， Changchun University of Technology， Changchun， Jilin Province， 130000? China）

Abstract： The difficulty of financing for small and medium-sized enterprises is a problem that may still plague enterprises in the past， present and for a period of time in the future. many small and medium-sized enterprises are facing bankruptcy crisis because they fail to raise funds in time. If small and medium-sized enterprises， want to solve the financing problem they must proceed from reality and require long-term continuous exploration and practice. This article mainly introduces the current situation and problems of financing for small and medium-sized enterprises， then analyzes the reasons for the difficulty of financing for enterprises， and finally puts forward corresponding countermeasures and suggestions.

Key Words： Small and medium-sized enterprises; Financing problems; Countermeasures; Finance

隨著經(jīng)濟全球化時代的到來，中小企業(yè)飛速崛起，成為最具生機的企業(yè)群體和我國國民經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。中小企業(yè)涉及經(jīng)營范圍有農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)、工業(yè)、建筑、餐飲等遍布各行各業(yè)，其發(fā)展可以活躍市場經(jīng)濟、吸納就業(yè)、增加稅收、推動創(chuàng)新等，是社會發(fā)展的重要力量，其穩(wěn)定發(fā)展是我國實現(xiàn)中華民族偉大復興中國夢的重要組成部分。但是中小企業(yè)本身存在實力不足、信用較低、經(jīng)營壽命較短等自身客觀劣勢因素，金融供給主體對中小企業(yè)融資更加審慎，信貸安全波動大，給予貸款意愿降低，導致中小企業(yè)融資缺口越來越大。解決融資難的問題，對于中小企業(yè)來說刻不容緩。

1? 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題

1.1 融資成本高

從實際了解可知，中小企業(yè)僅靠內(nèi)部融資來使企業(yè)發(fā)展壯大是遠遠不夠的，必須借助外部融資。與權(quán)益性融資相比，企業(yè)更熱衷于選擇債務性融資。債務性融資的有兩大優(yōu)點：一是可以稅前扣除，二是可以利用財務杠桿，衡量企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理。對于銀行來說，中小企業(yè)的經(jīng)營風險大于大型企業(yè)，銀行認為貸款給中小企業(yè)，能收回來的可能性相對較小，自然不愿意以同等的利率貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)若想獲得融資，必須支付較高的利率，支付更多的成本，而這勢必會阻礙中小企業(yè)的發(fā)展[1]。

1.2 中小企業(yè)融資“急、小、短、頻”

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的經(jīng)營情況與我國的宏觀經(jīng)濟關(guān)系密切，一旦宏觀經(jīng)濟發(fā)生變動，就會牽絆中小企業(yè)的發(fā)展。所以，對于中小企業(yè)來說，其對資金的需求是暫時的、突然的，需要在短時間內(nèi)及時地籌到資金，尤其是企業(yè)在面對商業(yè)機會時，更需要快速融到資金，因為商業(yè)機會都是可遇不可求的;中小企業(yè)資產(chǎn)少，往往其需要的融資金額與大型企業(yè)相比就是冰山一角，銀行一般都喜歡貸款需求多的企業(yè)，中小企業(yè)比較吃虧;企業(yè)經(jīng)常產(chǎn)生臨時性的貸款需求，其融資主要是為了滿足短期資金的周轉(zhuǎn)，短時間內(nèi)會進行多次融資且融資的期限短[2]。

1.3 債務融資比例不合理

很多中小企業(yè)由于在經(jīng)營過程中，需要注入資金，便借入資金，沒有任何部署與計劃，不知不覺中資產(chǎn)負債率過高，不僅沒有發(fā)揮債券融資的財務杠桿作用，反而使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險，如果企業(yè)由于經(jīng)營不善，未能獲得充足的資金還貸款或利息，那么企業(yè)就會破產(chǎn)，由于資金鏈的斷裂導致企業(yè)破產(chǎn)真的太可惜。企業(yè)未能充分利用債務融資的期限結(jié)構(gòu)的特點，短期融資用在長期項目的投資，資金會經(jīng)常周轉(zhuǎn)不靈，長期融資用在短期的項目上，造成資金的閑置，債務融資比例不合理，加大了企業(yè)的財務風險。

2? 中小企業(yè)融資難的原因

2.1 經(jīng)營風險大

首先，中小企業(yè)的規(guī)模小，不穩(wěn)定性因素較多，企業(yè)的生存與發(fā)展很容易受外界影響，所以其自身經(jīng)營風險高。在企業(yè)進行外部融資的實踐中會面臨融資限制，因為與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)財務信息透明度低，銀行與企業(yè)獲得的信息往往是不對稱的，銀行能獲得的信息較少，所以銀行對其的信用往往評級較低，需要企業(yè)提供更多的材料、抵押物，擔保物等。所以企業(yè)獲得融資的限制條件比較多，比如提供去年以及最近幾個月的納稅申報表、水電費、銀行流水、工資、購銷合同等，有一項不滿足條件就不能獲得資金。

2.2 融資渠道比較單一

中國的經(jīng)濟發(fā)展相對于部分發(fā)達國家來說較晚，金融市場起步也隨之較晚。但中國在短短幾年內(nèi)金融市場經(jīng)濟發(fā)展速度很快，現(xiàn)如今已經(jīng)與人們的生活息息相關(guān)，可是金融市場依然不太完善，有待進一步成長。盡管面向中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板、科創(chuàng)板已經(jīng)開通，但掛牌費用高、融資時間長，而且這3個板塊主要是為成長性良好的科技型中小企業(yè)開設(shè)，普通中小企業(yè)依然不符合這3個板塊的上市條件。資本市場門檻高是中小企業(yè)融資風險高的客觀原因，大多數(shù)中小企業(yè)可能因注冊資本較少，或者企業(yè)存在糾紛，再或者不能連續(xù)盈利的能力等種種原因，使企業(yè)不能在資本市場發(fā)行股票和債券，從而又少了一條獲得融資的渠道[3]。因為規(guī)模小、實力弱以及信用級別低，中小企業(yè)一般不符合發(fā)行債券的條件。因此，債務融資會是許多中小企業(yè)的第一選擇，企業(yè)可以選擇的融資渠道太少，不利于企業(yè)融資，且增加了融資的困難。

2.3 財務管理制度不健全

中小企業(yè)會出現(xiàn)以上問題，與企業(yè)的財務管理制度不健全有很大的關(guān)系。財務管理制度不健全，勢必將導致很多必要工作將被忽略，造成對企業(yè)所做出的決策考慮不周全。比如：企業(yè)可能未提前根據(jù)其經(jīng)營狀況，做出合理的預測;未提前根據(jù)企業(yè)的財務狀況，對資金的安排做合理規(guī)劃;不善于利用財務指標來分析財務狀況，融資結(jié)構(gòu)不合理，引起財務風險增加。

3? 防范對策

3.1 加強中小企業(yè)自身的建設(shè)

3.1.1 合理選擇融資方案

選擇融資方案時，中小企業(yè)應提前計劃和了解的事項：企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略、財務預算、是否需要大量資金，需要使用大量資金的期間與期限，企業(yè)的變現(xiàn)能力，企業(yè)當時的融資結(jié)構(gòu)以及最優(yōu)的融資結(jié)構(gòu)，銀行利率的大小、市場利率的大小以及預測未來利率的變化趨勢等，采用科學的方法來衡量風險。

企業(yè)在不同階段、不同時期，考慮的因素會有所不同，中小企業(yè)的融資方案則應隨之改變。在企業(yè)初建期，應借入期限較長，金額較大的融資;在企業(yè)成熟期，應根據(jù)企業(yè)的項目投資情況具體考慮，例如：若要投資建設(shè)長期的項目，應借入長期的融資，若要投資建設(shè)短期的項目，則應借入短期的融資;在企業(yè)衰落期，應減少企業(yè)的融資，降低企業(yè)的財務風險[4]。通過不同的融資的期限結(jié)構(gòu)選擇適合的組合進行融資，降低代理成本，將風險控制在合理的范圍內(nèi)，做出最合理的選擇。

3.1.2 建立健全的財務管理制度

我國中小企業(yè)的管理者普遍沒有意識到建立內(nèi)部財務管理制度的重要性，有的企業(yè)甚至沒有建立內(nèi)部財務管理制度。企業(yè)可以通過宣傳和教育企業(yè)管理者和員工、統(tǒng)一思想、提高對財務管理制度的認識;提高企業(yè)財務人員的專業(yè)水平和職業(yè)道德教育，定期培訓，學習新政策;除此之外，財政部門也要加強指導，鼓勵幫助中小企業(yè)。

3.1.3 提高企業(yè)的技術(shù)水平

隨著市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，不同行業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代的速度特別快，企業(yè)若想得到良好發(fā)展，必須要跟上時代的腳步，提高企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，或是引入高科技，或是引進人才。除此之外，還要學習適應新的銷售模式。比如現(xiàn)在當下最先進的、最流行的銷售模式是直播帶貨，直播帶貨最大的優(yōu)點都是擴大了消費群體。沒有直播帶貨的時候，企業(yè)因為其地域限制，面對的消費群體只能是附近的人，與網(wǎng)絡上相比，消費者較少，其經(jīng)營獲利自然比較少。一個企業(yè)若想發(fā)展壯大，不僅要保證商品質(zhì)量，還應該學會推銷生產(chǎn)的商品，讓更多的消費者認識、了解與信任企業(yè)的商品，從而從中獲利，降低經(jīng)營風險，防止企業(yè)在行業(yè)內(nèi)被淘汰[5]。

3.2 金融機構(gòu)的制度改善

3.2.1 建立針對中小企業(yè)信用評級制度

金融機構(gòu)應花費更多地時間去了解中小企業(yè)，針對中小企業(yè)內(nèi)部建立信用評級制度及有效的信用提升制度，該信用評級結(jié)果在金融機構(gòu)系統(tǒng)中公開透明，隨時都能查到中小企業(yè)的相關(guān)信息。專門設(shè)立金融監(jiān)管機構(gòu)，對中小企業(yè)實施差異化管理。對于信用等級高的，貸款的限制條件相對少一些，條件設(shè)置的寬松一些;對于信用等級低的企業(yè)，貸款的限制條件依然保持嚴格;對于不守誠信的企業(yè)，設(shè)立嚴懲措施。

3.2.2 建立靈活的抵押擔保制度

銀行大多數(shù)經(jīng)常采用企業(yè)的固定資產(chǎn)作為貸款抵押，比如生產(chǎn)產(chǎn)品的機器設(shè)備、購買的倉庫和辦公樓等。因為固定資產(chǎn)的價值是有保障的，即使中小企業(yè)還不上貸款，銀行都有權(quán)處理抵押的固定資產(chǎn)，銀行急需變現(xiàn)的話可以選擇低價拍賣，也不至于損失慘重。但中小企業(yè)的固定資產(chǎn)少，可以抵押的資產(chǎn)不足，建議金融機構(gòu)針對這一問題建立靈活的抵押擔保制度。為解決金融機構(gòu)和中小企業(yè)間信息不對稱和中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足的難題，如今已經(jīng)出現(xiàn)了供應鏈金融。金融機構(gòu)應加強引導供應鏈金融，給中小企業(yè)推廣學習供應鏈金融，幫助中小企業(yè)將此方法切實地運用到融資活動中。銀行現(xiàn)行的抵押擔保制度形式比較單一，在如今多元化的時代，為了推動經(jīng)濟的發(fā)展，銀行也應該根據(jù)我國的市場與企業(yè)的發(fā)展情況給予變通和改進，提高銀行與企業(yè)的合作，期待著銀行未來能有更切實有效的金融產(chǎn)品[6]。

3.3 政府對中小企業(yè)的扶持

3.3.1 健全相關(guān)法律法規(guī)

在中小企業(yè)發(fā)展初期，國務院和相關(guān)部委等政府機構(gòu)出臺了一系列減稅政策，切實扶持中小企業(yè)。但這些政策僅僅只是解決了企業(yè)面臨的最基礎(chǔ)的問題，政策仍還不夠全面，還存在一些漏洞，需要根據(jù)我國市場經(jīng)濟與中小企業(yè)的發(fā)展狀況，后期進行不斷地修改與完善，建立健全的法律法規(guī)。

3.3.2 鼓勵非銀金融機構(gòu)入駐

部分發(fā)達國家的經(jīng)濟發(fā)展早于我國，其金融服務機制也相對的成熟，參考國外金融服務平臺的管理經(jīng)驗，為促進企業(yè)更容易融資，政府下一步要加大非銀金融機構(gòu)的入駐數(shù)量，特別是包括天使投資人、國家基金、私募基金的直接融資機構(gòu)等。提供多元化的融資渠道，形成其他金融服務、直接融資、間接融資三大功能，增強不同種類金融機構(gòu)之間的合作默契，促進金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

3.3.3 鼓勵建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)

中小企業(yè)融資困難的主要原因是由于中小企業(yè)在銀行等融資機構(gòu)的信用等級與大中型企業(yè)相比實在太低，很難獲得金融機構(gòu)的信任。因此，政府可以提倡專門為中小企業(yè)建立擔保機構(gòu)，制定一些關(guān)于為中小企業(yè)提供擔保的機構(gòu)的優(yōu)惠政策，給予相應的支持。有了擔保機構(gòu)為中小企業(yè)擔保，銀行對中小企業(yè)的信任度將有所上升。

4? 結(jié)語

通過以上措施的實施，能夠改善中小企業(yè)融資環(huán)境，幫助中小企業(yè)更容易獲得貸款。但是企業(yè)外部無論采取什么措施，都只是起到輔助作用，最終還是得靠中小企業(yè)自身的建設(shè)，通過改善自身的經(jīng)營情況，提升企業(yè)業(yè)績，擴大企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營規(guī)模，提高企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，引進更多的人才，加強企業(yè)創(chuàng)新，從而降低經(jīng)營風險，企業(yè)才能更容易獲得金融供給主體的信任，融資便不再是困擾中小企業(yè)的難題。

參考文獻

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[6] 趙思思.淺析中小企業(yè)債務融資風險[J].中國集體經(jīng)濟，2019（6）：94-95.