李琪琦（博士/高級(jí)會(huì)計(jì)師）

（中國人民銀行成都分行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)處 四川 成都 610041）

“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的推廣、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的發(fā)展和金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新需求催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展與銀行有著直接或間接的關(guān)聯(lián)，兩者進(jìn)一步的融合又促成了互聯(lián)網(wǎng)銀行在我國的誕生。謝平等（2012）認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)為主導(dǎo)的現(xiàn)代化社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎及移動(dòng)支付等技術(shù)，將會(huì)形成適應(yīng)社會(huì)變化的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這種金融模式既不同于傳統(tǒng)銀行的間接融資模式，也有別于在資本市場直接融資的形式，彰顯了時(shí)代特征，具有較強(qiáng)的競爭性和創(chuàng)造性。與傳統(tǒng)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)銀行依托現(xiàn)代數(shù)字通信、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，在線實(shí)現(xiàn)各類存貸款、結(jié)算及金融服務(wù)業(yè)務(wù)，打破了傳統(tǒng)銀行在地域和時(shí)間方面的限制，轉(zhuǎn)變了客戶入口，與客戶聯(lián)絡(luò)的主要渠道從線下的物理網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)向線上數(shù)字終端與生活場景，具有便捷、友好、高效、門檻低等優(yōu)勢和特點(diǎn)，在代理理財(cái)、資產(chǎn)管理和負(fù)債等領(lǐng)域均對(duì)傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生了一定的沖擊。本文在闡述互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)模式特征的基礎(chǔ)上，對(duì)W銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)特點(diǎn)進(jìn)行分析總結(jié)，指出互聯(lián)網(wǎng)銀行監(jiān)管中應(yīng)關(guān)注的問題，并提出政策建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)模式的特征分析

（一）充分依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)銀行是完全通過互聯(lián)網(wǎng)端開展業(yè)務(wù)的銀行，采取“輕資產(chǎn)”的運(yùn)營模式，幾乎沒有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合。通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行線上交易，縮減相應(yīng)的人力成本；通過互聯(lián)網(wǎng)低成本的特點(diǎn)集中處理程序化業(yè)務(wù)，減輕業(yè)務(wù)壓力；通過云計(jì)算快速分析儲(chǔ)存客戶信息，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，縮短審批鏈條，優(yōu)化用戶體驗(yàn)；通過大數(shù)據(jù)平臺(tái)挖掘潛在客戶，鎖定客戶群體，豐富營銷渠道；通過互聯(lián)網(wǎng)渠道營銷相關(guān)金融產(chǎn)品，大大減少網(wǎng)點(diǎn)的負(fù)擔(dān)、壓縮固定費(fèi)用。另外，依托互聯(lián)網(wǎng)，打破服務(wù)地域范圍的限制，可將目標(biāo)客戶擴(kuò)展至全國各地、甚至世界各國，無需考慮網(wǎng)點(diǎn)布設(shè)和員工派駐，有效實(shí)現(xiàn)扁平化管理模式；克服營業(yè)時(shí)間的限制，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)高效在線服務(wù)，避免客戶因辦理一筆簡單業(yè)務(wù)而耗費(fèi)大量等待時(shí)間。

（二）客戶群體以個(gè)人和小微企業(yè)為主，有效踐行普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)銀行在成立之初就定位于以互聯(lián)網(wǎng)的方式服務(wù)“長尾”客戶，在服務(wù)小微客戶、服務(wù)農(nóng)村市場、服務(wù)各類中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略下，肩負(fù)著普惠金融的補(bǔ)位者、探索者和實(shí)踐者的重任。通過建立一套互聯(lián)網(wǎng)信用體系，幫助用戶發(fā)現(xiàn)、積累、創(chuàng)造和消費(fèi)信用，破除傳統(tǒng)銀行經(jīng)營中的“二八定律”，克服以往小微企業(yè)和個(gè)人因其貸款需求的“小額高頻”、無抵押、無擔(dān)保帶來的“融資貴、融資難”等問題，發(fā)放一些“金額小、期限短”的純信用小額貸款，如網(wǎng)商銀行利用阿里體系龐大的供應(yīng)鏈客戶群和電商用戶，微眾銀行利用騰訊體系海量的活躍個(gè)人客戶，適應(yīng)“短、小、急、頻”的融資需求特點(diǎn)，使消費(fèi)群體獲得安全、便捷、高效的金融服務(wù)。

（三）科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是主要業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢

目前，許多人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的評(píng)價(jià)是“拿著銀行牌照的科技公司”，在互聯(lián)網(wǎng)銀行的員工中占比最高的不是金融經(jīng)濟(jì)類人才、而是數(shù)據(jù)技術(shù)方面的IT人才，與信息科技相結(jié)合的創(chuàng)新業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展的核心所在?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行往往利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對(duì)客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行處理和挖掘，分析其在風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品、服務(wù)等方面的偏好，結(jié)合生活消費(fèi)場景或開放平臺(tái)，制定精準(zhǔn)化的營銷策略。隨著對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)的探索研究和運(yùn)用，金融創(chuàng)新在互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中的作用將更加充分地體現(xiàn)出來。

二、W銀行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債情況分析

1.資產(chǎn)情況分析。2019年末，W銀行總資產(chǎn)余額441.53億元，較上年末增長79.96億元、增幅22.11%，其中：貸款余額占比73.35%，較上年末增長73.68億元、增幅29.45%，是資產(chǎn)總額增長的主要原因；現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)占比13.51%，較上年末增長10.51億元、增幅21.39%；持有至到期資產(chǎn)余額占比6.80%，較上年末增長15.04億元、增幅100.33%，該部分資產(chǎn)的主要構(gòu)成是國債，可能是出于資產(chǎn)流動(dòng)性和監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)等方面的考慮。

按貸款對(duì)象和用途來劃分，個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人汽車貸款的余額分別為275.90億元和32.82億元，在所有貸款中占比最大，分別占貸款總額的85.19%和10.13%。從貸款的擔(dān)保方式來看，保證貸款和信用貸款的余額分別為172.23億元和161.80億元，占貸款總額的51.50%和48.38%，這也是W銀行基于大數(shù)據(jù)分析開展對(duì)個(gè)人的小額放貸業(yè)務(wù)展現(xiàn)的結(jié)果。

2.負(fù)債情況分析。2019年末，W銀行總負(fù)債余額398.48億元，較上年末增長68.62億元、增幅20.80%，主要由吸收存款和同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)構(gòu)成，其中：吸收存款余額占比67.06%，較上年末增長130.86億元、增幅95.95%；同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)占比26.17%，較上年末減少79.9億元、降幅43.38%。

與2018年相比，W銀行的主要資金來源已經(jīng)由同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)轉(zhuǎn)變?yōu)槲沾婵?，原因是W銀行單獨(dú)設(shè)立了存款理財(cái)部，專門負(fù)責(zé)存款和理財(cái)業(yè)務(wù)，著重彌補(bǔ)開業(yè)以來在存款業(yè)務(wù)方面的短板和不足。與傳統(tǒng)銀行不同，由于是新設(shè)銀行、且受網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少等限制，對(duì)個(gè)人客戶的吸儲(chǔ)能力較弱，W銀行存款業(yè)務(wù)的開展仍為其薄弱環(huán)節(jié)。如表1所示，儲(chǔ)蓄活期存款的余額和占比均較低。

表1 2019年末W銀行各類存款余額及占比 單位：萬元

（二）收入支出情況分析

利息凈收入仍是W銀行的主要收入來源，2019年利息凈收入201 821.23萬元、占全部收入的75.29%。2019年W銀行各項(xiàng)支出中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)和資產(chǎn)減值損失的占比較大。業(yè)務(wù)管理費(fèi)61 623.55萬元、占比44.72%，主要是科技和人力方面的投入較多，且信用數(shù)據(jù)使用的費(fèi)用較高；計(jì)提資產(chǎn)減值損失52 342.62萬元、占比37.99%。

（三）部分財(cái)務(wù)指標(biāo)及特點(diǎn)分析

1.短期借貸表現(xiàn)出較大的貸款發(fā)生額。由于W銀行開展的是“隨借隨還”類貸款業(yè)務(wù)，靈活性很強(qiáng)，平均貸款期限一般都比較短，為此，貸款類科目的年度借貸發(fā)生額相對(duì)金額較大。如表2所示，2017年、2018年和2019年貸款類科目借方發(fā)生額分別為267.97億元、695.16億元和994.43億元，分別是期末余額的2.64倍、2.70倍和2.98倍。

表2 2017—2019年W銀行 年度貸款發(fā)生額及余額 單位：萬元

2.貸款期限短額度低，表現(xiàn)出較高的凈息差。W銀行2018年和2019年凈息差分別為4.3%和5.1%，與傳統(tǒng)銀行平均2%左右的凈息差相比，高出一倍。原因?yàn)?，互?lián)網(wǎng)銀行針對(duì)不同客戶設(shè)置的貸款利率相對(duì)較高，但由于貸款額度較低、辦理手續(xù)簡便、門檻低，貸款人的可接受度比較高、且實(shí)際的總體利息負(fù)擔(dān)并不重。

3.中間業(yè)務(wù)收入和研發(fā)費(fèi)用占比較高?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行通過合作平臺(tái)業(yè)務(wù)、委托貸款業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、存管及托管業(yè)務(wù)等收取中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，2019年W銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入62 046.13萬元、占營業(yè)收入的23.15%，與其他中小銀行相比較高。2019年研發(fā)費(fèi)用20 885.43萬元、占營業(yè)收入的7.79%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于四大國有銀行2%左右的占比，這主要源于互聯(lián)網(wǎng)銀行的科技人員占比高、產(chǎn)品研發(fā)投入大，體現(xiàn)出了這類銀行的科技創(chuàng)新特點(diǎn)。

4.幾乎無實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，表現(xiàn)出相對(duì)較低的成本收入比?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的全部業(yè)務(wù)都是通過純線上形式完成的，不需要線下網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)，房租、設(shè)施設(shè)備等固定投入較低，有效實(shí)現(xiàn)了“平臺(tái)化、輕成本”的模式。2018年和2019年W銀行的成本收入比分別是32.26%和30.78%，與規(guī)模相當(dāng)?shù)霓r(nóng)商行相比較低，且呈下降趨勢。而隨著經(jīng)營年限的增加，成本的壓降和攤薄空間可能增大，同時(shí)創(chuàng)新和增收能力也會(huì)不斷增強(qiáng)，從而可以實(shí)現(xiàn)成本收入比的進(jìn)一步降低。

5.吸收存款受限，表現(xiàn)出較高的存貸比。與傳統(tǒng)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)銀行存在的一個(gè)較為普遍的問題就是吸儲(chǔ)能力受限，大多是通過同業(yè)存放等途徑補(bǔ)充資金。W銀行目前僅有一個(gè)實(shí)體體驗(yàn)網(wǎng)點(diǎn)，2017年末、2018年末和2019年末的存貸比分別為290.46%、188.56%和121.19%，雖逐年下降，但均在100%以上。

6.依賴同業(yè)存放，表現(xiàn)出較高的付息率。2018年和2019年，W銀行同業(yè)存放的付息率分別為5.03%和4.87%，吸收存款的付息率分別為1.89%和1.7%，由于同業(yè)存放占比大、付息率高，其綜合付息率分別為3.69%和3.03%，相對(duì)于大型國有商業(yè)銀行和城商行而言，都處于較高水平。

7.戶均貸款余額較小、違約風(fēng)險(xiǎn)較低，且成立時(shí)間較短，表現(xiàn)出較低的不良率。W銀行筆均貸款余額為2 000—3 000元，貸款人人均貸款余額在5 000元左右。由于小額貸款違約實(shí)際負(fù)擔(dān)的征信等方面的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于利息支出，因此，貸款人違約的概率相對(duì)較小。W銀行2017年末、2018年末和2019年末的不良率分別為0.11%、0.39%和0.6%，雖呈逐年上升之勢，但均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于各類銀行平均不良率1.7%的水平。不良率較低的另一影響因素可能是互聯(lián)網(wǎng)銀行的經(jīng)營時(shí)間都較短，部分風(fēng)險(xiǎn)尚未暴露出來。

8.各類貸款的逾期率和逾期時(shí)間差異明顯。2019年末，W銀行保證貸款的總體逾期率最低、為2.03%，且逾期天數(shù)均在90天以內(nèi)；抵押貸款的總體逾期率最高、為3.89%，但逾期天數(shù)均在30天以內(nèi)；信用貸款總體逾期率為3.27%，但逾期天數(shù)在90天以上的占比達(dá)到35.67%?？梢姡ＷC貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)最低，而W銀行貸款中有一半以上屬于保證貸款，這可能是考慮了貸款回收率的結(jié)果；信用貸款的總體風(fēng)險(xiǎn)較高，逾期天數(shù)覆蓋了所有區(qū)間，最終違約的可能性較大；抵押貸款的逾期率雖然最高，但有抵押物做保障、且逾期天數(shù)較短，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。總體來看，W銀行2019年貸款逾期率高于2018年，特別是保證貸款逾期率明顯上升，但抵押貸款逾期率有所下降。如表3所示。

三、需要關(guān)注的問題及政策建議

（一）需要關(guān)注的問題

1.數(shù)據(jù)使用方面可能面臨挑戰(zhàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)銀行客戶信用方面的數(shù)據(jù)大多是通過向其他平臺(tái)、單位購買獲取的，在個(gè)人信息數(shù)據(jù)采集使用管理不斷規(guī)范、監(jiān)管要求越來越嚴(yán)格的背景下，可能會(huì)造成一些挑戰(zhàn)。如：2019年5月國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的《數(shù)據(jù)安全管理辦法（征求意見稿）》對(duì)于數(shù)據(jù)的獲取和使用做出了更多的限制性規(guī)定，可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)采集難度加大或者成本升高。

2.批發(fā)存款零售貸款的模式可能遇到瓶頸。互聯(lián)網(wǎng)銀行的存款穩(wěn)定性較差，往往需通過共同基金、資產(chǎn)證券化及同業(yè)市場借入等方式獲取資金。這種方式基于一個(gè)前提，即對(duì)方擁有較為充足的流動(dòng)性資金且愿意以合理的價(jià)格拆出或存入，否則互聯(lián)網(wǎng)銀行可能無法獲取足額資金或需要付出更高的成本以獲取資金。這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)銀行的流動(dòng)性會(huì)產(chǎn)生不利影響，對(duì)其后期長遠(yuǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展將造成障礙以及負(fù)面影響。

3.業(yè)務(wù)拓展和客戶增值服務(wù)方面的局限。從目前來看，互聯(lián)網(wǎng)銀行貸款業(yè)務(wù)基本局限于開展小額信用零售貸款業(yè)務(wù)這一較窄的范圍，在企業(yè)客戶方面難以進(jìn)行突破。同時(shí)，由于缺乏結(jié)算便利、專人維護(hù)等增值服務(wù)，無法獲取一些高凈值客戶，長期來看，盈利的可持續(xù)性在一定程度上可能面臨瓶頸。

4.應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注對(duì)長尾客戶的風(fēng)險(xiǎn)控制。未能享受傳統(tǒng)金融服務(wù)的長尾客戶，多集中于年輕人群體、三線以下城市和農(nóng)村地區(qū)人群以及進(jìn)城務(wù)工人員、草根創(chuàng)業(yè)者等群體，這類客群往往具有職業(yè)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低以及順經(jīng)濟(jì)周期性明顯等特點(diǎn)。而由于互聯(lián)網(wǎng)貸款呈現(xiàn)小額、分散、量大等特征，一旦出現(xiàn)批量違約，進(jìn)入訴訟階段的繁瑣流程和高額累加成本將嚴(yán)重阻礙互聯(lián)網(wǎng)銀行開展催收工作，對(duì)其造成實(shí)質(zhì)性損失的概率增大。

（二）政策建議

1.突出金融創(chuàng)新優(yōu)勢，提高市場認(rèn)可度和占有率。互聯(lián)網(wǎng)銀行的創(chuàng)新不僅包括圍繞互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等進(jìn)行的科技創(chuàng)新，還包括針對(duì)目標(biāo)人群的服務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新以及場景創(chuàng)新等。一方面利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，進(jìn)一步細(xì)化客群分類，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)感，拓展未來可期的新興消費(fèi)人群、潛在客戶群體；另一方面充分整合第三方平臺(tái)，挖掘目前市場上較為成熟的客戶群體，避免產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化，另辟蹊徑，提供個(gè)性化產(chǎn)品和高附加值服務(wù)。

2.全方位建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。商業(yè)銀行的本質(zhì)特征決定了風(fēng)險(xiǎn)管控的核心價(jià)值和地位，互聯(lián)網(wǎng)銀行除了面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)銀行的固有風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨著信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)以及長尾風(fēng)險(xiǎn)等。因此，應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備建設(shè)，深化加密和解密技術(shù)系統(tǒng)，嚴(yán)防黑客入侵、網(wǎng)絡(luò)欺詐、私人信息泄漏等情況的發(fā)生。建立和實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的全生命周期一體化風(fēng)控機(jī)制，比如實(shí)踐和推廣微眾銀行的做法，設(shè)置專門的恢復(fù)與處置機(jī)構(gòu)，在關(guān)鍵要素、壓力測試、恢復(fù)措施和風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)機(jī)制等方面做出全面考慮和安排。

表3 2018年和2019年末W銀行各類貸款逾期情況統(tǒng)計(jì)表 單位：元

3.促進(jìn)與傳統(tǒng)銀行的錯(cuò)位競爭和優(yōu)勢合作。互聯(lián)網(wǎng)銀行的異軍突起加速了我國的金融創(chuàng)新，在對(duì)傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生沖擊的同時(shí)，也必將推動(dòng)兩者的優(yōu)勢互補(bǔ)。徐一鳴（2018）結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動(dòng)規(guī)劃，對(duì)傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行研究，得出二者是既競爭又合作的關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)銀行應(yīng)結(jié)合“長尾理論”，克服自身劣勢和短板，選擇未飽和金融市場，合理鎖定目標(biāo)客戶，與傳統(tǒng)銀行形成錯(cuò)位競爭；同時(shí)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)方面的特長，整合傳統(tǒng)銀行在客戶信任感等方面的優(yōu)勢，有效規(guī)避聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)與傳統(tǒng)銀行的線上合作，在提供資產(chǎn)保值增值服務(wù)、一戶一策維護(hù)高凈值客戶等方面形成優(yōu)勢互補(bǔ)，同時(shí)降低自身的綜合經(jīng)營成本。

4.建立有效的人才培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制。隨著銀行業(yè)線上業(yè)務(wù)量的不斷增長，IT人才的重要性和核心地位逐步顯現(xiàn)，傳統(tǒng)銀行在信息中心建設(shè)中也在大量招聘信息技術(shù)人才。梁碩祁（2016）從業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)牌照、客戶群體、組織架構(gòu)等角度分析了互聯(lián)網(wǎng)銀行高管人員頻繁離職背后的深層次原因。互聯(lián)網(wǎng)銀行應(yīng)強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，有效融合互聯(lián)網(wǎng)和金融基因，提升員工的綜合能力；對(duì)其高級(jí)管理人員應(yīng)建立具有適應(yīng)性的激勵(lì)約束機(jī)制，完善薪酬激勵(lì)和決策機(jī)制，優(yōu)化其生存土壤，充分調(diào)動(dòng)其工作熱情和積極性。