李泳昕

繼2017年美的集團60億家族慈善項目逐步落地后，2018年萬向集團的“三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托也成功備案，這標志著中國民營企業(yè)家在傳承家族財富和履行企業(yè)社會責任方面開啟了新篇章，同時也有越來越多的中國富裕家族開始青睞股權慈善信托。

“三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托

2017年，美的集團宣布了60億元人民幣的家族慈善計劃。這包括了股票套現(xiàn)的20億元現(xiàn)金捐贈和1億股美的集團股票。其中20億元人民幣現(xiàn)金捐贈已經(jīng)落地，而1億股美的集團股票按計劃要設立股權慈善信托。

與美的集團不同的是，魯冠球之子魯偉鼎直接將其全資持有的萬向三農(nóng)集團有限公司（下稱“萬向三農(nóng)”）的100%股權，設立了“魯冠球三農(nóng)扶志基金”（以下簡稱“三農(nóng)扶志基金”）的股權慈善信托。萬向三農(nóng)控股的萬向德農(nóng)股份有限公司（下稱“萬向德農(nóng)”）、浙江航民股份有限公司（下稱“浙江航民”）和河北承德露露股份有限公司（下稱“承德露露”）三家上市公司同時發(fā)布公告， “三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托設立后，上市公司實際控制人未發(fā)生變化，仍然為魯偉鼎。（圖1）

與美的集團采用“慈善信托+基金會”的模式不同的是，萬向集團的家族慈善選擇了單純的股權慈善信托模式。其實，慈善信托和基金會都是我國《慈善法》規(guī)定的踐行家族慈善的法律工具，二者都具有純公益的特質，差異在于基金會具有法人主體資格，而慈善信托則是一種法律架構，不具有法人主體資格。慈善信托是委托人基于慈善目的，依法將其財產(chǎn)委托給慈善組織或者信托公司，由他們按照委托人意愿管理和處分慈善財產(chǎn)，并開展慈善活動的行為?？梢苑湃氪壬菩磐械呢敭a(chǎn)種類繁多，而慈善信托也具有多種形態(tài)，其中股權慈善信托是慈善信托中極其重要的一種，因為中國富裕家族最大體量的財富為股權。

一個家族或者企業(yè)創(chuàng)造巨額財富離不開三個基本要素：歷史機遇、政策紅利、家族或者企業(yè)的集體努力，三個要素缺一不可。以此為理論基礎，中國富裕家族的巨額財富從法律上而言是專屬于其家族的私有財產(chǎn)，神圣不可侵犯，但從社會學意義上而言，也是家族代為持有的社會財產(chǎn)。這正如不久前接受筆者專訪的某著名《財富》500強公司的創(chuàng)始人所言，“世間一草一木，并非為我所有，不過暫時為我所用。我的一切財富都屬于國家和社會?！?/p>

以萬向集團創(chuàng)始人魯冠球為例，他原本是農(nóng)民出身，但他抓住改革開放的歷史機遇，帶領村民創(chuàng)業(yè)，富甲一方。

魯冠球富不忘本，感恩時代機遇、感恩國家政策扶持，心系農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村，最終決意成立股權慈善信托支持農(nóng)民和農(nóng)業(yè)發(fā)展，這與我國當前的精準扶貧國策也高度吻合。魯冠球去世之后，兒子魯偉鼎秉承他的遺愿設立了“萬向三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托。這是國內(nèi)第一單股權慈善信托，也是迄今為止最高額的慈善信托。

股權慈善信托的優(yōu)勢

股權通常是中國財富家族最核心的資產(chǎn)，可以說以股權設立慈善信托，可以最大限度地保全家族資產(chǎn)。這是因為股權慈善信托具有完全的公益性，這既杜絕了家族內(nèi)部的爭產(chǎn)，也防范了外部的覬覦，從而可以最大限度地實現(xiàn)家族資產(chǎn)的隔離和保全。另一方面，下一代創(chuàng)富動機的枯竭正是很多財富家族衰亡的直接原因，而股權慈善信托的公益特質能夠激勵下一代繼續(xù)創(chuàng)造財富。股權慈善信托承載家族的希望，進而成為國家和社會進步的動力。此外，除了最大限度隔離和保全家族資產(chǎn)，股權慈善信托的另一價值在于為中國富裕家族帶來無價的社會資本。

“三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托的設立，標志著萬向集團完美地平衡了服務國家戰(zhàn)略、傳承家族財富和履行企業(yè)社會責任三者之間的關系。

越來越多的中國財富家族之所以開始青睞股權慈善信托，是因為股權慈善信托具有獨特的制度優(yōu)勢：首先，與慈善基金會對比，股權慈善信托對親屬任職沒有限制且運行機制靈活，因而可以更好地實現(xiàn)家族的控制權及滿足設立人的情懷。

以萬向的股權慈善信托為例，可以說共三重保障幫助魯偉鼎家族實現(xiàn)對“三農(nóng)扶志基金” 股權慈善信托的控制權：首先，魯偉鼎基于委托人身份對“三農(nóng)扶志基金”具有控制權，例如有權變更受托人或者修改章程;其次，家族可以通過股權慈善信托的決策機構—董事會來實現(xiàn)對股權慈善信托內(nèi)部運行的控制;再次，魯冠球的孫子魯澤普擔任股權慈善信托監(jiān)察人，監(jiān)督受托人和董事會對股權慈善信托的管理。這三重控制權設計的目的在于有利于“三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托的穩(wěn)定運行，以及實現(xiàn)魯冠球先生的遺愿。

股權慈善信托的委托人可以根據(jù)需要，自行設定股權慈善信托的年度慈善支出比例和運行成本，相比較而言，基金會不僅需要完備的組織架構，而且慈善基金會的慈善支出有限額規(guī)定，根據(jù)相關法律，基金會的年度慈善支出不得少于8%（非公募基金會）和70%（公募基金會）。而股權慈善信托的這種特征有利于它的長久存續(xù)和股權慈善信托所控股公司的健康運營。此外，股權慈善信托兼顧了“慈善”和“金融”的統(tǒng)一。通過股權慈善信托進行投資運營，一方面是資管新規(guī)相關政策認可提倡的，另一方面投資收益所得目前不需要納稅，這就避免了多重征稅問題，有利于慈善資產(chǎn)的保值增值。

制度依據(jù)：憲章

雖然憲章并非每個股權慈善信托所必須的，但萬向集團“三農(nóng)扶志基金”股權慈善信托的憲章是慈善信托的靈魂所在。三農(nóng)扶志基金的憲章承載了魯冠球的遺愿和期許，憲章“是信托資產(chǎn)存續(xù)、運營、處分的最高準則”，因此是該股權慈善信托運行的制度依據(jù)。

憲章中第三條“宗旨”和第六條“制度”，確保了這個股權慈善信托將在董事會的控制下支持三農(nóng)的發(fā)展這一精神內(nèi)核。

第三條規(guī)定：“魯冠球三農(nóng)扶志基金的宗旨是：讓農(nóng)村發(fā)展、讓農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、讓農(nóng)民富裕，以影響力投資、以奮斗者為本、量力而行做實事?！钡诹鶙l規(guī)定：“魯冠球三農(nóng)扶志基金實行董事會決策、受托人管理、信托監(jiān)察人監(jiān)督的制度。董事會、受托人和信托監(jiān)察人應根據(jù)魯冠球三農(nóng)扶志基金的信托文件和國家法律規(guī)定履行職責。”

而第七條信托監(jiān)察人的“撤銷權”和第八條設立人的“修改權”，則為該股權慈善信托后續(xù)的靈活運行提供了權利保障。第七條規(guī)定：“如信托監(jiān)察人有理由相信信托財產(chǎn)處分違背魯冠球三農(nóng)扶志基金的憲章、章程、信托合同的規(guī)定，有權要求相關機構或個人進行糾正?！?/p>

第八條規(guī)定了修改權：“本憲章由魯冠球三農(nóng)扶志基金設立人魯偉鼎先生簽署并于該基金成立日生效。除非經(jīng)設立人同意，任何機構或個人無權在基金設立后修改本憲章的條款?！?/p>

股權慈善信托的設立可能涉及到資產(chǎn)獨立性調查（配偶及家庭成員等共有產(chǎn)權人的授權或公司股東放棄優(yōu)先購買權）、上市公司股權要約收購、信托財產(chǎn)登記、稅務等系列法律問題，這其中如何向證監(jiān)會申請上市公司股權捐贈要約收購的豁免，如何向稅務部門申請免除高額稅負甚至爭取獲得稅收優(yōu)惠都是重中之重。雖然《慈善法》的出臺標志著我國進入了以法治善的新時代，誠然，我國慈善法律及相關配套制度尤其是慈善信托的稅收優(yōu)惠制度還不完善，但這不應該成為中國富裕家族設立股權慈善信托的大障礙，國家鼓勵慈善公益事業(yè)的發(fā)展，鼓勵有情懷的企業(yè)家們摸著石頭過河。同時如何順利過河，實現(xiàn)服務國家戰(zhàn)略、傳承家族財富、履行企業(yè)社會責任三者之間的完美統(tǒng)一，考驗著中國富裕家族的智慧。