考紅 國(guó)厚資產(chǎn)管理股份有限公司

近年來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)一系列稅費(fèi)改革政策，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支撐。2020年，全國(guó)實(shí)現(xiàn)減稅降費(fèi)超2.5萬(wàn)億元。地方AMC承擔(dān)著大量的社會(huì)責(zé)任，但因其行業(yè)的特殊性未能完全享受到相關(guān)政策紅利，企業(yè)的稅費(fèi)成本較重。

一、地方AMC行業(yè)發(fā)展情況

截至2021年2月底，除四大AMC公司外，地方AMC已擴(kuò)容到59家。與四大AMC相比，地方AMC業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)較為單一，主要包括不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置、債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股、企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組、對(duì)外投資業(yè)務(wù)以及針對(duì)地方政府的特色業(yè)務(wù)等。

在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、困難挑戰(zhàn)更多的背景下，各地方AMC積極履行職責(zé)與市民，充分發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)的作用，以“為地方金融解壓、為地方政府解圍、為金融機(jī)構(gòu)解難、為中小企業(yè)解困”為目標(biāo)，僅2018年度累計(jì)實(shí)現(xiàn)收購(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模超4000億元，成為地方政府管理風(fēng)險(xiǎn)、為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)紓困和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手。但是地方AMC普遍成立時(shí)間較晚，屬于行業(yè)新生事物，又缺乏金融牌照，行業(yè)屬性定位不清晰，客觀條件上造成了財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局沒(méi)有出臺(tái)過(guò)專(zhuān)門(mén)針對(duì)地方AMC業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠政策，較高的稅收負(fù)擔(dān)在一定程度上限制了地方AMC行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

二、國(guó)家減稅降費(fèi)政策對(duì)地方AMC行業(yè)影響

2016年3月18日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)了全面推開(kāi)營(yíng)改增試點(diǎn)方案，2016年5月1日起，建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)納入營(yíng)改增試點(diǎn)范圍，地方AMC也納入“營(yíng)改增”范圍。地方AMC作為金融及其他服務(wù)業(yè)，稅務(wù)機(jī)關(guān)核定的營(yíng)業(yè)稅率為5%，變更為增值稅納稅人后，適用的增值稅率為6%（應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額－當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額）。由于地方AMC的運(yùn)營(yíng)成本主要為不能抵扣增值稅的資金成本（占比超過(guò)50%）、人工成本，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的資產(chǎn)采購(gòu)、日常辦公耗材等采購(gòu)占比較小，可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額不足以彌補(bǔ)營(yíng)改增后稅率的上漲，營(yíng)改增后流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)增加了近0.66個(gè)百分點(diǎn)。

三、四大AMC的稅收優(yōu)惠政策

目前，四大AMC享有增值稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、契稅、印花稅等多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，其稅負(fù)明顯小于地方AMC，稅收優(yōu)惠政策具體如表1：

表1 四大AMC和地方AMC稅收政策比較

四、政策建議

鑒于地方AMC和四大AMC經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)基本相同，且地方AMC承擔(dān)著化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)責(zé)任，為更好的促進(jìn)地方AMC發(fā)揮應(yīng)有的職能作用，引導(dǎo)地方AMC進(jìn)一步聚焦主業(yè)，基于稅收公平、公正的原則，建議如下：

（一）參照四大AMC，明確不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓/清收是否需要繳納增值稅，建議當(dāng)回款未超過(guò)債權(quán)本金時(shí)，地方AMC不需繳納增值稅

地方AMC開(kāi)展的不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，主要是因債務(wù)人違約而導(dǎo)致債權(quán)價(jià)值的減損，并無(wú)增值的概念。地方AMC不良資產(chǎn)包處置分為自行清收模式和轉(zhuǎn)讓處置模式。在自行清收方式下，不良資產(chǎn)包收回金額不確定，公司承擔(dān)了所有的清收責(zé)任及清收風(fēng)險(xiǎn)。因不良資產(chǎn)屬于債權(quán)，其收回金額不超過(guò)原始債權(quán)本金的部分，實(shí)質(zhì)上屬于債權(quán)本金的回收，不屬于讓渡資金使用權(quán)的收益，且在清收過(guò)程中整包到期收回金額無(wú)法確定、合同中也沒(méi)有任何固定利潤(rùn)或保底利潤(rùn)的約定，不屬于財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文中“金融商品轉(zhuǎn)讓”與“貸款服務(wù)”的征稅范圍，不應(yīng)征收增值稅。在轉(zhuǎn)讓處置方式下，地方AMC的不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)c債權(quán)相關(guān)的所有權(quán)、附屬權(quán)益及風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)磥?lái)轉(zhuǎn)讓收益不確定，且無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)交易，按照現(xiàn)行增值稅相關(guān)法規(guī)，也不屬于財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文中“金融商品轉(zhuǎn)讓”與“貸款服務(wù)”的征稅范圍，不應(yīng)征收增值稅。

（二）參照金融企業(yè)，明確逾期90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅

現(xiàn)行增值稅法規(guī)定，“金融企業(yè)發(fā)放貸款后，自結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應(yīng)收未收利息按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，待實(shí)際收到利息時(shí)按規(guī)定繳納增值稅。上述所稱(chēng)金融企業(yè)，是指銀行（包括國(guó)有、集體、股份制、合資、外資銀行以及其他所有制形式的銀行）、城市信用社、農(nóng)村信用社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司。”

債務(wù)重組方式是地方AMC紓困地方企業(yè)的主要方式之一，實(shí)務(wù)中，通過(guò)簽訂債務(wù)重組合同，對(duì)地方企業(yè)進(jìn)行救助，收取重組寬限補(bǔ)償金等收益。此類(lèi)業(yè)務(wù)具有明確的金融屬性，但受債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況影響存在逾期可能。目前稅法上視該類(lèi)業(yè)務(wù)為貸款服務(wù)，如對(duì)逾期90天以上的收益部分征稅，將與金融機(jī)構(gòu)稅收政策不統(tǒng)一，為保證稅收政策公平，建議明確給予地方AMC等同的增值稅政策。

（三）參照四大AMC，盡快出臺(tái)地方AMC抵債資產(chǎn)收購(gòu)、處置的相關(guān)優(yōu)惠政策

1.對(duì)資產(chǎn)公司接受相關(guān)國(guó)有銀行的不良債權(quán)，借款方以貨物、不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、有價(jià)證券和票據(jù)等抵充貸款本息的，免征資產(chǎn)公司銷(xiāo)售轉(zhuǎn)讓該貨物、不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、有價(jià)證券、票據(jù)以及利用該貨物、不動(dòng)產(chǎn)從事融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)繳納的增值稅。

2.對(duì)資產(chǎn)公司接受相關(guān)國(guó)有銀行的不良債權(quán)，借款方以土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)抵充貸款本息的，免征承受土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)應(yīng)繳納的契稅。

3.對(duì)各公司回收的房地產(chǎn)在未處置前的閑置期間，免征房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅。對(duì)資產(chǎn)公司轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)取得的收入，免征土地增值稅。

（四）參照金融企業(yè)，允許地方AMC享受損失準(zhǔn)備金稅前列支政策

目前地方AMC公司在稅收上未享有金融企業(yè)資產(chǎn)損失可稅前列支的政策，所得稅稅負(fù)與其風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配。

根據(jù)2019年9月下發(fā)的《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》，地方AMC適用該辦法，第七十一條提到“金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立各項(xiàng)資產(chǎn)損失或者減值準(zhǔn)備的管理制度。各項(xiàng)資產(chǎn)損失的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)或減值準(zhǔn)備的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，一經(jīng)選用，不得隨意變更?！苯ㄗh地方AMC可以在稅收政策方面，同步享有金融企業(yè)1%資產(chǎn)損失可稅前列支的政策。

同時(shí)，地方AMC是以資產(chǎn)包為單位購(gòu)入不良資產(chǎn)，建議以整包不良資產(chǎn)作為計(jì)稅依據(jù)，當(dāng)回款未超過(guò)資產(chǎn)包成本時(shí)，地方AMC暫不繳納企業(yè)所得稅。