稅利平

1994年，我國開始實(shí)施分稅制改革，地方政府上交財(cái)權(quán)、下承事權(quán)。分稅制造成了政府間財(cái)權(quán)與事權(quán)的失衡，隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的加速推進(jìn)，地方政府加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但在此過程中，其顯現(xiàn)出財(cái)力不足的問題。在此背景下，地方政府投融資平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。地方政府投融資平臺(tái)指各地區(qū)政府成立的以融資、投資為主要目的的經(jīng)營公司。其是由各地政府給予公司股權(quán)、土地以及規(guī)費(fèi)等資產(chǎn)建立的可以達(dá)到國家規(guī)定融資投資標(biāo)準(zhǔn)的公司，可以實(shí)現(xiàn)政府融資投資目的，并將這些資金合理的運(yùn)用到政府需要建設(shè)的項(xiàng)目中。地方政府通過平臺(tái)對接金融機(jī)構(gòu)，可以解決財(cái)力不足等一系列現(xiàn)實(shí)問題。投融資平臺(tái)公司擔(dān)負(fù)著為地方政府“代融資、代建設(shè)、代還款”的責(zé)任，但同時(shí)也存在著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來，地方債務(wù)高企被認(rèn)為是醞釀系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)十分重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。因此，應(yīng)加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格控制平臺(tái)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、地方政府融資平臺(tái)公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的重要性

地方政府投融資平臺(tái)屬于國有企業(yè)，國企改革是全面深化改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)。由于承擔(dān)特殊的功能使命，多年來，諸多平臺(tái)公司都沒有進(jìn)入完全競爭的市場領(lǐng)域。當(dāng)前，應(yīng)當(dāng)在防范和化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加強(qiáng)政府投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理，使其經(jīng)受各方監(jiān)管部門的監(jiān)督，嚴(yán)禁國有資產(chǎn)流失，以在整體上推動(dòng)國有企業(yè)改革。

二、地方政府融資平臺(tái)公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

地方政府投融資平臺(tái)由地方政府設(shè)立，其經(jīng)營管理受制于地方政府，融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)決策由政府主導(dǎo)，地方政府融資平臺(tái)缺乏自主管理權(quán)，財(cái)務(wù)管理水平低下，主要表現(xiàn)在以下方面：

1.存量債權(quán)債務(wù)過多，公司盈利能力降低。隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的全面鋪開，平臺(tái)公司承接了大量公益性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和維護(hù)工作，需要大量的建設(shè)資金，地方政府投融資平臺(tái)在運(yùn)行過程中依靠政府信用，通過銀行、發(fā)債、信托等方式進(jìn)行融資，由于當(dāng)?shù)卣畬ζ脚_(tái)公司疏于監(jiān)管，不關(guān)注融資成本及期限是否合理，長此以往，導(dǎo)致平臺(tái)公司在債臺(tái)高筑的同時(shí)，總體盈利能力降低、現(xiàn)金流量減少，一定程度上限制了平臺(tái)公司新增融資的能力。

2.財(cái)務(wù)管理制度不完善，制約公司的經(jīng)營發(fā)展。由于地方政府融資平臺(tái)的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)與一般公司不同，因此，現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》不適用于這類公司的會(huì)計(jì)核算。首先，平臺(tái)公司經(jīng)營的大都是政府投資項(xiàng)目，這些項(xiàng)目基本無利潤，與公司盈利的屬性相違背;其次，公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、財(cái)務(wù)核算會(huì)受到政府的經(jīng)常性干預(yù)，因此其財(cái)務(wù)管理很難做到獨(dú)立自主，導(dǎo)致平臺(tái)公司財(cái)務(wù)管理制度混亂不明，部分工作缺乏相應(yīng)的制度作依據(jù)和指導(dǎo)。

3.資金調(diào)動(dòng)不合規(guī)，償還債務(wù)壓力大。由于地方政府融資平臺(tái)對下屬各子企業(yè)不具有管理權(quán)限和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)限，無法實(shí)施集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理，不能進(jìn)行資金集中管控，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)所有母子公司的資金不能有效整合，使公司在財(cái)務(wù)核算管理上缺乏嚴(yán)謹(jǐn)、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理體系，公司資金從融回到投放再到回收收益水平較低，公司融資資金周轉(zhuǎn)速度較慢，償還債務(wù)壓力較大。

4.未充分評估，盲目投資。為支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，受政府干預(yù)，地方投融資平臺(tái)公司投資的企業(yè)，大部分常年無分紅無投資回報(bào)，對投融資平臺(tái)公司經(jīng)營利潤貢獻(xiàn)較小，由于決策失誤，部分被投資的企業(yè)甚至已清算和解散，導(dǎo)致投融資平臺(tái)公司股權(quán)投資業(yè)績較差。同時(shí)，地方投融資平臺(tái)公司股權(quán)投資事后管理較弱，對于一些可供出售權(quán)益工具的被投資單位未定期跟蹤經(jīng)營業(yè)務(wù)情況，及時(shí)收集相關(guān)財(cái)務(wù)資料，具體表現(xiàn)在集團(tuán)內(nèi)部單位之間同種業(yè)務(wù)相對應(yīng)的賬戶余額不一致等。如往來賬款，投資雙方對投資金額及核算的確認(rèn)均存在不一致的情況，由于時(shí)間久遠(yuǎn)及人員流動(dòng)，部分往來賬款已無法核實(shí)差異的具體原因。導(dǎo)致賬戶余額不一致的原因主要有明細(xì)賬設(shè)置不清晰、核算方法存在問題、核算口徑不一致、未定期進(jìn)行賬務(wù)核對等，這些問題在一定程度上導(dǎo)致核算體系不一致、協(xié)調(diào)工作困難、上下難以統(tǒng)一。

5.政企不分，公司運(yùn)營不獨(dú)立。政府投融資平臺(tái)是依據(jù)公司法規(guī)定成立的公司法人，然而，其在實(shí)際運(yùn)營中依然存在公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)經(jīng)營不獨(dú)立的情況。政府投融資平臺(tái)是由地方政府及其部門出資設(shè)立的，公司的財(cái)產(chǎn)性質(zhì)為公有制。投融資平臺(tái)雖然名義上對出資資產(chǎn)具有控制權(quán)，但在實(shí)際經(jīng)營中需聽從地方政府安排，由地方政府直接或者間接支配公司資產(chǎn)，投融資平臺(tái)資產(chǎn)不具備獨(dú)立性。在公司運(yùn)營方面，投融資平臺(tái)的職能是分擔(dān)地方政府的事權(quán)和融資壓力;在經(jīng)營方面，由地方政府根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展需要，向投融資平臺(tái)下達(dá)行政指令安排任務(wù)，平臺(tái)公司負(fù)責(zé)具體實(shí)施。平臺(tái)公司的發(fā)展和運(yùn)營不具備獨(dú)立的目標(biāo)和計(jì)劃，而是以完成地方政府交辦任務(wù)為目標(biāo)，并不考慮公司自身發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益。

三、加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司財(cái)務(wù)管理的對策建議

1.厘清存量債權(quán)債務(wù)，清收不良債權(quán)。妥善處理存量債務(wù)，是降低平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型成本、順利轉(zhuǎn)型的核心環(huán)節(jié)，主要方法是甄別不同類別債務(wù)，分類進(jìn)行解決。此外，要對現(xiàn)有債權(quán)建立催收機(jī)制， 制定資金回收計(jì)劃，提高資金周轉(zhuǎn)速度，并對逾期時(shí)間較長的債權(quán)全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，降低集團(tuán)因債權(quán)而帶來的稅收成本。

2.完善財(cái)務(wù)管理制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。因平臺(tái)公司財(cái)務(wù)部門涉及大額貨幣資金的收付，會(huì)計(jì)核算復(fù)雜，業(yè)務(wù)性質(zhì)不同于一般公司，因此，完善財(cái)務(wù)管理制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控是公司健康發(fā)展的重要保障。一是應(yīng)建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，明確業(yè)務(wù)部門、風(fēng)控部門、審計(jì)部門的職能職責(zé)。二是嚴(yán)格落實(shí)“三重一大”決策制度，細(xì)化各層級決策事項(xiàng)和權(quán)限，加強(qiáng)對決策事項(xiàng)合規(guī)論證的把控，保障決策依法合規(guī)。三是減少政府干預(yù)，嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度，使公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)符合市場化要求。平臺(tái)公司可以按照由政府引導(dǎo)與監(jiān)管，堅(jiān)持企業(yè)市場化運(yùn)作，科學(xué)決策并積極防范風(fēng)險(xiǎn)的原則運(yùn)行，這樣，公司可以逐步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的獨(dú)立性。四是借助信息技術(shù)構(gòu)建公司統(tǒng)一的財(cái)務(wù)核算管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)的集中管理，集團(tuán)可以實(shí)時(shí)獲取各內(nèi)部單位的真實(shí)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對下屬單位進(jìn)行監(jiān)控，強(qiáng)化集團(tuán)財(cái)務(wù)管控力度，同時(shí)借助信息技術(shù)在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部建立起內(nèi)部交易實(shí)時(shí)處理體系，避免集團(tuán)內(nèi)部單位之間對同一業(yè)務(wù)賬務(wù)處理不一致的問題。

3.科學(xué)決策，穩(wěn)步推進(jìn)投融資。投融資管理是平臺(tái)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的重要組成部分，投融資管理的水平直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。第一，及時(shí)清理、處置出現(xiàn)嚴(yán)重投資損失的長期投資，如嚴(yán)重虧損、關(guān)閉、停產(chǎn)的投資對象，以夯實(shí)、提高資產(chǎn)質(zhì)量;同時(shí)積極尋找好的投資項(xiàng)目及新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，規(guī)劃公司核心業(yè)務(wù)模式及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。第二，定期跟蹤被投資單位經(jīng)營業(yè)務(wù)情況，及時(shí)收集相關(guān)財(cái)務(wù)資料，掌握被投資單位經(jīng)營狀況，制定合理的管理策略，建立健全長期股權(quán)投資運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度，對長期股權(quán)投資事前、事中、事后進(jìn)行有效的監(jiān)督管理。第三，及時(shí)積極溝通協(xié)調(diào)，確保股權(quán)劃轉(zhuǎn)文件的時(shí)效性及完整性等，股權(quán)劃轉(zhuǎn)文件應(yīng)至少包括劃轉(zhuǎn)對象、劃轉(zhuǎn)基準(zhǔn)日、劃轉(zhuǎn)金額及價(jià)值依據(jù)等基本要素，且各要素的確定需審慎考慮對企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。第四，根據(jù)公司經(jīng)營狀況及資金需求，編制融資計(jì)劃。同時(shí)，認(rèn)真研究國家金融政策，分析研判資金市場形勢，保持優(yōu)良征信，發(fā)揮融資功能。根據(jù)債券市場、金融機(jī)構(gòu)政策開放情況，進(jìn)一步與各相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)開展商洽工作，優(yōu)化調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，拓展多元化、低成本的融資渠道。

4.政企分開，向市場化轉(zhuǎn)型。①完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。把加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和完善公司治理統(tǒng)一起來，明確國有企業(yè)黨組織在公司法人治理結(jié)構(gòu)中的法定地位，加快建立完善地方政府投融資平臺(tái)公司由“黨委、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層”構(gòu)成的法人治理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)的自我約束、相互制衡的機(jī)制，建立“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、科學(xué)管理”向市場化轉(zhuǎn)型的現(xiàn)代企業(yè)。② 整合資源，實(shí)現(xiàn)國有資本的戰(zhàn)略性集中。平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的具體方向和路線，目前仍以政府推動(dòng)為主。多數(shù)采取資源整合的方式，可按照一個(gè)產(chǎn)業(yè)一個(gè)板塊將資源整合歸并，推動(dòng)專業(yè)化重組，強(qiáng)化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細(xì)分行業(yè)整合，按照國有資產(chǎn)屬性依法合規(guī)整合到相應(yīng)的區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)中，成熟一戶劃轉(zhuǎn)一戶，切實(shí)改變小型平臺(tái)公司多而小、條塊分散、同業(yè)競爭的現(xiàn)實(shí)，實(shí)現(xiàn)國有資本的戰(zhàn)略性集中，切實(shí)提高國有資本效率，加快培育具有一流水平的平臺(tái)公司，促進(jìn)國有資本跨越轉(zhuǎn)型，提升其發(fā)展中的戰(zhàn)略性功能。③做實(shí)做強(qiáng)實(shí)體企業(yè)。實(shí)體企業(yè)必須按照“有資產(chǎn)、有核心主營業(yè)務(wù)、有現(xiàn)金流、有利潤”的要求，突出主業(yè)、做強(qiáng)企業(yè)、做精產(chǎn)業(yè)，以市場為導(dǎo)向，以效益為中心，以延長產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈為目標(biāo)，著力培育核心競爭業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的盈利模式。

5.加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)。由于資本市場監(jiān)管日益嚴(yán)格，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收法規(guī)等政策發(fā)生較大變化，這也對平臺(tái)公司財(cái)務(wù)人員管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求。平臺(tái)公司應(yīng)建立合理的員工培訓(xùn)機(jī)制，加強(qiáng)對政策變化的培訓(xùn)，以滿足平臺(tái)公司規(guī)?；?、集團(tuán)化、規(guī)范化的管理需求。

四、結(jié)束語

目前地方政府融資投資平臺(tái)公司在財(cái)務(wù)管理方面還存在較多問題，平臺(tái)公司應(yīng)加強(qiáng)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理，進(jìn)一步厘清政府投融資平臺(tái)現(xiàn)有的優(yōu)勢和短板，明確自身定位和發(fā)展方向，統(tǒng)籌規(guī)劃、持續(xù)推進(jìn)，切實(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，以助力地方發(fā)展，為城市經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。