摘 要：基于最新的全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫，分析了企業(yè)不同層次人力資本投入對企業(yè)不同類型創(chuàng)新績效的影響差異。理論研究表明：人力資本投入會顯著提升企業(yè)創(chuàng)新成果，并且企業(yè)會將高層次人力資本投入到高質(zhì)量創(chuàng)新的活動中，高層次人力資本投入越多，企業(yè)整體的創(chuàng)新質(zhì)量越高。實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：一是總體上博士、碩士、學(xué)士層次的人力資本投入，都會促進(jìn)企業(yè)總體創(chuàng)新成果增加;二是區(qū)分企業(yè)創(chuàng)新類型后，博士和碩士層次的人力資本投入只對發(fā)明創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，學(xué)士層次的人力資本投入對三種創(chuàng)新成果都有顯著影響，并且對實(shí)用新型創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最大;三是考察人力資本投入對企業(yè)總體創(chuàng)新質(zhì)量影響可以發(fā)現(xiàn)，高層次人力資本投入更有利于提升企業(yè)總體創(chuàng)新質(zhì)量;四是考察不同創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)收益發(fā)現(xiàn)，發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新對企業(yè)的經(jīng)營績效提升要明顯大于外觀設(shè)計創(chuàng)新，且發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)效益差異較小，對企業(yè)而言，兩者都是高質(zhì)量創(chuàng)新;五是分要素密集度的考察發(fā)現(xiàn)，勞動密集型企業(yè)的高層次人力資本投入較少，高層次人力資本主要流向了技術(shù)密集型企業(yè)和資本密集型企業(yè)，且國有企業(yè)總體的人力資本投入水平更高。

關(guān)鍵詞：人力資本投入;高質(zhì)量創(chuàng)新;策略性創(chuàng)新;創(chuàng)新質(zhì)量

中圖分類號：F420;G305 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1000-4149（2021）03-0108-20

DOI：10.3969/j.issn.1000-4149.2021.00.024

收稿日期：2020-12-11;修訂日期：2021-04-05

基金項目：浙江省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃重點(diǎn)課題“知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)執(zhí)法力度、高質(zhì)量創(chuàng)新與企業(yè)全球價值鏈地位”（20NDJC17Z）。

作者簡介：卿陶，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師。

Human Capital Investment and Enterprise Innovation：

Evidence from Chinas Micro Enterprise Data

QING? Tao

（School of Economics， Southwest University of Political Science and

Law， Chongqing 401120， China）

Abstract：

Based on the latest national innovation survey enterprise data base，

this paper analyzes the impact of different levels of human capital investment on various types of innovation performance.

The theoretical research shows that

human capital investment will significantly

improve the innovation achievements of

enterprises， and enterprises will put high-level human capital into? high-quality innovation activities. The more high-level human capital investment， the higher the overall innovation quality of enterprises. Through the data test of

Chinese micro enterprises， it is found that：

firstly， on the whole， the investment of human capital at the? doctor， master and bachelor levels will promote the increase of the overall innovation achievements of enterprises.

Secondly，

after disting-uishing the types of enterprise innovation， the investment of human capital at the level of doctor and master will only significantly promote the innovation， and the investment of human capital at the level of bachelor will significantly promote the three kinds of innovation results. In addition， the output elasticity of utility model innovation is the largest.

Thirdly， the impact of human capital investment on the overall innovation quality of enterprises can be found that high-level human capital investment is more conducive to promoting the overall innovation quality of enterprises.

Fourthly，

by investigating

the economic benefits of different innovations， it is found that? innovation of invention? utility model

improves the business performance of enterprises significantly more

than? design innovation， and the

difference of economic benefits

between? innovation of invention

and utility model? is small. For enterprises， both

innovation of invention and utility model are high-quality innovation.

Fifthly， according to

the investigation of factor intensity， the labor-intensive enterprises have less input of

high-level human capital， and

capital-intensive enterprises， and the overall level of human capital always input of

capital in state-owned enterprises is higher.

Keywords：human capital investment;high quality innovation;strategic innovation;innovation quality

一、引言與文獻(xiàn)回顧

我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展需要從“要素驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“創(chuàng)新驅(qū)動”，鼓勵企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，通過企業(yè)自身技術(shù)進(jìn)步提升企業(yè)競爭力是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。企業(yè)創(chuàng)新需要大量的創(chuàng)新投入，除了資金投入之外，更重要的是人力資本投入，高層次的人力資本投入對于企業(yè)創(chuàng)新績效的提升有著特別重要的作用[1]。在我國改革開放過程中，人力資本形成也在不斷優(yōu)化，隨著高校擴(kuò)招，我國總體的人力資本質(zhì)量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了重大改變，大專及以上學(xué)歷受教育人口由2001年的2.27%上升到2016年的14.6%作者根據(jù)歷年《中國統(tǒng)計年鑒》計算得到。根據(jù)統(tǒng)計年鑒說明，原始數(shù)據(jù)分別來自2000年第五次全國人口普查數(shù)據(jù)和2019年全國人口變動情況抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，抽樣比為0.780‰。

，為企業(yè)通過提高人力資本投入實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展提供了重要的人才保障;當(dāng)然我國現(xiàn)在的人力資本存量對于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展仍然有較大缺口，為了滿足我國創(chuàng)新對高層次人力資本的需求，國家也在政策層面大力支持，比如從2008年開始，實(shí)施的海外高層次人才引進(jìn)計劃就是一項重要的人力資本引進(jìn)項目，該項目實(shí)施以來，吸引了一大批海外高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才和團(tuán)隊;此外，各個地方政府也在不斷推出各自的方案，不斷吸引高端創(chuàng)新人才流入，提升地方創(chuàng)新水平。在這樣一些鼓勵政策之下，我國企業(yè)的人力資本投入水平不斷提升。那么，這些高層次的人力資本投入是否提升了企業(yè)創(chuàng)新績效呢？企業(yè)將高層次人力資本運(yùn)用到了哪些創(chuàng)新活動中呢？不同層次的人力資本投入對于企業(yè)不同創(chuàng)新績效的提升效率是否有顯著差異呢？本文正是在我國企業(yè)人力資本投入不斷增加的背景下，分析不同層次人力資本投入對企業(yè)不同類型創(chuàng)新的績效影響差異。本文的研究從人力資本投入與匹配角度，為企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展提供思路，為優(yōu)化高層次人力資本配置提供有益的啟示。

人力資本（human capital）的概念最早由舒爾茨（Schultz）提出，它是體現(xiàn)在勞動者身上的資本，如勞動者的知識技能、文化技術(shù)水平等，作為“活資本”的人力資本，具有創(chuàng)新性、創(chuàng)造性[2]。人力資本不僅是經(jīng)濟(jì)增長的要素，也是促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的要素[3]，高素質(zhì)人力資本具有稀缺的生產(chǎn)配置能力、技術(shù)創(chuàng)新能力與吸收能力[4]，其勞動生產(chǎn)率相對較高，對生產(chǎn)的貢獻(xiàn)較大，各國勞動要素生產(chǎn)率的差異在很大程度上體現(xiàn)在以勞動者的數(shù)量和質(zhì)量表示的人力資本的差異上。人力資本投資可以通過對知識的獲取、消化、轉(zhuǎn)化和利用作用于技術(shù)創(chuàng)新，在不同的人力資本階段形成不同的技術(shù)結(jié)構(gòu)，在適宜技術(shù)下實(shí)現(xiàn)最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級[5-6]。隨著高等教育的不斷發(fā)展，受過高等教育的人才正在不斷提升人力資本的水平，劉智勇等研究發(fā)現(xiàn)，高等教育既是技術(shù)進(jìn)步的短期原因，也是技術(shù)進(jìn)步的長期原因，且其沖擊對技術(shù)進(jìn)步的拉動效果明顯大于中等教育與科技投入[7]。

大量理論和實(shí)證研究都證明人力資本投入是宏觀技術(shù)進(jìn)步的重要來源，這主要是由于人力資本與技術(shù)創(chuàng)新有著緊密聯(lián)系，創(chuàng)新活動重要的不僅是研發(fā)投入的規(guī)模，更重要的是人力資本投入的效率[8]。盧卡斯（Lucas）等首先將技術(shù)進(jìn)步因素內(nèi)生化，將人力資本積累納入生產(chǎn)函數(shù)，強(qiáng)調(diào)了人力資本積累對經(jīng)濟(jì)增長的重要性[9]。

帕帕耶奧爾尤（Papageorgiou）研究認(rèn)為人力資本對技術(shù)創(chuàng)新具有決定作用，創(chuàng)新活動能否有效進(jìn)行主要依賴于中等及以上教育程度的人力資本投入情況[10]。微觀層面，企業(yè)創(chuàng)新活動中的人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新的影響更容易被證實(shí)，海頓（Hayton）研究了高新技術(shù)企業(yè)智力資本與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn)企業(yè)人力資本的受教育程度與企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著正相關(guān)關(guān)系[1];也有學(xué)者利用中國臺灣700 家企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)勞動力的平均受教育水平顯著提高企業(yè)新產(chǎn)品數(shù)量，說明人力資本投入有效提高了企業(yè)創(chuàng)新績效[11];施耐德（Schneider）等以德國制造企業(yè)為研究對象，檢驗(yàn)人力資本水平對創(chuàng)新績效的影響發(fā)現(xiàn)，員工的專業(yè)水平越高，企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新績效越高[12];研究者更進(jìn)一步認(rèn)為高專業(yè)技術(shù)水平的員工通常是多任務(wù)者，表現(xiàn)出高的創(chuàng)造力同時滿足工作要求，更愿意進(jìn)行探索式創(chuàng)新，有利于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[13]。國內(nèi)研究方面，張誠和張瑜通過跨國企業(yè)在華研發(fā)活動對我國高科技行業(yè)創(chuàng)新影響的實(shí)證研究表明只有人力資本可以長期促進(jìn)我國企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新[14];王莉娜和張國平研究發(fā)現(xiàn)人力資本對企業(yè)創(chuàng)新的影響系數(shù)較小，但是卻是長期的[15];隨著高等教育的發(fā)展，學(xué)歷教育正在成為人力資本的重要方面，李子彪等研究發(fā)現(xiàn)人力資本的各項特征中，學(xué)歷水平對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)效應(yīng)最強(qiáng)[16];呂洪燕等發(fā)現(xiàn)人力資本結(jié)構(gòu)高級化能顯著提升科技創(chuàng)新績效，相對于人力資本存量而言，人力資本結(jié)構(gòu)高級化對科技創(chuàng)新績效的作用更大[17];裴政和羅守貴采用上海市企業(yè)數(shù)據(jù)研究也發(fā)現(xiàn)人力資本的規(guī)模要素均對創(chuàng)新績效有正向影響，并且大企業(yè)相較于小企業(yè)、制造業(yè)相較于服務(wù)業(yè)均有更明顯的人力資本規(guī)模效應(yīng)[18]。

通過對現(xiàn)有文獻(xiàn)的梳理，可以發(fā)現(xiàn)前置文獻(xiàn)不管是關(guān)注人力資本對宏觀技術(shù)進(jìn)步的影響，還是人力資本對微觀企業(yè)創(chuàng)新的影響，大都支持人力資本投入能夠有效促進(jìn)創(chuàng)新活動，但是現(xiàn)有研究還存在以下不足：一是研究人力資本創(chuàng)新績效的文獻(xiàn)并未區(qū)分人力資本的水平差異，現(xiàn)有研究對人力資本的數(shù)據(jù)處理相對粗糙，大都采用大專以上學(xué)歷人數(shù)作為人力資本的衡量標(biāo)準(zhǔn)，或者以高校擴(kuò)招作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，考察總體人力資本投入對宏觀或者企業(yè)創(chuàng)新的影響，并沒有按學(xué)歷教育細(xì)分不同人力資本的質(zhì)量，異質(zhì)性分析不同人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新的影響;二是前置研究中關(guān)注人力資本對企業(yè)創(chuàng)新影響的文獻(xiàn)對企業(yè)創(chuàng)新異質(zhì)性分析較少，大量文獻(xiàn)都只關(guān)注是否促進(jìn)創(chuàng)新，沒有關(guān)注促進(jìn)哪些創(chuàng)新，如何促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，如果只關(guān)注人力資本是否促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，其結(jié)論幾乎是唯一的，但對于如何促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，并沒有更多建設(shè)性意義。正是在這樣的研究背景下，本文詳細(xì)區(qū)分了不同人力資本對企業(yè)不同創(chuàng)新活動的影響差異，能夠?yàn)槠髽I(yè)高效配置人力資本，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新活動提供更多經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。本文可能的邊際貢獻(xiàn)有：一是采用數(shù)理分析框架，構(gòu)建了企業(yè)創(chuàng)新要素投入與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系模型，分析企業(yè)在創(chuàng)新活動中，如何配置各種人力資本，發(fā)現(xiàn)高層次的人力資本投入更有利于促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新，高層次人力資本用于低質(zhì)量創(chuàng)新缺乏效率。二是本文采用研究企業(yè)創(chuàng)新行為的一個新數(shù)據(jù)庫——全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫包含大量企業(yè)創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)據(jù)，能夠詳細(xì)區(qū)分企業(yè)人力資本投入差異，有效分析不同人力資本投入如何促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效，企業(yè)創(chuàng)新活動如何配置人力資本最有效。三是詳細(xì)區(qū)分了企業(yè)不同創(chuàng)新類型，分析了不同人力資本投入對企業(yè)不同創(chuàng)新活動的影響差異，詳解了為什么我國企業(yè)有實(shí)用新型創(chuàng)新偏好，對于從企業(yè)角度理解何為高質(zhì)量創(chuàng)新提供更多解釋。

二、理論假說推導(dǎo)

本文通過一個簡易模型闡釋企業(yè)創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出之間的關(guān)系，分析企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新資源的高效配置。企業(yè)創(chuàng)新需要眾多的創(chuàng)新投入，最重要的創(chuàng)新投入便是資金和人力資本。本文主要關(guān)注人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響，為了公式化簡方便，創(chuàng)新生產(chǎn)函數(shù)中略去資本投入，其結(jié)論與包含資本項的生產(chǎn)函數(shù)的結(jié)論一致。企業(yè)創(chuàng)新的生產(chǎn)函數(shù)采用運(yùn)用最為廣泛的CES生產(chǎn)函數(shù)：

Yi=A（αhLh）σ-1σ+（αlLl）σ-1σσσ-1（1）

其中，σ為替代彈性，可以證明在該生產(chǎn)函數(shù)下，兩種要素的替代彈性是固定的;

Lh為高層次人力資本使用量;

Ll為低層次人力資本使用量;

αh表示高層次人力資本的生產(chǎn)率;

αl為低層次人力資本的生產(chǎn)率。在企業(yè)創(chuàng)新活動中，人力資本的知識存量會顯著影響其創(chuàng)新生產(chǎn)率，由于高層次人力資本的知識存量更豐富，受過的創(chuàng)新活動培訓(xùn)更多，因此，假定高層次人力資本在創(chuàng)新活動中具有生產(chǎn)率優(yōu)勢是很自然的，即αh>αl。本文以αhαl表示高層次人力資本在創(chuàng)新活動中的生產(chǎn)率優(yōu)勢，當(dāng)然，高層次人力資本在不同難度創(chuàng)新活動中的創(chuàng)新生產(chǎn)率優(yōu)勢是不同的，越是難度大的創(chuàng)新活動，高層次人力資本具有的生產(chǎn)率優(yōu)勢越大;而對于難度較低的低質(zhì)量創(chuàng)新活動，高層次人力資本的創(chuàng)新生產(chǎn)率優(yōu)勢較小。

企業(yè)通過投入創(chuàng)新要素獲得創(chuàng)新成果，企業(yè)創(chuàng)新成果Yi的價格為Pi，其值越大，說明創(chuàng)新的價值越大，相應(yīng)的，這種創(chuàng)新的難度也越大。企業(yè)的人力資本投入可以選用高層次的人力資本（wh）或者低層次的人力資本（wl），并進(jìn)一步假定單位人力資本投入價格（即工資）滿足以下關(guān)系wh>wl。企業(yè)選擇創(chuàng)新時，需要考慮創(chuàng)新產(chǎn)品收益（即Pi）和人力資本價格（即wi）的情況下，選擇最優(yōu)的人力資本投入量Lh和Ll。

由企業(yè)創(chuàng)新生產(chǎn)函數(shù)，創(chuàng)新成果價格和創(chuàng)新投入成本，可得企業(yè)創(chuàng)新的利潤函數(shù)為：

πi=PiA（αhLh）σ-1σ+（αlLl）σ-1σσσ-1-whLh-wlLl（2）

分別對高層次人力資本和低層次人力資本投入量求偏導(dǎo)，可以得到企業(yè)最優(yōu)創(chuàng)新活動時，高層次人力資本和低層次人力資本投入量分別為：

αhPiA（αhLh）σ-1σ+（αlLl）σ-1σ1σ-1（αhLh）-1σ=wh（3）

αlPiA（αhLh）σ-1σ+（αlLl）σ-1σ1σ-1（αlLl）-1σ=wl（4）

由（3）、（4）兩式可得，在人力資本工資wi不變的情況下，企業(yè)創(chuàng)新的收益越高（即Pi越大），人力資本投入越多（即Li越多），企業(yè)創(chuàng)新程度越高。由此得到本文命題1。

命題1：企業(yè)創(chuàng)新成果收益是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在動力，企業(yè)創(chuàng)新收益越大的創(chuàng)新活動人力資本投入越多。

整合公式（3）和公式（4），可以得到，高層次人力資本和低層次人力資本投入相對量滿足以下關(guān)系：

LhLl=whwl-σαhαlσ-1（5）

對公式（5）求偏導(dǎo)，可得高層次人力資本和低層次人力資本投入相對量與人力資本的相對創(chuàng)新生產(chǎn)率的關(guān)系為：

LhLlαhαl=σ-1whwl-σαhαlσ-2>0（6）

通過公式（6），可得一個重要關(guān)系，當(dāng)高層次人力資本與低層次人力資本的相對生產(chǎn)率差異越大時（即αhαl越大），企業(yè)高級人力資本的相對投入量越大（即LhLl越大）。根據(jù)前面的分析，由于高級人力資本包含的技術(shù)知識結(jié)構(gòu)更好，更適應(yīng)從事高質(zhì)量創(chuàng)新，因此高質(zhì)量創(chuàng)新的兩種人力資本相對創(chuàng)新生產(chǎn)率αhαl更大，因此，企業(yè)在進(jìn)行人力資本投資時，會將高質(zhì)量人力資本投入到高質(zhì)量創(chuàng)新的過程中，對低質(zhì)量創(chuàng)新較少使用高質(zhì)量人力資本。

命題2：企業(yè)人力資本投入會顯著增加企業(yè)創(chuàng)新成果，企業(yè)會將高質(zhì)量人力資本投入高質(zhì)量創(chuàng)新的活動中;高質(zhì)量人力資本投入越多，企業(yè)整體的創(chuàng)新質(zhì)量越高。

三、數(shù)據(jù)、變量與計量模型設(shè)定

1.數(shù)據(jù)來源

中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫（2008—2013年）：該數(shù)據(jù)庫涵蓋了中國所有的國有企業(yè)以及非國有企業(yè)中的規(guī)模以上企業(yè)。包括了來自企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及現(xiàn)金流量表中的多個變量并提供了關(guān)于企業(yè)法人代碼、所有制、出口額、就業(yè)人數(shù)以及固定資產(chǎn)總額等方面的詳細(xì)信息。通過該數(shù)據(jù)庫，能夠得到大量企業(yè)層面的控制變量。為了與全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫匹配，本文主要使用2008—2013年的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，按照慣例對數(shù)據(jù)中的異常值進(jìn)行了處理，主要包括刪除了法人代碼重復(fù)以及工業(yè)總產(chǎn)值、行業(yè)代碼、地區(qū)代碼、企業(yè)成立年份有缺失或有異常值的樣本，刪除了企業(yè)固定資產(chǎn)小于1000萬元，從業(yè)人數(shù)小于10人的樣本。

全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫（2008—2014年）：該數(shù)據(jù)庫是目前研究中國企業(yè)創(chuàng)新的最新數(shù)據(jù)庫，其收錄了中國2008—2014年以來所有企業(yè)的創(chuàng)新信息，包括企業(yè)各種科技活動的支出、科技活動人員、專利申請數(shù)、專利所有權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、新產(chǎn)品銷售收入等信息。該數(shù)據(jù)庫能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的創(chuàng)新投入、創(chuàng)新過程和創(chuàng)新產(chǎn)出，是目前研究企業(yè)創(chuàng)新活動的最新數(shù)據(jù)庫。本文研究的核心解釋變量，企業(yè)各項人力資本投入的相關(guān)數(shù)據(jù)全部來自

該數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)中，將企業(yè)從事科技活動的人員分為管理人員和從事項目的科研人員，又將從事項目的科研人員按照學(xué)歷不同分位博士、碩士和學(xué)士，本文討論的各項人力資本投入主要是通過不同學(xué)歷來區(qū)分人力資本投入層次，探討不同層次人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響。

中國專利數(shù)據(jù)庫（2008—2013年）：該數(shù)據(jù)庫收錄了中國自1985年實(shí)施專利制度以來的全部發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計專利三類專利全部信息，包含發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計三種分類，包含了申請?zhí)?、申請日、公開號、公開日、專利名稱、摘要、分類號、申請人、發(fā)明人、地址、專利代理機(jī)構(gòu)、代理人等信息。之所以在使用全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫之外，同時使用中國專利數(shù)據(jù)庫，主要是由于全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫對企業(yè)創(chuàng)新成果的分類比較粗糙，只能夠得到企業(yè)總的專利申請和發(fā)明專利申請數(shù)據(jù)，無法得到更細(xì)化的實(shí)用新型創(chuàng)新和外觀設(shè)計創(chuàng)新的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)，也沒有相應(yīng)的各項專利授權(quán)數(shù)據(jù)，因此為了進(jìn)一步考察不同人力資本對企業(yè)不同創(chuàng)新的影響，本文采用專利數(shù)據(jù)庫中的各項專利申請和授權(quán)信息來考察企業(yè)的創(chuàng)新差異。

數(shù)據(jù)庫匹配過程如下：①工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫與企業(yè)創(chuàng)新調(diào)查數(shù)據(jù)庫匹配。由于全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫中含有企業(yè)的法人代碼信息，因此在匹配中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫時，直接采用企業(yè)的法人代碼對兩個數(shù)據(jù)庫進(jìn)行匹配，

其成功率較高（見表1），在各年的匹配成功樣本中，除了由于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫質(zhì)量比較差的2009年和2010年，其他年份匹配成功樣本占企業(yè)創(chuàng)新調(diào)查數(shù)據(jù)的占比都在86%以上，說明匹配效率比較高。②與專利數(shù)據(jù)庫匹配。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步通過企業(yè)名稱匹配專利數(shù)據(jù)庫。橫向比較看，與使用比較多的專利數(shù)據(jù)庫相比較，除了2009年和2010年，通過企業(yè)創(chuàng)新調(diào)查數(shù)據(jù)匹配成功樣本占工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的占比稍微低于使用專利數(shù)據(jù)匹配成功樣本占工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的占比，但是差異基本在1%左右，說明使用企業(yè)創(chuàng)新調(diào)查數(shù)據(jù)并不會較大幅度低估企業(yè)創(chuàng)新行為。

2.企業(yè)人力資本投入的特征性事實(shí)

企業(yè)創(chuàng)新的重要投入要素是人力資本投入，中國企業(yè)創(chuàng)新的人力資本投入有怎樣的特征呢？在全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫（2008—2014）中，企業(yè)的研發(fā)人員按照學(xué)歷不同細(xì)分為博士、碩士和學(xué)士，本文按照三類學(xué)歷教育的差異，得到我國工業(yè)企業(yè)總的不同層次人力資本投入總量和變動趨勢（見圖1）。

從我國工業(yè)企業(yè)不同層次人力資本投入總量和占比情況可以得出以下特征性事實(shí)：一是總量上看，我國企業(yè)在創(chuàng)新過程中，三種不同層次的人力資本投入差異很大，本科層次的最多，占比80%以上;其次是碩士，占比17%左右;博士層次的人力資本投入最少，占比3%左右。二是從三種人力資本投入量的增長幅度看，三種人力資本的投入都呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢，特別是2010年，三種人力資本的增長幅度都在40%以上，此后的各年增長幅度也都在10%左右，從三種人力資本投入來看，博士的增長幅度最高，其次是學(xué)士，增長率最低的是碩士。三是從總占比變動趨勢上看，呈現(xiàn)出兩極化趨勢，由于三種人力資本投入的增幅差異，在總占比中，博士層次和本科層次的人力資本投入都呈現(xiàn)出輕微上升趨勢，本科層次人力資本增速更小一些，而碩士層次的人力資本投入呈現(xiàn)出輕微下降趨勢。

3.企業(yè)創(chuàng)新的衡量與特征性事實(shí)

目前文獻(xiàn)中對于企業(yè)創(chuàng)新的衡量主要有以下方式：一是采用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的“研發(fā)費(fèi)用支出”或“新產(chǎn)品產(chǎn)值”：研發(fā)費(fèi)用支出反映了企業(yè)在新產(chǎn)品開發(fā)和維護(hù)方面所投入的資源[19]。一般來說，企業(yè)研發(fā)投入越多創(chuàng)新成果也越多;新產(chǎn)品產(chǎn)值直接反映了企業(yè)創(chuàng)新成果[20]，但是在中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中這兩個指標(biāo)都存在年份缺失情形，并且工業(yè)數(shù)據(jù)庫中沒有關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新的其他指標(biāo)，因此不利于分析企業(yè)創(chuàng)新過程。二是采用中國專利數(shù)據(jù)衡量企業(yè)創(chuàng)新[21]。該數(shù)據(jù)庫收錄了中國自1985年實(shí)施專利制度以來的全部發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計專利三類專利全部信息，能夠準(zhǔn)確地反映企業(yè)創(chuàng)新成果。三是企業(yè)創(chuàng)新調(diào)查數(shù)據(jù)是目前分析企業(yè)創(chuàng)新活動的最新數(shù)據(jù)庫，其中包含了企業(yè)大量創(chuàng)新投入、創(chuàng)新過程和創(chuàng)新成果的數(shù)據(jù)，但是該數(shù)據(jù)庫對企業(yè)創(chuàng)新成果的分類沒有中國專利數(shù)據(jù)庫詳細(xì)，只包含總的專利申請信息和發(fā)明專利申請信息。

為進(jìn)一步分析不同層次人力資本投入對企業(yè)不同創(chuàng)新活動的影響差異，需要將企業(yè)創(chuàng)新成果進(jìn)一步細(xì)化，因此，本文使用中國專利數(shù)據(jù)庫中的三種專利申請和授權(quán)信息來詳細(xì)區(qū)分企業(yè)不同創(chuàng)新類型，同時針對專利數(shù)據(jù)庫沒有包含相應(yīng)的創(chuàng)新投入、創(chuàng)新成果等其他信息，采用創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的相關(guān)數(shù)據(jù)來補(bǔ)充。

我國工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新有怎樣的總體分布和變動趨勢呢？本文將匹配以后的數(shù)據(jù)進(jìn)行加總，得到我國工業(yè)企業(yè)總體的三種不同類型專利授權(quán)信息和變動趨勢（見圖2）。

從中國工業(yè)企業(yè)總體創(chuàng)新情況看，有以下特征性事實(shí)：一是從三種專利總的授權(quán)數(shù)量看，可以分為兩個階段，在加入WTO以前，企業(yè)的總體創(chuàng)新水平較低，三種專利授權(quán)數(shù)量增長比較緩慢;而在加入WTO以后，專利授權(quán)數(shù)開始快速增長，增長速度在2003年前后迎來爆發(fā)。二是從三種專利的占比結(jié)構(gòu)看，外觀設(shè)計專利占比在2006年以前更高，到2006年以后實(shí)用新型專利占比首次超過外觀設(shè)計，發(fā)明專利在加入WTO之后，占比有較大幅度提升，但是2008年之后，發(fā)明專利總體占比相對穩(wěn)定。三是從專利占比的變動趨勢看，外觀設(shè)計創(chuàng)新一直呈現(xiàn)出下降趨勢，實(shí)用新型創(chuàng)新占比呈現(xiàn)出緩慢上升趨勢，發(fā)明專利授權(quán)的占比在2003年后顯著增加，這一占比在12%左右，與中國專利授權(quán)數(shù)據(jù)庫中總的發(fā)明專利占比（16%左右）相比占比更低，而實(shí)用新型創(chuàng)新呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。針對這種現(xiàn)象，本文后面將進(jìn)一步分析其中原因。

4.計量模型設(shè)定

根據(jù)本文分析，三種不同層次的人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新都有顯著影響，并且高層次人力資本投入對高質(zhì)量創(chuàng)新影響更大。為此構(gòu)建如下回歸模型：

lnpatentit=β11lndocit+β12lnmasit+β13lnbacit+Xit+ε（7）

lnfmzlit=β21lndocit+β22lnmasit+β23lnbacit+Xit+ε（8）

lnsyxxit=β31lndocit+β32lnmasit+β33lnbacit+Xit+ε（9）

lnwgsjit=β41lndocit+β42lnmasit+β43lnbacit+Xit+ε（10）

其中，lnpatentit為企業(yè)總的專利申請量的對數(shù)值，包含三種專利總數(shù);lnfmzlit為企業(yè)發(fā)明專利申請量的對數(shù)值;lnsyxxit為企業(yè)實(shí)用新型專利申請量的對數(shù)值;lnwgsjit為企業(yè)外觀設(shè)計專利申請量的對數(shù)值。lndocit為企業(yè)從事科研活動的博士層次人力資本投入量對數(shù)值;lnmasit為企業(yè)從事科研活動的碩士層次人力資本投入量對數(shù)值;lnbacit為企業(yè)從事科研活動的學(xué)士層次人力資本投入量對數(shù)值。公式（7）

考察不同層次人力資本對企業(yè)總體創(chuàng)新績效的影響;公式（8）—（10）考察不同層次人力資本投入對企業(yè)不同類型創(chuàng)新的影響差異。

Xit為一組控制變量，主要包括：

①

企業(yè)的生產(chǎn)率（lntfp）。生產(chǎn)率是企業(yè)異質(zhì)性的最重要特征，企業(yè)的生產(chǎn)率和企業(yè)創(chuàng)新聯(lián)系非常密切，高生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新條件更好，因此研究知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)對企業(yè)的影響必須控制生產(chǎn)率差異對企業(yè)創(chuàng)新的影響。對于微觀企業(yè)生產(chǎn)率的測度，目前采用較多的是OP法、LP法和ACF法，但是由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)在2008—2013年間缺乏企業(yè)中間產(chǎn)品投入和增加值數(shù)據(jù)等信息，因此無法計算企業(yè)全要素生產(chǎn)率，本文采用勞均生產(chǎn)率衡量企業(yè)生產(chǎn)率水平[22]。

②企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模（lnk）。企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模也是企業(yè)異質(zhì)性的重要來源。大企業(yè)由于在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、風(fēng)險分擔(dān)和融資渠道等方面擁有相對優(yōu)勢，

因?yàn)榇笃髽I(yè)比小企業(yè)有更強(qiáng)的創(chuàng)新能力，因此不同規(guī)模企業(yè)面臨知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)變動時反應(yīng)會存在顯著差異，本文采用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中企業(yè)固定資產(chǎn)合計對數(shù)值衡量企業(yè)規(guī)模。

③企業(yè)創(chuàng)新活動的研發(fā)費(fèi)用投入（lnrd）。創(chuàng)新活動中，資金投入是一個重要方面，

企業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入越多，說明企業(yè)創(chuàng)新活動越多，創(chuàng)新的設(shè)備配套越優(yōu)，越有利于企業(yè)創(chuàng)新，增加創(chuàng)新成果，本文采用創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的“企業(yè)內(nèi)部用于科技活動的經(jīng)費(fèi)支出”對數(shù)值衡量企業(yè)創(chuàng)新投入。

④企業(yè)性質(zhì)（soe）。企業(yè)性質(zhì)會深刻影響企業(yè)行為，一般來講國有企業(yè)規(guī)模更大，更能承擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險，容易采用更多的創(chuàng)新活動。

⑤企業(yè)所處行業(yè)的市場競爭程度（hhi）。市場競爭程度會顯著影響企業(yè)的創(chuàng)新行為，一方面競爭程度增加使得企業(yè)要存活下來，必須要加強(qiáng)自身的創(chuàng)新活動，增強(qiáng)企業(yè)自身競爭力，另一方面對于低效率企業(yè)，創(chuàng)新的不確定性使得生存壓力更大，反而會減少創(chuàng)新活動，等待最后退出。本文采用赫希曼—霍芬達(dá)爾指數(shù)衡量企業(yè)所處行業(yè)的市場競爭程度。主要變量的統(tǒng)計特征如表2所示。

四、實(shí)證結(jié)論及解釋

1.基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表3是基準(zhǔn)回歸結(jié)果。

根據(jù)表3的回歸結(jié)果，可以看出：一是總體上（第（1）列），研發(fā)活動中人力資本投入有利于提高企業(yè)創(chuàng)新績效，人力資本總投入對企業(yè)創(chuàng)新總量的產(chǎn)出彈性為6.6%，即人力資本投入增加1%，研發(fā)產(chǎn)出增加6.6%，同時企業(yè)的研發(fā)資金投入也會顯著提升創(chuàng)新產(chǎn)出，產(chǎn)出彈性為0.8%，從資金和人力資本的產(chǎn)出彈性看，人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響更大，這說明企業(yè)要提升創(chuàng)新成果，人力資本投入比單純的資本投入效果更好。

二是將研發(fā)人力資本按照學(xué)歷教育進(jìn)一步區(qū)分為博士、碩士和學(xué)士，可以發(fā)現(xiàn)不同層次的人力資本投入對企業(yè)不同類型創(chuàng)新產(chǎn)出的影響有顯著差異，對于總體創(chuàng)新來說，學(xué)士的創(chuàng)新產(chǎn)出彈性最高，其次是博士，碩士的創(chuàng)新產(chǎn)出彈性最低，之所以學(xué)士的創(chuàng)新產(chǎn)出最高，主要是創(chuàng)新成果沒有區(qū)分不同創(chuàng)新差異，總體創(chuàng)新中有大量的策略型創(chuàng)新（即外觀設(shè)計創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新）。

三是進(jìn)一步區(qū)分企業(yè)創(chuàng)新類型看，博士和碩士層次的人力資本投入只對發(fā)明創(chuàng)新有顯著促進(jìn)作用，而對實(shí)用新型創(chuàng)新和外觀設(shè)計創(chuàng)新的產(chǎn)出并沒有顯著的影響，這說明高層次的人力資本投入主要著力于高質(zhì)量創(chuàng)新，企業(yè)雇傭高質(zhì)量的人力資本，不會用于策略型創(chuàng)新，學(xué)士層次的人力資本投入對企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新、外觀設(shè)計創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新都有顯著的促進(jìn)作用，這說明本科層面的人力資本投入的創(chuàng)新運(yùn)用范圍更廣。從影響系數(shù)看，學(xué)士層次的人力資本投入對實(shí)用新型創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最大，其次是外觀設(shè)計創(chuàng)新，對發(fā)明創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最低，由此可以看出，本科研發(fā)人員資本投入更有利于較低質(zhì)量創(chuàng)新，創(chuàng)新產(chǎn)出彈性更大。

其他控制變量方面，企業(yè)的研發(fā)資金投入、企業(yè)當(dāng)前生產(chǎn)率水平和企業(yè)規(guī)模對企業(yè)創(chuàng)新成果都有顯著影響，如果區(qū)分企業(yè)創(chuàng)新類型，可以發(fā)現(xiàn)這三個因素對實(shí)用新型創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最大，其次是發(fā)明創(chuàng)新，對外觀設(shè)計創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最小;企業(yè)性質(zhì)對企業(yè)創(chuàng)新也有顯著影響，總體上，國有企業(yè)會有更多的發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新，而外觀設(shè)計創(chuàng)新并不比非國有企業(yè)多;市場競爭程度對總體創(chuàng)新、發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新的影響都不顯著，但是對外觀設(shè)計創(chuàng)新有顯著影響，市場集中度越高，企業(yè)的外觀設(shè)計創(chuàng)新越多，說明市場集中會更鼓勵低質(zhì)量創(chuàng)新。

2.人力資本投入與企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量

表3結(jié)果可以證實(shí)碩士和博士層次的人力資本投入對企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新影響更顯著，為了進(jìn)一步驗(yàn)證人力資本投入層次越高，企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量越高的假說，本文進(jìn)一步檢驗(yàn)人力資本投入對企業(yè)總體創(chuàng)新質(zhì)量的影響，主要從四個方面來衡量企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量，分別是：

①發(fā)明創(chuàng)新申請數(shù)占總的專利申請數(shù)的比重（FMratio），由于發(fā)明創(chuàng)新質(zhì)量更高，因此

發(fā)明專利申請占比越高，說明企業(yè)總體的創(chuàng)新質(zhì)量越高;②專利被引用數(shù)（Clncite），由企業(yè)所有專利被引總次數(shù)對數(shù)值得到，企業(yè)專利被引次數(shù)越多，說明企業(yè)創(chuàng)新對其他專利借鑒意義越強(qiáng)，創(chuàng)新質(zhì)量越高;③發(fā)明創(chuàng)新授權(quán)占總的專利授權(quán)數(shù)的比重（FMSOratio）;④境外專利授權(quán)占總的專利授權(quán)占比（TWZLratio），在境外獲得的專利授權(quán)是更高質(zhì)量的專利授權(quán)，因此進(jìn)一步采用境外專利授權(quán)占比來衡量企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量。表4是檢驗(yàn)結(jié)果。

從表4的回歸結(jié)果看，不論是采用何種方式衡量企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量，博士層次和學(xué)士層次的人力資本投入都會顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提升;碩士層次的人力資本的投入除了不會提升企業(yè)境外專利授權(quán)占比外，對其他方式衡量的創(chuàng)新質(zhì)量也都有顯著的促進(jìn)作用。從系數(shù)看，不論采用何種方式衡量企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量，博士層次的人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的促進(jìn)系數(shù)都更大，而碩士層次和學(xué)士層次的人力資本投入相對更小一些。通過表4的回歸結(jié)果可以進(jìn)一步證明，更高層次的人力資本投入更有利于提升企業(yè)整體的創(chuàng)新質(zhì)量。

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文理論和實(shí)證分析都發(fā)現(xiàn)，企業(yè)創(chuàng)新活動中的人力資本投入會顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，并且越高層次的人力資本投入越有利于高質(zhì)量創(chuàng)新，提升企業(yè)整體創(chuàng)新質(zhì)量。為了使本文的結(jié)論更可信，需要進(jìn)行一些穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

首先是企業(yè)創(chuàng)新衡量是否準(zhǔn)確問題。前面分析中主要采用企業(yè)專利申請數(shù)據(jù)衡量企業(yè)創(chuàng)新，在穩(wěn)健性部分，采用專利授權(quán)數(shù)據(jù)衡量企業(yè)創(chuàng)新，檢驗(yàn)相關(guān)結(jié)論。

表5中，采用企業(yè)專利授權(quán)信息衡量企業(yè)創(chuàng)新程度后，回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸一致。證明本文的結(jié)論穩(wěn)健。

其次是創(chuàng)新投入和創(chuàng)新成果的時滯問題。由于創(chuàng)新需要一個過程，因此企業(yè)當(dāng)期的人力資本投入是否能促進(jìn)企業(yè)當(dāng)期創(chuàng)新成果存在一些疑問;并且企業(yè)也可能由于需要高創(chuàng)新選擇高人力資本投入，出現(xiàn)反向因果等問題，導(dǎo)致內(nèi)生性問題，采用企業(yè)前一期的人力資本投入也能部分解決可能存在的內(nèi)生性問題。為此，本文選取各項人力資本投入的前一期作為解釋變量，檢驗(yàn)相關(guān)結(jié)論。

表6中，采用各項人力資本滯后項作為被解釋變量，重新檢驗(yàn)不同人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新的影響，回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。

再次是樣本選擇偏誤問題。本文在考察對企業(yè)不同類型創(chuàng)新影響程度時，采用企業(yè)專利數(shù)據(jù)對數(shù)值進(jìn)行衡量，由于很多企業(yè)并沒有創(chuàng)新，因此回歸的樣本存在大量數(shù)據(jù)截斷，可能存在樣本選擇偏誤問題，為此選取Heckman模型檢驗(yàn)相關(guān)結(jié)論。

表7是采用Heckman模型的檢驗(yàn)結(jié)

果，從回歸結(jié)果看：一是總體上看，任何層次的人力資本投入都會顯著促進(jìn)企業(yè)總創(chuàng)新數(shù)量。二是區(qū)分不同創(chuàng)新類型時，博士層次人力資本投入對發(fā)明創(chuàng)新有明顯的正向促進(jìn)效應(yīng)，但是會顯著降低企業(yè)的實(shí)用新型創(chuàng)新和外觀設(shè)計創(chuàng)新;碩士層次的人力資本投入會顯著促進(jìn)發(fā)明創(chuàng)新，但是會降低實(shí)用新型創(chuàng)新，對外觀設(shè)計創(chuàng)新影響不顯著;學(xué)士層次的人力資本投入對三種類型的創(chuàng)新都有顯著促進(jìn)作用，從系數(shù)上看，對外觀設(shè)計創(chuàng)新的影響最大，其次是實(shí)用新型創(chuàng)新，對發(fā)明創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)最小。采用Heckman模型的檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步強(qiáng)化了本文的結(jié)論，即高層次人力資本有利于高質(zhì)量創(chuàng)新，但會對低質(zhì)量創(chuàng)新起到抑制作用。

最后是基于傾向得分匹配（PSM）的進(jìn)一步分析。由于企業(yè)創(chuàng)新越多可能導(dǎo)致企業(yè)人力資本投入越多，從而存在反向因果問題。為此采用傾向得分匹配來進(jìn)一步驗(yàn)證本文的主要結(jié)論，這種方法也能解決由于本文使用的是2008年以后工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，控制變量較少導(dǎo)致的變量遺漏問題。即假定

在相同的企業(yè)特征下，將樣本企業(yè)分為兩類：有人力資本投入視為處理組，沒有人力資本投入視為對照組企業(yè)，由此建立一個二元虛擬變量HCi=（0，1），取值1表示企業(yè)為處理組企業(yè)，取值0表示企業(yè)為對照組企業(yè)。令lnpatent為企業(yè)的創(chuàng)新成果，當(dāng)企業(yè)有人力資本投入時的專利申請值為lnpatenti=lnpatent1i，當(dāng)企業(yè)沒有人力資本投入時，專利申請值為lnpatenti=lnpatent0i。企業(yè)的專利申請數(shù)可以表示為：

lnpatenti=（1-HCi）*lnpatent0i+HCi*lnpatent1i

=lnpatent0i+（lnpatent1i-lnpatent0i）HCi（11）

其中，ATT=E（lnpatent1i-lnpatent0i|HCi=1）為處理組企業(yè)的平均因果效應(yīng)。本文采用臨近匹配方式來得到傾向得分匹配值，分別考察企業(yè)不同層次人力資本投入對企業(yè)三種不同類型創(chuàng)新成果數(shù)量的影響。需要說明的是，由于很多企業(yè)同時存在博士、碩士和學(xué)士層次的人力資本投入，如果采用企業(yè)是否有某一種人力資本投入作為是否進(jìn)入處理組會存在重復(fù)進(jìn)入問題，從而沒有辦法準(zhǔn)確估計不同類型人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新差異的影響，為了進(jìn)一步剝離企業(yè)同時有多種人力資本投入導(dǎo)致的影響效應(yīng)混同，本文在采用PSM進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)時，刪除了企業(yè)有重復(fù)人力資本投入的樣本，比如企業(yè)如果同時有博士和碩士層次人力資本投入的樣本會被刪除，不進(jìn)入處理組，也不進(jìn)入控制組，只考察企業(yè)有單一人力資本投入的企業(yè)創(chuàng)新差異，比如當(dāng)處理變量是doctor_dum時，表示doctor_dum=1進(jìn)入處理組，該組中的企業(yè)只有博士層次的人力資本投入，不包含碩士和學(xué)士層次的人力資本投入，而doctor_dum=0為控制組，該組中剔除了所有有人力資本投入的企業(yè);其他處理變量情形依此類推。

從表8傾向匹配得分（PSM）結(jié)果看，進(jìn)一步驗(yàn)證了本文的結(jié)論：從第（1）—（3）行的結(jié)果看，三種人力資本投入都會顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，但是由于沒有區(qū)分企業(yè)創(chuàng)新成果類型，碩士層次的人力資本投入對總的創(chuàng)新成果促進(jìn)效應(yīng)最大，學(xué)士和博士層次的人力資本投入對企業(yè)總的創(chuàng)新促進(jìn)效應(yīng)相當(dāng);從第（4）—（6）行看，博士和碩士層次的人力資本投入對于企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，而本科層次的人力資本投入對企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新影響不顯著，從影響系數(shù)看，博士層次的人力資本投入對企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新的影響更大（0.1744>0.1271）;從第（7）—（9）行看，碩士和學(xué)士層次的人力資本投入對企業(yè)實(shí)用新型創(chuàng)新有顯著促進(jìn)作用，而博士層次的人力資本投入對企業(yè)實(shí)用新型創(chuàng)新影響不顯著，從系數(shù)看，碩士層次人力資本投入對企業(yè)實(shí)用新型創(chuàng)新的影響更大一些;從第（10）—（12）行看，博士和碩士層次的人力資本投入對企業(yè)外觀設(shè)計創(chuàng)新影響不顯著，而學(xué)士層次的人力資本投入對企業(yè)外觀設(shè)計創(chuàng)新影響更顯著。傾向匹配得分的分析結(jié)果可進(jìn)一步證實(shí)高層次的人力資本投入會更有利于企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新，低層次人力資本投入會更有效促進(jìn)低質(zhì)量創(chuàng)新。

五、機(jī)制分析與進(jìn)一步討論

1.機(jī)制分析：創(chuàng)新的收益—成本分析

本文將從收益—成本角度分析為什么基準(zhǔn)回歸結(jié)果中博士層次的人力資本只會促進(jìn)企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新，而對實(shí)用新型和外觀設(shè)計創(chuàng)新影響不顯著。從理論分析可以看出，高質(zhì)量創(chuàng)新能夠給企業(yè)帶來更高的經(jīng)濟(jì)收益;但是從資源配套角度看，高質(zhì)量創(chuàng)新同樣需要更高的資源投入，高層次人力成本投入是創(chuàng)新投入中的一部分，還有一部分體現(xiàn)在高強(qiáng)度的資金投入上。本文將從這兩個角度進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)。對于不同創(chuàng)新類型的創(chuàng)新收益差異，本文選取全國創(chuàng)新調(diào)查企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的“新產(chǎn)品銷售收入”對數(shù)值（lnxcpxs）衡量，企業(yè)創(chuàng)新的

新產(chǎn)品銷售收入越多，說明企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)營績效越高，創(chuàng)新收益越高;對于不同創(chuàng)新類型的投入成本，本文選取“企業(yè)內(nèi)部用于科技活動的經(jīng)費(fèi)支出”對數(shù)值（lncost）衡量，企業(yè)內(nèi)部的科技活動支出是用于與人力資本投入相匹配的創(chuàng)新成本，支出越多，說明為了匹配相應(yīng)的創(chuàng)新活動，需要投入更多的資金支持。

從表9不同創(chuàng)新類型的創(chuàng)新收益和成本可以發(fā)現(xiàn)，不論是單獨(dú)考察一種創(chuàng)新的創(chuàng)新收益，還是同時考察三種創(chuàng)新的創(chuàng)新收益，都發(fā)現(xiàn)發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新對企業(yè)的創(chuàng)新收益影響都要大于外觀設(shè)計創(chuàng)新對企業(yè)創(chuàng)新收益的影響，說明發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新更有利于提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品收益，而且發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新對企業(yè)新產(chǎn)品收益的影響差異較小，這說明，對企業(yè)而言，發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新都是更高質(zhì)量的創(chuàng)新，這與從主觀印象看，發(fā)明創(chuàng)新質(zhì)量最高，其次是實(shí)用新型創(chuàng)新，外觀設(shè)計創(chuàng)新質(zhì)量最低的印象不同，這也解釋了為什么在特征性事實(shí)部分，中國工業(yè)企業(yè)的實(shí)用新型創(chuàng)新一直呈現(xiàn)出上升趨勢，主要是由于實(shí)用新型創(chuàng)新具有較高的創(chuàng)新收益，因此企業(yè)熱衷于該種形式的創(chuàng)新。從不同創(chuàng)新類型的成本差異看，發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新的創(chuàng)新成本更高，而外觀設(shè)計創(chuàng)新的投入成本明顯更低，這說明了為什么基準(zhǔn)回歸中，高層次人力資本主要促進(jìn)企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新，對低質(zhì)量創(chuàng)新的影響不顯著，主要是由于高層次人力資本本身投入成本很高，因此需要將其用于具有高經(jīng)濟(jì)效益的高質(zhì)量創(chuàng)新，而不是雇傭高層次人才用于低質(zhì)量創(chuàng)新。通過不同類型創(chuàng)新成本和創(chuàng)新收益可以發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量創(chuàng)新的成本更高，創(chuàng)新收益也更高，因此為了匹配高質(zhì)量人力資本投入的成本，企業(yè)會將高質(zhì)量人力資本用于高質(zhì)量創(chuàng)新。

2.要素密集度異質(zhì)性考察

不同要素密集度的企業(yè)創(chuàng)新行為存在顯著差異，那么人力資本投入對不同要素密集度企業(yè)的創(chuàng)新活動的影響是否具有差異呢？參照陽立高等的方法[23]，將所有企業(yè)分為勞動密集型、資本密集型和技術(shù)密集型，分別考察不同層次人力資本投入對

不同類型企業(yè)創(chuàng)新的影響差異。

從表10分要素密集度的考察發(fā)現(xiàn)，與基礎(chǔ)回歸結(jié)果一致，博士和碩士層次的人力資本只對發(fā)明創(chuàng)新有顯著促進(jìn)作用，而學(xué)士層次的人力資本對所有創(chuàng)新都有顯著促進(jìn)作用。不同的是，不同人力資本投入對不同要素密集度企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出彈性有一些差異，博士層次的人力資本投入只對技術(shù)密集型和資本密集型企業(yè)創(chuàng)新有顯著促進(jìn)作用，并且對技術(shù)密集型企業(yè)的發(fā)明創(chuàng)新促進(jìn)作用更大;碩士層次的人力資本投入對技術(shù)密集型企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新的促進(jìn)作用也要大于資本密集型和勞動密集型企業(yè);學(xué)士層次的人力資本投入對所有企業(yè)所有類型創(chuàng)新都有顯著的促進(jìn)作用，但是對資本密集型企業(yè)的創(chuàng)新促進(jìn)作用最大，其次是勞動密集型企業(yè)，對技術(shù)密集型企業(yè)的創(chuàng)新促進(jìn)作用較小。從分要素密集度的考察結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，勞動密集型企業(yè)的高層次人力資本投入較少，高層次人力資本主要流向了技術(shù)密集型企業(yè)和資本密集型企業(yè)，并且越是技術(shù)密集型，對高層次人力資本的使用越多，高層次人力資本的產(chǎn)出也越多。

3.按照企業(yè)性質(zhì)考慮

企業(yè)性質(zhì)也是影響企業(yè)創(chuàng)新的重要原因，比如不同企業(yè)受到的融資約束會有顯著差異，國有企業(yè)資金更雄厚，受到的融資約束較小，更有能力大量進(jìn)行高質(zhì)量創(chuàng)新活動，外資企業(yè)擁有國外母公司的技術(shù)支持，創(chuàng)新的基礎(chǔ)也更好，那么人力資本對不同性質(zhì)企業(yè)創(chuàng)新活動有怎樣的影響呢？本文按照企業(yè)控股形式，主要考察人力資本投入對國有企業(yè)、民營企業(yè)和外資企業(yè)的創(chuàng)新影響差異。

從表11可以看出：一是國有企業(yè)創(chuàng)新的人力資本投入層次更高，博士層次和碩士層次的人力資本投入會促進(jìn)企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新，而本科層次的人力資本投入對企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新影響不顯著，這與基準(zhǔn)回歸結(jié)果不同，而碩士層次人力資本投入也會促進(jìn)企業(yè)實(shí)用新型創(chuàng)新和外觀設(shè)計創(chuàng)新，而學(xué)士層次人力資本則不會促進(jìn)企業(yè)外觀設(shè)計創(chuàng)新，這也與基準(zhǔn)回歸結(jié)果不同，說明總體上，國有企業(yè)的人力資本投資更高，碩士層次的人力資本投入也會從事策略性創(chuàng)新。二是民營企業(yè)的回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，碩士和博士層次的人力資本投入只對企業(yè)高質(zhì)量的發(fā)明創(chuàng)新有顯著促進(jìn)作用，學(xué)士層次的人力資本對所有創(chuàng)新都有顯著促進(jìn)作用。

三是外資企業(yè)的博士層次人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新沒有顯著促進(jìn)作用，其他回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，說明總體而言，外資企業(yè)的高層次人力資本投入較低一些，也說明外資企業(yè)在中國的創(chuàng)新主要還是策略創(chuàng)新，而高質(zhì)量的發(fā)明創(chuàng)新較少安排在中國，說明我國外資企業(yè)核心研發(fā)部門大都沒有安排在中國，外資進(jìn)入的創(chuàng)新技術(shù)溢出效應(yīng)較低。

六、結(jié)論與政策啟示

本文結(jié)合最新的數(shù)據(jù)庫，詳細(xì)區(qū)分了不同層次人力資本投入對企業(yè)不同創(chuàng)新類型的影響。理論分析發(fā)現(xiàn)：創(chuàng)新收益是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在動力，企業(yè)對創(chuàng)新收益更大的創(chuàng)新活動人力資本投入更多。企業(yè)人力資本投入會顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，會將高質(zhì)量人力資本投入到高質(zhì)量創(chuàng)新的過程中，高質(zhì)量人力資本投入越多，企業(yè)整體的創(chuàng)新質(zhì)量越高。通過中國微觀企業(yè)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)企業(yè)人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新的影響發(fā)現(xiàn)：一是總體上，博士、碩士、學(xué)士層次的人力資本投入，都會促進(jìn)企業(yè)總體創(chuàng)新成果的增加;二是區(qū)分企業(yè)創(chuàng)新類型后發(fā)現(xiàn)，博士和碩士層次的人力資本投入只對發(fā)明創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，而對實(shí)用新型創(chuàng)新和外觀設(shè)計創(chuàng)新的產(chǎn)出并沒有顯著的影響，學(xué)士層次的人力資本投入對企業(yè)發(fā)明創(chuàng)新、外觀設(shè)計創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新都有顯著的促進(jìn)作用，并且對實(shí)用新型創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最大，其次是外觀設(shè)計創(chuàng)新，對發(fā)明創(chuàng)新的產(chǎn)出彈性最低;三是考察人力資本投入對企業(yè)總體創(chuàng)新質(zhì)量影響發(fā)現(xiàn)，更高層次的人力資本投入更有利于促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新;四是考察不同類型創(chuàng)新的創(chuàng)新收益可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新對企業(yè)的經(jīng)營績效影響都要大于外觀設(shè)計創(chuàng)新對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，而且發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新對企業(yè)新產(chǎn)品收益的影響差異較小，對企業(yè)而言，發(fā)明創(chuàng)新和實(shí)用新型創(chuàng)新都是高質(zhì)量的創(chuàng)新，同時這兩種創(chuàng)新的成本也更高;五是分要素密集度的考察可以發(fā)現(xiàn)，勞動密集型企業(yè)的高層次人力資本投入較少，高層次人力資本主要流向了技術(shù)密集型企業(yè)和資本密集型企業(yè)，并且越是技術(shù)密集型，對高層次人力資本的使用越多，高層次人力資本的產(chǎn)出也越多;六是分企業(yè)性質(zhì)可以發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)總體的人力資本投入水平更高，國有企業(yè)的人力資本投資更高，碩士層次的人力資本投入也會從事策略性創(chuàng)新，外資企業(yè)的博士層次人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新沒有顯著促進(jìn)作用，說明我國外資企業(yè)核心研發(fā)部門都較少安排在中國，外資進(jìn)入的創(chuàng)新技術(shù)溢出效應(yīng)較低。

通過本文的研究可以得到以下的政策啟示。

一是大力實(shí)施人才戰(zhàn)略，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。人力資本投入對企業(yè)創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，越是高層次人力資本投入越有利于促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量創(chuàng)新。因此，我國要大力實(shí)施人才戰(zhàn)略，推進(jìn)更多高層次人才向企業(yè)流動，帶動企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，特別是民營企業(yè)，由于企業(yè)資金壓力大，其吸引高端創(chuàng)新人才的能力有限，而這些企業(yè)更貼近市場，創(chuàng)新需求很高，合理引導(dǎo)高層次人才向這些企業(yè)流動有利于提升我國整體創(chuàng)新水平;此外，我國要繼續(xù)重視國際人才引進(jìn)，不斷優(yōu)化國際人才引進(jìn)政策，優(yōu)化國際人才的稅收和福利政策，便利國際人才的子女教育，吸引更多國際高層次人才來我國從事創(chuàng)新活動。

二是優(yōu)化人力資本配置，提升創(chuàng)新效率。高層次人才具有更好的知識結(jié)構(gòu)，具有更強(qiáng)的高質(zhì)量創(chuàng)新潛質(zhì)，因此，企業(yè)在吸引高層次人力資本時，要合理配置高層次的人力資本，結(jié)合高層次人力資本的知識結(jié)構(gòu)，安排到適合其發(fā)揮優(yōu)勢的創(chuàng)新活動中，不要將高級資源低級化，導(dǎo)致高層次人力資本的浪費(fèi)，而這種現(xiàn)象在國有企業(yè)中比較突出，研究發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)人力資本投入平均水平明顯高于民營企業(yè)，存在高層次人才從事低質(zhì)量創(chuàng)新活動的現(xiàn)象，因此，進(jìn)一步優(yōu)化人力資本使用，提升人力資本的綜合創(chuàng)新效率，是進(jìn)一步提升創(chuàng)新質(zhì)量的關(guān)鍵。

三是提升外資企業(yè)的技術(shù)引進(jìn)，帶動核心領(lǐng)域創(chuàng)新。從本文的分析看，外資企業(yè)的高層次人力資本投入較低一些，外資企業(yè)在中國的創(chuàng)新主要還是策略創(chuàng)新，而高質(zhì)量的發(fā)明創(chuàng)新沒有安排在中國，說明我國外資企業(yè)核心研發(fā)部門較少有安排在中國，外資進(jìn)入的創(chuàng)新技術(shù)溢出效應(yīng)較低。

外資企業(yè)擁有很多先進(jìn)的核心技術(shù)，我國要強(qiáng)化在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)領(lǐng)域的建設(shè)，完善對外資企業(yè)創(chuàng)新的保護(hù)，吸引更多外資企業(yè)將核心研發(fā)部門安排在中國，帶動中國在相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)新水平。

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[責(zé)任編輯 劉愛華]