秦裴真，翟士軍

(河南科技學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，河南 新鄉(xiāng) 453003)

河南地處中原，是農(nóng)業(yè)大省，占據(jù)全國十四分之一的人口，到2019年底，河南省鄉(xiāng)村人口為4 511萬，占河南總?cè)丝诘?6.8%，但是農(nóng)村地區(qū)收入僅占總收入的31.0%。要實(shí)現(xiàn)中原崛起，河南必須充分發(fā)揮作為金融業(yè)主體的金融機(jī)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)和支持作用。河南2018年數(shù)字普惠金融指數(shù)排名位于全國第15名，較2015年上升10名，成為進(jìn)步最快的省份。隨著“一帶一路”、中國(河南)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、鄉(xiāng)村振興等戰(zhàn)略的全面推進(jìn)，河南省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面臨著重大歷史機(jī)遇。根據(jù)《河南省金融運(yùn)行報(bào)告2020》顯示，2019年末，全年全省金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤652.3億元，增速較上年提高22.8個(gè)百分點(diǎn)。金融資源加快向薄弱地區(qū)集聚，全年民營企業(yè)貸款增加1 164.5億元，涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款同比分別增加138.7億元、149.3億元，大力促進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)收入差距。同時(shí)蘭考普惠金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)進(jìn)一步深化，蘭考模式入選中組部組織編寫的《貫徹落實(shí)習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想在改革發(fā)展穩(wěn)定中攻堅(jiān)克難案例》叢書和教學(xué)版。河南自古就有“九省通衢”的美稱，研究河南數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響有助于對其他省份產(chǎn)生借鑒意義，并且有學(xué)者指出數(shù)字普惠金融的空間溢出效應(yīng)，可對周圍省份產(chǎn)生積極作用[1]。我國的數(shù)字普惠金融在國際上目前處于領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)了彎道超車，而河南是在“一帶一路”上連接?xùn)|部地區(qū)和西部地區(qū)的樞紐，可以加強(qiáng)與沿線省份、國家的普惠金融合作，分享數(shù)字普惠金融經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、文獻(xiàn)綜述

聯(lián)合國在2005年推廣“國際小額信貸年”時(shí)提出，普惠金融旨在為社會(huì)各階層提供金融服務(wù)，讓金融不再具有“貴族屬性”，使得小微企業(yè)、低收入群體也能享受金融帶來的紅利。2006年，中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長焦瑾璞在亞洲小額信貸論壇上正式使用了這個(gè)概念，此后國家重要文件中也頻繁出現(xiàn)普惠金融。普惠金融在我國的研究已經(jīng)非常完善，許多學(xué)者對于普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)行了討論，發(fā)現(xiàn)普惠金融可以有效縮小城鄉(xiāng)收入差距。Corrado研究發(fā)現(xiàn)，通過賦予人們更廣泛的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)，普惠金融可以成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)走上可持續(xù)增長軌道的關(guān)鍵工具[2]。郭雪等人利用31省份面板數(shù)據(jù)進(jìn)行基準(zhǔn)回歸和門限回歸證實(shí)，普惠金融可以顯著抑制城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大[3]。普惠金融可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，但是也存在一定局限性，黃益平教授認(rèn)為普惠金融缺乏商業(yè)可持續(xù)性，數(shù)字技術(shù)為克服普惠金融的天然困難提供了一種可能的解決方案[4]。

中國普惠金融研究院院長貝多廣認(rèn)為，數(shù)字普惠金融有諸多優(yōu)勢，包括節(jié)約成本、提升服務(wù)效率、提升安全性、推廣性強(qiáng)等，有利于突破傳統(tǒng)普惠金融面臨的問題[5]?！?019年中國普惠金融發(fā)展報(bào)告》指出，數(shù)字化技術(shù)與普惠金融的融合不斷加深，進(jìn)一步提高了普惠金融的便捷性與可得性，擴(kuò)大了金融服務(wù)覆蓋范圍[6]。數(shù)字普惠金融成為推動(dòng)普惠金融可持續(xù)發(fā)展的重要方向。數(shù)字普惠金融的眾多優(yōu)勢之一就是可以縮小城鄉(xiāng)收入差距。周利等人通過對以數(shù)字金融所推動(dòng)的中國普惠金融的發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距的影響進(jìn)行評估，發(fā)現(xiàn)在控制了影響家庭收入的一系列重要因素之后，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能帶來“數(shù)字紅利”，顯著地縮小了城鄉(xiāng)收入差距[7]。張勛等人基于分樣本實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)中國的數(shù)字金融不但在落后地區(qū)的發(fā)展速度更快,而且顯著提升了家庭收入,尤其是對農(nóng)村低收入群體而言[8]。郭小卉等人從縣域?qū)用嫔戏治隽藬?shù)字普惠金融對相對貧困的減緩效應(yīng)，研究結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融可以有效收斂城鄉(xiāng)收入差距[9]。國外對于數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距影響的研究比較少，一般圍繞數(shù)字普惠金融的包容性增長進(jìn)行分析。Agwu認(rèn)為技術(shù)可以彌補(bǔ)農(nóng)村居民和金融之間的差距，使得低收入的農(nóng)民可以輕松獲得金融服務(wù)[10]。Oliver Wyman測算出數(shù)字普惠金融可以推動(dòng)菲律賓和印度尼西亞的GDP增長2%左右，其中每天收入低于2美元的低收入人群收入增加10%[11]。從上述分析不難看出，不管是普惠金融還是數(shù)字普惠金融都可以拉近農(nóng)村居民等弱勢群體與金融的距離，增加收入，縮小與城鄉(xiāng)居民的收入差距。

二、數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響機(jī)制

金融作為鄉(xiāng)村振興的重要工具，為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提供支撐，但是長久存在的金融門檻把農(nóng)村和小微企業(yè)等弱勢群體排斥在外。農(nóng)民等長尾客戶的特點(diǎn)為人數(shù)眾多、收入偏低、缺乏抵押物、風(fēng)險(xiǎn)難以把控等，這些客戶難以獲得正規(guī)金融服務(wù)。從銀行等金融機(jī)構(gòu)角度來看，位于城鎮(zhèn)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量與金融服務(wù)種類明顯多于農(nóng)村，變相增加農(nóng)村居民獲得金融服務(wù)的成本；銀行每開發(fā)一個(gè)長尾客戶需要承擔(dān)更大的成本，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更偏向于服務(wù)傳統(tǒng)金融大客戶。普惠金融使得農(nóng)村居民獲得便捷金融服務(wù)成為現(xiàn)實(shí)，農(nóng)民、小微企業(yè)等長尾用戶可以包容進(jìn)金融帶來的紅利中，進(jìn)而縮小與城鎮(zhèn)的差距。首先，數(shù)字普惠金融的服務(wù)成本更加低廉[2,5,6,12,13]，金融機(jī)構(gòu)通過鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)為用戶服務(wù)，在此過程中投入人力、物力、場地等費(fèi)用維持營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營，而對于農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)，如果金融機(jī)構(gòu)投入成本大于收益，將會(huì)減少在農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)的投入進(jìn)而抑制普惠金融的發(fā)展。數(shù)字普惠金融以數(shù)字化技術(shù)為用戶提供金融產(chǎn)品與服務(wù)，可以在一定程度上取代相當(dāng)一部分網(wǎng)點(diǎn)降低營運(yùn)成本，簡化居民獲得金融服務(wù)的流程，實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的可持續(xù)性。其次，提高金融服務(wù)的觸達(dá)性，主要體現(xiàn)在更廣泛的覆蓋區(qū)域及對象[11]。一般金融機(jī)構(gòu)推廣延伸金融服務(wù)會(huì)選擇在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、人流量高的區(qū)域，偏遠(yuǎn)落后區(qū)域容易被忽視，而數(shù)字普惠金融依托互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信等數(shù)字化技術(shù)，打破空間限制，為偏遠(yuǎn)地區(qū)和農(nóng)村居民提供無差別金融服務(wù)。根據(jù)世界銀行2017年開展的全球普惠金融調(diào)查顯示，全球仍然有17億成年人沒有金融賬戶，主要原因是收入過低沒有開戶必要、金融服務(wù)成本較高以及金融服務(wù)距離較遠(yuǎn)，而數(shù)字普惠金融為普惠金融提供了解決這些問題的途徑，數(shù)字普惠金融以更低的成本把金融服務(wù)惠及每個(gè)人、每個(gè)群體，尤其是被傳統(tǒng)金融排除在外的弱勢群體，使他們也能獲得正規(guī)金融服務(wù)，進(jìn)而獲得更多機(jī)會(huì)，縮小與城鎮(zhèn)居民的差距。

三、研究設(shè)計(jì)

根據(jù)上述文獻(xiàn)分析以及數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響機(jī)制的討論，在研究設(shè)計(jì)這一部分主要是選擇合適的解釋變量、被解釋變量以及控制變量，并對變量進(jìn)行簡單的描述性分析。

(一)變量選取與數(shù)據(jù)說明

本文數(shù)據(jù)來自2011―2018年《河南統(tǒng)計(jì)年鑒》，以及2011―2018年“北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)”，數(shù)據(jù)涵蓋了河南省17個(gè)(除濟(jì)源市以外)省轄市2011年到2018年的面板數(shù)據(jù)。

1.解釋變量

數(shù)字普惠金融指數(shù)用INDEX來表示，指數(shù)越大說明該地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高[12]。為了分析不同地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對城鄉(xiāng)收入差距的影響，本文參考《河南省全面建設(shè)小康社會(huì)規(guī)劃綱要》將河南省劃分為四個(gè)區(qū)域，分別是中原城市群(鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、洛陽、開封、許昌、漯河和平頂山)、豫北地區(qū)(濮陽、安陽和鶴壁)、豫西南地區(qū)(三門峽和南陽)、黃淮地區(qū)(商丘、周口、駐馬店和信陽)。

2.被解釋變量

本文用泰爾指數(shù)來衡量城鄉(xiāng)收入差距，各地區(qū)的收入份額與人口份額之比的對數(shù)的加權(quán)和，權(quán)數(shù)為收入份額，用THEIL表示，泰爾指數(shù)大于等于零，指數(shù)越小收入差距越小。計(jì)算公式為：

THEILit是泰爾指數(shù)，i=1時(shí)表示城鎮(zhèn)，i=2時(shí)表示農(nóng)村，I1t和I2t分別表示第t年城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民可支配收入，It表示第t年城鎮(zhèn)和農(nóng)村總可支配收入，P1t和P2t分別為第t年城鎮(zhèn)、農(nóng)村人口數(shù)，Pt表示第t年總?cè)丝跀?shù)。

3.控制變量

參照宋曉玲的數(shù)據(jù)選取辦法[13]，用第二、第三產(chǎn)業(yè)增加值與該地區(qū)GDP的比值表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(is)，用年末城鎮(zhèn)人口除以總?cè)丝诒硎境擎?zhèn)化率(urban)，用公共財(cái)政預(yù)算支出與生產(chǎn)總值的比值表示政府財(cái)政支出(fe)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平用人均GDP表示，用每年的教育經(jīng)費(fèi)支出表示該市對教育重視程度(edu),用每平方千米的人數(shù)表示人口密度。為了減弱自相關(guān)和異方差性，本文對解釋變量和控制變量取對數(shù)處理。

表1 變量說明

(二)描述性分析

從表2可以看出收入差距(Lntel)最大值為0.166與最小值0相對來說差距較大，各市的差距明顯；數(shù)字普惠金融指數(shù)最大值為2.436與最小值1.378相差1.059，差距較大的原因是由于近幾年數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速，同時(shí)各市的發(fā)展程度也不一致造成的差距；對于人均GDP來講，相差0.809，近年來河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但是地區(qū)之間發(fā)展不平衡，落后地區(qū)發(fā)展速度跟不上，造成過大差距。每個(gè)市對教育重視程度不同，發(fā)展側(cè)重不盡相同。

表2 描述性分析

從全省的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平上看，隨著數(shù)字普惠金融不斷發(fā)展，17個(gè)省轄市的數(shù)字普惠金融差距在變小，見圖1。根據(jù)2011年的數(shù)據(jù)可以看出，當(dāng)時(shí)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在比較大的差距，發(fā)展比較好的地區(qū)為鄭州、洛陽、焦作和三門峽等地，周口、駐馬店、新鄉(xiāng)等地?cái)?shù)字普惠金融的發(fā)展水平明顯落后于其他的省轄市。經(jīng)過多年經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，到2018年17個(gè)省轄市的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平得到明顯提升，從折線圖的波動(dòng)來看也更加穩(wěn)定，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的差距相較于2011年明顯縮小，鄭州位居第一，而洛陽、焦作、許昌、三門峽等多個(gè)省轄市齊頭并進(jìn)，說明數(shù)字普惠金融的普惠效用在多地開始百花齊放，偏遠(yuǎn)地區(qū)的居民也可以隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字化的發(fā)展享受到正規(guī)的金融服務(wù)。

圖1 2011年和2018年河南省17個(gè)省轄市數(shù)字普惠金融水平

圖2是河南省17個(gè)省轄市2018年的泰爾指數(shù)，泰爾指數(shù)越大收入差距越大。從圖中明顯可以看出商丘市城鄉(xiāng)收入差距最大，其次為周口市、駐馬店市和濮陽市，而鶴壁市和焦作市的城鄉(xiāng)收入差距最小。從17個(gè)省轄市的整體情況來看，總體的收入差距也在逐步縮小，從2011年的0～0.17到2018年的0～0.08，波動(dòng)幅度更小，并且每個(gè)省轄市2018年的泰爾指數(shù)相比2011年要更小，城鄉(xiāng)收入差距正在呈現(xiàn)逐步縮小的趨勢。

圖2 2018年河南省17個(gè)省轄市的泰爾指數(shù)

四、實(shí)證分析

城鄉(xiāng)收入差距會(huì)受到數(shù)字普惠金融影響，并且考慮到地區(qū)差異的影響，不同地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平對城鄉(xiāng)收入差距大小的影響也不盡相同，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平以后，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響是否存在拐點(diǎn)，本文在實(shí)證部分選取2011年到2018年河南17個(gè)省轄市的面板數(shù)據(jù)，建立固定效應(yīng)面板回歸模型來實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對于城鄉(xiāng)收入差距的影響，并建立門限模型進(jìn)一步分析隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長數(shù)字普惠金融能否繼續(xù)縮小城鄉(xiāng)收入差距。

(一)單位根檢驗(yàn)

面板數(shù)據(jù)如果存在單位根，建立在此數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的面板回歸方程可能會(huì)產(chǎn)生偽回歸等嚴(yán)重后果，所以必須對數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，保證每個(gè)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。參照付鶴的檢驗(yàn)方法[14]，本文選擇LLC和ADF檢驗(yàn)方法來檢驗(yàn)面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，通過兩種檢驗(yàn)方法之后，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)全部通過面板單位根檢驗(yàn)，且表現(xiàn)出較強(qiáng)的平穩(wěn)性。

(二)建立模型

面板數(shù)據(jù)模型有混合效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，對河南省17個(gè)省轄市2011年到2018年面板數(shù)據(jù)進(jìn)行F檢驗(yàn)和Housman檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果選擇合適的模型。通過Eviews 10及手工計(jì)算得出F=48.67，查詢F界值表得到F(16,112)在1%的顯著性水平下為2.75，計(jì)算得到的F值48.67大于2.75，拒絕原假設(shè)混合效應(yīng)模型優(yōu)于固定效應(yīng)模型，應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型。對數(shù)據(jù)進(jìn)行Housman檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)P=0.00<0.05，因此拒絕原假設(shè)隨機(jī)效應(yīng)模型優(yōu)于固定效應(yīng)模型，應(yīng)該選擇固定效應(yīng)模型。

1.建立固定效應(yīng)模型

THEILit=λi+α1LnINDEXit+α2LnISit+α3LnURBANit+α4LnFEit+α5LnRGDPit+α6LnEDUit+α7LnRit+εit

(1)

THEILit為被解釋變量，代表城鄉(xiāng)收入差距，INDEXit為核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)，其余變量為控制變量，λi為截距項(xiàng)，εit是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

面板回歸結(jié)果見表3。全省調(diào)整后的擬合度為0.974，說明在總變差中由模型做出解釋部分的占比97.4%，并且河南省四個(gè)地區(qū)的模型擬合度都在95%左右，模型擬合效果非常理想。

表3 面板回歸結(jié)果

在全省范圍來看，數(shù)字普惠金融指數(shù)為負(fù)，在5%的水平上顯著，說明數(shù)字普惠金融確實(shí)可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，在其他變量不變的前提下，數(shù)字普惠金融每增加1%，城鄉(xiāng)收入差距縮小0.011%。中原城市群的系數(shù)雖然為負(fù)，但是數(shù)字普惠金融指數(shù)沒有通過顯著性檢驗(yàn)，豫北地區(qū)的數(shù)字普惠金融指數(shù)也未通過顯著性檢驗(yàn)，在中原城市群和豫北地區(qū)，數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響不顯著?？v觀全省四個(gè)地區(qū)數(shù)字普惠金融的縮小城鄉(xiāng)收入差距效果，豫西南地區(qū)最為明顯，黃淮地區(qū)與全省的效果一致。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在全省層面上顯著，且系數(shù)為負(fù)，在1%顯著性水平下可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，但是在四個(gè)地區(qū)層面上沒有通過顯著性檢驗(yàn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在地區(qū)層面上對城鄉(xiāng)收入差距影響不顯著。

城鎮(zhèn)化縮小城鄉(xiāng)收入差距效果不管在全省還是分地區(qū)層面都在1%顯著性水平下顯著，并且縮小城鄉(xiāng)收入差距最為明顯，尤其在豫北地區(qū)，在其他變量不變的前提下，城鎮(zhèn)化每增加1%，城鄉(xiāng)收入差距縮小1.126%。

政府財(cái)政支持和教育經(jīng)費(fèi)支出沒有通過顯著性檢驗(yàn)，本文不能證明二者與城鄉(xiāng)收入差距存在明顯關(guān)系。而人均GDP在全省和中原城市群層面與被解釋變量在1%水平下顯著，系數(shù)為正，擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距。這種現(xiàn)象與河南的省情密切相關(guān)，河南省是農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)業(yè)發(fā)展比較先進(jìn)，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展還比不上北上廣及沿海城市，河南省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還處于低水平，符合倒U型假說，在經(jīng)濟(jì)增長早期階段，收入差距迅速擴(kuò)大，而后進(jìn)入短暫的穩(wěn)定，在經(jīng)濟(jì)增長的后期階段收入差距再逐漸縮小，所以河南省現(xiàn)階段還需要加大力度發(fā)展經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)以后收入差距開始逐步縮小。

人口密度擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，尤其在豫西南地區(qū)，人口密度每增加1%，城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大0.641%。河南是人口大省，人口是一把雙刃劍，既可以產(chǎn)生人口紅利帶來的經(jīng)濟(jì)增長，也可能會(huì)帶來一些負(fù)面問題，比如加大了城鄉(xiāng)收入差距。

2.建立門限模型

基于上述分析，進(jìn)一步討論數(shù)字普惠金融是否可以一直縮小城鄉(xiāng)收入差距，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展兩者之間是否會(huì)存在拐點(diǎn)？借鑒Hansen的面板門限模型的方法[15]，建立面板門限模型，RGDP作為門檻變量，建立以下模型：

(2)

表4是門限模型檢驗(yàn)結(jié)果，在進(jìn)行單一門檻檢驗(yàn)時(shí)拒絕原假設(shè)，說明存在單一門檻，進(jìn)行雙重門檻檢驗(yàn)時(shí)接受原假設(shè)，不存在雙重門檻，因此隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間存在單一門檻。圖3為門檻值的LR圖，門檻值為4.659 4，最低為4.650 1，最高為4.663 2，圖像與水平線存在交點(diǎn)，說明存在一個(gè)門檻值，與上述檢驗(yàn)結(jié)果相符合。

表4 門限效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

圖3 門檻值的LR圖

從門限回歸結(jié)果來看，不管是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較高地區(qū)(RGDP≥γ)，還是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較低地區(qū)(RGDP<γ)，數(shù)字普惠金融可以很好縮小城鄉(xiāng)收入差距，尤其在低水平地區(qū)的效果要略優(yōu)于高水平地區(qū)，較好地表現(xiàn)了數(shù)字普惠金融的包容性增長，在數(shù)字普惠金融發(fā)展中，農(nóng)村居民等長尾用戶獲益更多，側(cè)面反映了數(shù)字普惠金融縮小了城鄉(xiāng)收入差距。

表5 門限模型回歸結(jié)果

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)上述結(jié)果的穩(wěn)定性，本文采取替換變量的方式驗(yàn)證上述結(jié)果可靠性。本文采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字支持服務(wù)程度(digital)替換核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)(index)，用城鄉(xiāng)居民可支配收入之比(uri)替換被解釋變量泰爾指數(shù)(tel)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果見表6。(1)和(2)為替換核心解釋變量普惠金融指數(shù)的檢驗(yàn)結(jié)果，(3)和(4)為替換被解釋變量泰爾指數(shù)的檢驗(yàn)結(jié)果。從穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果看,在替換變量以后，核心變量的大小和符號均未發(fā)生顯著變化，上述估計(jì)結(jié)果可靠。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

五、研究結(jié)論與建議

本文通過研究數(shù)字普惠金融對河南省城鄉(xiāng)收入差距的作用機(jī)制和實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融可以降低門檻效應(yīng)，使得擁有較少資源稟賦的農(nóng)村居民可以以可接受的成本享受正規(guī)的金融服務(wù)，獲得與城鎮(zhèn)居民享受同等金融服務(wù)的機(jī)會(huì)，并且在這個(gè)過程中數(shù)字普惠金融表現(xiàn)出的包容性增長使得農(nóng)村居民獲益更多，縮小了城鄉(xiāng)收入差距。通過實(shí)證分析證明了數(shù)字普惠金融可以縮小河南省城鄉(xiāng)收入差距，經(jīng)濟(jì)發(fā)展以后數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用也會(huì)開始減弱。根據(jù)研究結(jié)論提出了以下建議。

第一，加強(qiáng)河南省地區(qū)教育發(fā)展。數(shù)字普惠金融的發(fā)展依托于大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，雖然降低農(nóng)村居民享受金融服務(wù)成本，提高了金融服務(wù)的觸達(dá)性，但是數(shù)字普惠金融的普及與使用要求用戶具有一定的知識(shí)儲(chǔ)備，而河南省區(qū)域之間在教育方面發(fā)展不平衡，需要提高用戶的受教育水平，重視用戶尤其是農(nóng)村用戶的金融素養(yǎng)以及金融知識(shí)的普及，增強(qiáng)用戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從多方面增強(qiáng)消費(fèi)者的教育水平。

第二，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全管理?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)為數(shù)字普惠金融提供了技術(shù)支撐，在為居民生活帶來巨大便利的同時(shí)存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。通過提高居民受教育水平進(jìn)而提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)，政府監(jiān)管部門應(yīng)對這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)專門的政策，對不同類型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行差異化管理[16]。而各個(gè)金融機(jī)構(gòu)需要自覺保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控，對用戶的資金負(fù)責(zé)，建立完善的第三方監(jiān)督機(jī)制，以及投訴處理機(jī)制，保證用戶的合法權(quán)益。為了降低金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)，則需要建立居民征信體系，但是居民財(cái)產(chǎn)信息的隱秘性以及私人信息被企業(yè)濫用，造成數(shù)字征信體系建設(shè)任重道遠(yuǎn)。

第三，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。數(shù)字普惠金融的普惠作用在推行過程中存在技術(shù)制約，河南的地方財(cái)政偏向二三產(chǎn)業(yè)，而農(nóng)林牧漁支出相對較低，發(fā)展二三產(chǎn)業(yè)在河南全省范圍可以減少城鄉(xiāng)收入差距，但是在地區(qū)層面上反而擴(kuò)大了城鄉(xiāng)收入差距，農(nóng)村的移動(dòng)金融與互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)不發(fā)達(dá)，完善農(nóng)村硬件設(shè)施[17]，提高金融服務(wù)的可得性，可以有效改善農(nóng)村金融環(huán)境，降低金融門檻。

第四，創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)。目前的數(shù)字普惠金融中移動(dòng)支付占據(jù)主要地位，而更復(fù)雜的金融服務(wù)信貸、投資、保險(xiǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)盡管擁有不同的受眾群體，但是農(nóng)村居民更需要保障基礎(chǔ)生活安全的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品以及獲取資金的渠道，切實(shí)從城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民的不同需求出發(fā)，建立多元化金融服務(wù)體系。創(chuàng)新的金融服務(wù)產(chǎn)品應(yīng)致力于簡化服務(wù)流程，降低使用門檻，使數(shù)字普惠金融產(chǎn)品更易于被弱勢群體使用[18]。